Faut-il couvrir son portefeuille ?

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✍️ Vous trouvez les marchés trop chers ou avez peur d'une potentielle crise et réfléchissez à couvrir votre portefeuille ? Je vous donne mon avis sur la couverture de portefeuille pour les particuliers, notamment l'utilisation des ETF Inversé ou short.
🤵‍ Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.
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[@Adrien-fi8zc]

Apparemment "Buffet" et "crise" sont de bons mots clefs :D

[@philippebis]

et Gold ou OR :)

[@Walk-y2t]

Il est très rare que je commente une vidéo, mais j utilise celle ci pour parler de ce que je pense de cette chaîne à titre général. La finance est certes aujourd’hui banalisée, mais reste un sujet clivant en matière d économie politique entre tendances « droitistes » et « gauchistes ». Cette chaîne a, par sa qualité, le mérite d aller bien au dessus de cela, dans le sens où elle a un intérêt pédagogique manifeste et se distingue par sa qualité technique

[@spartacusfinance]

Prendre un short face à un long on est even, on gagne rien on perd rien..... Je vois pas ou est la stratégie dans tout ça... Mettre un ordre reverse en attente au niveau d'un stop, oui, mais prendre 2 mêmes positions dans leurs sens opposé ???

[@karimkesraoui7980]

Super video comme toutes les autres!Bravo 👏👏

[@tatoom331]

merci pour cette vidéo 👌💪du coup j'arrête de jouer avec le bx4

[@themisterious8422]

Sujet très intéressant ! Merci beaucoup Xavier

[@vincentg9570]

Excellente vidéo Xavier, merci ! Par contre, pourquoi dis-tu que la couverture par futures est réservée aux pro ? Les particuliers y ont aussi accès (ex : chez IB), ou à défaut via les CFD. Et tu mobilises peu de cash dans ces conditions...

[@ZonebourseFR]

Oui c’est possible mais dans la réalité très peu pratiqué. IB c’est déjà pour les investisseurs confirmés souvent.

[@marinlbc4859]

+1000 nouveaux chanceux ;)

[@yassik7414]

Excellente vidéo Xavier comme à ton habitude. Par contre j'ai une question sur l'effet beta slippage sur le très long cours . En effet on dit que sur le long cours un etf avec effet de levier sera moins performant que son analogue sans effet de levier( si on multiplie par deux les performances de ce dernier) Mais Admettons que j'ai 100k euros a placer sur un horizon de 20 ans. si j'achète un etf avec effet de levier 2× au bout de 20 ans et si le marché est haussier, j'aurais une performance toujours supérieure qu'avec un etf sans effet de levier .(portfeuielle avec effet de levier aura fait 80% et celui sans effet de levier 50%) mais 80%>50% ( certes au pris d'une volatilité plus élevée)Vous comprenez mon interrogation? merci et bonne continuation

[@optionsbourse4117]

ces ETF ne permettent pas de couvrir un portefeuille ou une ligne d'Etf sur un indice, certains "américains" s'amusent même à les shorter + se couvrir .. une espèce de spread trading..

[@jeannecriente1549]

Très clair 👍.. Et tellement vrai

[@nikolatesla1425]

J'ai compris le beta Slippage ; vous avez 1000 Euros placés, si la performance sur plusieurs jours est de +1%, -1%, +1%, -1%....ceci sur 20 jours, il vous reste 999 Euros. Avec un ETF de couverture, il faut avoir raison tout le temps, pour résumer ; Si ça baisse, on perd. Si ça stagne, on perd. Si ça monte, on gagne....On gagne 1 fois sur 3. Ce ne serait qu'une façon de jouer la baisse lors d'un krach. Une baisse continue ou une rechute après un rebond dans la baisse, rien de plus.

