對公司內在價值有定見，才能買低賣高！財報選股專家孫慶龍教你用本益比法算出台泥、鴻海合理價｜峰哥 ft.孫慶龍｜Smart智富．投資的一千零一夜47

[@smartmonthly-BW]

德國股神科斯托蘭尼曾經用人牽狗散步來形容股價波動與股票價值的關係。 人的行進方向一定，狗會跑上跑下，但離不開主人的繩子。 只要心中對公司價值有定見，就不會擔心股價上下的震盪。 掌握住二到三種常用的計算價值的方法，靈活運用，從此，投資就會變得輕鬆又簡單。

[@RachelT-q5z]

價值是主觀的，是由市場上大資金者來認定的，不是散戶可以認定的，更不是可以用客觀方法計算出來的，例如要去預估ㄧ家公司未來幾年的獲利就是ㄧ件非常困難的事情，產業前景不斷的在變化、競爭態勢也在不斷變動，怎麼可能準確預估未來幾年的經營狀況？更不可能根據過去業績的成長用外差法去預估未來的成長性，用外差法來預估未來產業情況是很荒謬的，偏偏我們就常看到外資用過去幾年的成長率來預估未來幾年的營收和獲利，簡直是自欺欺人，外資常常看對行情是因為他們有大資金，而不是他們的分析方法正確，就算分析錯誤，只要錢扎下去，行情還是會照規劃走，因為價值是由大資金決定的，不是由任何一個估算方法或公式決定的，大資金說他值他就值，說他不值他就不值，散戶就是跟著大資金的方向就對了，不要想自己去算什麼合理價，有如盲人摸象、徒勞無功，股價會漲唯一的道理就是有大資金進場拉抬，在投資的世界裡有錢人說了算。

[@MengCheHan]

要配合公司未來發展跟產業前景去判斷 不然只用這方法去計算3008 大立光 跟 2474可成 就會吃到苦頭

[@lojerry7223]

不這樣怎麼賣軟體？？

[@酷企鵝-i4k]

估算價值,個人覺得是個可參考的數據,投資沒有那種絕對正確的,需實際操作下去,等待時間驗證才知最後結果..

[@酷企鵝-i4k]

如果是市場上一窩蜂資金炒股所拱上來的股價,這類估算價值計算方式就不適用..

[@鄭嘉宏-g2e]

@@MengCheHan 對啊！要看財報 營收，盈餘，三率 你說到的前者可觀察 正便宜價格 但是也有可能價值陷阱 還有要看現金流量表 自由現金量很重要

[@酷企鵝-i4k]

這個在長期價值型投資很實用,又學到了一課,可以自己計算出來,心中會有個定見..

[@smartmonthly-BW]

感謝孫大師慷慨提供心法~

[@正氣-e9d]

股海數十年的觀察 只有在股市崩盤時敢拿身家不惜借貸出手買進，才有可能致富，當然前提要挑對股票。

[@smartmonthly-BW]

不要拼這麼大啦，穩穩來，也能累積不錯的資產喔~

[@morriconataya5264]

要做乞丐 很快。

[@MengCheHan]

台泥是景氣循環股 不太適合用本益比法去評估 要配合水泥產業的景氣變化去判斷比較好

[@鄭嘉宏-g2e]

景氣循環股要用淨值比

[@smartmonthly-BW]

台泥算是穩健型的集團龍頭股，比較能對抗景氣波動

[@TAIWANjasonsuper]

老師與您所在角度位置不同，双方都對！感謝老師願意傾囊相授！若今天假設遇到特殊狀況！有人刻意抄股，硬把某些不好的抄的很高價！這些鑑別法當然就失效了！謝謝兩位，讓我們從中學習基本知識！😀🇹🇼💯

[@林偉瀚-h5p]

