Dank voor de tips. Dat van de puts klopt inderdaad. Maar de vraag is ga je dan voor de premie, of wil je het aandeel echt hebben. Met kosten en meerdere zaken erbij weegt dat toch wel mee. Bovendien zul je wel de bestedingsruimte dan genoeg moeten laten zijn voor een eventuele uitvoering. 1 optie betekent vaak dat 1 positie in mijn portfolio meteen heel groot kan worden. Kan de tegenpartij die put boven de strike dan niet eerder uitvoeren? Ik heb nog niet naar "in the money" puts gekeken. Maar daar moet ik dan even naar kijken.

@Mijn_EigenETF Sommige aandelen wil ik graag hebben of verder uitbreiden, maar niet tegen de huidige koers, dan is een put verkopen tegen een lagere koers leuker. Helemaal als deze lagere koers onder je eigen berekende fair value is. Als met het uitvoeren van de optie je positie te groot wordt heb je een overweging op een aantrekkelijk gewaardeerd aandeel. Stijgt het aandeel weer, verkoop je een deel zodat de positie weer naar wens is. Uiteraard brengt dit risico's met zich mee. Het uitvoeren hangt af van de soort optie. Er zijn weer 2 soorten opties, opties die pas worden uitgevoerd op de verloopdatum, en opties die door de koper op ieder moment kunnen worden uitgevoerd. Dit moet je steeds uitzoeken per optie. De meeste Europese opties worden uitgevoerd op de verloopdatum.

Goede tips allemaal. Ik moet eens even goed gaan kijken de komende tijd. Vooral je tweede tip over een put in the money verkopen zal ik even nader gaan bekijken.

Danku. Je moet er inderdaad gewoon 4x naar kijken en alle scenario's even overdenken. Dat neemt het risico uiteraard niet weg. De Wheel strategy is inderdaad het verkopen van puts/calls. Dus eigenlijk voor extra inkomen. In theorie lijkt deze ook wel logisch voor mij. Maar de upside is natuurlijk wel beperkt en de downside is groter. Dat maakt dat in een langzaam stijgende markt dit b.v. beter werkt dan bij een zwaar volatiele markt. Ik denk dat dit sowieso een onderwerp zal zijn van een video in de nabije toekomst. Zelf zie ik hier wel ook wel wat kansen in.

Dat kan ik wel begrijpen. Veel risico's ook. Mooi dat de uitleg dan in ieder geval wat heeft geholpen.

Dank voor het compliment. en goed dat je dit ook toevoegd. Ierland is inderdaad vrij complex (heb ik ook lang naar moeten zoeken (want ik dacht ook 0%)), maar als individu betaal je wel dividendbelasting. De uitzondering is voor bedrijven (daarom dat ook veel ETF's daar zitten). Ik mag hier helaas geen links posten maar kijk maar even op de website van de Ierse belastingdienst. Zelf heb ik een tijdje CRH gehad, dus ik kan bevestigen dat ik daar de belasting over heb betaald.

Dank voor de toevoegingen. Zo diep ben ik er inderdaad nog niet ingedoken. Maar hebben ze dan echt een nieuw beleid aangekondigd? Zoiets als van jaarlijks groeiend of 50% van de winst? Of gaan investeringen daarmee echt voor zodra er 0,15 is betaald?

@Mijn_EigenETF het oude beleid was dus 85% van de winst uitkeren als dividend. Het huidige beleid is 0.60 dollar per aandeel per jaar, wat neerkomt op ruim 5% dividend. Dit dividend gaat groeien. Daarnaast wil het management op dit moment vooral extra aandelen inkopen aangezien zij vinden dat aandelen ondergewaardeerd zijn. Daarnaast meer ruimte voor investeringen. Ik denk dat dit een goede werkwijze is. Zo kunnen geld inzetten op de manier die het hoogste rendement geeft. Dit is ook het streven van het management.

@@Timboek89 Dat is inderdaad echt positief. Een goede werkwijze voor de aandeelhouders. Voor de lange termijn is dit de beste oplossing. Dat neem ik zeker mee in mijn verdere afweging. Bedankt voor de goede hulp!

Danku.

Danku. Dit soort opmerkingen zijn altijd goed om te krijgen.

In de gaten houden kan nooit kwaad. Goed te horen dat je er wat aan hebt gehad. Ik denk dat de gehele beurs op dit moment best goed is gewaardeerd, dus dat werkt ongetwijfeld ook door in Novo Nordisk.

Dividend is hoog inderdaad. Mijn voornaamste zorg met Pfizer is de groei, waar gaat deze vandaan komen? Ook analisten verwachten weinig groei de komende periode. Dividend groeit niet heel hard, en de schuld is best hoog. De ruimte om het te laten groeien is er ook niet. In 2024 hebben ze echt goede progressie gemaakt voor de winstgevendheid dus daar heb je gelijk in. Ik zou me met name even moeten focussen op de toekomst, heb jij daar een beeld bij?

