Aula 41 - Mercado de Opções

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No mercado de opções, negocia-se o direito de comprar ou de vender um bem por um preço fixo numa data futura. Quem adquirir o direito deve pagar um prêmio ao vendedor. Este prêmio não é o preço do bem, mas apenas um valor pago para ter a opção (possibilidade) de comprar ou vender o referido bem em uma data futura por um preço previamente acordado.
O objeto de negociação pode ser um ativo financeiro ou uma mercadoria, negociados em pregão, com ampla transparência. O comprador da opção, também chamado titular, sempre terá o direito do exercício, mas não obrigação de exercê-lo. O vendedor da opção, também chamado lançador, terá a obrigação de atender ao exercício caso o titular opte por exercer seu direito.
Preço de exercício: É o preço que o titular paga (ou recebe) pelo bem em caso de exercício da opção.
Prêmio: É o valor pago pelo titular (e recebido pelo lançador) para adquirir o direito de comprar ou vender o ativo pelo preço de exercício em data futura.
Assim como no mercado futuro, é possível uma contraparte transferir a um terceiro o seu compromisso, desde que execute a operação inversa àquela que originou a posição inicial; quem comprou, vende a mesma opção; ou quem vendeu originalmente, compra uma opção para a mesma série e vencimento, o que dispensa a necessidade das contrapartes originais permanecerem atreladas até a data de vencimento da obrigação.
É importante destacar que, no mercado de opções, o titular pode perder no máximo o prêmio pago, enquanto para o lançador de uma opção os riscos são ilimitados.
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[@williancapriata]

Lembrando que as opções vencem na terceira sexta-feira do mês pessoal (atualização) - no vídeo eu falei na segunda-feira, mas isso já mudou (essa aula foi gravada em 2020).

[@DriellyBeckman]

Fiquei Tonta com esse Gráfico!!! Um assunto que Demanda a máxima ... Já coloquei nas mãos de Deus, porque a minha parte esta caminhando.

[@Alexandreamorim1993]

Excelente aula, parabéns l!!

[@EDELIAN100]

Agoraaaa foii.... Professor.... Aula completa !!! Didatica incrivel !! Muito Obrigadooo

[@lucianosantosonline]

Mudança no vencimento das opções: Em vez de vencerem na terceira segunda-feira do mês, os derivativos com vencimento a partir de maio de 2021 vencerão na terceira sexta

O lançador é sempre o cara ferrado na vida

[@klewdyishiguro5884]

Muito bom cara. Valeu mesmo. Excelente trabalho. Ótimos vídeos.

[@nairgraciele399]

Obrigada!! Aula maravilhosa!!

[@marianaassis2248]

Aula massa 💁🏽‍♀️

[@manum3213]

Excelente professor do mercado financeiro 🎉

[@williancapriata]

Obrigado pelo elogio

[@marciocarmona5789]

Que aula top!!!!!!

[@98rsm]

Monstro!

[@renatob8272]

Não consegui visualizar o cenário cujo lançador sairá ganhando, isso é possível já que o titular não tem a obrigação de exercer o direito? Por exemplo: no caso em que o PM < PE, o titular não exercerá o direito e consequentemente o lançador não ganhará. Se o PM > PE o titular exerce e o lançador também sairá perdendo

[@luizpaulosantos588]

Já tem um tempo da sua pergunta, pode ser que você já tenha entendido. Mas vou passar o que entendi, porque pode ser a dúvida de mais alguém. O lançador ganha quando não é exercido (Vira pó) o direito da compra ou venda por parte do titular. Por exemplo, uma opção call que valor de exercício é de 25, mas no vencimento o valor de mercado está abaixo, não tem porque o titular exercer, pois perderia dinheiro - digamos que titular "abandona" o direito que ele comprou mediante pagamento do prêmio para o lançador. Logo, o lançador lucrou o prêmio. Grosseiramente falando, imagine que é uma aposta entre titular e lançador. O titular paga na esperança de exercer seu direito (que o fará somente em situação de lucro) até o vencimento, e o lançador espera que o titular não exerça seu direito ( não sendo obrigado a comprar ou vender, à preços fora de mercado) e assim lucrar o prêmio que foi pago no inicio da relação entre eles.

[@ismaeldiaz7022]

Caso o Titular não queira comprar ou vender, o lançador ganha o prêmio pago pelo titular para ter o direito... lançador sempre ganha o prêmio, e a perda é infinita... ja o titular a perda maxima é o premio

[@ISPL16]

13:25, se cair a pergunta que ele fez: "qual a obrigação do titular de uma PUT?" é uma pegadinha. Titular não tem obrigações, só direitos.

[@pedrinhoferreira5172]

bom dia professor! Parabéns pelo conteúdo! Fiquei com uma dúvida, em relação ao At-the-money, você fala que fica no zero a zero, certo? Nesse caso eu poderia afirmar que o titular saiu no prejuízo por tem pago o valor do prêmio ao lançador? Desde já agradeço sua atenção!

[@renatob8272]

Acredito que desde 2021 as opções vencem na terceira sexta-feira do mês, e não na segunda-feira como foi falado no vídeo.

[@williancapriata]

Siim, as opções vencem na terceira sexta-feira mesmo, essa aula apesar de ter sido publicada em 2022 foi gravada em 2020. Acabou que passou batido essa parte, mas vou arrumar posteriormente.

[@felipenicacio2792]

feito

[@UsuarioCelular-sg5wg]

Professor, o preço de exercício da opção é o preço de fechamento do ativo no pregão na data do exercício? Se for opção de compra, o titular da opção pode permanecer com o ativo indefinidamente? Pode vender a partir de D+1?

[@alineribeiro4906]

As opções podem ser em ação ordinária e preferencial? Como fazemos essa distinção?

[@UsuarioCelular-sg5wg]

Prof., Quem tá "in the money" não necessariamente está com lucro líquido, certo? (Visto que o lucro na operação não necessariamente cobre a compra da opção). Ou só posso dizer que alguém está "in the money" se já tiver coberto todos os custos, eventuais prejuízos e tiver lucro líquido?

[@ISPL16]

No conceito de ITM não se consideram custos operacionais.

[@Geh_ferreira28]

Prof tem apostila dessa aula?

[@A_julia0]

🤯🤯🤯🤯