公債ETF殖利率降2%，價格漲43%

[@wjjsuper]

這一集就真的是專業與詳盡的一集。給老師按個讚。我也要把這集好好收藏

[@怪老子理財]

謝謝，以後會更加努力。

[@謝木忠]

非常感謝蕭老師的解說。非常深入且詳實，相信對買債券ETF的投資人有很大幫助。謝謝您。

[@怪老子理財]

謝謝

[@onekoni]

感謝老師，到處找利率跟債券ETF價格關係的解釋，多半只有簡單講存續期乘降息%，這集完全解開我心中的疑惑，對我接下來的資產安排有很大的幫助，真的感謝！

[@怪老子理財]

不用感謝我啦，這些都是教科書上的知識，我只不過借花獻佛而已。

[@邱志銘-j2e]

這集老師說的很精彩，看了很多頻道，都沒有人去解說這一塊，都只用存續期間簡單帶過.... 有投資債券的人真的最好還是要知道比較深的原理

[@怪老子理財]

沒錯，投資債券若能深入理解漲跌道理，勝算更大。

[@chenpk88]

謝謝怪老師的分享，學到很多，我覺得裡面有賺錢的致富密碼，太感謝了。這是我聽到很有啟發性有收穫性大大開悟的視頻 老師都有舉實例，有數據來說明更清楚了

[@怪老子理財]

謝謝你對這影片的認可，分享知識是我的樂趣。

[@liuweihuang4405]

影響公債ETF的價格因素很多，標題這樣下就會讓一些觀念不清楚的投資人有錯誤的期待(資本利得)，所以被說打臉也是因為錯誤的認知與聳動的標題所致

[@yuanyuan3455]

好清楚的解說 尤其最後 Fed降多少碼對債券殖利率有影響但並不是等號！感謝您用心錄製影片 深入淺出 讓法律背景的人也能學到有用的財金知識！

[@怪老子理財]

好高興看到這樣的回覆，這樣就值得了。

[@vicgoodlife]

難得一位老師錄影片，無私的分享理論還有實際驗算，影片製作花費時間，專業知識也是珍貴。 每個人的投資觀念有差異，但無私分享提供我們一些瞭解的途徑，老師的心態是很棒的。 那些酸語留言，對於社會能有什麼貢獻嗎？改變自己的思維跟心態，人生會更好

[@怪老子理財]

感謝對創作者的支持，我喜歡分享真正的知識，我相信教科書上的東西，我希望可以用白話的方式，讓更多人理解投資學的奧秘。

[@1233312zxc]

感恩有這集

[@怪老子理財]

不客氣，歡迎常來

[@yuting0927]

債券凸性，闕又上書上看不懂的，這裡講的真清楚，推一個~

[@怪老子理財]

謝謝

[@cloudia66]

🎉感謝老師分享❤

[@怪老子理財]

不客氣喔，謝謝你的支持。

[@michellelee1113]

謝謝老師講解得好清楚

[@怪老子理財]

謝謝

[@akichen8022]

老師這集好讚！

[@怪老子理財]

謝謝。

[@martinchan1755]

解釋的非常清楚

[@怪老子理財]

哈，這是一定要的啦

[@genephantom]

謝謝老師，學到了

[@怪老子理財]

不客氣，歡迎常來逛逛

[@彌彥-e6y]

我很確定怪老子2022買的20年公債還在套~

[@怪老子理財]

短線思維的投資者，請關心好自己的資產就好。

[@Luvtaiwan]

怪老子應該在低檔買了很多，鎖利，平攤了均價，本來債券持有30-50%，後來比例提高到80% （陸續聽怪老子上節目的節錄）😊

[@titzh2795]

@@Luvtaiwan 但一般小資族沒那麼多錢。

[@19870410zeus]

2022的定存解到可能要信貸了😂

[@Xintai1030]

@@titzh2795 小資族不需要股債平衡，直衝股票就好，反正錢也不多，但是本金夠大的時候，股債平衡就挺重要的了

[@ChiaYuHung]

重點在於影響殖利率的因素 通膨和GDP成長 名目GDP

[@怪老子理財]

影響殖利率因素太多了，不是本集影片重點，這一集影片在敘述同樣降1%殖利率，價格會下跌多少趴。

[@jetertseng7521]

拜託老師講元大美債正2與降息的變化率!!感謝老師

[@怪老子理財]

這沒啥好講的，正2就是每日原型變化的兩倍，只要知道原型的變化率，直接乘上2就是了。只是要注意，每日兩倍，日子多了，會以日複利成長，會加劇波動。

[@jerrymingruhwang4970]

怪老子，後面做的結論很好

[@怪老子理財]

謝謝。

[@user-kaichenwowowo]

我也認同

[@uvz7381]

存債券需比股票型有更多的耐心. 如同巴菲特說的,沒人喜歡慢慢變有錢.

