BTLG11: Tudo o que você precisa saber antes de investir

[@moisesfilho1364]

Entendo que no futuro próximo a oferta de galpões vai aumentar bastante, por motivos óbvios; a indústria de FIIs ainda esta engatinhando, o e-commerce tem muito espaço para crescimento, a inflação eventualmente vai ser controlada e os gestores vão correr para suprir essa demanda. Acredito em uma sobreoferta de galpões logísticos em breve, que elevará um pouco a vacância nesse seguimento, e neste momento, o destaque ficará por conta daqueles fundos com trophy assets como o condomínio logístico Mauá, adiquirido em nov-2021 pelo BTLG. Em que pese a importância da diversificação geográfica, num momento de sobreoferta, o coração logístico do país é o local onde a vacância permanecerá sempre baixa e a demanda será sempre maior, o que se observa historicamente. Por isso a tese do BTLG me parece muito acertada: 50% da ABL no raio 30km de SP (40% no raio 15km!), last mile na veia, com galpões quase impossíveis de se replicar por basicamente três motivos: 1) Pela localização praticamente dentro da cidade que implica na escassez de terrenos grandes. 2) Aqueles raros que ainda existem são precificados com grande ágil devido à competição com os projetos de incorporação vertical, o que tornaria o custo de reposição muito superior aos que já existem. 3) A questão ambiental que limita grandes edificações nesses locais. Um google map no portifólio do BTLG basta para se ter uma ideia dessa exclusividade. Aliado a isso, temos a qualidade dos galpões, 90% têm classificação A+. Para mim estes são os diferenciais qualitativos do BTLG. O resto eu considero brinde: 45% de atipicidade nos contratos, prazo de vencimento médio de 5 anos, ABL de mais de meio milhão de m², quase sem vacância (2% em um ativo só, e ainda por cima financeira), e de inquilinos um risco de crédito desse: Coca-Cola, PepsiCo, Natura, Mercado Livre, Magazine Luiza, BRF, B2W, Seara, Integral Médica, Petz, Ceratti, Loggi, etc. Quanto à alavancagem, 12 a 20% me parece adequado para o conjunto da obra. Há quem questione a gestão do BTG. Sim, houveram problemas e foram superados. Mas ainda é a maior gestora de ativos do Brasil, e tomar a parte pelo todo neste caso pode não ser justo. Quem pode apontar algum deslize do Rui Mourina Ruivo à frente do BTLG11? Se existir algo, me passou por alto, e, de fato, agradeceria se me contassem. Até aqui vejo acertada a gestão. E que sigamos acompanhando. Uma coisa me parece muito clara: O preço atual de um FII de tijolo com essas características, tese, custo de reposição e potencial de valorização devido à conjuntura macro que se apresenta, é um grande exemplo de como estamos diante de um cenário atípico que não vai demorar a se corrigir. Tudo isso são apenas opiniões, e não recomendação de compra. Só acho um excelente fundo.

[@marksmoura4105]

Muito boa sua avaliação, de grande utilidade! Parabéns!

[@moisesfilho1364]

@@marksmoura4105 Obrigado

[@vulture28]

Compartilho da mesma visão

[@moisesfilho1364]

@@vulture28 e ainda vem por aí a fusão com os dois novos FIIs. Vai ser mais um movimento acertado.

[@miqueiassantos39]

Cara bela avaliação, embora que esse vídeo tem 1 ano que foi postado, seu comentário foi de importância relevância! Faço parte de um grupo privado de FIIs onde todos começaram a criticar alguns fiis que eu falei que teria em minha carteira. Eu acho que por motivo que vem acontecendo atualmente com o BTLG. Porém eu voltei a acompanhar e pensei: Bom o fundo tem ótimos locatórios em seus galpões! A maioria está concentrada muito perto da região de SP, onde as pessoas querem agilidade nas entregas. E a tendencia é que o seguimento de e-commerce venha acrescer nesses anos que vem pela frente. Falo isso com total propriedade pq eu sou um lojista vendo pelo mercado livre. E são muito rápido as entregas que sai daqui do estado de SP pra qualquer outro lugar.

[@edsonbugay6253]

É incrível como nossa indústria de fundos imobiliários precisa crescer. o STAG tem 544 propriedades com 10 milhões de metros quadrados...

[@deniseborgescoelho3312]

Em matéria de análise de relatório gerencial, você é o melhor. Parabéns pela forma didática que você coloca seus vídeos. Sou cotista do fundo e acredito na sua ascenção.

[@erickeuzebio1869]

Top, falou e exatamente o que o BTLG11 é. Relatório gerencial, emissões, portifólio e histórico da gestão lá estão todas as respostas.

[@tadeuyan9628]

obrigado por esta informação maravilhosa, você ampliou muito meu conhecimento como iniciante sobre este tópico de investimento

[@marcoscamilo1530]

Vídeo incrível parabéns. Não é daqueles que ficam implorando likes

[@rodri79]

Na minha visão a Gestão do BTLG11 é uma das melhores do segmento. Não por acaso subscrevi minhas cotas

[@Starpinklittle]

*Compensa comprar mais cotas desse Fundo? Ou é melhor investir em mais outras?*

[@soniafoggiato7453]

Análise perfeita !!! Parabéns pelo conteúdo e didática maravilhosa 🤩

[@nelsoncorral1263]

Parabéns, mais uma vez trazendo muitas informações com qualidade, fico muito grato, obrigado

[@MarciaMiyamoto]

Esses resumos são ótimos. E os feedbacks para os fundos nos ajudam muito também. Parabéns pelo vídeo e pelo trabalho. Não sei como iria aprender sobre FIIs sem vocês.

