Como Bancos Centrais injetam liquidez e criam dinheiro

[@tiagosmc]

O melhor dos seus vídeos é que não há excesso de cortes durante as filmagens (não observei nenhum na verdade). Para mim, isso ajuda a manter a concentração. Seus vídeos têm um conteúdo muito bom e em geral são bastante esclarecedores.

[@m.r.9493]

Injeção de liquidez é um nome mais sofisticado para dizer criação de dinheiro estatal (de forma totalmente arbitrária e indevida, como qualquer outra ação estatal). Não importa se isto é feito na máquina de impressora de dinheiro estatal, de forma eletrônica ou da forma contábil como foi explicada no vídeo. O governo está injetando um dinheiro que ele não possui, criando uma dívida (na conta de toda as pessoas, não dos políticos que tomaram esta decisão), e comprando ativos tóxicos para livrar os bancos e demais interessados da crise econômica que o próprio governo causou. Ou seja, esta injeção de liquidez nada mais é fundamentalmente do expansão da base monetária. E a Escola Austríaca diz que uma expansão da base monetária gera inevitavelmente, uma hora ou outra, inflação da moeda Estatal. A Escola Austríaca, nem nenhuma outra teoria nem nenhuma outra pessoa jamais conseguirá precisar de QUANTO será esta inflação consequencial e QUANDO exatamente e de que forma ela ocorrerá. Conforme eu já mencionei no comentário do outro vídeo deste canal, o que se fala são interpretações da Escola Austriaca, nas quais o economista por sua conta e risco faz previsões e uma série de afirmações e depois dizem que é a Escola Austríaca que fala isto. Mais uma vez os fundamentos da Escola Austríaca se demonstraram corretos. A inflação nos EUA foi de praticamente 0% em 2008 para 2,5% em 2019. E isso é muuuuita coisa para USA que possui um PIB Trilhonário!! Sim, é claro que o FED e os bancos não querem um cenário de hiper inflação nos EUA, seria extremamente ruim para todos. O que eles não sabem, ou não querem saber, é que as ações de injeção de liquidez produzem fundamentalmente esta consequência inevitável na economia. O que eles fazem depois é tentar administrar isto para que não saia muito do controle, o que até hoje foi possível fazer mas não significa que será sempre possível de ser feito. Outra principal consequencia desta injeção de liquidez, ou criação de dinheiro artificial para falar o português bem claro, foi a enorme evolução da dívida dos EUA, que foi de 2 Trilhoes em 2008 para assustadores mais de 20 Trilhoes de dólares!!! Observe o tamanho da fragilidade acumulada pelo governo como consequência desta atitude desesperada para salvar a economia em 2008. Eles podem fazer isto novamente se houver nova crise mundial: com certeza! por que não? E aí a dívida iria para quanto? 100 trilhoes???!!! Chega a um ponto que o nível de fragilidade é tão grande que a qualquer momento toda esta estrutura colapsa. Até hoje foi possível administrar isto de forma bastante satisfatória até eu diria, mas não significa que isto poderá ser sempre administrado. O sabemos é que o que está fundamentalmente errado tende a ser normalizado em algum momento para a realidade, independente de qual seja o tempo ou expectativa de prazo.

[@m.r.9493]

Alguns políticos socialistas recentemente ainda disseram que os EUA seria capaz de pagar qualquer dívida pois eles podem imprimir quanto dinheiro eles quiserem!! Olhe o tamanho da ignorância e ingenuidade das pessoas que estão "governando" os EUA. Obs. A taxa juros subiu de 0% para 2,5% de 2008 para cá nos EUA. Apesar de ser um nível atual elevadíssimo, a inflação real (que quase nunca é igual aquela divulgada pelo governo) foi muito maior neste período de tempo. Fatos que demonstram mais um vez que a Escola Austríaca está correta.

[@otaviopessini8527]

@@m.r.9493 Excelente análise

[@m.r.9493]

@@otaviopessini8527 Valeu!! Abraço.

[@matheusmaia7360]

@@m.r.9493 poderia me recomendar alguns livros ? sobre a Escola Austriaca. Estou lendo Ação, Tempo e Conhecimento "A escola austriaca de Economia".

[@m.r.9493]

@@matheusmaia7360 A bíblia da Escola Austríaca de Economia é Mises - Ação Humana. É um livro enorme, mais de 900 páginas, mas contém toda a fundamentação lógica necessária para provar todas as questões apresentadas A Priori e que como consequência são constatadas A Posteriori também. Existem alguns artigos científicos também que resumem boa parte da obra de Mises. Me falaram também do livro "A Escola Austríaca" de Jesus Huerta de Soto, mas este eu não li, não sei se é bom nem se posso recomendar. Apenas me disseram que era mais fácil a leitura para quem está começando. O principal mesmo é aprender a desenvolver o raciocínio lógico. Seja lendo livros, artigos científicos, estudando filosofia ou aprendendo a debater argumentos. Pois no fim das contas a Escola Austríaca de Economia se resumo a isto. É o um estudo lógico da economia, que nada mais é do que a interação entre indivíduos.