Het is ook best moeilijk een goede mix te vinden waar de video wellicht te lang wordt (en saai) en hoe volledig je op sommige punten moet zijn. Ik raad je ook altijd aan om als je zelf geïnteresseerd bent ook zelf even de cijfers in te duiken of een platform/website te gebruiken om het bedrijf te analyseren.

@@Mijn_EigenETF Het maken van video's is weer een kunst apart. Wat je behoorlijk goed doet overigens! Nog een laatste vraag over Iberdrola: welk rendement verwacht je van dit bedrijf? Je zit op zo'n 3,5% dividend. Verwacht je daarnaast dat de koers ook met 6 - 10% per jaar zal blijven stijgen, waardoor je uitkomt op 10 - 14% rendement per jaar?

@@Timboek89 Boven op het dividend verwacht ik (en analisten ook ongeveer) 5% EPS groei per jaar gemiddeld. Op de langere termijn iets meer als de rentes dalen en de investeringen gaan uitbetalen. Dat plus het dividend is ongeveer 8%. Maar dat is uiteraard wel op een iets lagere koers. De koers handelt nu op een best hoge waarde (multiple).

Wellicht zie je er een kanshebber voor jezelf tussen. IBKR is vanaf 10k (in alle valuta), dus daar moet je inderdaad echt wel wat voor op de rekening hebben staan. Ik kijk vooral naar IBKR voor het brede productaanbod op dit moment.

@Mijn_EigenETF je lijkt enthousiast te zijn over behoorlijk wat bedrijven. Weer 4 kanshebbers in deze video. Dat worden een hoop deep dives. Springt er een bedrijf bovenuit voor je gevoel?

@@Timboek89 Er zit nog één stapje tussen voordat het ooit een deep dive komt voor de aandelen. En dat is de nader blik in vergelijking met een paar andere aandelen (max 5 die ook uit andere video's naar boven zijn gekomen). Voor nu denk ik dat Medpace en Bonesupport het meest interessant zijn.

Dankuwel. Ik weet niet precies wat compound quality is, maar compounding ken ik uiteraard wel. In principe heeft de positie van de aandelen te maken met het vertrouwen wat ik heb in het bedrijf. Gecombineerd met wat sector wegingen en een gemiddeld dividend dat ik wil halen. Niets staat helemaal vast overigens, dus ik werk het actief bij.

Die mening mag je uiteraard hebben. Denk er zelf net iets anders over :D.

Wow. Dat is echt een hele nette yield zeg. Die sneeuwbal is al goed aan het rollen. Mag ik vragen wat de grootste posities zijn? En hoe je deze hebt gevonden of waar je naar zoekt?

@@Mijn_EigenETF Een of andere reden pakt het steeds mijn reply niet, ik heb je toegevoegd bij Getquin.

Geen idee waarom. In principe staat er niets uit. Wellicht iets met een automatisch algoritme ofzo te maken. Ik ben benieuwd ik zal je even volgen op getquin

@@Mijn_EigenETF Ben benieuwd wat je er van vind :)

Sowieso een goede lijst met die posities. Ik zie een aantal bekende en een hoop bedrijven die ik niet ken. Veel infra/investment/bouw zie ik inderdaad. Ook een hele uitgebreide mix qua landen. Hoe zit het dan met dividendbelasting en kosten aldaar? Valt me op ook veel in Azië, is dat specifiek? Ook behoorlijk wat aandelen alweer verkocht, was dat een wijziging qua strategie? Volta Finance wil ik wel even nader bekijken, wat is je idee daarachter?

Mijn netto dividend gedeeld door mijn totale investering (incl. aankoopkosten)

Graag gedaan. Precies dezelfde gedachte kwam ook bij mij op. In aflevering 67 ben ik de aandelen daarom ook gaan vergelijken. Waarbij ik met een brede afweging ook voor Aalberts heb gekozen. Neemt niet weg dat ik het bedrijf nog steeds interessant vind uiteraard. En exact de industrie sector werd bij mij wat te groot waardoor ik ook de brede analyse heb gemaakt.

@Mijn_EigenETF Als je afgaat op jouw metrics scoort Atlas wel veel beter. Daar staat dan wel tegenover dat je bij Aalberts geen dividendbelasting betaald, je geen valuta risico loopt en het bedrijf via de Nederlandse kanalen wat makkelijker te volgen is.

@@Timboek89 Precies dat. De starting yield is ook wel echt wat hoger, terwijl de dividend groei ook niet zoveel afwijkt. Stukje verschil qua sectoren maar verder is het inderaad wel goed vergelijkbaar.

Dat zou inderdaad een hele goede reden kunnen zijn. Maar is dat dan met name een moment om het aandeel te kopen, of zal het nog verder dalen. Dat is zoals altijd moeilijk te voorspellen. Als het echt harder daalt dan koop ik nog een plukje bij.