[@felipeferreiratorres2943]

QUE ANÁLISE!!! Sensacional a didática! BTLG foi meu primeiro FII, quando muito pouco sabia, mas tinha minhas teses de investimento (precárias,mas tinha kk) Agora, tendo um pouco mais de embasamento teórico e prático, vejo como fui feliz na escolha desse FII, Turn around incrível da BTG, baita gestão nesses 2 anos!!!

[@JoaoGabriel-sz7jg]

Parabéns!!! Gostei muito! Se puder, faça mais vídeos assim!

[@mercadomaia1597]

Vender o 10 e 6 não parece uma boa vendo que fica entre SP e Campinas , região com mais 1 milhão de habitantes servida por rodovias e aeroporto de carga

[@sergiomonteiro5890]

Excelente! Bravo Bravo! Obrigado

[@cristinasamesimaribeirodov2284]

Excelente video, Marcos. Onde posso acessar os relatórios do BTLG11? Obrigada

[@sergiocarvalho6801]

Muito bom Marcos👏👏👍👍👍

[@leonardof.b9534]

Parabéns pelo vídeo. E a música tema fina e adequada para o video

[@AMonicaF]

Uau! adorei o vídeo Marcos, você é fera! Fico com preguiça de olhar relatórios, então assistir esse vídeo foi ótimo. Tenho o BTLG11 desde o ano passado e sempre estou comprando cotas quando o preço está bom. Obrigada pelo excelente conteúdo, viu? a propósito, você é muito lindo!

[@irenerissardinaird6031]

Concordo, com o lindo 💕

[@scmacedo44]

Muito bom esse tipo de vídeo. Nos ajuda a aprender o que observar ao analisar um fundo e como achar as informações nos relatórios gerenciais. Parabéns!!!

[@marksmoura4105]

Gostei demais da análise, rápida e de muita clareza! Espero que faça isso com outros fundos! Parabéns!

[@canalnadaavermikelhenrique3381]

Um resumão antes de investir na cota, boa

[@claudiomoura2466]

Excelente informações Marcos,obrigado meu brother...

[@elieltavaresi9527]

Conheço o galpão de Hortolândia 👏

[@daconstrucaocivilaumpequen3798]

Excelente, ganhou mais um inscrito, tava em dúvida em adquirir ,com essa aula ,vou comprar

[@MatheusDimasdeMorais]

Parabéns! Excelente vídeo.

[@janioshida5085]

Parabéns Marcos, ótimo conteúdo pra gente...

[@lazaromanga]

Parabéns pelo vídeo,ficou muito bom.

[@Marcelo70412]

Parabéns pela análise, Marcos. Sucesso.

[@moacyraugusto5934]

Estou comprando . Estou participando da emissão .

[@wagner9561]

Muito bom

[@douglasfachinette2590]

Por favor me ajude nisso que começar a envestir mais não sei como começar tem app pra isso onde vou para começar

[@ronaldodantas1151]

Ótimo vídeo.

[@LuisinhoVasconcellos]

excelente !!!

[@agnaldosouza8798]

Quando penso em fundo imobiliário, penso em sossego. Hoje os fundos do Brasil emitem a cada 2 meses. Tem problemas com inflação, problemas de liquidez, problemas de vacância :( Isso acaba me deixando em ações e renda fixa. Quero dividir o bolo da renda fixa com fiis mas pra não ter sossego e melhor ficar com as ações mesmo.

[@antoniosimasml]

Excelente conteúdo! HGLG11 vc vai fazer?

[@rafaelmarini8018]

Parabéns pela análise. Muito boa. Faz review dos top 5 de logística?

[@tomasnog09]

O pagamento do Ceratti foi feito?

[@levaredosilva5057]

Divulgar dados de emissão depois da emissão...

[@giovanapellattiero5685]

Vídeo genial parabéns! E obrigada!

[@fabiomatias2728]

Baroni.. resumindo.. vale a pena manter na carteira ou vender?! Os dividendos são muito baixos entre 0,6% e 0,7% se eu não me engano.

[@thiagokoerich]

Quem são os outros 75% do empreendimento SBC?

[@joansantos3970]

Boa noite professor Baroni eu nunca investir mais já fãs 5 meses que estou estudando muito sobre fundo com o senhor e outro só que só do tempo de depósito pagamento com o papel na mão como provar agora e tudo na internet online e seguro eu passar meu dinheiro nunha corretoras e investir por ele ou vou ter que ir no banco físico investir assim recebo um comprovante mim ajuda

Excelente conteúdo Marcos! Galera, o começando um canal de finanças, quem quiser da uma conferida lá!

[@OInvestidorViking]

Estamos de olho. Aportes mensais na carteira do meu canal aqui no KZbin.