股息租金估值模型：低於「合理價」買股收息+買樓收租

收息及收租增加被動收入，是不少人的夢想，但一個資產是否值得我們買入收息，又有沒有一個客觀的公式可以計算？單看數字做決定，當中又有甚麼盲點？今次介紹的公式，可以套用不單可以套月在收息股之上，也可以用來計算物業的現價，是否合符我們的預設期望。
DDM 計算公式
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#匯豐 #收息 #派息 #租金估值模型 #DDM #買股收息 #買樓收租

[@tishchan1636]

今次有埋excel show埋成個formula 點樣計出黎 非常好呀 比起平時其他只係講concept 既video更加practical 仲可以自己係屋企做practice , 平時唔會留言既我今次都要LIKE 一下C FU!! 支持!

[@Lili-gw5bv]

Agree

[@KelvinWon]

Finance 101😂

[@daniel-rd9qi]

正呀👍,想聽多d唔同ge估值模型,之後可唔可以講下dcf model?

[@ck1026]

這次長假期留在家中不能外出反而有得著有空看到老師這課難得教學！受益良多！十分感謝！

[@emilyso7832]

非常有用！ 希望有更多同類教學。加油💪

[@christinafong8763]

love that! I am a beginner so I need to watch it few times to follow, but have to say you are such a great teacher!

[@leungaxtue8752]

謝謝分享, 好有用的教學, 而且有埋excel 表可以自己試計, 上星期有聽你的分享會, 已報了入門及初班，期代自己有能力聽得明白.

[@leungaxtue8752]

另外, 請問可否有片可以介紹教吓用morningstar, 及tradingview.com. 因為有許多數據其實我都不知應該用什麼網站會比較準確.

[@hkcarlos05]

最想睇呢啲，俾多次機會你，重新訂閱你啦

[@Money-Tab]

之前點解要走啊？因為邊個片唔啱心水？話我地知，等我地做好啲！

[@ckchan4956]

非常有用的工具，感謝C FU！！ 如果我揾到一隻股票，息率唔低，過往10又高增長，計出來結果都係負數，係咪只能說不適用於呢隻股票。

[@kkleung1418]

可否試用些不太有過去成功的股份試算一下，地產，如長實，新地，公用股，或其他港股， 不要用騰訊友邦這些已成功的去做範例。

[@ic7660]

It is very nice. The excel with formula is very useful to estimate the value and price. Thank you for sharing.

[@tammychan921]

First time to leave a comment for me. Really appreciate what cfu has shared, model like DDM is very useful and inspiring! Looking forward to learn more! Thanks =)

[@Money-Tab]

Glad you liked it! hope you can share this video with your family and friends. LOL

[@ringomaggioni1595]

今個topic 好正！👍

[@heymond8119]

想聽多啲唔同方法估價，特別想聽唔同類型股票既估值，有埋excel好好呀！

[@flam6188]

利息不一定起，亦唔一定派，滙豐就是好例子， 理論歸理論， 風險、變數還是有。

[@HB-jy7ph]

f lam 企業係以再投資生產的形式存在的，并唔係賺完一次錢就將利潤全部分配出去，企業嘅價值係公司未來盈利折現，利息只係利潤入面嘅一部份，如果公司長期有好嘅投資項目增加公司價值，好似巴菲特咁長期唔派息我覺得冇問題。DDM模型只係書上嘅一個理論，重點唔係在于計算，模型入面嘅數值係根據投資者對公司基本面分析而得出的包括埋風險考慮在內。

[@cM-zs4kw]

低風險自然低回報...想必賺只有國債同做定期

[@HB-jy7ph]

Eric Mak 派唔派息唔係問題，如果公司唔派有好嘅投資方案增加公司價值長期來講呢部分會係股價上反映翻，如果冇嘅話最好派翻少少將利息再投資增加對公司股權份額。

[@lilyli9281]

多謝！你講的嘢好實用呀

[@alvali8725]

好正，希望greg之後教多d呢方面 用ddm計心目中樓價真係第一次聽

[@chansteven4516]

好詳細 正呀 !!

[@Money-Tab]

多謝, 有冇睇埋最新既教學片呢?

[@yongkokleong6028]

Hi 施傅, are you using DCF for stock price? Usually how many years you calculate for DCF, 5 years or 10 years? Tks

[@arlenewang3636]

Fantastic！looking forward to having continous update!