Voorspellen dat kan niemand consistent, maar het zou wel zeer onwaarschijnlijk zijn dat Frankrijk zou ophouden te bestaan. 2024 is voor de Fransen al een heel woelig politiek jaar geweest en het einde is nog niet in zicht. Macron heeft nog een termijn tot 2027, maar zijn regering heeft geen parlementaire meerderheid sinds de vervroegde verkiezingen eerder dit jaar. Samen met druk vanuit de EU op het naleven van begrotingsdiscipline, zorgt dat voor druk op de markten. Niet toevallig is het net een begrotingsvoorstel dat de positie van de regering onder druk zet.

De kans is dus inderdaad aanwezig dat de extra tax op grote bedrijven door gaat in dat geval? En dat zou inderdaad de winst zeker kunnen drukken. Ik denk dat, dat risico zeker aanwezig is. Daarom dat ik de positie nu ook even niet uitbreidt.

Ik denk dat je daarmee het gerucht bedoelt van enkele maanden geleden, toen het Rassemblement Nationale de tolwegen wilde nationaliseren. Wel, noch de partij van Macron, noch het RN, noch het linkse blok hebben een meerderheid in de parlementsverkiezingen behaald. Dus het is maar een verkiezingsbelofte geweest die terug de kast in gaat, of die er ooit terug uit komt, zullen we in 2027 (of eerder) zien.

Dat is niet zozeer een kenmerk van de blockchain. De blockchain is meer de manier waarop alle verhandelingen worden afgehandeld, op een openbare manier. Een kenmerk van bitcoin is dat het zo in elkaar zit dan er inderdaad 21 miljoen zijn en nooit meer. BTC als betaalmiddel heeft weinig zin, ook omdat transacties duur zijn. Het ontleent dus op eenzelfde manier de waarde als goud dat doet, waar je ook vrijwel niet direct mee kan betalen. Het is meer een store of value, net als kunst en goud of andere zeldzame dingen. Het voelt en lijkt op tulpen, maar er zijn meerdere dingen met die kenmerken zoals zeldzame ruilkaarten. De vraag als het stagneert is het dood is al 100x eerder gemaakt, maar zelfs na elke bizarre daling popt het weer terug. Het is en blijft zeer risicovol, veel meer dan aandelen. Maar mijn redenatie (en die moet iedereen zelf maken want dit is geen advies) was dat als het al zo vaak dood is gegaan maar continu weer terug komt genoeg mensen er vertrouwen in hebben. Het heeft al use casus gehad zoals in Turkije recentelijk. Daarom zag ik zoals ik in de video aangeef bij de vorige daling een interessante risk/reward vanuit mijn eigen gedachte.

@Mijn_EigenETF duidelijk verhaal, dank voor je inbreng. De term store of value maakt voor mij het nut duidelijk. Maar na deze ongelooflijke stijging, overweeg je wat te verkopen? ;)

@@Timboek89 Nee nu niet. Het was ook altijd mijn plan om nooit meer te investeren dan ik nu al heb gedaan. Eigenlijk is het percentage crypto al hoog in mijn portfolio nu. Nu lijkt het allemaal slim en handig, maar er zijn ook periodes van harde dalingen of bijna geen performance. Ik heb het geluk gehad dat ik nu 2 grote rally's heb meegemaakt. De positie is nu even zoals ik hem wil hebben.

Investor heeft inderdaad een goede track record en kan zeker interessant zijn

Dankjewel. Ben ook altijd benieuwd naar hoe andere het aanpakken. Daar kan ik altijd wat van leren

Helemaal begrijpen doen maar weinig mensen. Het was inderdaad best een gok toen ik het kocht want toen was het door vele afgeschreven. Maar toch ging het toen niet naar 0. Het blijft een heel groot risico.

Zelf heb ik ook gewoon wel gelukt gehad dat de hele markt sinds 2022 al behoorlijk aan het stijgen is, al had ik het resultaat bij sommige posities en niet zo groot verwacht. Sommige aandelen zijn zeker niet altijd plussen geweest of hebben heel lang niets gedaan. Posities met verlies kijk bijvoorbeeld naar ASML of BESI daar heb ik ook een hele hoge winst op gestaan ooit. Zolang ik genoeg vertrouwen heb en de casus blijft gelijk dan houd ik deze posities gewoon (zie bijvoorbeeld Aalberts). Als de casus echt veranderd dan ben ik ook niet bang te verkopen en verlies te nemen, evengoed als dat ik dat andersom ook doe soms (Salesforce of Adyen bijvoorbeeld). In principe blijven mijn winnaars compounden, als er niets fundamenteels wijzigt gaan ze lekker door (Costco bijv.). Wel houd ik apart bij a.d.h.v. weging hoe groot het aandeel mag zijn versus wat het is. De posities die veel te klein zijn koop ik wat sneller bij. Maar andersom kan een Costco zo positief staan dat hij dus gedurende langere periode een hogere weging heeft, dit komt dan automatisch af omdat ik dan gedurende langere tijd niet bijkoop.

Dat moet ik inderdaad gewoon maar eens doen. De positie is maar klein begonnen maar mag zeker wat groter.

