Analizuję 3 portfele widzów!

[@WolnyArystokrata]

Co myślicie o tych portfelach? Jeśli chcesz żebym to Twój portfel wziął pod lupę napisz na [e-mail] (następny odcinek w okolicach sierpnia) 🙂

[@maciejs5763]

Nie wiem czy to tylko ja, czy inni po oglądnięciu tego filmu też mają takie przemyślenia, że to wygląda na bańkę. Inwestorzy z Polski (co inwestycyjnie jest głęboką prowincją) mają głównie akcje największych spółek z USA. Dwa pierwsze portfele są zapakowane (pośrednio przez ETF'y lub bezpośrednio) w najmodniejsze spółki, które są równoważne obecnie największym spółkom. Trochę to straszne. Ekspozycja tych portfeli (poza ostatnim) jest ogromna na modne spółki. Komentarz do portfela 1: Czy właściciel uważa, że jakiś aspekt rynkowej wyceny alphabetu lub amazona lub microsoftu jest niedoszacowany, co powoduje, że zakup tych akcji jest dobrym interesem? Wysokie marże tych firm (są od lat i są dobrze znane), szybki wzrost przychodu (jest od od lat i jest dobrze znany), sentyment na spółkach (bardzo pozytywny), to wszystko jest już ujęte w cenach, a ostatnio nawet rewolucję AI rynek stara się w nich zawrzeć. Ja osobiście nie chciałbym rywalizować w konkursie "wycenię amazon'a lepiej niż reszta zawodowych inwestorów z miliardami w portfelach", bo boję się, że bym przegrał nie poznając nawet zasad gry. Bałbym się też kupować akcje, które tyle pozytywnych założeń mają w cenach już ujętych: AMNZ P/E: 138, MSFT P/E: 35, META P/E: 26, GOOGL P/E: 24. Długi termin też moim zdaniem nie jest pozytywnym argumentem tutaj, bo jak to Buffet zrobił w 2021: odczytał największe top 20 firm z punktu widzenia kapitalizacji z roku 1989 i z 2021. (kzbin.info/www/bejne/pKG1ipdpZsmcfNE o 13:50) I nie było żadnej firmy, która by się powtórzyła. Kiedy firma staje się największą na świecie, to częściej (ale nie zawsze) jest to powód by ją sprzedać niż żeby ją kupować, bo gdzie dalej taka firma ma się rozwinąć w sposób organiczny? Komentarz do portfela 2: Gdy kupuje się ETF'y na szeroki rynek to tak naprawdę robi się zakład, że gospodarka jako taka będzie się rozwijała w przyszłości. I szeroki indeks w długim terminie przeważnie dawał zysk proporcjonalny do tempa rozwoju gospodarczego z dodatkiem procentu składanego. I to był naprawdę fajny zysk w przeszłości i będzie dobrym zyskiem w długim terminie typu 30 lat, ale w terminie 10-15 lat zdarzały się przypadki start. Czy jesteś gotowy na trzymanie start przez 10-15 lat? Jeśli tak to jest to dobry instrument dla Ciebie. Teraz zobaczmy stan naszych indeksów jak to wygląda krótkoterminowo z punktu widzenia 2-5 lat: S&P500 bez 10 największych spółek jest płaska w tym roku, mimo, że cały indeks zrobił rajd 15%. Więc rynek jest tymczasowo napompowany przez największe spółki z USA i głównie te spółki zostały kupione poprzez ten ETF. Dodatkowo zostały one doważone przez AMNZ i GOOGLE jako pojedyncze akcje, więc mam tutaj ten sam komentarz co do portfela 1: czy czujesz, że rozumiesz coś więcej niż reszta rynku, bo jeśli nie, to podążanie za tłumem może się źle skończyć. Jeśli chcesz kupować pojedyncze akcje to zapytaj sam siebie: na czym się znam lepiej niż inni i w tej dziedzinie znajdź spółki w które będziesz potencjalnie inwestować. Komentarz do portfela 3: Wydaje mi się, że niedawno zbudowałeś ten portfel patrząc, że koszty nabycia są bardzo blisko wycen rynkowych na wykresie z 23:12. Jeśli tak to warto rozważyć w przyszłości kupowanie na raty by mieć uśrednioną cenę nabycia (dollar cost averaging - stara i statystycznie sluszna metoda wchodzenia i wychodzenia z pozycji jeśli nie chcesz spekulować krótkoterminowo na wycenie). Jeżeli kupiłeś tak dużo spółek by mieć dużą dywersyfikację ala ETF, to co bym zasugerował to ustalenie dla siebie jasnych i klarownych warunków w których spółki będziesz sprzedawał lub kupował, bo nie można ich wszystkich śledzić (jest ich zbyt dużo). Może też warto się obejrzeć za jakimś ETF dywidendowym, który robiłby coś podobnego do tego co chcesz i miałbym przewagę, bo mógłby akumulować dywidendy bez płacenia podatków? Na serio jest kupa fajnych ETFów dywidendowych :)