[@wongkin14]

好實用!

[@HB-jy7ph]

我覺得用每股盈利來評估更加符合商業邏輯，公司的價值係其未來盈利嘅折現，股息只係盈利入面的一部份，如果用股息來評價咁樣會低估咗公司嘅價值，極端例子就係巴菲特公司從來都唔派息，如果淨係從股息角度出發來衡量公司價值的話，那麼佢個價值就係零，因為佢從來唔派發股息。

[@cM-zs4kw]

每種估值模型都有LIMITATION, 所以要對應相關股份使用

[@HB-jy7ph]

Eric Mak 冇完美估值模型，只係呢種方法最符合商業邏輯，公司司的價值係未來盈利的折現值，股票係股東嘅出資證明，股息只係公司派發政策，去除公司宣布派發股息果部份，剩餘的留存收益都屬於股東所有，所以覺得使用每股盈利呢個參數來估值就更加合理。

[@kitwadao]

非常感謝 非常重要 有用 有有

[@stefanleung1592]

呢集好正啊！記得台灣有一本書，好似叫巴菲特選股秘籍，系洪瑞泰寫噶，裏面都有介紹巴菲特用噶DDM類似計算方法，果斷收藏！希望以後多分享麽類資訊啦！多謝曬！！😀

[@Money-Tab]

多謝支持~我地每星期都有教學片的~你係咪都有睇啊?

[@wendykwan7981]

非常有用，希望可以學多D，謝謝分享😍

[@Money-Tab]

多謝支持, 你有冇睇埋其他教學片呢?

[@RhenoRose]

Good But not so simple for those mathematical model. Keep updating. Thanks

[@muet20k]

Love this topic! Please give us more in the future!

[@Money-Tab]

未來都會拍更多好的教學節目 :)

[@rexkwong4857]

//目前有太多人正在檢視這個檔案，因此部分工具可能無法使用。 施傅好受歡迎呀！

[@Money-Tab]

過獎了 XD 多謝大家支持就真

[@meredithtang9990]

多谢分享， 期待讲多点关于Discount Cashflow 定公司价值。

[@1266tsl]

讲多一点关于期权教学的

[@serenadestudio988]

好有用，想再深入分析，謝謝

[@mm3269youtuification]

雖然唔係幾明 但係有得學下點樣量化 咁樣都幾好

[@addisontsangat]

thanks for your sharing. hope you can teach deeply. Thanks a lot.

[@Money-Tab]

It's my pleasure

[@waihotse9752]

又學到野 多謝施傅

[@DTAP2008]

弱弱問： 可口可樂 預期回報7.84% 可買入價 48元 即明年收息應為：3.76元 以2019年派息 2.44元，派息增長要達到50％ 是否我計算錯誤呢？

[@DTAP2008]

產品／價格 HENGSANG 137.9 派息年 2015 2016 2017 2018 2019 派息 5.7 6.1 6.7 7.5 8.2 7.02% 9.84% 11.94% 9.33% 平均派息增長 9.53% 最新息率 5.95% 額外回報 5.00% 合理價格 634.95

[@DTAP2008]

產品／價格 HSBC 38.9 派息年 2015 2016 2017 2018 2019 派息 3.95 3.95 3.97 3.99 2.35 0.00% 0.51% 0.50% -41.10% 平均派息增長 -10.02% 最新息率 6.04% 額外回報 3.00% 合理價格 11.09

[@chchan90]

好睇!支持!!中意睇呢類計數片

[@yingtsoi9820]

收息股那隻好清指点

[@ART-il6rz]

Good sharing! Really useful!

[@MavisLam83]

好深的Topic，我都希望有足夠的資產去明白。

[@Happy-py7gc]

Liked & Support!

[@jimmylee7447]

Thanks... 不過最近樓市的內容cover唔到有時限的白居易用戶可以點處理.... 希望可以簡單介紹下...

[@Money-Tab]

多謝你的意見~ 我地會幫你告訴施傅團隊了

[@cnine9919]

我想學多D評估模型及計數, 坊間太多講概念, 少實用計數的評估模型. That's why many comments are right here. This is also my fist time comments in KZbin.

