🥤 Azioni Coca-Cola: il Prezzo IDEALE!

[@LeonardoPinna]

Precisazione: a voce dico Operating Income, ma in realtà è corretto Net Operating Revenues (Fatturato netto) come mostrato a schermo! Fatemi sapere cosa pensate di questo modello!

[@alessandrobettas8133]

FINALMENTE UN VIDEO CHE SPIEGA DI CONCRETO QUALCOSA SUL MONDO AZIONARIO! SEMPRE SOLO TANTE PAROLE MA MAI FORMULE MATEMATICHE O FATTI! CI VORREBBERO ALTRI VIDEO DI QUESTO GENERE! BRAVO!

[@netizeneurope]

Ciao Leonardo. Molto interessante l'argomento trattato. Faccio un po' di trading e ho una domanda per te: Tu ed altri consigliate spesso azioni americane. Ma sono cosi vantaggiose? Ho acquistato Coca cola e Colgate sul NYSE ma la sorpresa sono le commissioni, per circa 1000 $ di coca 20 € e 20 € per colgate di commissioni. Lo stesso in caso di vendita. Potresti illuminarmi al riguardo? Grazie e complimenti ancora.

[@kidkingpin]

Video interessantissimo, ho scoperto il tuo canale oggi e sto guardando tutti i video

[@lfx956]

Complimenti bel video 👍. Ma ad esempio se una azienda non da dividendi come si fa a calcolare il valore dell’azione?

[@ericturturo3115]

Ciao Leonardo, video molto interessante! L'ho visto solo oggi è ti lancio una sfida pressoché postuma: applicheresti questo modello alle valutazioni di cocacola di 5 anni fa per vederne l'attendibilità?

[@Knicols]

E' molto difficile ricevere un "mi piace" da me. Dopo anni di KZbin ho poco più di 100 video tra i preferiti, ma lei è riuscito a ottenere tanto con la capacità lessicale forbita, la bravura esplicativa e l'attitudine che mi trasmette.

[@edoardosormani]

Stai migliorando su tutti i fronti. ti seguo praticamente da quando hai aperto il canale, e devo dire che la qualità è migliorata incredibilmente. Con gli ultimi video stai dando un valore incredibile a quelli che ti seguono. Questo video è da guardare e riguardare fino a che non lo si sa a memoria. PS. Per quelli che ho letto che chiedono software o aiuti nei calcoli. Se non riuscite a replicare su excel una cosa del genere,ma soprattutto se non lo fate da soli, il mondo degli investimenti non fa per voi. Comprendere vale mille volte di più che conoscere

[@LeonardoPinna]

Grazie mille per il tuo immenso supporto fin dai primi tempi! Sono davvero felice di averti aiutato con questo e altri video!

[@davide9079]

14:46 Perchè al 5 anno il dividendo è pari a 0.92 ? La formula calcolava una variazione percentuale positiva, quindi rispetto a 0.95 avrebbe dovuto salire, non scendere...

[@avionicom]

Finalmente un video molto interessante sul calcolo del fair value di un'azione mediante l'utilizzo del Dividend Discount Model. E' difficile trovare video che trattino questo argomento, soprattutto in italiano... Spero ne farai altri sull'argomento, continua così Leonardo!

[@artax0000]

un metodo "un po meno elaborato" esite? Tipo guardando i valori di ROE, ROA, P/E, EPS, P/BV e EBITDA posso determinare la bontà di un'azienda?

[@pierpaolocordaro2590]

Bellissimo video, pieno di contenuti!

[@michaelleromano2578]

Adoro i tuoi video!! una domanda.. quando stimi i dividendi parti dall'anno 0 al quale fai corrispondere il dividendo distribuito negli ultimi 12 mesi di $1,61, all'anno 1 fai corrispondere tale dividendo diminuito del tasso indicato alla prima riga e stimato col PRAT.. così facendo mi chiedo... non manca l'ultimo dividendo, ossia quel dell'anno 5 che da 0,92 aumenta del 2% circa e arriva a 0,94$ circa? Grazie per i tuoi contributi e la tua dedizione!!