[@怪老子理財]

每一種投資標的都有適合的族群。

[@VincentWeng-e7m]

先謝謝老師的影片，請教老師，過去半年來，在FED利率不變下，債券ETF交易價格仍在各種預期下大幅浮動。除了預期殖利率的反算外，我們是否有能力以當前利率計算債券ETF的約略真實價值？

[@怪老子理財]

當然可以了，債券價格跟殖利率是一起的，知道票息、到期年數、債券價格，就可以反推到期殖利率是多少。反過來也是一樣，只要知道票息、到期年數以及希望獲得的殖利率，也可以得到該殖利率的價格，用Excel 的PV函數就可以算，公式如下： =-PV(殖利率/2, 到期年數*2, 100*票息/2, 100)

[@趙小弘-r9j]

怪老子老師, 請教美公債持續創新高, 是否仍視為無違約風險產品？還是要用什麼策略應對？

[@怪老子理財]

美國公債ETF並沒有創新高呀。

[@趙小弘-r9j]

@@怪老子理財 抱歉字義不清； 我的意思是美國國債總額(34 兆美元)創新高後之後續違約風險、策略應對？

[@怪老子理財]

如果認為美國國債有違約風險，只能不要投資美債而已，沒有更好的策略。只是美債違約這衝擊不是只有美國，而是全球資產重新洗牌。如果市場有跟你一樣的疑慮，不用等到實際違約，美國公債就會大幅下跌。

[@gptomas]

請問怪老子老師：最近看了您的論述，受益良多，打算開始摸底慢慢購入約200張，不過也產生以下問題，可否協助小弟解惑，謝謝： 2020年3月9日美國20年國債殖利率來到最低點0.87%，00857B也到達到最高點48.3，但單日成交量只有136張。若將來開始持續降息，假設00857B也到達48.3，此時若我要把手上200張00857B出清，會不會有賣不出的流動性風險(超低利率時代，市場上債券ETF會有人想買入嗎?)

[@怪老子理財]

沒有這問題，這是ETF設計的機制，債券ETF是持有一籃子債券，淨值由成分債券的市價決定，而且殖利率是由市價反推回來的利率，只有市價那麼高，殖利率才會這麼低，而市價就是成交價，就是有人願意用這價格買。當00857B的市價達到48.3元，就代表成分債的市價有那麼高，至於ETF機制不用擔心流動性風險，因為有造市的券商會報價。ETF的機制我建議看這支影片： kzbin.info/www/bejne/Y4jVfmunZ9mEbtU

[@gptomas]

@@怪老子理財 收到，感謝怪老子老師 原來是有一個初級債券市場在維持etf價格。

[@Randy-ze2oc]

現在的殖利率已經有包含預期的降息，況且長天期殖利率本來就會比聯邦利率高個1%，其實肉不多了，沒那麼香啦

[@LeoL-q8b]

謝謝

[@怪老子理財]

不客氣

[@秀惠吳-r1n]

老師、如果我滿足現在利息、我即將退休、可否放著不管它、退休後一直領息就好、不要管它漲跌？

[@怪老子理財]

當然可以，債息會源源不斷流進來

[@秀惠吳-r1n]

謝謝老師

[@LukenCloud]

感謝老師分享，之前聽老師說就直接看存續期間就是%數，只覺得老師是在講什麼⋯ 現在終於完全了解了，真的非常感謝老師

[@怪老子理財]

不客氣，把基本功練好很重要。

[@紅翼-z8r]

老師，請問統一美債20年ETF配的息遠遠的低於該有的水準，這樣要注意什麼呢？

[@怪老子理財]

不用太擔心，只要確定費用率沒有過高就沒問題，配息不該是投資主要考量，即便有沒配出的息，也是留在ETF裡，還是屬於投資者的錢。

[@駿-z6s]

+1

[@henryjuang9999]

老師 我有個問題 假設未來降息時 降到大家都不想買美債 有可能這種事情發生嗎？ 現在很多人都已經持有美債了 到時利率低 那還會有人想買嗎？ 謝謝老師

[@怪老子理財]

把這個影片看完就知道了 kzbin.info/www/bejne/oaDTgGN3l9ufiKc

[@黃菊-g7u]

殖利率倒掛的修復 除了短端下降 也有可能是長端上翹 這次有沒有可能是 長端上翹 現在看殖利率4%好像很誘人 如果fomc 5.5%>>4% 長端的20年5%很正常吧??? 現在才4%

[@陳祤郡]

想請問，那直接投資20年美債ETF正2⃣️型的商品，是否會是更好的選擇呢

[@怪老子理財]

不會是更好選擇，若是真的降息，當然賺的比較多。萬一又有新事件發生，導致美國聯準會得升息，虧損的也會比較大。簡單說，波動就變大了。

[@hanswei3566]

請問，債券能長期持有嗎？因為買到了不錯的殖利率，那的市值也會和股市的市值ㄧ樣，足年緩步向上嗎？我是想長期持有。

[@怪老子理財]