[@maciejs5763]

Propo portfela 3: na stronie "justetf" możesz znaleźć artykuł o ETFach dywidendowych których jest mnóstwo. Niektóre biorą pod uwagę wzrost dywidend, inne jakość zysku (by zysk rósł co roku i by dywidenda stanowiła nie więcej niż konkretna część tego zysku) itd itd. Sporo kryteriów, więc może znajdziesz coś dla siebie. Oprócz ETF'a na dywidendowych arystokratów jest sporo podkategorii o których mało osób wie jak "champions", "pretenders" itd i ETF'y na nie też można znaleźć. Ponadto jest całkiem porządna książka o inwestowaniu dywidendowym w języku polskim (sam ją kupiłem jakiś czas temu): "zbij fortune na dywidendach" i mimo clickbaitowego tytułu to solidna książka.

[@naus9067]

Bardzo interesujący i merytoryczny komentarz Maciek. Bardzo chętnie bym obejrzał analizę Twojego portfela.

[@klaram4335]

Super opinia

[@WolnyArystokrata]

Super komentarz ❤️ aż trochę żal, że jednak te komentarze na YT to szybko giną... Weźcie jednak pod uwagę, że ta próbka portfeli które dobieram do odcinka nie odzwierciedla raczej ogółu polskich inwestorów 🙂 A z tą tezą, że trzeba mieć niewiadomo jakie przewagi informacyjne żeby z powodzeniem inwestować będę chciał polemizować. Pewnie przy okazji odcinka kiedyś. Pozdr!!

[@maciejs5763]

@@naus9067 ​ mój portfel jest zupełnie w innym stylu niż przedstawiane na tym kanale, mi bliżej jest do Grahama niż do starego Buffet'a (@WolnyArystokrata raczej jest bliższy starszemu Buffetowi, bo młody Buffet z małym kapitałem wolał małe i mikrospółki w których widział większy potencjał zysków i niekoniecznie szukał świetnych biznesów, a raczej szukał świetnych okazji. Młody Buffet nie gardził nawet arbitrażem i aktywnym inwestowaniem w którym kupował spółkę tylko po to by ją zlikwidować i sprzedać na części. Młody Buffet był prawdziwie zimnokrwistym kapitalistą, a nie wesołym dziadkiem jakim jest teraz :D). I to nie jest tak, że mój styl jest lepszy czy gorszy od innych. Każdy dobiera metodę inwestycjną do swojego charakteru. Inwestowanie w stylu Graham'a kładzie ogromny nacisk na to by być bezpiecznym. On swój styl wypracował w latach Wielkiej Depresji w USA kiedy w finansach prywatnych musiał przejść naprawdę ciężkie chwile. To czuć w "Inteligentnych Inwestorze". Pasuje mi to. Obecnie mój portfel to: 16% jest w 3 mikro-spółkach polskich (KGN, STF, IZS), wszystkie pozycje mają mniej więcej 1-3 lata i uśredniałem cenę. Ostatnio wychodziłem z STF i z IZS małymi kwotami, bo płynność jest naprawdę niska. KGN dalej trzymam, nie zbliżyłem się jeszcze do swojego kryterium wyjścia. 25% jest w ETF na obligacje USA +25 letnich 59% jest w ETF na obligacje USA 0-1 letnich, to jest równoznaczne do konta oszczędnościowego w USD płacącego 4.5%. Jeśli porównam oprocentowanie obligacji USA krótkoterminowych do oprocentowania akcji, które Graham by określił jako pierwszorzędne, to wybitnie obligacje mają przewagę. Mamy też na odwróconą krzywą dochodowości w USA, która w końcu (może za rok może za trzy) wróci do normy i w tym momencie przyniesie zwrot z obligacji długoterminowych coś koło 8-9% rocznie. To poniżej średniego zwrotu z S&P z ostatnich dziesięcioleci, ale jest to zwrot prawie pewny.

