🚨 ANIM3 CAIU -50% | VALE A PENA INVESTIR EM ÂNIMA EDUCAÇÃO? | OPORTUNIDADE OU ARMADILHA? 🚨

[@marcoseduardoferreirapente9091]

Valeu pela excelente análise! Mas estranho que há menos de duas semanas o Bank of America fez uma análise totalmente diferente do Citi, colocando ela como a top pick do setor, com boa desalavancagem e pouco vulnerável a riscos....

[@GAInvest1]

Esse é o grande problema da recomendação desses grandes bancos: o horizonte deles é de no máximo 12 meses. Então o curto prazo muda muito. Até uns 15 dias atrás quase não se falava de um ciclo de alta de juros, e hoje já se fala em SELIC a 12%, então isso impacta bastante. De qualquer forma, tem como argumentar que a empresa está barata, mas nós aqui preferimos menos risco nesse momento.

[@GustavoNoronha]

@@GAInvest1 dá pra ver como problema e dá pra ver como oportunidade - recomendação com horizonte de 12 meses que faz preço gera ótimas oportunidades pra quem tem horizonte de mais longo prazo ;D

[@GAInvest1]

Exatamente Gustavo! Na época que a gente fez vídeo aqui alertando sobre AgroGalaxy, um grande banco tinha preço-alvo de 15x acima do valor das ações naquele momento (R$1,00), então é possível que seja uma oportunidade mesmo o caso de Anima, mas a gente prefere aguardar quando isso estiver mais claro.

[@GustavoNoronha]

9:40 a empresa parece mais focada em reduzir a alavancagem via aumento de EBITDA que de queda de dívida líquida - como você mesmo apontou, a dívida quase não se mexeu mas a alavancagem teve uma queda substancial; acho que esse que é o principal fator pra ficar de olho, porque depois de anos de integração da Laureate pesando, agora estão sendo de fato colhidos os ganhos de eficiência da aquisição. Vamos olhar pro 3T, mas acho que tem uma boa chance de eles conseguirem seguir em direção ao 2x sem precisar de uma redução relevante de DL (se a economia não desandar né).

[@GAInvest1]

Concordo Gustavo! por isso que, diferente da Agrogalaxy ou outras, para a Anima não estou pessimista, apenas esperaria ver mais um ou dos trimestres para entender se a empresa vai conseguir seguir desalavancando, ou se o setor novamente vai piorar além do esperado. A Anima, Simpar, Vamos, Hypera, essas e outras estão na lista de empresas com um bom operacional e que seofrem só pela dívida.

[@raulzaniboni1888]

Anim3 vendeu 25 % spiralli por 1bi; hoje a Anim3 inteira vale menos de 1bi! Faz sentido?

[@GAInvest1]

Faz sim Raul! É que não podemos olhar só a notícia sem contextualizar. Em 2021: a Anima valir R$8 bi em valor de firma (hoje vale R$5 bi) então ela continua "valendo muito". Sem contar que naquela época os juros eram baixos, então justificava pagar múltiplos mais altos.

[@annav3806]

Eu comprei vi rolando na bolsa comprei kkkk

[@GAInvest1]

Assim sem estudar nada? 😅 Bom, aqui a gente gosta de um olhar mais fundamentalista, então não é algo que eu recomendo, mas respeitamos todas as estratégias.

[@GustavoNoronha]

12:03 aí você trocou alhos com bugalhos - prejuízo contábil não pode ser confundido com queima de caixa... a Ânima tem (e deve continuar tendo) geração de caixa positiva, o que mantem o lucro contábil pressionado é a amortização dos investimentos grandes feitos em M&A no passado, que não tem efeito caixa. Se você comparar o D&A com CAPEX você vai ver que tem um overhead contábil grande cujo impacto real está no retrovisor. Nada disso vai fazer preço porque a turma da análise tem um horizonte curto demais pra lembrar o que tem no D&A, mas é importante pra uma análise do real fundamento da empresa.

[@GAInvest1]

Não é que troquei, estava apenas simplificando a visão do mercado para explicar porque a empresa pode vir a valer menos com mais anos seguidos de prejuízos (caso estejamos novamente em um ciclo de alta de juros). A respeito da geração de caixa da Anima, ela gera sim operacionalmente, mas em 2022 se desconsiderar o dinheiro que entrou do aumento de capital, ela "queimou" o caixa operacional inteiro com juros, e em 2023 também não sobrou nada após juros e pagamentos de aquisições. Então mais alguns anos disso (principalmente juros) e o mercado pode bater nas ações da empresa. A respeito da turma olhar curto prazo, concordo com você, infelizmente a maioria olha 12 meses pra frente no máximo.