[@vagnercavalcanti5730]

Parabéns pela didática das explicações... desejo que esse canal atinja 210 milhões de seguidores...

[@atilasilva6875]

Anos de faculdade, com conceitos contaminados por visões políticas militantes, resumidos e brilhantemente explicados em poucos minutos. Parabéns e muito grato por seu trabalho.

[@GustavoBomba]

Não seja por isso, o mercado financeiro continua usando o governo e instituições como Bancos Centrais, judiciário, congresso que não estão atreladas ao governo para nos manipular com sistemas político, econômico, monetário e financeiro insustentáveis.

[@devTalks3641]

É por isso q tem tanta gente formado em economia e é esquerdista! Da pra acreditar nisso!? O cara é formado em economia e é esquerdista kakakakkakakaka tem gnt q deveria se matar

[@ribertotoy1544]

@@devTalks3641 - saiba qua os grandes bancos não contratam economistas e sim Engenheiros

[@devTalks3641]

@@ribertotoy1544 faz mais sentido

[@ricardolourenco.]

Eu tambérm me matei para fazer uma faculdade de primeira linha de ciencias contábeis (onde havia a materia de economia), pós graduação, muito estudo e dedicação para ver isto acontecendo. Aprendi mais com a vida e prática do que com teorias que não passam das margens dos livros que eu usava desde aquela época!

[@taynadesouza9041]

Aula incrível, muito bem explicado! Parabéns!

[@MarioGZito]

Fernando, seu vídeo é excelente. Você é um sujeito genial, meus parabéns. Juntou conhecimento do tema com inteligência e uma comunicação extremamente didática expressos de uma forma super objetiva! Assisti sua palestra (Ciclo do Fim) e ainda revi algumas partes e vim cair nesse vídeo valioso. Obrigado!

[@Multi570]

É uma "Matrix" e é praticamente impossível sair dela...

[@RhenanMartinsRepoem]

4:47 Depois que imprime dinheiro, como coloca pra circular? Ele usa o dinheiro impresso para pagar contas públicas?

[@marcosnunes2400]

Parabéns, Fernando! Vc agrega mt conteúdo.

[@ricardotambelli1588]

Mestre...show de vídeo....obrigado..

[@filipe269]

Só 83 mil inscritos? Fizeram macumba para vc mano, vamos orar! Merecia uns 100 milhões, conteúdo de qualidade e profundidade técnica, parabéns!

[@adrianofigueiredo3716]

Infelizmente esse é o povo brasileiro... Os canais de besteirol estão lotados

[@Alephorta]

Kra, tu é um cara sábio, inteligente e sabe vender seu peixe... Difícil é engolir, como logo do início uma pessoa dizendo que dirá técnicas de venda exclusivamente gratuitas mas, fazendo um cadastro.... O povo tem de saber que seus dados é dinheiro! Pode até não pagar mas, no momento que se expõem pode até virar alvo, se é que já não virou... Tu vende tuas aulas, até entendo mesmo sendo contra.... Pq se seus ditos são tão bons e infalíveis, daria de graça. Pelo princípio lógico de que se meu vizinho não estas bem, eu tb não estou... Parem de vender e falem o que sabem e parem de tirar lucro nisso. Pq alguém que estudou e ou viajou o mundo pra tirar suas próprias conclusões de um sistema corrupto e totalitário, deveria se envergonhar cobrando por abrir os olhos de quem devia ter o poder... Ou vcs acreditam como eles, que nós não somos capazes de nos gerenciar e precisamos de vcs pra isso....? Tu ta parecendo mais quem quer vender geladeira ao esquimó.

[@alan_ramos]

Fernando, você tem uma didática excelente. Poderia fazer um vídeo explicando sobre o sistema financeiro brasileiro atual e o pape do Banco Central Brasileiro? Como a Selic está em 6,5% ao ano, mas as linhas de crédito para pessoas físicas e jurídicas são em média mais 30% ao ano. É verdade que ao fim do dia o governo "compra o dinheiro excedente" dos bancos para zerar as contas deles, em contrapartida o governo fornece títulos de dívida para os mesmos bancos?

[@andersonpinto3083]

Muito obrigado pela explicação. Excelente vídeo

[@ricadamec]

Já havia assistido o vídeo no dia que baixou ele aqui, mas vendo hoje novamente posso dizer, piter chiff estava certo, a hiper inflação chegou e vai ter mais, muito mais inflação pela frente!

[@luthierlibertario1717]

Ou seja, só não tem hiper inflação porque há uma "pitada de realidade material" nisso tudo, que é a demanda real por crédito. Porém, se houver burocracia estatal manipulando variáveis pra estimular a procura por crédito, o negócio explode...

[@VJMFN]

Mas porque não houve hiperinflação quando os bancos criaram os 1,7 tri em ativos? Só porque não havia procura por crédito? A pergunta que fica também é que só a burocracia estatal pode estimular a procura por crédito? Ou uma onda de otimismo pode fazer o trabalho?

[@m.r.9493]

Exatamente!! Comentei um pouco sobre isto no comentario deste video. As pessoas e empresas tomam suas açoes racionais com base na economia real. Se o banco central interfere na economia e manipula a taxa de juros real, as pessoas não tem como saber e vão tomar as decisões baseadas nesta informação gerada artificialmente e por meio de roubo do governo.