Dank voor de complimenten. Toevallig heb ik Fugro al een keer kort besproken in aflevering 65 en nogmaals in aflevering 67. Waarbij ik wel heb geconcludeerd dat ik hem op dit moment niet interessant vind. Reageer vooral nog even op de video als je nog vragen hebt of een andere visie. Want ik vind het bedrijf ook wel interessant, dus ben zeker ook op zoek naar andere meningen. Autobouwer zijn niet mijn ding, ze lijken goedkoop maar zijn extreem cyclisch met lage marges. Ik denk dat ik dan liever in andere sectoren beleg. De beste kiezen onder de autobouwers is al helemaal moeilijk.

Dankjewel.

Goede vraag. Een stukje komt wel terug in de video. Maar aanvullend zie je gewoon dat internationaal er weinig bedrijven zijn die zich ook zoveel richten op renewables. Daarnaast is de schuld (ondanks dat deze bij veel bedrijven in deze sector hoog is) relatief laag. Verder is de omzet van Iberdrola behoorlijk gespreid en is Brazilië ook wel echt een groeimarkt. Daarnaast heeft Iberdrola ook veel netwerken liggen waar ze een vergoeding voor krijgt bij levering via derden. Het management heeft de aandeelhouders inderdaad wel hoog staan, maar vooral de investeringen richting de toekomst zijn waardevol, vergelijk dit bijvoorbeeld met andere europese vergelijkbare partijen en je ziet daar toch dividend verlagingen, lagere returns en vaak een hogere schuld.

@Mijn_EigenETF dank, Iberdrola staat op mijn watchlist. Ik doe wat meer onderzoek en wacht in ieder geval op een dip.

Als je de waardering vergelijkt met andere Amerikaanse partijen in de sector staal dan is dit wel ongeveer gemiddeld. Alleen baseer je je dan wel alleen op de omzet van 2024. Het is echt de potentiële groei en het aanvullende karakter wat Aperam hier doet. De vorige aquisitie ELG heeft vanaf 2022 best aardig uitgepakt. Maar dit is inderdaad zeker een risico.

@Mijn_EigenETF dan wordt er in de VS een hoge multiple voor staal bedrijven betaald. Ik weet niet wat de marges zijn in dit geval. Wat ik opmerkelijk vindt is dat er normaal een premie van zo'n 30% bovenop de koers wordt betaald tijdens een overname en in dit geval is er veel meer betaald. Was de koers voor het bod relatief laag en nu meer in lijn met de waarde? Of was er een andere reden dat het aandeel voor het bod veel lager noteerde?

In de VS wordt voor alles een hoge multiple gegeven. Het is een wat hogere marge staalbusiness waar ze in zitten. Ze moeten het ook premium alloys. Ze hebben ook een goed orderboek. Daarnaast is de markt voor luchtvaart ook wel echt een groot dal geklommen sinds Corona. Dus wellicht dat ze ook naar die toekomst kijken. De koers was relatief laag, maar de echte groei kwam ook pas in 2024. De koers heeft in het verleden wel eens hoger gestaan. Maar het is inderdaad een hoge waardering, tenzij ze de groei door kunnen zetten. Het zal wellicht vooral van synergie moeten komen.

@@Mijn_EigenETF dank voor de toelichting. Hoe veilig is het dividend van Aperam denk je? Op dit moment is de payout ratio hoog. Mochten ze een dividendcut moeten doen, zal dat ook niet positief ontvangen worden. Is die kans aanwezig?

De pay-out zal zeker hoog zijn in slechte jaren. Maar in principe hebben ze voldoende cash + omzet vanuit de huidige bedrijfsvoering om het te betalen. Dus op basis van hoe het nu loopt is het niet direct een probleem. Zelfs in 2023 met 3% netto marge en aardig wat CAPEX konden ze het betalen. Ze hebben natuurlijk ook een grote aandelhouder (Mittal) met een groot belang. Na de acquisitie komt er meer schuld op de balans, maar als je de cijfers 2024 pakt (van Universal) dan zou dit zelf uit moeten komen. Echter zit er dan wat minder marge in. Dus het hangt echt af van hoe ze deal gaan opzetten voordat je daar echt goed naar kunt kijken, maar dit zal zeker nog 2 tot 3 kwartalen duren.

Dankje. Dit was er ook wel eentje die ik actief wil bijhouden gezien het risico profiel

Over 10 jaar zal 2k ook wel weer meevallen. Destijds voelde het wel als heel veel geld. Maar uiteindelijk bouw je een bepaalde vertrouwen op. Ik merk ook dat de minnen die ik nu heb en die soms veel hoger worden me niet zoveel zorgen geven als destijds over de 20 euro :D

Dat kan uiteraard. Als het een goed aandeel is sowieso. Ik neem ze al vaker mee (tips van subscribers), dan via een aandelenselectie met een quick scan. Als het hele speculatieve aandelen zijn wordt een deep dive wel moeilijker en minder betrouwbaar en op sommige specifieke aandelen heeft het ook minder zin omdat daar nog te weinig over bekend is en alles in de toekomst ligt.

