到期殖利率破6%，金雞母00725B捨不得賣

許多人都在等美國聯準會降息，債券ETF就有一波的漲幅，尤其是長天期債券ETF。但即便今年真的大幅降息，有了30%的價差，我也不見得會賣。原因很簡單，賣了之後未來的配息收入就沒有了。然而，未來的配息到底有多大的魅力呀，連30%的價差都捨不得賣！那又要等到什麼時候才賣呢？就讓怪老子跟你說清楚。
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#00725b
#殖利率破6%

[@chenpk88]

感謝怪老師 舉實際的例子,說明再平衡講得好清楚。老師再次的說明"鎖利"的問題，這是很多人的疑惑 謝謝老師用心收獲很多

[@怪老子理財]

好的，我會再做一支影片說明

[@user-sp3qd4uy1x]

感謝老師'~正確的投資心法比技術分析更重要

[@怪老子理財]

沒錯，投資本還就沒那麼複雜，尤其是債券ETF。

[@user-my2re8nc4m]

值得關注的議題

[@user-lu1mf8hd8v]

請問若美國經濟真的不好了 00725B公司債不是也會下跌嗎? 股債配置應該是配置公債不是嗎?

[@怪老子理財]

沒錯，股債配置角度來看，公債比公司債的效果更好，但是公司債也不錯。

[@yinghoulu9209]

感謝您!😀

[@怪老子理財]

不會

[@AlexChien-dv5oi]

怪老子老師請教一下，如果目前買價格的殖利率是6%，將來的配息是否就鎖定在6%，還是殖利率會受到升息影響而上升或下降呢？

[@怪老子理財]

如果個別債券就完全鎖定，債券ETF也幾乎是，但是會有一點鬆動，至於鬆動多少，請看這支影片 kzbin.info/www/bejne/jKbNiaVnprlmhNE

[@user-cw8lw5xx6s]

謝謝❤

[@怪老子理財]

不會，歡迎常來

[@flyfly2710]

感謝老師

[@怪老子理財]

不會，歡迎常來。

[@warrenchang]

買進債券 ETF 後都不賣，每期收到的配息，不還是會因為降息而減少？雖然配息減少，可能價格會上漲，但如果不賣掉，就會錯過利得，而沒有鎖利的功用。所以持續持有，會造成配息的不穩定，這是持有債券 ETF 與真正持有債券不同的地方。老師的圖表會讓大家誤認繼續持有會「鎖利」，參與的配息都會相同。必須要跟大家說清楚，配息有可能減少，所謂的「鎖利」必須要再搭配債券 ETF 的交易才行。如果我說錯了，再麻煩大家指正。

[@怪老子理財]

請把這支影片好好看看： kzbin.info/www/bejne/ZnrcpKZ3dtONnKs

[@warrenchang]

@@怪老子理財 老師好，我的問題是，假設未來降息了，由個別債券來看，確實是會鎖利。但是由於市場降息，發行 ETF 的投信，應該也會降低配息。所以如果一直不賣，在降低配息期間，收到的配息就會少於先前了。

[@user-zh7im3yo3b]

我也覺得有點被誤導,先把範圍縮小到一張公司債,能領到的股息加百元面額,只有在到期日為止,這約定就終止了,所以這家公司發行這種票面利率跟面額,是有期限的,過了這期限債券的票面利率跟百元面額就要看當時聯準會的利率而定,不可能我買這檔債券就永永遠遠每年都領相同的股息,同樣的ETF也是,所以買債券ETF還是要看到期日吧,另外還有個問題,還沒到到期日前就又會被基金公司把剩下沒領完的股息跟百元面額的差價去換取更長天數,但票面利率更低的債(假設是個降息循環),意思就是我買這檔債券過了一段時間,每年領的股息就會變少了

[@warrenchang]

@@user-zh7im3yo3b 「不可能我買這檔債券就永永遠遠每年都領相同的股息」這句話是錯的，單純的債券，每年領的利息是固定的。我猜你的意思是「債券 ETF」。債券 ETF 領的利息才會是不固定的。根據怪老子老師的影片，我認同理論上應該會「鎖利(息)」，但看起來，最多就是鎖「利息」而已，必須擇時賣出，否則有可能會造成資本損失。

[@user-ho6oh8vq2d]

725 這次配這麼高 是在吸收金流 等這次配完 下次就恢復正常 不會這麼高的

[@怪老子理財]

