ESTRUCTURA ÓPTIMA DE CAPITAL. ¿Cuál estructura financiera maximiza el valor de la empresa?

En este video te explicaré paso a paso cómo encontrar la mejor estructura de capital de una empresa. Resulta que este punto se consigue cuando logramos maximizar el valor de la empresa minimizando el WACC.
En este video retomamos conceptos básicos del WACC, Modigliani y Miller, Beta apalancada y CAPM, es importante recordar y tener bien dominados estos conceptos antes de entrar en este fantástico Crossover que nos enseña cómo con una combinación de todas las teorías antes mencionadas llegamos a una increíble respuesta a la famosa interrogante … ¿Existe una estructura óptima de capital? LA RESPUESTA ES SI!!! Mira todo el video, valdrá la pena que mires el resultado final!.
Video donde explico cómo calcular la Beta Apalancada: • Beta Apalancada y Beta...
Video del CAPM: • CAPM. Capital Asset Pr...
Video de Modigliani y Miller 2: • Proposición 2 de Modig...
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[@kevinjiro7124]

gracias, si mis maestros explicaran como tu, seria mas facil mi carrera

[@pabloramirezpedroza1401]

JAJAJAJAJAJA Y PURO CORRIDO TUMBADO

[@elmarce76]

Excelente explicación!! Muchas gracias!!

[@cristianr.munozmatus2751]

VIDEAZOOOOO...GXS

[@diegomasdiegomas1359]

Excelente... saludos desde Colombia

[@raphaelore1033]

de gran ayuda este video

[@josemanuelsalasbaella5588]

Excelente instrucción mi amigo. Gracias.

[@TusClasesdeFinanzas]

Gracias a ti!

[@brunoyanez1245]

Muy buena la información y su explicación. Gracias.

[@kamerchan]

muy bue video, eres un tipazo! Eres contador o financiero?

[@TusClasesdeFinanzas]

Muchas gracias estimado! Y soy financiero 😀

[@ivanfcopenailillominder2327]

👍

[@vilmarcagel]

Muy bueno, tu explicación excelente!!!!

[@edinsongrandezmosqueda8264]

Muchas gracias. Buen video.

[@pablomendez7304]

Excelente video! Muchas gracias. Yo en vez de trabajar con Hamada para desapalamcar y alcanzar, utilizo rubinstein, debido a que este último realiza la una corrección por el riesgo de la deuda. El beta de la deuda. No así Hamada, que considera que en sus supuestos que la deuda financiera esta libre de riesgo.

[@TusClasesdeFinanzas]

No había escuchado del método Rubinstein, voy a investigar hacer de él. Por otro lado, en el video explico que Hamada SI toma en cuenta el riesgo de la deuda, precisamente se fundamenta en que a mayor deuda es mayor la probabilidad de quiebra y por lo tanto aumenta la tasa de interés, la beta, y el WACC. Recuerda que quienes consideran que la deuda es libre de riesgo son Modigliani & Miller, ellos en sus proposiciones si asumían que no existe riesgo en la deuda, y por eso según sus teorías una empresa sigue aumentando de valor conforme aumenta su deuda hasta llegar al valor máximo con 100% deuda y 0% capital.

[@aaroncarrasco2858]

Estuvo muy bueno el video y disculpen la pregunta para el caso tomó que considera un monto fijo de flujos anuales pero si hay un crecimiento osea flujos anuales diferentes cómo se haría? un promedio de 5 los flujos de los últimos 5 años?

[@andresgodoy8851]

No entiendo algo. Al adquirir más deuda por qué disminuye el número de acciones necesariamente. Se que disminuye el porcentaje respecto al total de D+E, pero porqué el número de acciones. Si alguien lo sabe, gracias

[@TusClasesdeFinanzas]

Porque no estás financiando dinero nuevo ni adicional, estás recomponiendo tus fuentes de financiamiento, si tienes 10 en activos y antes los financiabas 5 capital y 5 deuda y ahora pasas a financiar 7 deuda y 3 capital sigues teniendo un total de 10, pero tú capital disminuyó.

[@pittg5863]

Entonces el capital disminuyó solo por el pago de los intereses no?🤔

[@TusClasesdeFinanzas]

No necesariamente, al reestructurar lo qué haces realmente es, con la deuda adquirida “liquidas” a accionistas, básicamente los estás sacando del juego, compras acciones con la deuda y esas acciones desaparecen. Por eso hay menos capital.