合理股價計算方法：股東權益大小排名，前四大可以本益比30倍，就是股東權益在8000億以上，股東權益在3000億以，本益比在25倍，股東權益在1500億以上本益比可以22倍，股東權益在300億元以上本益比20倍，其他本益比要16倍。反正股東權益越大本益比倍數越高。投資公司第一個就是公司不可以倒閉，大公司比較不會倒。過來昰算本益比，本益比是以十年時間計算，不是以一到二年計算。在加上此公司在這行業的排名和競爭能力也要算算。這樣子就可以求出本益比。像台積電，鴻海，國泰金，富邦金，他們股東權益都在8000億元以上，不會倒閉，所以可以得到本益比30倍的股價。台塑四寶，中鋼，中華電信，聯發科，中信金，兆豐金，這些公司股東權益在3000億元以上，實力強，所以本益比25倍。以上公司實力強，不會倒閉，識合長期投資。買股票要買不會倒閉的公司最重要，最好股東權益在1000億元以上比較安全。

[@smartmonthly-BW]

謝謝提供心得喔~

[@酷企鵝-i4k]

我想問一下，滾動式本益比為何ㄧ定要取近240日平均本益比，不要取近一年平均本益比，取近一年平均本益比不知道會不會失真..？

[@鄭嘉宏-g2e]

正常要五年

[@鄭嘉宏-g2e]

一年就是240天 240天是股市一年的交易日

[@酷企鵝-i4k]

了解，原來240日指的是股市交易日就是一年，謝謝回答..

[@smartmonthly-BW]

是的喔，60天是季線，120天是半年線，240天就大約是一年的交易天數

[@koonanna8164]

請問在哪個網站上可以查看到股票的本益比呢？🌸🌸

[@smartmonthly-BW]

你可以查財報狗或good info，它們的資料很豐富

[@keweichang4945]

鴻海外資不進來拉的話根本漲不動，當初124也是主力拉起來之後下個月狂倒貨，散戶真的很可憐....

[@smartmonthly-BW]

若長期持續成長，資金總會來喔~

[@morriconataya5264]

@@ShunChingLung 國壽，開發，1000元初，三商銀600多。放到現在30多年。你遇見過沒有。屁話少說。

[@littleturtle5818]

I can tell all of you this: it's not going to work for you. The reason is very simple: unless you stick to stable (aka no-growth) companies where the return is not very good, the key is not the model (or how to figure out the valuation), the key is to know the future earnings, but the problem is, nobody knows the future. And BTW, this is the reason why Buffett, the most famous value investor (but I would not say he's the greatest investor), sticks to stable companies, and why his return (annualized ~22%) is not very impressive.

[@smartmonthly-BW]

Wow~you really have a very high standard for the return of investment. Even annualized 22% can't make you satisfied~XD

[@meerkatman9843]

I don’t know how I ended up here

[@MaxLee-q4z]

本益比就是市盈率PE

[@smartmonthly-BW]

是的~只是不同市場用詞不一樣

[@正氣-e9d]

未知的一年根本算不出來

[@smartmonthly-BW]

未來確實很難估，這也是投資迷人之處

[@簡宏吉-i7p]

看完前面我就不想再看了因為財報並無法完全體現股價的獲利情況，財報選好股我驗證了三年，這中間牽扯的不止是財報出來的結果，更要清楚知道產品組合與ASP一些利空如原物料匯損等等的，甚至產品組合改變後影響了出貨與ASP在財報無法完整體現的隱藏危機，例如蘋果手機改一下東西廠商可能就被換掉了加上大部份的上班族根本無法花太多時間一間一間去找,如果長期研究台股以後我已經很確定哪些公司已不再擁有長期投資的價值了

[@smartmonthly-BW]

財報還是非常重要的，尤其是空頭市場來臨的時候。 當然，輔以其他的工具，可以幫助投資勝率更高 說實話，這幾年是瘋狗浪行情，敢買，有時候更賺，但市場趨勢多變，還是要謹慎

[@簡宏吉-i7p]

不是說財報不重要，只是驗證了所有上市櫃公司的財報以後，真的是落後指標了，但也會發現到市場沒注意到的淺力股而獲利滿滿。

[@morriconataya5264]

上市公司作假帳的如過江之鯽。

[@smartmonthly-BW]

固然有老鼠屎，但我相信，大多數公司財報還是可以信任的喲

[@morriconataya5264]

@@smartmonthly-BW 騙的很多。你賺錢要拿出來分大家嗎？印股票換現金。要發財最快的捷徑。