@ wellicht een ETF: eurozone dividend growth etf ?

Een Deep Dive op een ETF is wat moeilijker uiteraard. Maar deze kende ik nog niet eens. Toevallig dat ik aflevering 34 wel een aantal ETF's heb bekeken. Maar ik ga deze zeker even bekijken. Of had je een specifiek aandeel in gedachten?

@@Mijn_EigenETF Wat fijn zou zijn. Ben zelf opzoek naar een ETF gericht op Europa, aangezien ik vooral in USA belegd ben, maar wil meer spreiding. En niet al te groot percentage in financials, omdat die in tijden van crisis vaak minder dividend betalen.

Ik zal eens naar gaan kijken. Kom er nog even bij je op terug.

Dankje. Teleurgesteld over de prestaties van TKH? Ik moet zeggen dat dat voor mij nog meevalt maar ik snap het zeker wel. Aperam staat op de agenda, maar samen met heel veel andere zaken. Bovendien was het ook niet zo spannend als bij TKH. Maar uiteraard ga ik er zeker nog naar kijken.

@@Mijn_EigenETF cool...thanks 👍...ben benieuwd naar Aperam

De update is als het goed is nu te vinden.

Laat ik deze vraag even eerst doen, de andere moet ik zelf ook berekenen. De FCF payout is negatief. Wat dus in inhoud dat ze het dividend niet kunnen betalen vanuit de kasstroom op jaarbasis. Dan zijn er twee optie: 1) Geld lenen voor benodigde investeringen en dan alsnog dividend uitbetalen, of geld lenen om dividend te betalen. 2) Cash wat vanuit vorige jaren op de balans staat uitkeren als dividend. De EPS payout ligt inderdaad boven de 100% (gemiddeld over de laatste 5 jaar). Pak je een reguliere CAPEX (zeg 75 miljoen) dan kan het bedrijf de kosten betalen. De EPS payout ratio is inderdaad netjes, zoals vele europese bedrijven zijn ze daar altijd vrij strikt in.

@@Mijn_EigenETF Ook bedankt voor deze reactie. In mijn ogen betaald TKH dividend vanuit FCF, voor de investeringen wordt extra geld geleend wat ervoor zorgt dat het onder de streep negatief is. Na jaren van investeren en een fabriek die nu staat, zou de FCF weer positief moeten eindigen. Met die kennis en wetenschap, denk je nog steeds dat het dividend in gevaar is? De uitgave aan investeringen moeten gaan dalen terwijl er juist cash flow uit de al gedane investeringen moet gaan komen. Hierdoor maak ik me eerlijk gezegd geen zorgen om het dividend of de negatieve FCF van de afgelopen tijd.

Uiteindelijk maakt het voor het resultaat niet uit waar ze het uit betalen uiteraard. Maar die gedachte van je kan ik zeker volgen. Als de CAPEX teruggaat naar het historische niveau dan kunnen ze zeker het dividend betalen. De vraag is wel of ze met de lagere EPS dit boekjaar (dus dividend in 2025) gelijk laten of wellicht verlagen. Ze hebben in het verleden laten zien goed te zijn voor aandeelhouders, dus dat is even afwachten. Goed om jouw gedachten ook te horen.

In de scores kijk ik naar het gemiddelde van de afgelopen 5 jaar, dus 1 jaar erbij optellen zal niet werken. Maar omdat ik je vraag toch snap. Op de onderdelen omzetgroei, dividend groei en payout marge zal het bedrijf dan beter scoren. De ROCE blijft in de range evenals de operating margin en de interest cover. Dan zou het bedrijf 5 punten krijgen. Het scoort dan met name nog slecht op de interest cover. Als dat verbeterd dan kan het wat hoger. Maar we moeten niet vergeten dat het een business is met een wat lagere marge.

@@Mijn_EigenETF Bedankt voor je uitgebreide reactie en het doordenken. Dit geeft helderheid. Kan ik concluderen dat volgens jouw metrics (vooruitkijkend) dit een gemiddeld bedrijf is als het om kwaliteit gaat, maar enigszins interessant door de lage waardering? Op het moment dat het weer zou stijgen in koers, zou je het aandeel verkopen om elders te investeren? Of heeft het bedrijf in jouw ogen voldoende potentie om in je portfolio te blijven? Veelal bepaald ROCE of ROIC de toekomstige winstgroei en daarmee koersgroei. Is er een kans dat TKH zijn ROCE weet te verbeteren denk je? Als de kans daarop klein is, vraag ik me af hoe kansrijk TKH als belegging is.