[@davidparada9236]

Pienso que si se tienen bien acomodados los datos, se puede correr un modelo con Solver, llevaría menos tiempo y resultados más asimilativos. ¿Qué dice usted, profesor?. Saludos.

[@pittg5863]

Profe, feliz año. Oiga una pregunta, ¿Porque las empresas reestructuran su capital?¿De que les sirve comprar más acciones?

[@TusClasesdeFinanzas]

Feliz Año!! Las empresas adquieren mas acciones para pagar deuda, eso elimina riesgo crediticio lo cual vuelve mas sólida a la empresa y mas atractiva para los inversionistas. Es importante mencionar que al eliminar la deuda y aumentar las acciones tambien estamos incrementando el WACC, lo cual encarece a la empresa y le resta valor. Es por esto que las empresas siempre estan comprando y vendiendo acciones para emitir o pagar deuda en busca siempre del santo grial..... "LA ESTRUCTURA OPTIMA DEL CAPITAL"

[@nicolasbehak6815]

Buen video. Me surge una pregunta. Hay alguna expresión matemática que te dé la estructura de financiamiento óptima aproximada o es probando como se hace en el vídeo ??

[@carolinacallemartinez6735]

Buenisimo!

[@Sofia-ll5js]

Muy bueno! Aunque tengo un ejercicio que no me da mucha info sobre betas y tasas:(

[@berenicemoraga6191]

Hola, por casualidad ha hecho algún video de cálculo de valorización de una empresa?

[@francocastineyra3830]

Buenas, como estas? una consulta.. en el primer grafico de CAPM porque lo linkeas con wd? no es We o seria lo mismo? no entendi esa parte. muchas gracias.

[@TusClasesdeFinanzas]

Hola, lo que hago en ese gráfico es comparar cual sería el Ke (CAPM) para cada nivel de deuda (Wd) el CAPM es lo mismo que Ke

[@carlaleon3427]

seria util un video de como calcular el monto optimo de deuda que maximice el valor de la empresa

[@TusClasesdeFinanzas]

Hola, eso es Justo lo que explico en este video

[@josemanuelsalasbaella5588]

Una pregunta mi amigo, cómo se puede calcular la beta de una empresa que no es lo mismo que la beta del sector. Me encantan tus vídeos. Gracias.

[@TusClasesdeFinanzas]

Buenas noches Manuel, un gusto. La fórmula de la beta de una empresa es la covarianza de la empresa con el mercado dividido entre la varianza del mercado. Si la empresa no tiene información pública puedes tomar como Beta a la del sector que pertenece. Saludos!

[@alejandrapizzini2988]

Hola! Yo sola veo los Excel pixelados, sin poder ver los valores? Veo que nadie se queja de eso. Las explicaciones son geniales pero no lo puedo seguir en mí Excel. Y me pasa en todos los videos referidos a Modigliani - Miller de este usuario.

[@TusClasesdeFinanzas]

Hola, qué tal, ponle que quieres calidad HD en la configuración del video, tengo el video en opción HD

[@cpnlucianamasini9865]

Con que programa haces tus videos

[@aaroncarrasco2858]

Para el gráfico usó el peso de la deuda no el costo de la deuda verdad? como había dicho el costo pero en realidad según veo tomó el peso Wd no el Kd

[@TusClasesdeFinanzas]

Es correcto, se usa el Wd

[@aaroncarrasco2858]

@@TusClasesdeFinanzas gracias y disculpa la molestia respecto al total de número de acciones de la empresa eso cómo lo obtengo? sería el (market capital/precio de la acción *100%)/We. Es correcto? :(

[@TusClasesdeFinanzas]

@@aaroncarrasco2858 si es una empresa existente la información del número de acciones lo sacas del perfil de la empresa, no hay que hacer ningún cálculo. Si es una empresa nueva que tú estás creando puedes poner el número de acciones que tú quieras, realmente no hay ninguna regla o fórmula para determinar cuantas acciones debe tener una empresa pues un capital de $1000 si puede formar igual con 10 acciones de $100 que con 100 acciones de $10. En caso de que conozcas el valor del capital es correcto simplemente dividirlo entre el precio por acción y así obtendrías cuantas acciones hay.

[@londonice5556]

26:25 hablas de costo de la deuda y NO ES ASI. Es Wd ( %d). Debes cuidar el lenguaje porque, sino tiendes a confundir a las personas.