Финансовые коэффициенты: ROE, ROA, EV, EBITDA

Аналитика по компаниям - vanin-invest.r...
Курс по инвестированию в акции - vanin-invest.r...
Курс по инвестированию в облигации - vanin-invest.r...
Курс - МАКРОЭКОНОМИКА - vanin-invest.r...
Финансовые данные по российским и американским компаниям - vanin-invest.r...
Консультации по разбору и составлению Вашего портфеля - vanin-invest.r...
Канал в Telegram - t.me/vanininvest
Яндекс.Дзен - zen.yandex.ru/...

[@bekkifaerokova6052]

Просто святой человек! Так просто объяснить эти непонятные коэффициенты и показатели! Спасибо огромное!!!

[@vasiliyplatonov7686]

Наконец то понятное объяснение отличий ROE и ROA на замечательном примере. Спасибо Учитель за то, что устраняете пробелы в наших знаниях!

[@ИванШепелев-б6ь]

Андрей, супер! Выпускайте, пожалуйста, чаще подобные разборы. Очень заходят

[@sasokol]

Люблю такие объяснения когда «все на пальцах…»

[@solidbroker]

Андрей привет! EBITDA используем, чтобы понять какой реальный денежный поток генерирует компания, т.е. EBITDA = операционный денежный поток до изменения оборотного капитала. В этом смысл этого показателя. Просто прибыль может ещё меняться из-за неоперационной деятельности, а хочется оценить именно операционную деятельность, т.е. работу самого бизнеса. А так обычно смотрим и P/E, и EV/EBITDA

[@323ser]

Большое спасибо за аидеоурок. Мне кажется, что я вас понял. Особое спасибо за культурное изложение информации.

[@ЮлияИккерт-ю3д]

Андрей, спасибо Вам за работу!

[@dinara9304]

Манера изъяснения и голос - 👍, лучше не видела! спасибо

[@fox-paladin]

Не верится, что столько годноты без воды) однозначно лайк

[@MegaEralex]

Великолепная подача материала, особенно про EBITDA. На очень простом примере, все сразу становится понятно и очевидно!

[@ПавелКравцов-у6н]

Отличное объяснения, разжевано для не-профи. Хороший старт для новичков (не путать с отравляющими веществами;)

[@annasozi2748]

Столько раз пыталась разобраться и разобралось только благодаря Вашему видео!!!

[@igorvozjen9170]

Благодарю, очень понятное разъяснение сути показателей и как их можно использовать

[@mariantipova5009]

Отличный подарок к Рождеству! Расставлять приоритеты! Как же это важно! Спасибо Вам , Андрей,! С вами легко учиться, вы великолепно объясняете!

[@slavyan776]

Всё подробно, спасибо Вам за разъяснения и информацию!!

[@НиколайЩеглов-м6ь]

Андрей, вы очень хороший учитель и рассказчик! Всем рекомендую ваши видео!

[@viktorbogdanov7873]

Спасибо за видео, структурировано и полезно. Небольшое уточнение по ROA. Правильней, всё таки, ROA определять не от "чистой прибыли", а от "прибыли до выплаты процентов и налогов", т.к. в данном случае учитывается влияние заёмного капитала. С EV/EBITDA та же история. Если хочется в знаменателе использовать чистую прибыль, то в числителе необходимо использовать не EV, а Equity.

[@АндрейФома-д2х]

Спасибо за уроки

[@ИльяБернгардт]

Большое спасибо за ваш труд. Очень доступно. Продолжайте а том же духе)

[@favoritepets]

Рентабельность активов (ROA) Показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала).

[@dmitrykucherov5291]

😮😮0ш88шх88 футболку трусы залезла для защиты населения 99х№@ й😊%й😂

[@music.1750]

Спасибо, Андрей! Просто супер! 👏👏👏

[@user-lj4zn2ro5g]

Век живи,век учись!Чёрт побери!

[@sergeypesotskiy4076]

Андрей, спасибо. Структурировано и наглядно.

[@alexanderarkhipov7671]

Спасибо, Андрей! Как всегда все доходчиво. +В этот раз комфортная длина видео👍 С новым годом Вас🎉

[@Егор-ю8ю9б]

Спасибо Вам большое за Вашу просветительскую работу! О правильной оценке компаний вообще мало кто говорит-такое ощущение, что все просто зациклились на этих формальных P/E, P/S, P/B и ROE, ROA , которые сами по себе в принципе не о чем не говорят. P.S. кстати есть одно объяснение, зачем используют EBITDA в оценке компаний: важное ключевое слово здесь Юрисдикция, т.е. сравнение компаний, находящихся в разных странах, а не просто сравнение само по себе. Ведь в зависимости от рассматриваемой фирмы в контексте ее местоположения, может меняться и процентная ставка от страны к стране, и налоговый вычет и даже амортизация- так как человеко-часы необходимые скажем для обслуживания единицы заводского оборудования в одной стране, могут отличаться друг от друга благодаря разному понятию разных стран об минимальной оплате труда за один час. В этой связи становится понятно, что сравнивая одинаково перспективные предприятия из скажем России и США по показателю P/E, это сравнение в данном случае будет в некотором смысле некорректно а может даже бессмысленно. В то же время нет никакого смысла в сравнении двух компаний по EBITDA, находящихся в одной и той же стране.