只要有源源不斷的利息流入，市值就能夠緩步上上，否則利息都跑去哪裡了。只是收到的配息又配給投資者，所以會除息。所以配息必須再投入，才能夠以複利成長。

[@titzh2795]

不錯的殖利率是多少?以本次升息若美債20年期ETF殖利率買在4%以上，我個人是覺得還不錯。可長期持有至降息完，下次升息前可賣出。

[@Mr.78-000]

老師，請問投資等級債價差也是使用這個公式估算嗎？

[@怪老子理財]

只要是債券都適用，不論是公債或公司債

[@198311221]

老師請教您，為什麼短債利率下跌價格也會下跌呢？

[@怪老子理財]

利率下跌債券價格應該會上漲，並不是下跌，不管長債或短債都一樣，至於為什麼說來話長，我有一系列影片『機智理財生活』可以去看看。

[@楊德-s2q]

真的太專業了

[@怪老子理財]

歡迎常來

[@bonjunFan]

這個是只有對照20年公債嗎？ 還是群益Esg10年也是一樣算法呢？

[@怪老子理財]

所有債券的算法都是一樣的

[@aopenncolonel]

債券 到底 是要怎麼獲利呢？ 怎麼買賣 … 一直都搞不懂 。 要是大家都會 算，大家都賺錢，那麼到底是誰賠錢呢？

[@怪老子理財]

就跟銀行定存如何獲利一樣，定存有人賠錢嗎？

[@aopenncolonel]

@@怪老子理財 這麼好喔 …

[@passkey331]

請問國泰00687b存續期間我怎麼都找不到 請網友解惑按哪裡 謝謝

[@怪老子理財]

www.cathaysite.com.tw/ETF/detail/EA8?tab=etf3

[@passkey331]

謝謝老師回覆 這個介面我知道 問題是這個介面哪裡有存續期間？我找不到

[@怪老子理財]

如果用手機看，點入持有債券和指數比較就有了

[@Oifamily]

老師請教一下，購買美債ETF，是否會承擔匯率風險? 會反應在配息上面嗎? 謝謝

[@怪老子理財]

1) 只要投資美元資產就有匯率風險，但是只要資產有報酬，持有愈久報酬率愈高，就可以把匯率風險遠遠甩在後面。有關這議題，最近我會做一集影片說明。 2) 只要是台灣投信發行的ETF，匯率也會反應在配息上面。

[@Oifamily]

謝謝說明

[@liwei2428]

請問老師 降息時債券價格漲 如果大家都要賣 此档債券ETF 会因為發行太多而賣不出去嗎?

[@怪老子理財]

不會，債券ETF的申購買回機制，會讓市場上的債券ETF快速流通，否則就有套利機會。

[@金金-k5b]

👍

[@怪老子理財]

😍

[@許伃涵]

阮蕙慈對債券的觀點差很大，不知道該聽誰的

[@怪老子理財]

如果無法分辨哪個專家講的是對的，那就都不要聽，而且不該投資。先把投資馬步站好，才有獲利機會。

[@jiangperling6290]

專業

[@怪老子理財]

謝謝。

[@chih-chidorris5505]

前年還在升息，就鼓吹債券 多少人還套在去年價格

[@怪老子理財]

又是一個把債券當個股操作的，走開。

[@風扇-o5j]

你們都把買債當股票要馬上套利 不如直接買股票 債跟股兩者完全不一樣😮

[@司馬懿-v2i]

不用看 喊1年多了 還再靠邀 是不是總有一天利率調降 債券上漲？？ 然後大家佩服你？？？ 債券這最終會漲的東西 真不用你在這裡靠邀

[@怪老子理財]

滾！

[@彌彥-e6y]

他最後會把你隱藏留言，這就是這個頻道會做的事，看他們直播互動都是找怎樣的助理就知道認知到什麼程度，古板保守又見效轉生氣，他TLT還在套，聽他建議操作的準備套上20年~

[@havemorebitcointhanyou]

谢谢老师

[@怪老子理財]

不客氣。

[@a23301]

長天期風險還是有的 美國爸爸說不定又想升息 我😂還是買短天期好了

[@怪老子理財]

投資要看的是長期報酬，短期價格波動是正常現象。

[@VincentWeng-e7m]

先謝謝老師的影片，請教老師，過去半年來，在FED利率不變下，債券ETF交易價格仍在各種預期下大幅浮動。除了預期殖利率的反算外，我們是否有能力以當前利率計算債券ETF的約略真實價值？

[@怪老子理財]

當然可以了，債券價格跟殖利率是一起的，知道票息、到期年數、債券價格，就可以反推到期殖利率是多少。反過來也是一樣，只要知道票息、到期年數以及希望獲得的殖利率，也可以得到該殖利率的價格，用Excel 的PV函數就可以算，公式如下： =-PV(殖利率/2, 到期年數*2, 100*票息/2, 100)

[@VincentWeng-e7m]

感謝指導