[@luthierlibertario1717]

@@VJMFN Se essa "dinheirama" não é colocada pra circular na economia, é como se não houvesse expansão da base monetária "na prática", e, consequentemente, os efeitos "inflacionários" não são sentidos.

[@m.r.9493]

@@luthierlibertario1717 Errado. Se há criação de dinheiro, seja imprimindo o papel, seja eletronicamente digitando números nos bancos, seja de forma contábil criando passivos, então isto significa que houve expansão da base monetária, e portanto há inflação inevitavelmente. O que pode mudar é o prazo para isto as consequencias inflacionárias acontecerem (lembrando que não há um prazo determinado nem uma quantidade de inflação exata que pode ser determinada). Dependendo da forma como o dinheiro artificial foi criado pelo governo, os efeitos inflacionários podem acontecer de forma mais rápida ou mais lenta. Mas jamais podem ser evitados, é uma questão lógica, de matemática.

[@luthierlibertario1717]

@@m.r.9493 Você só reforçou o que eu disse, dizendo com outras palavras. Talvez você não tenha entendido o que falei, ou apenas fez uma "leitura dinâmica" em cima das minhas palavras.

[@caiovicentino]

muito obrigado pela aula!

[@nadimamariana]

💕Obrigada Fernando.🌟💐🌹

[@MarquesWall]

Fernando Ulrich, algumas dúvidas pro segundo vídeo: a moeda é realmente criada ou a ideia é admitir, renomear um título, que é menos líquido como se fosse dinheiro? A injeção acontece por aumento da quantidade do bem dinheiro (seja físico ou digital), literalmente, ou por tratar dinheiro a receber futuramente como dinheiro disponível agora (diminuindo os juros, já que está diminuindo a diferença de escassez entre dinheiro atual e dinheiro futuro). Pode também falar um pouco sobre a relação da injeção de liquidez com aqueles agregados m1, m2, ...

[@quecobpt]

E se não houver titulos do tesouro nem hipotecas nas mãos dos bancos privados? Como a base monetária é expandida sem o banco central comprar titulos da divida? O banco central pode só entregar o dinheiro ou emprestar a juros baixíssimos aos bancos primários?

[@CleitonWasen]

Muito bom, ficou bem mais claro o processo de injeção de liquidez. Muito obrigado!!

[@967200able]

Você tem toda razão Fernando. Olha hoje o que o FED fez (16/9 a 17/9). Estou aprendendo muito com seus vídeos. Obrigada 🙏

[@RhenanMartinsRepoem]

9:33 Então, a injeção de liquidez é o mesmo que impressão de dinheiro. E o governo faz isso, normalmente, comprando ativos do mercado financeiro, não faz isso pagamdo contas públicas. É isso mesmo?

[@ramonaraujosantana2146]

Parabens pelo vídeo! Porque os bancos, que possuiam reserva no banco central, não coverteram as reservas em moeda circulante? Porque manter as Reservas no FED, se poderiam aproveitar da liquidez para comprar tudo na baixa? Se os bancos não converteram suas reservas em moeda circulante, como isso ajudou eles a não quebrarem? Por que o FED deixou o Lehman Brothers falir?

[@VJMFN]

Ou então porque não houve hiperinflação já antes, quando os bancos criaram os 1,7 tri em ativos? Só porque não havia procura por crédito? A pergunta que fica também é que só a burocracia estatal pode estimular a procura por crédito? Ou uma onda de otimismo pode fazer o trabalho?

[@jofersam74]

Eu acredito que não houve uma hiper inflação por que os bancos ficaram muito mais exigentes ao conceder crédito, antigamente qualquer pessoa conseguiria crédito sem precisar comprovar renda compatível, hoje isso não acontece. A crise imobiliaria nos EUA se deu por que ficou muito fácil comprar casas, e nao compravam só uma, comprava duas ou três.

[@95vinicn]

Vídeo muito bom, didático pra caramba. Fiquei com algumas dúvidas, tomara que possa abordar nos próximos vídeos: 1) Essa movimentação dos BCs impediu a correção do comportamento do mercado já que várias pessoas que iriam falir conseguiram vender seus ativos tóxicos? 2) Qual a relação desse processo com o aumento da dívida americana e na inflação de preços americana? 3) Os bancos comerciais com certeza não estão com esse dinheiro parado. O dinheiro oriundo dos QEs foi em larga escala para a bolsa ou para outros títulos públicos? Caso seja na bolsa, isso pode significar que ela está inflacionada artificialmente? 4) Toda essa movimentação embora não traga o efeito de curto prazo, parece fragilizar a economia já que os agentes ficam dependentes do BC como esse personagem que entra de tempos em tempos injetando liquidez no sistema. Quais os motivos que impedem o QE durar pra sempre?