[@EhalMishkaNaTelezhke]

Спасибо Вам большое, Андрей. С большим интересом, пользой и удовольствием смотрим с друзьями ваш канал

[@КристинаБондаренко-э3г]

Андрей, очень полезно, очень грамотно подан материал!!!! Спасибо!!

[@xxx-bt8bc]

классно. все четко и последовательно расказал)))))))))вы все правильно сказали так и надо смотреть )))))))еще можно добавить чистую рентабельность я так думаю)

[@ПЛЮШЕВЫЙИНВЕСТОР]

Спасибо, очень интересно. Правда многое не понял. Буду пересматривать ещё, с ручкой и бумагой, буду вникать.

[@РоманКлюшников-ъ4х]

Раскладка материала очень понравилась. Побольше таких обучалок. Но просмотрю ещё пару раз что бы более менее основательно всё отложилось👍

[@СергейПодкорытов-к5щ]

О! Спасибо, то что надо!!!

[@ulxhqgak]

Андрей, святой человек!

[@сергейсовицкий]

Андрей как всегда в точку и информативно!!!!!

[@katyafertig3509]

Андрей,спасибо что делитесь знаниями!

[@MrChromov]

Спасибо большое, хоть какое-то понимание теперь есть.

[@АлексейЕленкин-х2ю]

Большое человеческое спасибо.

[@Qwer-sg9pi]

Спасибо за полезную информацию !

[@СергейПышнов-м4й]

Отличное видео, огромное спасибо за труд! Теперь буду вместо объяснений друзьям и знакомым скидывать ссылку на видео. Более доходчиво все равно не объясню))

[@ДенчикД-щ1х]

Спасибо. Логика понятна. И мне близка .

[@КопняевГригорий]

Как всегда все четко и по делу!!! Спасибо, Андрей!!!

[@СергейЖданов-ж5ч]

Спасибо за информацию

[@БорисМаксимов-ш3э]

Спасибо. Как всегда просто и весьма доходчиво.

[@renatnasirov1120]

Андрей, большое спасибо за ваш труд!!!

[@АндрейСенчугов-ц4х]

Андрей, благодарю за подробный и наглядный разбор коэффициентов🙏🏻 Возможно на таком же примере разобрать коэффициенты: обязательства/активы; долг/капитал; операционная прибыль/процентные расходы?

[@АлександрУваров-ч1ь]

Ну вот ещё что-то стало понятным,спасибо.

[@СашаМоргачёв-р3й]

Лучшее из того, что видел на эту тему!

[@ОлесяБережная-б7ъ]

спасибо, начинаю в этом разбираться, всё отлично, всё понятно)

[@СергейМатушкин-б9ф]

Очень здорого!!!от души,побольше таких обучающих видео было бы,люди станут грамотнее на рынке!!!

[@ВикторОрлянский-я5ц]

Спасибо Андрей) разложили все по полочкам 👍🏼

[@mestosveta]

Спасибо, что такими простыми слова!

[@ИванКрылов-м2й]

Спасибо. Очень нужная информация

[@Разное-п1н]

Добрый день. Спасибо за идеи для размышления. 1. Про EBITDA все верно 2. Вот не знаю но мне кажется лучше смотреть ROА сейчас в период низких процентных ставок и постоянного байбэка у многих компаний соб. капитал снижается а задолженность растет. Даже Вы считаете что норма 70% еще нормально и получается у большинства компаний изначально заемного капитала больше чем своего тогда не правильнее ли смотреть как компания использует весь капитал. Ведь может быть что свой капитал низкий и поэтому ROЕ высокая а в целом эффективность всего капитала низкая. Было бы супер если бы это разобрали на фактических компаний. Вас очень полезно и поучительно слушать. Спасибо за труд.

[@colabs9978]

Супер!

[@virnight7200]

Спасибо. Давно искал такое видео

[@АлександрГущин-в3ж]

Спасибо! Кратко и понятно!

[@АлександрРоманов-ю3л6и]

Круто! Больше таких обучающих видео! 👏👏👏

[@fortunatv4916]

Спасибо Андрей! Как всегда все по полочкам)

[@Makan7777-t1i]

Андрей, благодарю! Просто и понятно! 👍🏻 очень интересно было бы послушать про работу экономики США и РФ, а именно инструменты применяемые для стабилизации и дисбаланса макроэкономики.

[@liontimofeev8279]

Очень доступно и логично👍

[@lekszuev5743]

Браво!)

[@sergarsenal]

Андрей спасибо за такой материал

[@juliasenipostol5853]

Видео было очень полезным, спасибо Вам

[@VitalityRUS]

Андрей задумка ролика здоровская на 100%. Я более менее разбираюсь в коэффициентах но вы выдаете информацию так что я запутался. Уж простите меня.

[@АлексейМилованов-у9т]

Очень понятно и очень полезно!!!

[@СнежанаЛяхманова]

Благодарю, все очень доходчиво.