[@stefanniesiek9119]

Chyba nie kumasz inwestowania dywidendowego, przeciez glownym celem jest przychód pasywny z dywidend i glownie chodzi o wzrost dywidendy r/r a ze cena akcji idzie bokiem lub spada(jeszcze lepiej) to mozna dokupic wieksza ilosc akcji z reinwestowania lub z oszczędności. Na miejscu jacka bym sie cieszyl, ze ta glowna jego spolka nie rosnie, bo wtedy spadal by yield gdyby chcial ją dobierac. Pzdr

[@giovacho440]

Przychód pasywny z dywidend (czyt. wysoki div yield) jest najważniejszy w momencie, gdy masz już na tyle duży portfel, że przechodzisz na życie w pełni z dywidend. Ale żeby do tego momentu dojść, to znacznie lepiej jest skupić się na spółkach dywidendowych, które zarówno zwiększają dywidendę rok do roku, jak i same się rozwijają. Dividend yield na etapie rozwoju portfela nie ma (prawie) żadnego znaczenia.

[@stefanniesiek9119]

Otóż to

[@WolnyArystokrata]

Ale co to ma do tego co powiedziałem w filmie? Jeśli cena się utrzymuje, ale nasz biznes się rozwija to jasne mamy okazję dokupować po atrakcyjnych cenach. Gorzej jeśli cena się nie zmienia, a biznes kurczy...

[@jakubbujnowski5821]

generalnie najlepsze spolki to takie co placa dywidendy i do tego rosna srednio rocznie z 20% na kursie...takie co placa dywidendy a kurs stoi sa dobre dla januszy bez pojecia o inwestowaniu. reasumujac chuja sie znasz. pewnie myslisz ze najlepsze te spolki co 6-10% dywidendy placa xD xD xD

[@tomaszcz7928]

Nie do końca się zgodzę. Zobacz na przykład na AT&T, które ucięło dywidendę a nadal leci na łeb na szyję. To samo Intel. 3M też istnieje groźba ucięcia dywidendy. Co mi da dywidenda 4% jak akcja spadnie 30-50% i się nie podniesie na przykład przez 5 lat ?

[@serafm4565]

Obejrzałem ten film i pierwsze dwa portfele wydały mi się zrobione lepiej niż mój portfel, mimo że inwestuję już ponad 8 lat. I pewnie mają jeszcze większy zysk. A potem wjechał portfel Jacka z 40+ spółkami dywidendowymi i stwierdziłem że wygląda podobnie do mojego portfela. Tak jest, inwestuję w spółki dywidendowe które zwiększają swoją dywidendę i też mam tą bolączkę że mój portfel wygląda jakbym próbował zreplikować dwa indeksy giełdowe. Doszło w sumie do tego że dostaję dywidendę nie rzadziej niż raz na 2 tygodnie. Ale powoli zastanawiam się nad zmianą strategii inwestycyjnej, i skupić się na mniejszej ilości spółek.

[@WolnyArystokrata]

Świetne przemyślenia, cieszę się, że takie odcinki skutkują właśnie w taką stronę. Spokojnie, bez pośpiechu 🙂 Powodzenia!

[@naus9067]

Jak zobaczyłem listę spółek Jacka, to zrozumiałem, czemu chciał pozostać anonimowy. To wariat. xD Oczywiście żartuję Jacku, masz rozmach jak mój ojciec po powrocie z wywiadówki. Też miałem ponad 20 spółek, ale zredukowałem o 12 pozycji tą listę, a kasę wrzuciłem w te, których byłem najbardziej pewien. I dobrze na tym wyszedłem, ostatnio stop loss zamknął mi Teslę z zyskiem około 1600 zł. A co odcinka, bardzo fajne portfele. Nie masz tam może gdzieś na mailu jakiegoś portfela nie inwestora, a inwestorki? Ciekaw jestem czy kobiety inwestują na przykład bardziej defensywnie albo jakie spółki wybierają, jako że są skoncentrowane na innej części rynku. Chętnie bym posłuchał co sądzisz o jakimś Victoria Secret. xD

[@WolnyArystokrata]

Niestety chyba jeszcze takiego od kobiety nie dostałem. Parsknąłem czytając ten komentarz xD

[@stefanniesiek9119]

Osobiście inwestując dywidendowo patrzę tylko i wyłącznie czy dana spółka podnosi dywidendę r/r oraz na payout ratio. Sprawdzam raz na kwartał i zajmuje mi to z pol godzinki przy dobrym piwku :) robię to od 3 lat i nie widzę w tym żadnego problemu, mało tego mam 2x więcej spółek od pana Jacka. Pewnie gdybym miał możliwość kupna etfa schd od razu bym z tego skorzystal ale jest jak jest i oby tak dalej. Pzdr

[@Inwestor21]

Jesteś pierwszym inwestorem, któremu stop loss zamknął spółkę z zyskiem

[@stefanniesiek9119]

​@@Inwestor21czemu niby?xD wyobraź sobie że cena idzie w twoim kierunku a ty ją zabezpieczyłes stop lossem na zysku, po czym cena wróciła i zamknęło ci pozycję na zysku właśnie dzięki sl

[@Mario_Life_Capitan]

​@@stefanniesiek9119zapewne poprzednikowi chodziło o take profit?