[@karlao666]

Fiquei me perguntando a mesma coisa

[@bruno1020]

Fernando, sensacional a explicação. Se possível, poderia aprofundar 2 pontos ou indicar outro vídeo ou leitura: 1. Como o FED realiza esses títulos "ruins" que foram adquiridos dos bancos comercias e qual o impacto na economia? 2. Uma vez que o interesse é injetar dinheiro e estimular o crédito, como desencorajar os bancos correrem risco desnecessário e não emprestar sem critério afim da carteira de crédito ser cada vez mais podre e contar com a ajuda do governo?

[@davidaraujo4497]

Muito bom!! Video todo dia está excelente

[@nataliaguedes5921]

Excelente vídeo! Gostaria de tirar uma dúvida... a grande questão de injetar liquidez no mercado seria a expansão de crédito pelos bancos comerciais com consequência de uma hiperinflação, é isso? Mas que não necessariamente vai acontecer pq depende do comportamento da sociedade... obrigada

[@SuperArmando007]

Olá Fernando. Obrigado por essa explicação, foi excelente. Eu gostaria de saber se existe a possibilidade do FED congelar os ativos dos bancos caso a inflação começasse a se descontrolar. Obrigado e feliz ano novo.

[@kshiraza6531]

Excelente video Fernando, Obrigado !!! Uma pergunta de algo que não ficou claro para mim, porque o FED não ser estatal contribuiu para não haver hiperinflação, diferente do Brasil no passado, que os bancos central e estaduais eram estatais e criaram a hiperinflação? O que muda de uma situação para outra?

[@willianchaves5888]

Fernando, sem palavras para agradecer o compartilhamento de conhecimento tão rico. Uma dúvida, a hiper inflação não acontece, porque os bancos não tem o total controle sobre a decisão do "consumidor" de contrair ou não dívida? Não entendi esse como o único ou o fator determinante, já que pelo hábito histórico ou até mesmo engenhosamente construído pelo sistema, "todas" as famílias incluindo as empresas ou ao menos a maioria delas, basta haver crédito simples com taxas baixas, e quando não, mesmo um caro limite de cheque especial, para a população se abarrotar de dívida... Não seria que o sistema financeiro controla este fenómeno, de novo, de forma engenhosa, afrouxando ou apertando (quando conveniente) os critérios de análise de capacidade de força de pagamento aos tomadores, para lhes conceder os créditos? Porque o que vejo, é que se fosse sempre com critérios afrouxados, a população e empresas em "geral" continuariam contraindo sem consciência... Pode explicar quais critérios de "conveniência" aos bancos, podem também contribuir para que estes venham abrir ou fechar as torneiras do "credito", se é que existem outros ...? E, o termo liquidez também não pode ser entendido como: Ativo de fácil, com mais, ou total fluxo ou troca, entre ativos (no sentido de fluido, ou líquido como água) como o dinheiro em espécie o é? Esta palavra está associada ao critério de perca de parte do valor do ativo no fluxo?, O fenómeno (perca de valor), complementa o outro (fácil troca, e ou corrente..), e o termo LIQUIDEZ, os abragem? se referindo as duas coisas ao mesmo tempo? Ou cada um destes fenômenos financeiros, a pesar de serem reais, siguinificam coisas completamente diferentes, acontecem independente uma da outra e são descritos com termos diferentes? Quais seriam?

[@nilocunha4903]

willian chaves, boas perguntas. Penso que seria importante mostrar dados e gráficos da expansão (ou não) do crédito bancário americano da última década.

[@ComoInvestirComDiegoTofoli]

ACHEY A EXPLICAÇÃO BEM DIDÁTICA, OBRIGADO

[@manoelj1951]

parabenss pela explicaçao clara.

[@alexandreiuspa129]

Parabens Fernando. A explicação ficou realmente didática.

[@leonardojesusradiologiavet5505]

11 deslike - isso mostra o grau de cegueira financeira que o povo têm. Um canal com este era pra ter no mínimo 500 mil inscritos. Parabéns Fernando , seu conteúdo é de fato bastante agregador.

[@nstv23]

Qual os melhores livros para ler e aprender sobre isso. Vídeo muito bem explicado. No meu ver a hyper inflação está ligado ao mercado produzindo mais e aumentando as vendas em gerais. Isso não é o caso pois o lockdown parou completamente a produção

[@marcioviotti1639]

Fernando, pelo que entendi este mecanismo não teria limite. O Banco central poderia resgatar e represar toda macro cagada dos entes macroeconômico.Afinal como um sistema montado assim colapsaria?

[@kaiquebarbieri1147]

Tenho uma duvida. Oq caracteriza um passivo ou um ativo de um banco? Vamos no primeiro caso, o do Banco Central: Possui $2 tri de Títulos Federais em "Ativo", ele comprou esses títulos de um banco, então deu em troca disso um equivalente a $2 tri de reservas bancárias. Essas reservas bancarias por sua vez estão na parte "Passivo", então a gente pode concluir que os gastos que o Banco Central teve são passivos e oq ele comprou/recebeu são ativos? exemplo os Títulos Federais que ele comprou. Agora vou olhar pelo lado do banco comercial. Ele tinha em posse esses Títulos Federais, ou seja, "Ativo", e do lado "Passivo" tem os depósitos que ele tem que pagar se o cliente pedir. Certo? Se estiver certo agora vamos olhar como fica isso depois da venda. O Banco Central deu em troca dos Títulos Federais $2 Tri de Reservas Bancárias, então seguindo a lógica, na parte ''Ativo" do Banco Comercial vão estar as Reservas Bancárias né?