[@gerry4701]

Bonjour, j'ai une question ne concernant pas le sujet de cette video. Mais comme vous êtes très pro. j'aimerais bien me renseigner, s'il vous plaît. J'ai des actions de apples. et comme il y a la fluctuation depuis la semaine dernière, la plateforme que j'utilise a revendu mes actions et rachete les les actions au même prix de 1/4. Par contre, il prends le frais de courtier pour la vente et rachat. Pensez vous c'est normal? J'avais pensé que pour la fluctuation, c'est transformé directement sans aucun frais....Merci d'avance !

[@guillaumeC-zr6yz]

Bonjour Xavier et merci pour cette video. Tjrs tres synthétique, cest agréable. Dans une prochaine video Q&A, pourrais tu expliquer pourquoi les entreprises sont plus jugées sur l'EBITDA que l'EBIT en analyse fonda. ? Personnellement, j'ai une preference pour l'Ebit qui est le vrai indicateur de la perf. d'exploitation des sociétes, mais les communiqués ne sont pas de mon avis. (Certainement pour annuler ces effets Non Cash). Merci bcp.

[@moula3317]

J'allais dire que cette vidéo est complètement stupide jusqu'au trois non. Pour se couvrir il y a l'or, les obligations et d'autres ETF

[@lucase182]

Belle vidéo ! En espérant une vidéo sur les options à l'avenir

[@philippebis]

depuiq 10 ans je m'y interrese et toujours pas réussi a mettre en pratique pour ma ^part , je doit etre un peu c.. lol

[@optionsbourse4117]

@@philippebis acheter des options, ça coûte cher, vaut mieux les vendre :))

[@philippebis]

@@optionsbourse4117 Tu vend des options a sec?Regarde le fil twitter de Cussac pendant le krack Covid ( le carnet était un peu "vide")...

[@ammartaha8193]

merci pour votre partage, pour moi en cas dicertitude c'est avoir 40% investi 30% cash 30% or

[@oa.y]

Bonjour Xavier Merci pour ton avis. Le hedging est un sujet qui m'intéresse beaucoup, intuitivement et sans aucune recherche approfondie, je me demande si pour résoudre le problème du bêta slippage, un particulier qui possède des ETFs sur Indices ne pourrai pas tout simplement automatiser des ordres conditionnels sous 3 jours voir une semaine avec un ETF inversé selon la tendance de l'indice. Prenons l'exemple d'un etf cac 40 et de son etf inverse où la personne détient l'etf cac 40 sur le long terme et place des ordres conditionnels pour l'achat d'une quantité du l'etf inverse si l'indice perd 2% par exemple puis de le revendre dès qu'il retourne au vert ceci dans l'optique de le détenir sur le très court terme et que quand le cac baisse. Sinon on s'en débarrasse de manière automatiser. Possible ou pas ???

[@DiegoFrench]

Je trouve cela debile ! Cela revient à prédire le marché est à spéculer ... donc faire des short indice ou de prendre des ETF inverse revient au même et à payer des com avec des grands risk decperdre

[@Kroziss]

Les indices, les marchés sont complètement déconnectés de la réalité. Pourriez vous faire une vidéo qui met en évidence les variables qui font que le marché est tant déconnecté de la réalité ? Je vous remercie

[@philippegiraud723]

Vous avez 10 000 fois raison! J’ai eu le malheur de me positionner sur du BX4 en pensant que la bourse était trop haute, puis de faire des moyennes en baisse... J’ai pu me débarrasser de la moitié de cette m... à l’occasion du dernier crack en ne « perdant que la moitié « du montant placé... j’attends avec impatience le prochain crack pour tout liquider! BX4 a éviter!

[@realestatelanguedoc5870]

vous pourriez donner un conseil actuellement sur LVC et BX4 ?

[@jean-paullucat6454]

Merci pour confirmer ma doute sur le sujet, vidéo intéressant

[@harveharve2418]

c'dst toujours parfait, pleine de bpn sens , merci

[@ahihay]

merci ! Est ce interressant de couvrir avec des warrant sur court terme, puisqu on investirait bequcoup sur ces warrants?