沒錯，不能看配息率，應該看到期殖利率

[@user-nq4js9ep8o]

謝謝老師

[@怪老子理財]

不會，歡迎常來

[@user-zg2em5yw8i]

去年說潤泰不好 還好反向買進 真的賺飽飽 大家可以跟著老師反向操作

[@怪老子理財]

你自己高興就好

[@wbk5wbk]

我發現00719B元大美債1-3這支債券ETF跟股票ETF跑反向的機率似乎比其它的債券ETF更高

[@joekuo3027]

00719B這種短債主要功能是資產避險，跟長債的着眼價差取向不同。因此，價格走勢反向很正常。

[@怪老子理財]

00719B的負相關會比公司債ETF還要好沒錯，但是應該不會比長天期公債ETF還要好

[@wbk5wbk]

@@怪老子理財 因為我看到太多次它變綠色，所以我印象很深，我有個帳戶只含市值型ETF、高股息ETF、債券ETF，我債券ETF只有3支00679B、00719B、00751B。有幾次股票ETF全紅色另3隻債券ETF都綠色，但好多次只有00719B這1支債券ETF綠色，因為我不是專家我也無法解釋這個狀況

[@hjh9972]

fed降息時 美金匯率也會降 目前的當期殖利率討喜 有相当比例，來自於你是收台幣配息 而美金此時在高檔

[@怪老子理財]

殖利率是以美元計算的，配息率才是台幣計算。

[@vdodkwos]

請問怪老子，資產再平衡，應該多久檢視一次？

[@怪老子理財]

至少半年以上，我通常一年做一次

[@antonychang9466]

只逢低(買陰不買陽)持續買進！🎉

[@怪老子理財]

給你一個讚，已經抓到精髓了。

[@user-kh4yz4wx1p]

謝謝

[@怪老子理財]

不會

[@Tomvdragon]

國泰投資級公司債00725B，近 5 年平均現金殖利率 : 4.20%

[@gordonrichperson]

比美國政府公債沒高多少，先pass

[@jjerr312y]

這個不能看平均的，要看你買的點是哪一個點，如果你現在買的點是多少就大概是多少

[@怪老子理財]

@jjerr312y 說得沒錯，不能看平均，現在買點是多少就是多少

[@user-zh7im3yo3b]

我試著理解一下,當我買的債券ETF快到到期日前,會用剩下的利息去交換更長天數的債券,但票面利率是更低的,這不相當於當我買的這檔債券ETF過了到期日之後,配發的股息就會被稀釋了嗎?因為交換其他更長天數的債券了?債券ETF就不可能永永遠遠都領一樣的股息了,這樣怎麼會是鎖利?如果是個降息循環,那抱得越久,股息就會領越少,除非中間聯準會又升息,又可以交換到當下發行,長天期票面利率高的債券,請問老師真的是這樣嗎?

[@怪老子理財]

債券ETF會鎖利嗎？ 7/25 20:00上線

[@CatBabyByCash]

老師請問您，債券ETF不是不會持有到期嗎？那到期殖利率拿的到嗎？我是真不懂懇請賜教

[@newfirst3]

會啊，到期的會再購入當下新的債卷

[@怪老子理財]

這支影片看一下： kzbin.info/www/bejne/ZnrcpKZ3dtONnKs

[@user-pi6ch5ko4r]

请问老师这款00725b的ETF 美股对应的是哪儿个

[@怪老子理財]

美股沒有對應的ETF, 還有一點像的是LQD

[@mayahu3781]

老师，您知道美国的哪档债卷相当于00725B吗？

[@怪老子理財]

沒有，最接近的只有LQD，但是非長天期

[@user-jv2dp3ko1b]

我想用房貸1000萬買00725B， 擔心每次的配息會不會不一樣？ 這樣房貸會不會繳不出來？

[@怪老子理財]

長債ETF有鎖定殖利率意義，只是會有鬆動現象，只要配息不要抓得太剛好即可。建議把這支影片看一下： kzbin.info/www/bejne/jKbNiaVnprlmhNE

[@user-uf1xj4th1c]

買937就好了 有6%多一點😂

[@怪老子理財]

一樣好啦

[@user-yr1qw1zp1o]

為什麼00725B在今年配息突然增加很多？增加量比20年期BBB的公司債還要多。

[@ashton9186]

也有相同疑問, 之前配息沒這麼多, 感覺也不是很穩定

[@junren5770]

配息來源是不是增加了資本利得

[@danielling8798]