[@XxtheLOKOxx]

Fernando muito bom o vídeo mas pela explicação fica entendido que apenas não está ocorrendo uma alta da inflação nos EUA pois os bancos comerciais não estão emprestando esse dinheiro que o FED injetou em seus balanços lembro de ter lido em algum artigo no Mises Brasil, algo sobre o FED estar remunerando esse dinheiro dessa forma não gerando interesse dos bancos em emprestar esses valores

[@nilocunha4903]

Fernando Ulrich, você consegue apresentar dados e gráficos da expansão (ou não) do crédito americanos na última década?

[@XxtheLOKOxx]

@@FernandoUlrichCanal Muito obrigado por responder

[@VJMFN]

@@FernandoUlrichCanal Então só quebra quando não tiver mais dinheiro de impostos pra pagar esses juros extras? Pode ter quantas crises quiserem até os impostos ficarem insustentáveis e só uma situação social quebra o ciclo?

[@belhaj6439]

Wau, o cara é bom demais, obrigado mano percibi muita coisa...

[@pauloheenriquee3161]

Fale sobre o banco central americano , sobre a economia americana numa bolha enorme e a quebra do dólar em um futuro breve causando o colapso mundial financeiro.!

[@santosneto1131]

Que canal TOP mano ! Parabéns !

[@lindomarlindo4131]

Belo vídeo! Como não há lastro no dinheiro a sua emissão não deveria acompanhar o PIB naquele momento da economia? A partir de uma emissão monetária vinda do "além", em algum momento não vai estourar esta bolha? Abç

[@FelipeZavan]

Bom vídeo Fernando, ficou claro que inflação não depende apenas do sistemas bancário, mas pra mim não ficou claro o *porquê* dos indivíduos/empresas/famílias *não* irem atrás do crédito barato agora disponível, inflacionando os preços.

[@VJMFN]

Idem aqui! E porque não houve hiperinflação quando os bancos criaram os 1,7 tri em ativos? Só porque não havia procura por crédito? A pergunta que fica também é que só a burocracia estatal pode estimular a procura por crédito? Ou uma onda de otimismo pode fazer o trabalho?

[@otaviopessini8527]

Creio eu que a procura por crédito se deve ao nível da taxa de juros e não ao tamanho da oferta monetária, porém se houver dificuldade no acesso ao crédito a demanda será retraída e o FED não consegue escoar todo o volume da dívida na economia, sendo assim quando chegar o momento de saldar a dívida contraída talvez seja necessário Facilitar o acesso ao crédito ou refinanciar a dívida (nesse caso eles estariam jogando o problema para frente tornando-o ainda maior).

[@にほんご-y6d]

Vídeo salvo! Obrigado!

[@mazzi47]

Fala Ulrich!!! Primeiramente, muito obrigado pelo conteúdo. Entendo que quando há venda de hipotecas a expansão de moeda já havia acontecido mas e no caso dos títulos do tesouro ? Um banco comercial compra esses títulos e o tesouro gasta o dinheiro, quando o banco central recompra esses títulos é um dinheiro completamente novo que surge no balanço dos bancos comerciais, certo ? Considerando a taxa de juro negativa + inflação eu considero que pelo menos parte deste dinheiro seja novo.

[@nataliaguedes5921]

Como os bancos comerciais criam os passivos monetários?

[@alansalles]

Fernando, o que acontece com esses títulos que o fed e os outros bacens compraram das empresas e bancos comerciais? Eles vão ficar lá apodrecendo nos bacens e fed ou podem ser revendidos para retirar a liquidez do sistema? Qual a implicação disso?

[@alan_ramos]

Fico me perguntando a mesma coisa. Será que há possibilidade de pulverizar estes "papéis ruins" pelo mundo?

[@rubpm]

A lógica é keynesiana... Compro seu título e te dou grana (fora a bizarrice dos juros negativos), a economia aquece e pega no tranco e então o BC reduziria seu balance sheet ao nível inicial... Só na teoria. Qd se compra esses títulos, como na Europa, em q foram grandes empresas, o primeiro péssimo efeito é o "crowding out", em q investidores tem q ir atrás de ativos de países e empresas de pior qualidade, já q o BC pegou os "melhores". Segundo efeito é que grandes empresas são ajudadas e pequenas não, então não espere grande capacidade de inovação e renovação de mercado, pq os de baixo estão em desigualdade de condições com is de cima. Na facilidade de crédito, empresas compram suas próprias ações em vez de se arriscar em novos projetos ambiciosos... É mais seguro e lucrativo. Facilidade de crédito artificial simula riqueza q inexiste, e logo incentiva o alto endividamento e DESTROI as poupanças (q é o q realmente faz os juros caírem naturalmente qd acumulado)! Ou seja, não pode aumentar juros do BC pq a dívida está alta e não podem deixar de facilitar crédito pq a poupança tá lá em baixo e os juros naturais seriam lá no espaço.... É o q os EUA acabaram de demonstrar... Subiram juros só até 1,75% e ja deu cagaço... Parou, não conseguem mais sequer voltar ao mínimo histórico de 5% sem explodir as dívidas públicas e privadas, quebrando a todos...estão escravizados aos juros artificialmente baixos, até q sejam acometidos por uma explosão dessa bolha, sofrer uma colossal crise deflacionaria (como a do Brasil em 2015), e recomeçar lá debaixo... Enfim, não espere nada além de mais tentativas de resgate... É um caminho de escravidão.