[@Сергей-у9ю8р]

Как вариант, EBITDA используется для расчёта максимального размера кредита, который может взять компания поглотитель.т.к.амортизация не является расходом в момент начисления. Начисление амортизации не влияет на размер реальных средств. Поэтому амортизация не влияет на компании обслуживать кредиты. Налог на прибыль, который не учитывается при расчете EBITDA, тоже начисляется на доход после уплаты процентов по кредиту и соответственно не влияет на способность обслуживать кредиты. И с самими процентами, уплачиваются после вычита всех расходов из выручки, понесенные в результате нормального ведения бизнеса. Поэтому то, если бы пришлось сокращать эти расходы, чтобы выплатить проценты, вообще встаёт вопрос о финансовой стабильности компании. Вот при такой оценки бизнеса хорошо подходит EV/EBITDA

[@JohnSmith-gf6nc]

Спасибо! Уже достаточно разобрался в этой теме, но было интересно услышать мнение о том, какие коэффициенты в каких ситуациях более уместно использовать

[@Дмитрий-ц8ц6з]

Отличное видео !

[@spacyb]

Отличное видео! Большое спасибо!

[@NEW-ef9dj]

Спасибо Андрей очень интересно

[@luchnik2]

спасибо, без воды !

[@ilyabrudnik4276]

Спасибо. Отличное видео!

[@igorshchekin959]

Спасибо большое за видео!

[@seroyga]

С новым годом! Спасибо, Андрей, за обещанное видео! Понятно и полезно! С благодарностью, лайк!

[@igvakulenko3586]

Здорово, спасибо большое

[@mekkorsmith6833]

Замечательное видео, спасибо вам за объяснение, очень интересно, хочется ещё))

[@Opra-life]

Спасибо, Андрей! Очень понятно объяснили! И, главное- коротко и без воды! С Новым годом Вас!!! Здоровья и благополучия!!!

[@yuriyant2821]

Большое спасибо.

[@MaxK]

Спасибо, хороший ролик. С Новым Годом!

[@ЯхонтовыйИнвестор]

Крутое видео 👍👍

[@Boyurnoff]

EBITDA универсальный показатель эффективности для горизонтального внутреннего анализа. А на чистую прибыль при горизонтальном анализе влияет много временных факторов. И при экспресс анализе эффективности компании просто неудобно сравнивать чистую прибыль по годам, так как меняются расходы по амортизации и кредиту, которые к эффективности мало имеют значения.

[@vetamargo8282]

Благодарю.

[@anastasiakonkova9400]

Давно ждала подобное видео! Спасибо!

[@ARchiNaCHille]

А можно больше подобных видео? Лайк поставил) 👍

[@ПудовМаксим]

Все четко, по делу, спасибо за видео было очень полезно.

[@tatyanaisaeva725]

Подскажите, почему не рассматривается отношение рыночной цены к чистым активам на одну акцию?? И в дополнение , большое спасибо за вебинар. Очень полезная информация и хорошо разложена по полочкам ( палец вверх)!!!

[@viktors_eremenko]

Объяснено отлично, но прошу немного сократить количество повторений одного и того-же (с 6 по 9 минуту 4 раза повторили «важно выбрать приоритет «)

[@ВалерийС-б1е]

Андрей, спасибо за видео, позвольте сделать предложение на будущее. То что вы рассматривали в этом видео это показатели в статике. В жизни же всё меняется. К примеру, имеем 2 компании: Майкрософт и эпл. На текущий момент p/e у них примерно одинаков, а по roe apple серьёзно опережает Майкрософт. Вроде бы, всё понятно -- покупаем Эппл. Но... Если посмотреть динамику прибыли и капитала, то у Эппл она снижается (капитал), а выручка стоит примерно на одном месте. В Майкрософт за последний год мы видим существенное (в несколько раз) увеличение прибыли и выручки. Что конечно же в будущем скажется на roe. А инвестор же должен думать о будущем...) Итак, на текущий момент обе компании падают, но когда-то падение закончится и пойдёт рост. Прошу разобрать на примере этих двух компаний в какую инвестировать после разворота трэнда. Спасибо.

[@AlexAlex-ng6vd]

Рост сегодня и вчера не значит что будет рост завтра. Но кончен это это важно. Опять таки нужно смотреть дальше а за счет чего такой рост. В итоге разницы между Майкрософт и эпл нету разницы просто берёшь часть того и того через сп500 фонд и не паришься.

[@AlllligatorUA]

Спасибо

[@МадиярРахманов-д7з]

Интересно и познавательно 👍

[@ipip242]

Супер, спасибо!

[@ОляКока-л8ю]

Очень хороший

[@verkh]

Спасибо! Очень полезно и просто! С Новым годом!

[@sovrinfo]

Спасибо!

[@АлександрАл-ь7у]

Интересно, спасибо! ещё интереснее было бы на реальных примерах

[@ramzes28337]

Гуд! Посмотрю чуть позже.

[@ЕвгенийКалиостро-п8ь]

Отлично 👍

[@daniellariga]

Круто, спасибо

[@bubblegun3551]

Спасибо,полезно

[@МихаилСоловьев-ж2о]

Наконец то полезное видео!