[@riccio9305]

Ottimo video! Sei riuscito a spiegare funzioni statistiche in modo molto intuitivo :)) P.S. sono uno studente universitario di statistica...provo quel dolore fisico ogni giorno ahahah

[@LeonardoPinna]

Ahahah grazie, ma la mia spiegazione è stata: “non chiedetemi perché, è così!” 😂

[@gabrielelagi2383]

Ciao Leonardo, complimenti hai un canale davvero interessante! Che libri/corsi mi consigli per approfondire i vari metodi di calcolo di Fair Value e Terminal Value?

[@Entonyg]

Mi togli una curiosità? Come strategia usi l acquisto di un azione per prendere il dividendo e ti compri con la vendita dell opzioni? Per quanto riguarda il valore intrinseco la formula matematica sarebbe la differenza fra il prezzo dell esercizio e il valore effettivo dell azione giusto?

[@prodottiecologici3657]

Bel video, mi piacerebbe organizzare dei webinar per calcolare il valore intrinseco anche di altre aziende che ne pensi?

[@GilbertoDevalle]

Che strano che i video più noiosi siano anche quelli che mi piacciono di più eheh 😂😂

[@LeonardoPinna]

Per me è lo stesso: siamo strani noi? 😂

[@davide9079]

È possibile inoltre utilizzare questo modello anche per aziende che non distribuiscono il dividendo?

[@davidecalcagni7213]

Video interessantissimo, visto tutto! Fanne altri 🏗️

[@LeonardoPinna]

Grazie mille 😊

[@francescobaroncini5403]

Ciao Leonardo, complimenti per il video ottimo :) Come esercizio ho provato a replicare il tutto con Altria Group solo che probabilmente commetto degli errori :( per prima cosa ho notato che su yahoo finance non ho i dati del 2015, quindi alla fine prendo in considerazione solo il range 2016-2019 per il modello PRAT, non so se questo possa inficiare....ma soprattutto, al netto di un margine di sicurezza del 50% ottengo un prezzo ottimale di acquisto di 53$ contro i 43$ odierni....possibile? :O

[@Bistolf]

Ciao, probabilmente perchè sono ingegnere anch'io, ma questo video è esattamente quello che serve per capire meglio come investire; poi per pigrizia al momento non mi sto informando da libri o simili. Ci sono considerazioni scientifiche da fare anche per investimenti ETF? Se si, potresti portare un video a riguardo? Grazie, ti sto seguendo, ottimi contenuti.

[@giacomocastello2738]

Per curiosità ma la percentuale dei dividendi deve essere calcolata su quanto soldi metti o sul valore dell' azione quando il dividendo si stacca?? Grazie in anticipo

[@marcocardillo310]

Ciao Leo ma quando dici che il modello diverge cosa intendi? diverge se mettiamo troppi dati in ingresso o diverge se allungo l'orizonte temporale a 10 anni?

[@LeonardoPinna]

Diverge se allungo l’orizzonte temporale a 10 anni: già a 5 anni la proiezione è verosimile fino ad un certo punto, prevedere a 10 anni è praticamente impossibile (troppe dinamiche coinvolte!)

[@albertocapparotto2339]

Ti esce così basso perché hai utilizzato la media aritmetica nell’equazione del PRAT.. a mio parere dovresti usare la mediana! A me esce un intrinsic value di 49 con il DDM, 45 con FCFF e 49 con FCFE

[@andrea-9111]

Leonardo, complimenti per il tuo superlavoro! È stato molto apprezzato da noi, tuoi seguaci :). Bello anche il tuo nuovo "layout" minimalista.

[@marcocorsi231]

Ottimo video. Spiegato in maniera super

[@LeonardoPinna]

Grazie mille Marco 😊

[@giovannirizzi9797]

Non capisco perché il P/E è di 19,5 un valore che ti porterebbe ad acquistare l’azione in ottica di lungo periodo...

[@leonardom6031]

Ottimo video. Solo che sono sempre un pò critico poiché comunque basato su una stima futura basata su un calcolo di stima su dei inputs stimati. Il che significa che a meno che non si é un pò esperti la stima sicuramente é errata, come diceva il gran Grahman. É comunque un approccio interessante come il dcf o gli owner earnings. Ma che ne pensi di una stima a spanne prendendo il revenue medio (5Y) moltiplicarlo per un fattore (multiplo basso) e dividerlo per gli shares outstanding.