[@dawidcz3133]

Volkswagen Group jest obecnie właścicielem 12 firm lub marek samochodowych, w tym Volkswagen, Seat, Audi, Skoda, Bugatti, Bentley, Lamborghini, Ducati, Porsche, Scania, MAN i devidenda na poziomie 8%

[@jakubbujnowski5821]

a tak w ogole po co wy wchodzicie w ike ikze inwestujecie w etfy ? bez pojecia kompletnie jestescie....

[@erniczek1995]

Cześć, z jakich aplikacji/programów korzystasz do podglądu swojego portfolio? :)

[@Kulawy_Zdzisiu]

w jakim narzędziu są analizowane spółki ostatniego widza (np. ta część o omnicom group)?

[@WolnyArystokrata]

stratosphere.io

[@Kulawy_Zdzisiu]

@@WolnyArystokrata Dzięki! :) Także za ciekawy film

[@marcdzik]

Walczę ze złem a zło rosnie we mnie z każdym dniem. Jaki w tym sens? Gdy rozliczam 36 dywidend, czuje sie źle i coraz mnie mniej a zło rosnie we mnie z każdym dniem, gdy je rozlicza-cza-a-aaa-am xD

[@ExponentialDividendGrowth]

jaki jest problem w rozliczeniu 36 dywidend rocznie? przecież to zajmuje dosłownie chwilę, wystarczy zrobić odpowiedni arkusz excel i po sprawie. Ja dostaję ponad 300 dywidend rocznie i rozliczenie tego w PIT zajmuje mi dosłownie niecałe 10 minut, wystarczy regularność we wprowadzaniu danych do arkusza w excelu. A to każdego dnia nie zajmuje więcej niż 5 minut.

[@marcdzik]

@@ExponentialDividendGrowth taki, że spasowało mi do parodii piosenki

[@kacperkulka1084]

Cześć, co to za strona gdzie analizujesz te wszystkie spółki ?

[@WolnyArystokrata]

stratosphere.io

[@krzywousty100]

Hej co to za strona na której pokazywałeś wyniki visy ?

[@WolnyArystokrata]

stratosphere.io

[@shorttv5671]

Czesc. Mozna zapytac u jakich brokerów inwestujesz?? Pozdrawiam

[@WolnyArystokrata]

Cześć, są wymienieni w opisie filmu! 🙂

[@shorttv5671]

​@@WolnyArystokrataFaktycznie,sorki w pracy byłem,nie dojrzałem. Jeśli chodzi o XTB to ciekawa sprawa są akcje ułamkowe, w DE gdzie mieszkam nie ma takiej opcji. Druga sprawa że w DE podatek to ponad 26%, dramat po prostu. Jeśli chodzi o lewarowane sprawy jak indeksy,akcje to też nie jest różowo. Dziś w DE twoja maksymalna strata może wynieść 20.000 euro. Po przekroczeniu tej granicy podatek płacisz od straty a nie od zysku. Przykład jak było kiedyś 100000 euro zysku minus 80000 euro straty= 20000 euro do opodatkowania. Od 2021 jest na odwrót run 100000 euro zysku minus 20000 maksymalnej rocznej straty która można odliczyć= 80000 euro straty od której trzeba odprowadzić podatek, dramat. Ktoś może zapytać po co o tym piszesz? Chcę przez to tylko powiedzieć żeby doceniać to co w Polsce jest bo zawszę może być gorzej. Ja to chyba tylko w ETF-y bądź akcje,

[@hondadream5661]

Gdzie arystokrata kupuje krypto?

[@WolnyArystokrata]

Binance

[@krzysztofhetman4483]

Trochę dziwne przeznaczać IKE/IKZE na ETF a normalne konto na akcje. IKE/IKZE idealnie nadaje się do strategii typu "kup tanio, sprzedaj drogo" oraz dywidendowych. Im lepsze wyniki, tym bardziej procentuje brak haraczu Belki. Jeśli ETF jest akumulacyjny, to ładowanie tego w IKE/IKZE gdy inne strategie dzialaja na zwykłym koncie, nie ma żadnego sensu.

[@WolnyArystokrata]

Hej! Trochę masz racji jednak to nie jest tak, że ACC nie ma sensu na IKE, bo w końcu takie ACC też sprzedasz i na IKE nie zapłacisz podatku od prawdopodobnie sporego zysku (skoro inwestycja bardzo długa)

[@krzysztofhetman4483]

@@WolnyArystokrata sens ma, ale tu mówimy o sytuacji gdy ktos poza IKE ma jeszcze zwykłe konto i tam sobie intensywnie handluje, a na IKE jest spokojny.