​Acacia Renta Dinámica: la volatilidad como fuente de rentabilidad - Value School

[@kosfer223444]

Muy interesante la conferencia y el fondo. Gracias!

[@joseramonmatogomez]

Excelente presentación. Me falta entender por qué la rentabilidad del fondo no es más bien monetario+2%. Gracias.

[@AcaciaInversionSGIIC]

Esa es la rentabilidad obtenida estos últimos años, la de un monetario más el 2/3% de la venta de volatilidad mediante opciones.

[@alejandrolou783]

Para sacar un 2&-2,5& año tampoco hace falta mucha filigrana …

[@angelmartin4930]

Hay que tener en cuenta la rentabilidad tan baja que ha ofrecido la renta fija conservadora en estos años.

[@AcaciaInversionSGIIC]

Es una fuente de rentabilidad (carry) alternativa a las tradicionales, que se añade a la base de la renta fija. Como reconocemos en el vídeo, no inventamos nada, si bien es cierto que pocos fondos han tenido nuestra consistencia. Por otro lado la expectativa para estos años es la de la renta fija a corto más el 2/3%...

[@miguelcg5475]

Más que vender volatilidad, lo que venden es theta

[@AcaciaInversionSGIIC]

Buena apreciación, pero se suele considerar que se vende Theta con opciones de muy corto plazo (Las famosas 0dte). En nuestro caso, considerando las características indicadas de moneyness, plazo,... es un factor más determínate en el precio de la opción, la volatilidad. En ese sentido te dejo un extracto de un artículo al respecto: 3. Implied Volatility: Implied volatility is a measure of the expected volatility of the underlying asset over the life of the option. The higher the implied volatility, the higher the option's premium. Time plays a critical role in implied volatility, as the longer the time remaining until the expiration of the option, the more time there is for the underlying asset to experience significant price movements. This increased potential for significant price movements leads to higher implied volatility and, in turn, a higher option premium.