[@pillolediconoscenza1633]

Bel video Leo! Lo definirei interessante più che noioso! 🚀 Per caso hai letto " The theory of investiment value" di Jhon B Williams? Spiega molto bene il ruolo che i dividendi giocano nel prezzo di un azione e nel video ho notato molti punti in comune col suo pensiero

[@federicobellina3841]

Questo metodo può essere utilizzato anche per il dicounted cash flow? Ovvero usando il free cash flow invece del dividendo. Usando i metodi PRAT e Gordon per stinare la crescita del cash flow

[@LeonardoPinna]

Credo di sì, alla fine i dividendi sono una parte degli utili e come tali dovrebbero essere considerati!

[@GianlucaCarlesso]

Video interessante e ben fatto. Non sono molto convinto sul risultato finale del modello considerando la storia di Coca-Cola, ma come dici nella parte finale basta un valore "scorellato" per stravolgere le conclusioni.

[@claudiogiuliano9179]

Altro che noioso, io mi sono esaltato. Sei stato davvero bravo e più che dolore fisico mi prudevano le mani per la voglia di investire. Continua così ci dai moltissimi spunti di riflessione. Bravo

[@danielearchidiacono4102]

sarebbe bello fare una piccola diretta. per seguire passo passo come fai. bel video. complimeti

[@Rickyilre99]

Ottimo video complimenti

[@gaethunder]

Bravo Leonardo. Davvero interessante!

[@alemmm2928]

Grazie Leo, è un ottimo video molto utile! Aspetto un analisi sul titolo magari tra un annetto per vedere se ci sono state delle variazioni o se ha seguito il modello! In generale mi piacciono molto questi video dove vai a snocciolare delle cose un po' di nicchia!

[@marcocarlucci7980]

Molto interessante, grazie! In generale però applicare un margine di sicurezza del 50% al risultato di un modello significa, di fatto, non fidarsi affatto del modello...Se è necessario correggere del 50% i risultati per rientrare nelle previsioni, non mi pare un gran modello :) Ma il livello di affidabilità delle previsioni è davvero così basso, o quel 50% serve solo a portarsi dalla parte di un "guadagno sicuro"?

[@maurociriminna5916]

anche se il prezzo ideale fosse 28dollari, sarebbe pochissimo rispetto al valore attuale...E molto meno se calcoliamo che coca cola stavaa 60 dollari pre-crisi. Considerando che la crisi non è causata da una cattiva gestione di cocacola e che non mette in conto i valori di questi primi tre mesi (se non sbaglio hai calcolato fino a Dicembre 2019, ma forse sbaglio), lo consideri un modello accurato? Lo dico perchè da 5 anni Coca cola non è mai scesa sotto un valore di 37 dollari per azione..il minimo raggiunto nei gironi peggiori della crisi..mentre il valore è stato stabilmente sopra i45 negli ultimi anni..

[@antoniofusco6784]

Argomento bello rognoso ahahahah mi ci sono volute due visioni del video per capire (forse) di cosa si stesse parlando comunque grandissimo continua così 💪🏻

[@CarloArpini]

Video fantastico

[@yeatsmilesx9446]

Bravissimo Leonardo! Ottimo lavoro per nulla noioso, anzi molto interessante per i cultori della materia e anche esposto in maniera molto chiara e piacevole! PS: c'è solo una enorme sconosciuta variabile da tenere presente per tutto ciò che riguarda Borsa, Società e Mercati e cioè bisognerà capire e decifrare come sarà il mondo dopo questa crisi.

[@Ludwigo76]

Complimenti per il canale che ho scoperto da poco. A proposito di Coca Cola, se non ho capito male, il valore intrinseco del titolo secondo le tue analisi dovrebbe essere 25$, quindi al momento dovrebbe essere sopravvalutato. Secondo Simple Wall Street invece il titolo è sottovalutato del 15%, dal momento che il "Fair value" assegnato è di 53$ (simplywall.st/stocks/us/food-beverage-tobacco/nyse-ko/coca-cola). Stiamo parlando di parametri diversi che io interpreto male oppure ci sono a monte metodologie di valutazione diverse? Grazie e ancora complimenti

[@cristian4035]

Ludwigo76 simply Wall Street usa un modello diverso: two stage free cash flow

[@firo2955]

Complimenti bel video per niente noioso bisogna fare tutto questo con tutte le aziende su cui investiamo ottimo.