Jij ook bedankt voor de goede inbreng. Dit zet mij ook alleen maar aan het denken. Ik denk dat het dat precies is, de waardering maakt het interessant, zelfs nog los van de hogere PE waarop het bedrijf in het verleden heeft gehandeld. Een bedrijf met betere metrics (zoals Graco), maar een lagere groei kan zomaar een slechtere investering zijn (al weet je dit uiteraard ook nooit zeker). Ik denk dat ik dit bedrijf niet snel zal verkopen, ze zitten in een goede bestendige markt en zijn heel goed voor aandeelhouders. Ik denk dat dit bedrijf als het loopt zoals voorspeld zeker in mijn portfolio kan blijven. Ik denk dat ze de zeker een hogere ROCE kunnen halen, de EBIT marge van de fabriek in de Eemshaven ligt ook best hoog. Bovendien hebben ze in het verleden ook al wel hoger gestaan. Ik denk alleen dat het nooit een groot deel van mijn portfolio zal zijn.

Dank. Ja dit is het begin geweest van mijn analyse. Inmiddels al weer wat verbeterd, maar het proces om er te komen moet je toch altijd helemaal door.

Moet eerlijk zeggen dat ik deze nog nooit heb bekeken. Is het nu echt een groei aandeel? Ik denk aan hele specifieke dingen met Crocs, of doen ze juist ook meer?

@Mijn_EigenETF het is voornamelijk schoenen inderdaad

@@gijssmit4571 Ik heb even wat gekeken naar de cijfers. Op zich interessant, maar ik denk voor mij wat minder omdat ik zelf ook niet echt de groeimarkt erin zie. Als ik een groei aandeel zou moeten kiezen dan denk ik dat ik wat meer op andere sectoren wil gaan focussen. Maar sowieso bedankt voor de tip het was best goed deze even te bekijken.

Een terechte inderdaad. Ik zit daar zelf ook wel mee. Gaat wel weer tegen mijn DCA in :D. Maar bedankt voor de tip, dit neem ik inderdaad zeker even mee.

Niet precies. Ik wou de video corrigeren en dat heb ik gedaan. Maar dat kon alleen door alles weg te halen. Weet jij toevallig of daar een handige manier voor is?

​@@Mijn_EigenETF De video kun je volgens niet corrigeren vanuit KZbin. Daar heb ik ook wel eens naar gekeken. Het enige wat je kunt doen om eens naar je video te gaan, dan klik je op video bewerken, daar heb je editor. Misschien is daar een mogelijkheid. Anders video bewerken en op nieuw plaatsen. Dat heb ik ook al eens gedaan!

@@DeDagelijkseBelegger Ah. Die knop heb ik dus niet gevonden. Dus ik heb letterlijk de hele video verwijderd en de nieuwe upgeload (als nieuwe video). Dus vandaar dat alles weg is (incl. de comments). In de editor heb ik het geprobeerd, maar daar kun je alleen wat geluiden toevoegen en links, dus niets wijzigen. Zelfs geen tekst toevoegen.

Dank voor het compliment. Ik zal zeker doorgaan met de analyses. Wat bedoel je met de opbouw van mijn portfolio? Deze kun je in principe helemaal zien in aflevering 68. In mijn totale portfolio zit ook nog wat vermogen in fondsen (NT), en verder wat cash on the side. Laat zeker maar een keer weten als je nog wat vragen of verzoeken hebt!

@Mijn_EigenETF De analyse van THK was de eerste video die ik bekeek, bij het bekijken van je kanaal zie ik dat je tot in detail uitlegt hoe je portfolio eruit ziet. Ik ben begonnen met het bekijken van de overige video's, al zal dat even duren aangezien er beperkte tijd overblijft naast werk en gezin ;). Onze portfolio's hebben overigens behoorlijk wat overlap. Jij kiest voor meer aandelen, ik heb 18 bedrijven en daarnaast wat trackers. Van die 18 bedrijven zitten er een stuk of 10 ook in jouw porto. Grappig dat je afzonderlijk van elkaar bij dezelfde bedrijven uitkomt. Helaas zit TKH er ook bij, dat is even een ontzettende bleeder, ik heb bijgekocht aangezien ik geloof dat er veel meer waarde en potentie in het bedrijf zit. Het zal er een keer uit moeten komen.

@@Timboek89 Dat is leuk te horen. Ja ik heb ook een fonds naast de aandelen. Inderdaad het zijn wat veel aandelen inderdaad. Ik heb wat twijfels bij TKH als het even wat slechter gaat over de schuld. Als de schuld minder zou zijn dan zou ik wat sneller bijkopen. Ik moet mijn deep dive ook wel even weer updaten aan de hand van de nieuwe cijfers (of wellicht even wachten tot het jaarrapport). Ik ben benieuwd welke bedrijven je hebt die ik niet heb dan.