[@marsooh302]

Super et est-ce qu'il faut couvrir son portefeuille contre le taux de change ? Quand on a une grosse partie en euros

[@charlesg3118]

Très intéressé par une vidéo sur les options

[@clausius594]

Les CFD sur indices sont de très bons produits pour se couvrir à court terme (pas sur le long terme encore une fois). Ils ne sont pas chers, faciles à utiliser, avec un levier jusqu'à 20 (très utile justement pour ne pas mobiliser son cash et se retrouver à vendre ses actifs au pire moment) et pas d'effet de beta slippage ni de variation du levier (contrairement aux turbos). Attention, ce n'est pas sans risque évidemment ! Mais je ne vois pas mieux pour un particulier. Les futurs il faut un énorme capital immédiatement mobilisable donc du cash qui ne rapporte rien quand il est latent...

[@optionsbourse4117]

ou tout simplement des turbos genre les turbos 24 de IG .... après hors indice, celui qui a 200 actions carrefour, suez etc...et si il redoute une baisse, peut très bien en vendre 100 + vendre a découvert 1 lot d'option put, ou garder les 200 et vendre 2 lot de call...

[@msi7667]

Merci ! Super Complet par contre j'ai utiliser les bx4 pour shorter le CAC en février avec une perf de 70% donc en effet utile a court terme car vous parlez des frais qui annule l'intérêt a long terme c bien ça ? Sauf si on laisse le prix sur une durée ? Mais les options sont ptet mieux du coup...

[@optionsbourse4117]

il parle de beta slippage ... 100 +10% -10% +5% -5% n'est pas égal à 100 -10% +10% -5% +5%

[@johndoes6706]

Les particuliers aussi ont accès aux futures et options (degiro, binck, etc)

[@ZonebourseFR]

Oui mais rarement de la même manière (notamment pour la vente short d'option), marges beaucoup plus importantes. Je n'ai jamais essayé mais cela m étonnerais que vous puissiez vendre un call sans détenir le sous-jacent par exemple.

[@Noegruoc]

Merci pour ces vidéos où on apprends énormément ! Le beta Slippage s'applique t-il également pour un ETF short CAC x - 1 ?

[@ZonebourseFR]

Oui, il s'applique sur les ETF short et ceux à effet de levier

[@zagynezagyne1824]

Bonjour que veux-tu dire par partiellement sous investi ??

[@ZonebourseFR]

Garder une partie en liquidités.

[@Bsky10]

Quand bien meme il n'y aurait pas de beta-slippage ni de problème de "correspondance" entre notre portefeuille et l'etf je ne comprendrais pas l’intérêt. Si j'achète 5000€ d'actions du cac40 bien pondérés et que je couvre ceci a hauteur de 5000€ avec un short alors les deux se neutralisent complètement et mon rendement est nul non?

[@ZonebourseFR]

Pour un particulier ce que vous dites est vrai mais il y a des exceptions. Vous pouvez détenir des actions que vous ne voulez pas vendre (actions au nominatif qui distribuent des actions gratuites comme Air liquide, FDJ qui distribue un bonus si détenue pendant un certain temps etc). Pour un gérant de fonds c’est un peu différent, il a peut être des centaines ( milliers?) de lignes en portefeuille et c’est beaucoup plus rapide, pratique et moins cher de vendre temporairement des futures plutôt que de vendre 10% de toutes leurs positions.

[@Bsky10]

​@@ZonebourseFR Ok merci pour la réponse

[@yannickwright9346]

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[@Jeanpierreroblin]

Gros problème!! étant abonné je dois normalement recevoir les publications, malheureusement depuis quelques jours je ne reçois plus rien d'aucun site dont le votre. J'ai trouvé cette vidéo sur youtube CENSURE....

[@ludovicbubner]

Même souci. Je ne reçois plus rien dans ma boîte mail.

[@Jeanpierreroblin]

@@ludovicbubner il parait qu'il faut mettre google chrome, donc je viens de remettre chrome et on verra