[@samukalisboapires4089]

Num duvido nada os burocratas fazer o que sempre fazem, jogar os títulos podres na conta do contribuinte.

[@paulohora8446]

Podem e são revendidos, quando for considerado conveniente, para combater a inflação. São as chamadas operações de open market.

[@pablyto236]

@@rubpm mas como isso é controlado, como juros baixos e liquidez não geram aumento de preços?

[@guilhermelanzoni9476]

Os bancos comerciais não podem utilizar esse dinheiro para pagar dividendos, recompra de ações, etc... Por isso não vemos esse dinheiro indo para a ''economia''. Os bancos possuem esse ''crédito'', e podem emprestar em cima dessa garantia...mas o dinheiro ''não é deles''. Isso acaba fortalecendo mais o dólar, QE é deflacionário, ao contrário que muita gente pensa.

[@nemovox]

Obrigado pelo conhecimento, Fernando.

[@pauloalves8235]

Explicação foda! Nota 10.

[@marcio2044]

E o que voce acha sobre esssa forma de funcionamento dos bancos com o governo e sociedade? Seria interessante um video com sua opinião critica sobre as implicações desse formato na vida das pessoas.

[@velasemontanhas]

Muito bom Fernado. Só uma dúvida, quem financia esse passivo de reservas financeiras? E como essa conta será paga?

[@Vini_Teixeira91]

Sou engenheiro, e tenho uma leve dificuldade de acompanhar essa fauna de termos do mundo financeiro. Teria como fazer um vídeo explicando esses termos mais recorrentes da Bloomberg, por exemplo: IPO, Debêntures, rolagem de swaps, e tantos outros mais? Seus vídeos são excelentes!!

[@silva1527]

Para de preguiça, pesquisa no Google.

[@silas_inacio16]

@@silva1527 povo quer tudo mastigado, conseguem nem pesquisar uma sigla no Google e ler 1 parágrafo

[@aureoFornari369]

19:

[@thiago90ap]

Que aula!!! Primeiro vídeo que eu vejo seu. E já me inscrevi.

[@RhenanMartinsRepoem]

17:06 Agora entendi. Se imprimir pra pagar as contas públicas, é injeção direta de dinheiro no mercado, isso sim gera inflação. Mas não entendi uma coisa: ao imprimir moeda através do aumento de liquidez de titulos públicos os comprando dos bancos comerciais, estes bancos só conseguem injetar esse ativo no mercado através de expansão do crédito para PJ e PF? Se for isso, o dinheiro que valia 1 ao sair do BC e ir para o bamco comercial, chega na mão da familia valendo 1,1 por conta do juros, por exemplo. Seria como se o banco comercial estivesse gerando dinheiro através do juros, produzindo dinheiro. Se for essa lógica, quanto menor o juros da expansão de credito, mais eficiente é a transferência de dinheiro impresso pelo BC, oassando pelo banco comercial e chegamdo nas famílias. Deve ser por isso que, no Brasil, a economia nao avanca nunca, porque existem os sangue sugas, permitidos pelo ESTADO, atravessando a impressão de dinheiro e ferrando com o povo através da produção denum produto chamado juros. Se eu entendo direito, esse pais é mais nojento do que eu já havia percebido.

[@jonesvianabarros3887]

Ulrich, você não acha que esses ativos financeiros que estão inflados, você não acha que no próximo crash parte dessa grande impressão vai pra economia real?

[@vcampos9154]

Por que na XDEX não posso sacar meus ativos digitais?? ainda bem que não comprei bitcoin la, onde ja se viu uma exchange em que você não pode comprar bitcoin só vender...

[@mauriciodesousa685]

É assim que são criados os títulos públicos, quando o dinheiro é passado para a reserva? Ou o título já existia, já foi emitido e estava na posse do banco e depois foi recomprado pelo governo em troca do depósito na reserva?

[@danielbarbosadasilva882]

Opa Fernando, bom dia. cara, demais te conhecer, estive na XP na segunda feira com o Thiago Nigro, nos falamos bem rápido, tlvz não lembre. Seus vídeos são demais, continue com esses conteúdos que agregam muito. Abs...

[@Lucianoredes]

Que aula!!!! Parabéns!!!

[@matrixdossantos]

1.2 trilhões hoje foram postos no mercado pelo BC.

[@matheusmata6260]

Kkkk ou seja os calotes do cartão de crédito. Inflação vamos lá.....

[@marcelovalentemoura4764]

Você poderia explicar a diferença entre a crise econômica e a crise de liquidez

[@marciaceciliabadkebadke2293]

Fernando, vc. poderia explicar a crise de 2018? o que a originou?