@Mijn_EigenETF dank voor je reactie. Ik heb de indruk dat beleggen ook je hobby is geworden ;). De namen uit mijn porto die ik niet terug zie in jouw lijst: Amazon, Armada Hoffler properties, Basic Fit, Brookfield Corp, Patria Investments, Paypal, Renewi, WP Carey. Ik bezig om mijn porto om te bouwen naar 33% ETF, 33% dividend (groei) aandelen en 33% aandelen waar ik verwacht een bovengemiddelde rendement te maken. Zoals de meest beleggers hoop ik te investeren in kwaliteit en bij voorkeur bedrijven met een hoog ROIC. Daarnaast wil ik niet meer dan 50% in de dollar zitten, bij voorkeur minder. Ik vind de oplopende schuld van de VS spannend. Op die manier slaap ik goed maar geniet ik toch van het beleggen. Wat betreft TKH, in mijn porto is het inmiddels een positie van bijna 5%. Ik snap de angst voor de schuld. Tegelijkertijd zit TKH in kansrijke groei sectoren, zijn de investeringen in de afgelopen jaren gedaan en is er de ruimte om mooie winst te laten zien. Mocht dit nog even duren, krijg je een mooi dividend als wachtgeld. Ik denk dat een wisseling van CEO goed zou zijn voor het bedrijf. Maargoed, inmiddels sta ik op een verlies van 15%, ik heb te weinig veiligheidsmarge genomen en heb te veel naar de potentie en te weinig naar de risico's gekeken. Ik ben benieuwd hoe je nu tegen TKH aankijkt op de huidige koers.

​@@Mijn_EigenETF Ik snap je zorgen rond de schuld van TKH. Ik geloof dat TKH voldoende cash flow heeft om zowel de schuld als het dividend te blijven betalen. Nu lijken de metrics allemaal behoorlijk slecht, zou je een meting doen een jaar of 5 geleden zou het er anders uitzien. Enfin, nu gaat het slecht en daar is de waardering ook naar. Al worden mijn twijfels steeds groter. Over metrics gesproken, over welke periode gebruik je data om je sommen te maken? Gebruik je de laatste 5 jaar? De periode die je gebruikt kan van behoorlijke invloed zijn op de uitkomst, helemaal bij cyclische bedrijven. Wat betreft mijn porto, ik heb de volgende bedrijven die jij geloof ik niet hebt: Amazon, Armada Hoffler Properties, Basic Fit, Brookfield Corporation, Patria Investments, Paypal, Renewi, WP Carey. Ik ben bezig met het ombouwen van mijn porto naar 33% ETF 33% dividend (groei) aandelen en 33% aandelen waar ik een hoger rendement hoop te maken, dit gaat vaak gepaard met meer risico. Daarbij probeer ik niet meer dan 45% dollars te hebben. de oplopende staatsschuld van de VS en het beleid vind ik zorgwekkend. Hetgeen best een uitdaging is aangezien de meeste ETFs de aandelen in dollars houden. Uiteindelijk is het doel vooral plezier beleven aan het beleggen terwijl ik toch rustig kan slapen. Vandaar de bovenstaande beschreven opbouw. Het is een heel verhaal geworden, mijn excuses als je daar niet op zit te wachten.

In de meeste gevallen gaat dit inderdaad automatisch, maar de kans bestaat altijd dat je het zelf moet doen. Kan ook geen kwaad het te controleren vooral als het om grotere bedragen gaat.

Ik denk een goed punt om over na te denken. Goedkoop is ook niet altijd de beste. Aangezien ik al een aardige portefeuille opbouw wil ik op korte termijn ook naar een tweede broker gaan kijken. Ik heb al ervaringen met grootbanken. Dus wil me voornamelijk op IBKR, Bux en SAXO richten. Heb je nog aanvullingen?

Lightyear is de best....

@@Mijn_EigenETF Ik denk zelf er aan om een tweede account bij Saxo aan te maken, ze hebben voor Belgische klanten onlangs de tarieven verlaagd en bijvoorbeeld aandeelhoudersvergaderingen of een keuzedividend is denk ik een pak goedkoper (of zelfs gratis) bij hen. Dus dan moet ik wel uitzoeken voor welke aandelen ik hun diensten ga gebruiken.

@@gamesview3313 Daar had ik nog nooit van gehoord. Maar ik ga hem even checken.

Wederom een heldere uitleg Gunterke. Dank voor de toevoeging. Lijkt me sowieso heel handig voor mensen om te lezen!

Graag gedaan. Het is goed te horen dat het bevalt!

Dank voor de aanvulling. U bent goed op de hoogte. Uit mijn eerste blik leek het mij ook al niet een aandeel om nu echt verder te gaan bekijken.

Ik ken ze vooral als sponsor van een wielerploeg. Cyclische aandelen kunnen interessant zijn, maar dan moet je de cyclus wel begrijpen en ze kopen wanneer alles heel slecht oogt en verkopen als alles zeer rooskleurig lijkt. Zelf heb ik het niet in bezit, ik heb al andere cyclische aandelen in mijn portefeuille.

@@gunterke Dat klopt inderdaad. Welke aandelen kijk jij specifiek naar op dit moment dan? In de bodem van de cyclus vind ik het op dit moment best moeilijk te voorspellen gezien de markten behoorlijk euforisch zijn.