其中一個理由可能是：每個ETF買入的各個債卷時間點不同，所以ETF即時的殖利率跟市場上的殖利率不會立即同步，也可以想像成ETF需要一段時間消化價格變動的影響，所以配息不會是很穩定不變的。 僅供參考～

[@user-yr1qw1zp1o]

@@junren5770 所有債劵價格是隨公債利率漲跌，00725B是10年期，00720B是20年期，所以漲幅應該是00720B比較多。況且漲是大家一起漲，ETF是被動投資，不會隨時買賣。若是資本利得，應該是偶而高配息。有買00725B的人，通知單有寫配息來源。

[@user-ho6oh8vq2d]

吸收一些金流 下次就不會這麼高了 投信吸收金流的套路 高息ETF 也是如此

[@user-nj7zw5fw7e]

聲音是AI處理？

[@怪老子理財]

沒有

[@user-sw4pn3zo2z]

韭菜們上吧

[@antonychang9466]

總比閒置的錢放在銀行定存~強太多了！🎉

[@adeline7717]

買台積電更強

[@怪老子理財]

投資跟投機是兩回事，別弄混了。

[@erickruklin]

不太懂，債券etf裡面的配置不會換手嗎？ 降息後換手的籃子裡的殖利率不就降了？

[@user-kt5wj5ih5j]

現在買就鎖利了 所以不會喔 😄😄

[@Xintai1030]

現在買價格低阿，後面漲價會變成高價格低殖利率，但是你是低價買的，所以鎖利

[@user-jt2nv3vv6i]

降息之後etf債券陸續更換新的低殖利率到期日債券商品，到時整個etf配的息也會相對減少吧？難道用平準金配嗎？

[@Xintai1030]

@@user-jt2nv3vv6i 主要看你買的美債的存續期間，時間越長當然鎖利越久

[@gogo119566]

​@@user-jt2nv3vv6i是這樣沒錯，但那是幾年後的事了

[@newmancheng9226]

以前聽你鼓吹而去買00679b的那些韭菜，現在還在套牢呢！

[@怪老子理財]

把債券ETF當個股操作的投機者，這裡不歡迎你！

[@newmancheng9226]

@@怪老子理財 套久了就成投資！

[@ray8046]

你484價差仔 😂

[@newmancheng9226]

@@ray8046 那一個買股債的人不想兩頭賺！ 除非息很高， 不然，說只想領的人，根本是睜眼說瞎話。

[@user-si7sw7xy4n]

Taiwan

[@user-rb2nd5dx9p]

降息不會漲價，股票才賺更多，買債賺多少價差？別傻啦！

[@怪老子理財]

別人都是傻瓜，你最聰明！

[@chenpk88]

請問老師它是10年期在為什麼平均到期日是22年

[@user-kt5wj5ih5j]

不是只能買10年期 而是10年期以上的都可以買 而該ETF買的所有債券平均到期日是22年

[@LukenCloud]

10年期是指不足10年的不符合標的，所以當然會超過10年

[@patricklu2016]

未來如果降息了，殖利率是不是就會從5%-6%降到2-3%，這樣還要一直持有嗎? 而且為什們有人說降息了，債卷ETF價格不一定會上漲呢??

[@catw6871]

降息"預期"心理，會提前先反應

[@MITOluo]

殖利率變動是將來入場的人才會遇到的，如果投資在5-6% 時，你的利息就鎖在這裡，持有也無所謂的。 賣出是指想要賺價差，但有沒有必要為了價差放棄難得低價購入的債卷ETF

[@user-jt2nv3vv6i]

@@MITOluo 降息之後etf債券陸續更換新的低殖利率到期日債券商品，到時整個etf配的息也會相對減少吧？難道用平準金配嗎？

[@a71y242]

但是本金會漲上去 所以也配的不差

[@LukenCloud]

100元的6%等於6 200元的3%也等於6 當然並不是直接這樣算～

[@Hsieh-zx7et]

我真的不貪心， 若價差有三成，再加上利息有一成左右，我會把部位降低五成到七成， 環遊世界去。

[@怪老子理財]

恭喜

[@user-td4ld2wz8d]

出來一次罵一次

[@怪老子理財]

投機份子請退散

[@michaellin2631]

廢話一堆

[@怪老子理財]

你認為的廢話，很可能是別人珍惜的知識！

[@stevenchen8526]

謝謝老師

[@怪老子理財]

不會，歡迎常來。