[@luizeduardotoledo6529]

A melhor aula possível!

[@mfigueira1303]

Muito bom e didático. Parabéns! Obrigado

[@rodrigomarks4871]

Fernando, tudo bem? Tenho dúvidas sobre o assunto em relação às criptomoedas/blockchain. No contexto sobre a "tokenização" dos ativos, uma vez que temos vários Dealers no mercado, cada um com seu próprio interesse, logo nenhum tem intenção em perder seu lugar na mesa. Como seria essa possível "tokenização", um exemplo simples, uma "ação" que é parte de algo, seria registrada em um bloco? A B3 deixa de existir como intermediária? Os Bancos saem de cena sem lutar ou apenas digitalizam o Real e o Governo, por Lei, impõe algo como acontece hoje? Além disso, em um cenário de Crise, provavelmente teremos um efeito dominó sobre diferentes bancos centrais globais, com muitos economistas acreditando ser ainda mais forte que 2008, como você analisa nossos possíveis cenários, considerando um Brasil, aparentemente caminhando para reformas, quem sabe aparecendo como opção futura de alocação do capital estrangeiro, e qual "o possível" comportamento de "Bitcoin" / Ouro como nova variável nesse jogo?

[@CriptoTec]

Mais um ótimo vídeo Fernando. Explicando muito bem como é “fabricado o dinheiro” nos Bancos Centrais... o Like de sempre. 👍

[@m.r.9493]

Exatamente!! Comentei um pouco sobre isto no comentario deste video.

[@adailtonjose8124]

Faz sentido a ação do banco central americano pagar esse juros pelas reservas em excesso mantidas pelos bancos junto ao mesmo, já que na europa, apesar das baixíssimas taxas de juros - algumas negativas - não existe pressão inflacionária? Valeu, Ulrich!!!!

[@gustrader]

Sim mas se o FED compra a divida americana(através dos títulos ) a inflação vai p divida o EUA deviam +- 4 Tri no começo do milênio e 15 anos depois esta 22 Tri ,crescendo exponencialmente e pode chegar ao ponto de ser impagável na pratica a longo prazo nao seria a mesma coisa que imprimir dinheiro ?

[@giovannakaroline5882]

excelente video, bastante didatico

[@lapalapeani9080]

Explica porque a reserva fracionada criada a partir do nada não é uma fraude?como vc mudou sua opinião sobre isso?

[@ailtonmoura3498]

Ótimo video! Obrigado por compartilhar...

[@mateusfarias7473]

Parabéns pelo canal, conteúdo excelente.

[@adailtonjose8124]

Espetacular!!! Muito obrigado, Ulrich!!!

[@renzomeirelles1402]

Ótima explicação!!!!! Obrigado

[@adailtonjose8124]

O ponto central seria: p gerar inflação o “dinheiro” criado teria, necessariamente, de ser gasto... ou estou errado?

[@myrnaaudisucesso1450]

Acho que é isso

[@matheusmaia7360]

Gera inflacao por que acaba criando uma "Pseudodemanda" quem pega o dinheiro novo vai necessariamente aumenta seu nivel de consumo(Preferências temporal). Ja o ultimo individuo que recebe esse já desvalorizado chegando no mercado os precos ja estaram altos.. No ano de 2016 a Inflacao brasileira acumulanda de ano em ano foi 670% segundo o IGP-M da fundacao Getulio Vargas.

[@drjp4212]

@@matheusmaia7360 Você acabou de descrever o "efeito Cantilón". O quantitative easing não ocasionou inflação da economia real mas causou imensa inflação no sistema financeiro, encarecendo preços de dívidas soberanas de países podres (Grécia, Itália, Portugal...) assim como encareceu preços de ações no mercado Europeu, Americano e Japonês.

[@elizetecosta1515]

@@drjp4212 Eu acredito que o Quantitative Easing afeta o setor real da Economia, por que injeta liquidez nos banco fazendo com que a oferta de crédito aumenta diminuindo a taxa de juros forçadamente, estimulando o consumo e o endividamento. Quantitative Easing só é uma forma de acabar estimulando os gastos do governo que agora pode ser mais relaxado com o seu orçamento e se endividar a juros bem menores. Sobre a Grécia www.mises.org.br/Article.aspx?id=2017

[@drjp4212]

@@elizetecosta1515 E se as pessoas não responderem ao estímulo de pegar esse crédito barato e novo para consumo pq já tem um endividamento gigantesco? Claro que os gastos do governo ficam maiores e mais fortes, chutando a lata mais para frente, sem ter que pagar a conta agora (a intenção é pagar nunca mesmo).

[@JJ-ru2qy]

achei estranho sua explicação.Sou formado em contabilidade. Quando você diz que os bancos centrais compram títulos, portanto, debitam títulos públicos no ativo e creditam no pl ou passivo. Não houve desembolso de caixa então? Então, logo em seguida ocorreria um débito no pl e passivo , e um crédito no ativo?

[@fabioorchi]

Parabéns!!! Aula perfeita!

