Duración de Macaulay. Inmunización al riesgo por cambios en las tasas de interés. Macaulay Duration.

[@brunaandreadelosmilagrosme4005]

graciassss me explicaste todo lo que no aprendi en la universidad!

[@erwinoliva7649]

Me sirvió mucho tu video para poder aclarar todo en la mente ya que hiciste una buena demostración del por qué. Lo único que al final explicaste el uso de la Macaulay Duration para medir el cambio porcentual en el precio ante un cambio del 1% en la tasa, pero para eso se usa Modified Duration, acompañado de la Convexity para mayor aproximación.

[@gloriaalamillad2146]

Gracias por compartir tu conocimiento. Me sirvió de mucho. Explicas súper bien, claro y conciso. :)

[@FinanceThunder]

Toma tu like buen hombre excelente video y excelente canal que sigo desde hace tiempo

[@marcosg9894]

sos mi nuevo idolo

[@patriciacaimi2985]

Muchas gracias por el video!! Excelente explicación 👏🏻

[@violetazuluaga9626]

muy interesante su propuesta, sin embargo para mejorar su propuesta, la tasa de interés efectiva, de sebe llevar a nominal y esa si se puede dividir

[@leonardolilue2068]

Explicas muy bien. Felicidades.

[@profelusardo8472]

Muy bueno. Muy agradecido por tu explicación.

[@davidalvarezr.9614]

Que video tan bueno, muchas gracias.

[@jsboomer7]

Buenísima explicación. Gracias!

[@carloseduardoalfarojuarez7592]

Excelentee videooooo

[@guidobaggi3888]

Excelente video !! Muchas gracias

[@skynetclock4080]

muy buen video

[@pilarrojas965]

El equivalente al payback? gracias

[@Tesceo]

Gracias amigo !!!

[@emib1936]

Muy bueno 👍

[@tomasleonardelli9067]

Amigo sos crack, gracias

[@marraftrader6651]

Pregunta, el bono que analizas tiene 14 pagos semestrales, por eso en la tabla el valor t vale desde 1 a 14, mi pregunta es: como lo calculo por ejemplo en este mismo bono cuando nos encontramos temporalmente entre el pago del cupon 6 y 7, en ese caso quedarían 8 pagos (desde el 7 al 14), la tabla respecto al valor t tambien comenzaría en 1 hasta el 8? A pesar de que el primer periodo por encontrarse entre 2 cupones sera menor que el resto de los pagos?

[@TusClasesdeFinanzas]

Hola que tal, en efecto tus tiempos serían del 1 al 8, eso si estuvieras parada en el periodo 7, pero si estas a la mitad entre el 6 y el 7 no ocurre un tiempo entero, ahi tendrías que aplicar los tiempos del interés devengado (precio limpio y precio sucio) tengo un video al respecto en mi canal que seguro te aclararía esas dudas

[@marraftrader6651]

@@TusClasesdeFinanzas a ver si entendí, si estuviera entre el pago de 2 cupones (supongamos entre el 6 y 7) debería para calcular retrotraerme al punto 6 y restar al precio de mercado del bono todo el interés devengado desde 6 al punto actual?

[@estebangarcia4384]

Es decir que el valor de la Duration también es una forma de calcular el tiempo de repago o payback. :)

[@leonardomolina6528]

Tendrás algún video sobre la convexidad de los bonos? ¡Gracias!

[@TusClasesdeFinanzas]

Hola!, aun no lo tengo pero esta en camino muy pronto!! Para hacer el de convexidad me falta primero hacer el video de la Duración Modificada, el cual también ya está en camino :)

[@leonardomolina6528]

@@TusClasesdeFinanzas ¡Gracias!

[@KarlaHernandez-vl2md]

Hola muchas gracias por el vídeo me quedo muy claro como se calcula la Duración, sólo me quedó una duda, siempre que nos den la YTM esa es la tasa que se utiliza en la columna de valor presente? Gracias, Saludos

[@TusClasesdeFinanzas]

Hola, que bueno que te sirviera el contenido!. el YTM es la tasa de interés de mercado a la que se descuentan los flujos, solo con esa tasa puedes traer a valor presente, ya que la otra tasa que tenemos (la tasa cupón) es solo los intereses que se pagan a los tenedores de bonos.

[@KarlaHernandez-vl2md]

​@@TusClasesdeFinanzas Ok ya entiendo, muchas gracias :)

[@pabloandresecheverriapoble1237]

Hola, en la tabla de verificación no debería ser el YTM evaluado semestralmente para ver cuando se inmuniza el bono, en este caso 3,25%?

[@TusClasesdeFinanzas]

Hola , es correcto de hecho pongo la tasa anual pero en la fórmula la divido entre 2 para que se tome el 3.25.

[@pabloandresecheverriapoble1237]

@@TusClasesdeFinanzas muchas gracias por la aclaración y por su aporte académico en el área de finanzas. Se agradece enormemente. Saludos

[@gustavomorahiguera6586]

Por que para pasar de anual a semestral divides en 2? eso no seria (1+tasa anual)^(1/2)-1?

[@TusClasesdeFinanzas]

Acuerdate que la Duración Macaulay no es una tasa ni un porcentaje, es tiempo, si obtienes semestres la forma de pasarlo a años es dividir, si por ejemplo tienes 8 semestres, claramente eso es igual a 8/2= 4 años

[@alejandrapachon957]

no entendi cual es la fórmula que usas para calcular el rendimiento semestral, me puedes explicar?

[@TusClasesdeFinanzas]

es una formula de interés compuesto. Si tengo una tasa anual del 10% por ejemplo, la tasa semestral sería = (1+0.10)^(1/2)-1 ... de esa forma la conviertes a tasa semestral

[@christianvalera4400]

¿Cómo se halla la duración de Macaulay para una perpetuidad?

[@TusClasesdeFinanzas]

Hola, excelente pregunta y con una muy interesante respuesta!. Como los cupones se vuelven infinitos, traerlos a valor presente hace que converja a 0, por regla de L´hopital, puesto que c/(1+c)^infinito = 0 ... asi que la duracion de una perpetuidad es simplemente (1+YTM)/YTM ... puedes comprobarlo cambiando las tasas cupon del bono, verás que sin importar cual sea la tasa del cupón si mantienes todo lo demás constante las duraciones siempre serán las mismas puesto que solo importa ya el YTM. Saludos

[@christianvalera4400]

@@TusClasesdeFinanzas el C (mayuscula) es la tasa cupón y qué es el c(minuscula)?

[@TusClasesdeFinanzas]

ambas son "tasa cupón", ya lo edité.. usa el modelo que hice en el canal para encontrar la duracion. y verás que no importa la tasa cupón.. la duración siempre será (1+YTM)/YTM

[@christianvalera4400]

@@TusClasesdeFinanzas ok gracias amigo me has ayudado un monton