[@riccardogiommetti7317]

Hai dato per scontato che Coca Cola non sia più un dividend aristocratic gia dal prossimo anno. Non ne sarei così convinto. In ogni caso mi piace il format di video, potresti proseguire con le analisi col tuo modello su altre aziende top del S&P. Un saluto

[@TheOrdnave]

e se ti chiedessimo di analizzare anche CARNIVAL ?

[@LeonardoPinna]

Potrebbe arrivare 😁😁

[@simondothings]

Ciao Leo, dove trovo il numero dei dividendi nel bilancio ?

[@LeonardoPinna]

Nel cash flow statement, sezione financing

[@fabriziop2408]

Poiché mi sembra impensabile che un investitore, soprattutto se alle prime armi, possa utilizzare queste formule da solo, non esiste un software che elabora automaticamente i dati e che ognuno può semplicemente analizzare?

[@LeonardoPinna]

Ehhh se si paga si ottiene tutto, online ci sono dei software a pagamento! Qui solo cose gratis! 😁

[@fabriziop2408]

Se ma tu facessi questo lavoro per noi, visto che sei più bravo, e noi ti ripagassimo con dei like o con iscrizioni al canale???

[@Latina94]

Mi sono pentito di aver studiato durante il calo azionario del covid, ora sto recuperando per non rimanere fuori nel prossimo crollo che credo sarà a breve

[@z1poc]

Tra l'altro se uno si scocciava poteva benissimo fermarsi alla copertina del video! Quanta trasparenza

[@LeonardoPinna]

Credo che la trasparenza sia la base per fare contenuti veri

[@firo2955]

Cmq molte formule si possono nn fare perche gia alcuni siti te le calcolano gia tipo la beta e altre...

[@francescoprato513]

Riesci a fare una valutazione prezzo ideale anche di altri Aristocratici.. es P&G

[@firo2955]

Anche finziv ottimo come strumento per studiare un azienda

[@darioD-jt3cy]

Certo che ti fa malissssssimo il lock-down😂 Mi è esploso il cervello al terzo minuto, ma voglio comunque arrivare fino in fondo.... Complimenti comunque x il lavorone e per aver realmente capito cosa ci hai spiegato 🙏 Forse alla 57° volta che lo guardo avrò capito cosa hai spiegato 😢

[@darioD-jt3cy]

Comunque è possibile certo che scenda certi valori,ma se ci scende l'azienda magari sarà quasi fallita 😅

[@Gian625]

Bella

[@LeonardoPinna]

😍

[@Chiaras94]

Like perché sei veneto

[@matteovendramini]

Io non mi capacito della negatività dei pollici versi dopo un lavoro titanico apenna presentato.

[@corradogioia196]

Leonardo, secondo me devi rivedere le luci, stai diventando un Simpson :)

[@loripoccia]

tu telecamera l'unica rimasta 😂😂😂😂😂

[@LeonardoPinna]

😂😂😂

[@maxmarketer1536]

Video molto interessante anche se un po' ostico per uno poco avvezzo allo studio come me. Comunque grazie perché hai reso semplici questi concetti. Ho voluto dare un'occhiata al conto economico di Coca-Cola nel fatidico 2017, che presenta imposte sul reddito almeno 3 volte superiori agli altri anni (non sono riuscito a trovare notizie sul perché... qualche sanzione? o qualche accordo una-tatum per avere tassazione migliore negli anni successivi?), quindi se si fa un "esercizio virtuale" di utilizzare quella che sembra essere l'aliquota dell'anno prima (19%), il Terminal Value tornerebbe in linea con i valori attuali di KO (anzi, sarebbe sottovalutato al momento).

[@ciaciosad366]

Faccene altri, finchè non moriremo tutti

[@meybeck]

La finanza spiegata per pochissimi eletti!!! Cosi vado a dormire !!

[@carminebaglivo2610]

Ciao Leonardo se Coca Cola è sopravvalutata perché Buffett continua a tenerla nel portafoglio?

[@Olorin89]

GIALLO

[@fedebecchi1627]

😂😂😂

[@nazar3916]

la vuoi smettere di minacciare i tuoi fans con questo fatto dei like..... 😂😂😂😂😂😂 li hai raggiunti in meno di 24 ore cmq

[@Ruud65017]

non serve a niente questo metodo.. solo a perdere tempo.. azioni sottovalutate non ce ne sono