[@Nicollasgarcia1010]

Entendi sobre a injeção de liquidez, mas o que da lastro para o governo lançar novos titulos no mercado assim como para o bacen imprimir papel moeda? qual o critério para isso? pois se nao tivesse controle seria uma politica monetaria falha.

[@william7371]

Obrigado pelo vídeo!

[@jonathascarrijo]

Aula magna!

[@manticore1982]

Fernando, gostaria de saber da onde vem o dinheiro dos juros... se o banco empresta ele cobra juros, porém o dinheiro dos juros não são “criados” pelo fed... como fica essa situação?

[@marcusbond]

Pesquise pelo título: O croissant grátis dos juros altos O canal super interessante postou um resumo bem didático

[@garagempowerglide]

Muito boa explicação, parabéns!

[@bill-custom-lab]

Como é a situação no brasil, onde temos bancos públicos? Eles podem imprimir dinheiro e jogar na economia? Isso não serviria só pra aumentar a inflação? Como é essa "jogada"do dinheiro na economia? Quem é beneficiado com isso:? O povo tem acesso a este dinheiro? Pra onde vai este aumento de liquidez? Como isso aumenta a inflação?

[@leoborros]

O unico dinheiro de verdade e aquilo que se TOCA. Ouro, prata, metais preciosos e propriedades.

[@anderson8542]

Legalmente o BC do Brasil poderia fazer isso ou já fez em algum momento? segunda pergunta: o juros em queda no brasil tem alguma relação com alta demanda de estrangeiros por titulo de emergentes?

[@murilocamparotti5080]

Senta que lá vem AULA!

[@henriquedemoraisfelippin9135]

Fernando, uma duvida - o atual crescimento da inflação nos EUA se deve em grande parte ao aumento da oferta monetária com o pacote de 3,5 tri de dólares oficializado pelo Biden. Essa expansão gigante não pode causar hiperinflação? E segunda pergunta - da onde vem esse dinheiro todo? tesouro nacional?

[@edmaredly9072]

Salve meu brother , parabéns pelo seu trabalho , estou aprendendo muito 👏👏👏 ... Estou com uma duvida, td esse dinheiro meio q criado " do nada " entre Banco central e banco comercial ... É por isso q faz desencadear inflações alta??

[@wellissonmangeth]

Sim, basicamente com mais moedas circulando no mercado, pela lei de oferta e demanda, faz com que ela perca seu valor e acabe inflacionando. Ex. Quanto mais moedas Eu tiver no mercado, menos o ela vai valer para troca, quanto menos existir mais ela vai valer por que é escassa, vide Bitcoin, ouro.

[@wellissonmangeth]

Inflação nada mais é que a perca do valor de algo devido a isto estar inflacionado.

[@edmaredly9072]

@@wellissonmangeth obrigado por me responder e esclarecer minha duvida ... Mas uma curiosidade, as grande mente por traz disso , economista, políticos etc.. Nao pode fazer nada para resolver isso ? De uns anos para cá ,cada vez o dinheiro tem perdido seu valor ..." espero q nosso país nao chega como a Venezuela, inflação alta de mais " .. E se cada vez tiver mais dinheiro em circulação, isso pode desencadear seriamente vários fatores ..

[@wellissonmangeth]

Edmar Ed Que é isso amigo, apenas respondi algo básico, como você mesmo disse e concordo, há mais fatores que influenciam nisso tudo. E bem o melhor que o estado ou qualquer governo poderia ou deveria fazer, era não mexer na economia, no mínimo o nível de intervencionismo na economia aqui no Brasil é algo que beira o ridículo. Caso queira estudar mais sobre tanto o canal ideias radicais tem bons vídeos como a galera do students for libert Brasil.

[@edmaredly9072]

@@wellissonmangeth obrigado mais uma vez .. Fico feliz por esse canal existir .. Ta me ajudando muito nos meus estudos .. Deus abençoe vcs

[@marcelomalva8082]

Se o banco central não injetar liquidez no sistema financeiro, o sistema pode entrar em colapso? Na crise de 2008 foi injetado trilhões de dólares e não houve inflação?

[@wilderleal7554]

Sou consultor e especialista em finanças... Com seus vídeos, tive muitos insites para ajudar muitos empreendedores... Admiro sua capacidade. Parabéns pelo seu canal e iniciativa.

[@aldosoldate444]

Muito bom! Vc é fera!

[@Rodrif50]

vc é o cara!

[@marioaugustojunior1]

Não entendi pq na compra de títulos públicos dos dealers primários para injeção de liquidez a contrapartida no balanço eh passivo.....para mim eh apenas uma troca de contas do ativo....sai da conta "caixa" do BC e entra títulos federais tb no ativo

[@joelo7843]

Tem como fazer um video com essa crise do corona vírus e o fato dos chineses estarem comprando ativos barato pelo mundo?

[@robertohungaro8785]

Qual a sua opinião sobre a independência do banco central brasileiro e a emissão de títulos da dívida para a compra da sobra de caixa dos bancos?

[@neymathias7125]

Se nesse processo de troca de títulos pela reserva bancária por que a dívida do governo cresceu tanto, as hipotecas sub prime eram nesse valor expressivo?