@@Mijn_EigenETF Wel, twee sectoren komen bij me op: de autosector (dat is inclusief ook toeleveringssectoren) en anderzijds dingen die gelinkt worden aan hernieuwbare energie. In 2021-22 waren die erg gehypt, onrealistisch hoge verwachtingen die niet helemaal worden ingelost. Maar ik vermoed dat de markt ook wel te negagief is tegenover deze sectoren, dus als je goed kijkt naar de bedrijven die het redelijk doen in die sectoren, dan komt dat denk ik wel op termijn goed. Wanneer dat weet ik niet (niemand weet dat), maar op een dag gaat dat sentiment wel keren. Voor de autosector kijk ik naar een Melexis, een Belgisch techbedrijf (ja, die bestaan dus wel degelijk). Ze ontwerpen chips voornamelijk voor de autosector en een gemiddelde auto heeft alsmaar meer chips in zich steken. Tamelijk hoge marges (omdat ze de productie uitbesteden), geen last van handelsbelemmeringen want het gaat om minder geavanceerde chips die niet geviseerd worden door de Amerikanen) en ze proberen ook minder afhankelijk te worden van enkel de autosector alleen. Voor hernieuwbare energie heb ik nog geen goed idee, je moet ook niet op alles inzetten.

@@gunterke Klinkt als een goede strategie. Melexis heb ik zelf nooit bekeken. Moet eerlijk zeggen dat ik de directe autosector nooit interessant heb gevonden. Maar toeleveranciers zijn een goede keus. Voor hernieuwbare energie heb je gelijk denk ik. Maar ook daar zitten veel afgeleide bedrijven aan gekoppeld. Goed bezig!

Klinkt als een goede tip! Ik ga deze zeker even bekijken

Als ik het zo hoor is het inderdaad een goede combinatie. Ik zal het zeker ook een keertje gaan bekijken

Dankje. Graag gedaan

Dat klopt inderdaad. Ik kopieer zelf de cijfers in vanuit bedrijven (dat kan google finance helaas niet), in een standaard formaat. Google Finance haalt heel snel gegevens op qua prijs en over 52-week highs en lows. Uiteraard maak je alle formules maar 1x. En valutas gaan ook best handig.

Qua belasting heb je zeker gelijk. Ik moet eerlijk zeggen dat dat ik dat bedrijf voor je reactie nog niet kende. Maar even grof bekeken. Dividend is ongeveer gelijk, gelijke pay out. Op het eerste oog liggen de marges bij Vinci wel fors hoger. Verder zie ik wel echt wat minder groei bij ACS, ook qua dividend. Verder lijkt ACS op het eerste ook veel meer op constructie gericht. In dat geval zou ik wellicht afvragen of Morgan Sindall wellicht op dat gebied een betere optie is. Dan heb je in ieder geval helemaal geen dividend nadeel.

​@@Mijn_EigenETF Qua groei heb ik bij ACS voornamelijk gekeken naar hun plannen voor de komende periode, als die verwachte groei zich niet vertaalt naar dividendgroei stap ik er uit. Ik had ook naar Morgan Sindall gekeken, ik vind daar het grote nadeel van dat ze alleen in de UK actief zijn. Ik weet niet zo goed wat ik met de UK aan moet qua investeren ;), ik vermijd het eigenlijk. Verder heb ik daar dan overlap met 2 van mijn Closed End Funds (BBGI Global Infrastructure en International Public Partnerships) actief in de public partnerships, waar zij ook actief zijn.

Dat had ik persoonlijk nog niet gedaan met ACS. Gaan ze zich dan ook meer buiten Spanje richten? Voor Morgan Sindall klopt dat inderdaad. Voordeel daar vind ik wel dat het ook veel in utiliteits bouw zit, dus vanuit de overheid veel opdrachten heeft. En die zullen toch wel moeten blijven. Vinci is meer gericht op commerciële gebouwen.

@@Mijn_EigenETF ACS is maar voor 9,4% gericht op Spanje, grootste zijn de VS met 56,2% en Australië met 20,23% maar ze zitten ook in Canada, India, Duitsland etc. Het Duitse Hochtief (marketcap 9,13B op de Duitse beurs) is verder bijvoorbeeld ook voor 75% van hun. (Ik hou van diversificatie met 1 aandeel van een bedrijf ;) )

Zo had ik er nog niet eens naar gekeken. Hochtief staat ook nog op mijn lijst om te bekijken. Maar ik ga ACS nu wel aan mijn lijst toevoegen want ik wil het toch wel graag even bekijken. Ik denk toch als ik het snel zie dat Vinci wel echt ook meer op een andere business zit dan ACS. Maar ACS lijkt zeker interessant. Bedankt voor de tip in ieder geval ik ga er zeker even naar kijken.

Het risico wordt inderdaad iets te groot, ook voor mij. Er zijn natuurlijk nooit garanties. Maar ik ben blij te zien dat bijvoorbeeld ook een Rio Tinto in deze markt in wil gaan stappen. Daarmee mag je je wel afvragen of de bodem wellicht is bereikt.