暴跌，財報後的 ASML 壞掉了嗎！？｜JG陪你讀財報#1

[@garyli4562]

HBM 其實是用不到什麼euv 的，HBM困難的點是在後面tsv連接在一起，那些地方都很大的(相較於前面製作bit 時 如果要說hbm 需要不如說其實ddr5以上都會需要euv ，但是一些限制+固定花費以及記憶體本生價格所以導致其實是盡量不用就不用 所以其實hbm focus 的點是在封裝那邊

[@Mr.D-JG]

我想戰友是想表達HBM 封裝與光刻機技術上沒有直接關係，但是需求的增加可能有關連。 記憶體製程通常使用 DUV 技術已經足夠，當然不排除一些研發會要用到EUV， 目前ASML財報數據的DUV發貨佔比仍比EUV高不少。 Q3因為多了很多美國客戶，主要可能客戶是 美光or Intel跳出來下單，MU的HBM需求就有可能是需要這些機台， 不過隨著BOOKING變少，一些單子在下個季度變得有疑慮。

[@samtsou]

@@Mr.D-JG 誰說DRAM只用DUV就夠了? 現在的1-a，1-b，1-g DRAM都已經用上EUV，只是曝光層數沒有邏輯IC多而已，但是不能不用到EUV。 三星，海力士 (2022年與ASML簽訂42億美金為其4年合約，只為買ASML EUV)，美光，南亞科都早已經購買了ASML EUV。 HBM3e及HBM4堆疊後都要用到4nm與12nm的Base Die才能接上CoWoS-S或是CoWoS-L封裝，而其中的4nm Base Die你不用EUV能做出來嗎? 這也是為什麼三星，海力士又與台積電合作HBM的原因。

[@plusxu376]

ASML無法取代 但如果只有台積電能玩 會變買家市場嗎 而且又有美中這不確定性

[@davidip9236]

喜歡你的分析❤加油

[@samtsou]

看事情要廣一些才對，而不是單只看一家在作評論。 有興趣的就自己去比較一下ASML與又材AMAT週線股價，看看兩者是不是都是一樣的線型，下跌幅度與時間是不是都差不多? 所以呢? 這世界的晶片需求是不管你有幾家在生產晶片而會改變的，有多大的先進晶片需求量，就會有多大對應數量的EUV機台來生產。眼下的三星，Intel先進製程晶片雖然少生產了，但是台積電卻是一口氣在兩年內買了60多台EUV，而接著2026後面新廠陸續建成時，購買的台數還會更多，且才會開始引入Hi-NA EUV量產。 現在的ASML股價下跌理由根AMAT股價下跌是一樣的原因，是一個週期性的調整而已，要說ASML從此完蛋，那還說的太早。

[@Yao-m1s]

Exactly

[@imissyou0423]

笑死。人家是看完整個財報，才發表看法的，你財報沒看就可以憑空打出這篇廢物也是很厲害。

[@hsuehyuanchang]

650持續買入

[@crownkiwifactoryNZ]

asml 上周667入仓的，占总持仓比7%

[@5t0ryte11er]

ASML很重要，但500時才買入。

[@Biag934]

等掉到500的時候你就會講300的時候我再買

[@wg967]

可惡!!!2021套到現在,重倉ASML,居然開倒車給我溜滑梯....

[@Horinius]

2024 年7月份就應該賣了。因為 ASML 成為美國政治棋子而將受害這事實，由 2023 年尾就開始預料到。

[@sunrose1656]

我輕如鴻毛, 大跌當天760進, 隔幾天720出>>> 2股 沒錢, 本來打算650進但形勢不好, 想550~600來買個2~4股放兩年看看能不能體驗到100%的報酬率 LOL

[@Mr.D-JG]

事後諸葛看中國占比高是次要原因，INTEL、三星甚至台積還能不能持續買單是問題

[@Horinius]

@@sunrose1656 照看特朗普為人是不會減輕「貿易戰」和「打壓中國以防其崛起」這兩個政策的。 所以除非有特殊情況，例如沒有芯片限制，或者突然世界大戰對芯片供應上升，等等，否則這股票要在兩年內回升到 1000 左右，是沒有可能的。 從基本面來看恐怕要四年才回到1000。

[@yu-chini404]

可能還要考慮日本研發 EUV 發展

[@Mr.D-JG]

禁令之前都是日荷一起，日本也有一些關鍵廠商和有趣的技術

[@onenew-h7s]

ASML無可取代

[@ts00420104]

ASML無可取代

[@Horinius]

*短期內* (一年內) 應該是。但長遠來看就未必。 時間會說明一切。 一年後再回來看這段片就可以知道。

[@sunrose1656]

@@Horinius 先進硬體製造商給一年時間似乎太短了...

[@Mr.D-JG]

其實禁令的政策也加到很多分，目前技術不好取代，但需求出了點問題

[@j.c77]

非常小眾的關鍵設備廠

[@Mr.D-JG]

也不算小吧，晶片和記憶體光刻機都得跟他拿和維護

[@kexiu5624]

地缘政治风险怎么看？ 荷兰和美国都是支持乌克兰的 有没有可能中核弹？

[@geniouslin2]

荷蘭不但是北約成員國 還是北約創始國 哪個腦殘敢用核彈去炸😂😂