DDRM, czyli dywidendowy margines bezpieczeństwa

[@matus71]

Panie profesorze, dziękujemy i zapraszamy.

[@betonowezloto]

cześć, mógłbyś policzyć tym wzorem dla firmy LMT z usa? Mi wychodzi ostatecznie 50%, co wydaje się wręcz nierealnym wynikiem? Czy stopa wypłaty dywidendy to payout ratio? Dla home depot wychodzi 216%?

[@dywidendowyinwestor]

wklepałem szybko dane i mi tak samo wyszło xd ROE jest wysokie i bardzo mocno winduje wynik do góry. Wyszło mi 48% całkowity wzrost dywidendy/wzrost cen akcji oraz 50% zwrot całkowity :D Czy realne ? raczej cięzko sobie wyobrazić rozówj w tempie 50% patrząc na wyniki z ostatnich lat hehe xD Prawdopodobnie znajdą się spółki dla których ten model się nie będzie spinał. Pamiętam jak kiedyś próbowałem się bawić modelami wyceny jak Dividend Discount Model i nie dla wszystkich spółek to miało ręce i nogi więc możliwe że i tym przypadku tak będzie :)

[@betonowezloto]

@@dywidendowyinwestor a co w takich przypadkach zrobić? traktować to jako "100%"? czy spróbować inny model?

[@dywidendowyinwestor]

@@betonowezloto ja bym poszedł w inny model. A jak wychodzi z chowder score i Dividend discount model ?

[@norbertsadowski261]

Robił ktoś backtesty i sprawdza się to w jakiś sposób ? I nie rozumiem jeszcze kwesti ostatniej tabeli, cała tabela to sztywne liczby które mam dopasować pod swoje wyniki czy tylko środek jak sztywny ?

[@dywidendowyinwestor]

Nie widziałem, aby ktoś o backtestach pisał, jak dla mnie trochę za dużo roboty z tym :) Wyniki swoich spółek musisz dopasować do ostatniej tabeli - idealnie aby się wstrzelić minimum SD i wzrost dywidendy z pierwszej i ostatniej kolumny :)

[@norbertsadowski261]

@@dywidendowyinwestor chodzi mi o to czy na podstawie tych obliczeń takich jak szacunkowy wzrost kursu czy szacunkowy wzrost dywidendy będzie miało odniesienie do rzeczywistości i może to wpływać mocniej na moją decyzję odnośnie prognoz ? Bardzo ciekawa tabela ale oglądałem to kilka razy i nie jestem w stanie zrozumieć dlaczego jedne dane mają wpływ na drugi i dlaczego takie a nie inne, oraz tabela z marginesem też nie jest do końca dla mnie jasna które dane z tabeli wpisuje sam a które zostają sztywne dodane przez autora.

[@norbertsadowski261]

@@dywidendowyinwestorogólnie bardzo ciekawy materiał, chętnie obejrzał bym go w bardziej szczegółowym wydaniu :) pozdro

[@dywidendowyinwestor]

@@norbertsadowski261 Jeżeli chodzi o tabelkę DDRM to tam w żółte pola tylko wpisujesz dane a te szare się same obliczają - w wideo dokładnie omawiam wzory do każdej kolumny :) A z tej pierwszej tabelki interesuje nas najbardziej całkowity wzrost dywidendy oraz szacowany zwrot całkowity, które to przyrównujemy do tej tabelki z marginesem bezpieczeństwa (ostatnia i pierwsza kolumna) - w sumie w praktyce z tej drugiej tabelki jest Ci potrzebna pierwsza i ostatnia kolumna :) Tak na szybko ta druga tabelka od lewej: stopa dywidendy (od 1-12%), w drugiej kolumnie jest wzrost dywidendy, ale taki, aby SD+wzrost = 8% (taki zwrot autor sobie załozył że oczuje w długimm terminie), później jest margines bez[oeczeństwa który autor sam założył w sumie nie wiem nawet dlaczego takie a nie inne wartości, jedynie zwróciłem większą uwagę, że środkowe wartości mają niższy margines bo są "bezpieczniejsze" a wysokie stopy dywidendy i niskie mają większy margines bo będą cięższe do utrzymania w długim terminie, później jest oczekiwany zwrot, który jest sumą trzeciej kolumny (zwrot indeksu) oraz marginesu bezpieczeństwa (4ta kolumna), a na końcu mamy zwrost dywidendy, który uwzględnia margines bezpieczeństwa czyli wzrost dywidendy (z 2giej kolumny) + margines bezpieczeństwa :) Mam nadzieję, że teraz trochę łatwiej to zrozumieć, jakby jeszcze coś było zagmatwane to pisz :)

[@dywidendowyinwestor]

@@norbertsadowski261 Bardziej szczegółowym, czyli na wiekszej ilości przykładów :D ? Myślę żeby takie wideo nagrać gdzie biorę kilka spółek z GPW (3-6) i oceniam je na podstawie DDRM, chowder score i historycznej stopy dywidendy każdą - ciekawe jakie wnioski by z tego wyszły :)

[@Male-IknowwhoIam]

👊

[@Inwestuje_bez_ryzyka]

Kruka po 418 dobrałem pozdro xD tak samo mo-bruk 287 można świętować. Czekam na rekordowy w dywidendy 2025 rok będzie ciekawie

[@Wiking-Inwestuje]

418,00 to była dokładnie pierwsza moja cena wejścia w Kruk ;) Miło Cię spotkać i na tym kanale :)

[@Inwestuje_bez_ryzyka]

@@Wiking-Inwestuje to nie był zbieg okoliczności xD. Też pozdrawiam.

[@dywidendowyinwestor]

Mam kruka na swojej liście :) W końcu również i do mojego portfela powinien zawitać :D

[@rafalichtenberg1019]

Dochodzi jeszcze podatek od dywidendy jeśli nie korzystamy z IKE i IKZE, który pasowałoby uwzględnić przy pobijaniu szerokiego rynku.

[@dywidendowyinwestor]

Oczywiście, że tak :) Ja osobiście już wszystkie dywidendy co podaję w moich podsumowaniach to są po podatku :)

[@maciejp3499]

Ciekawe co Warren Buffet by powiedział o takich kalkulacjach 😂

[@dywidendowyinwestor]

Trzeba mu wysłac emaila na adres berkshire, zobaczymy co odpisze hehe :D