[@Money-Tab]

好高興你的第一次留言給了我們：） 我地每星期都會有不同的教學片更新，如果想學多D評估模型及計數，就俾多D LIKE & SHARE 咁我地就會再拍多D ！！

[@cnine9919]

一定會介紹俾我啲朋友，我明白要有like 和share to boost the channel in order to run continuously. Keep up. My friends and I will support your channel definitely.

[@Money-Tab]

Thank you so much~

[@desmondchan2853]

good sharing.very useful.thanks!

[@KasugaiSeika]

Good!!!

[@jasonchu852]

好有用 !

[@xyzzrfhy4098]

多謝教學。可否下次講多d excel嘅用法或者係tradingview嘅用法。謝謝

[@geraintnyb675]

老师你好，感谢您滴分享 让我们获益良多 ，我这儿有个疑问， 我download 了你的excel file 里面有show maybank 的information ， 但是我上了morningstar 看了下， excel 里面写的数据是EPS 不是 Dividend ， 我有点乱 想跟前辈你确认下 到底是写Dividend 还是 Earning Per Share ？ 谢谢

[@JasonCHoiY]

謝謝分享 想再了解深入啲

[@cheungfranklin3543]

你買樓full pay 唔借貸嘅咩？ 借錢個槓桿點計？

[@pollylilian]

好有用 ! thx !!

[@paulcheng88]

All I know since 1964, ko has total return of 4500 fold including dividend and stock split. Already include the recent price dropped. 6000 fold if calculated 2 months ago price.

[@mohammedman3025]

痴鬼線，唔like都唔得。唔明點解你會有hater😂

[@jensenfung1258]

正到無論 可否介绍一下你出五本書 或一個初學者可以先自學甚麼才上你的班

[@Money-Tab]

是6本了 :) 1.《負翁也能變富翁 - 由負債80萬到身家數百萬的投資路》 2. 從窮學生到富爸爸──教你做自己的投資經理 3. 施凌部署五十式─平民投資致勝解碼 4. 施凌部署進擊招式──平民投資升級解碼 5. 贏在美股──施凌部署環球投資天書 6. 平民也能變富翁－－從負80萬到半億的財富路 初學者建議先看我地既新手教學片或者直接到我們分享會 你會報名嗎?

[@tamjoanne9131]

支持！

[@yukkwongchiang1509]

正呀，講多D俾我地睇

[@nickc7281]

想聽多啲呢啲野, thxthx

[@heypo9838]

可否分享下 熊123 及牛1 買咩類型股好？比較上二個牛熊市既股票為例。 除左呢個 仲有無其他股值模型？

[@Money-Tab]

這個是堂內容呢，你報我們分享會吧，當面問一下施傅，可能有驚喜

[@陳大生-s3o]

繼續出多幾集 想學多d

[@B4_BE5_RSK]

正！

[@PhilSin]

有興趣，謝謝

[@lindycheung3049]

Very useful and want to know more

[@huglau]

好想再睇多d cashflow應該先係 ultimate goal

[@Money-Tab]

俾多D like & share, 知你地鍾意我地就再拍多d :)

[@peterchan9240]

希望出計數片

[@harriswong]

Seems not counting taxes in dividend calculations?

[@onionhead15]

但美股收息係咪要收30% tax?

[@qqhamster_]

支持支持🤞🏻🤞🏻🤞🏻

[@jim3053]

KZbin 好少呢類偏學術嘅片，期待有更多教學。

[@Money-Tab]

我地每星期都有教學片的~記得要睇啊

[@jim3053]

@@Money-Tab Thanks for your hard work. 對普通市民嚟講，好有教育意。

[@smmx621]

Can you provide the excel formula ?

[@Money-Tab]

You can click the excel link :)

[@philfkc]

非常 like! 不過出咗"由於這個檔案目前的編輯人數過多，因此部分工具可能無法使用。", 睇唔到個公式, 麻煩可否教一下如何解決, 感謝

[@Money-Tab]

過多一陣再按吧~

[@philfkc]

我要做富翁 感謝，剛成功下載了😊

[@athenamm7155]

好想知市場合理價同用DDM計既可以差幾遠

[@Money-Tab]

有冇用excel 入資料計下呢?

[@jimmychan2926]

點解計來計去都係負數GE?我用左#1308, #1813, #3918 #3883 呢4隻去計,全部都係負數,跪求解~~!!!

[@cM-zs4kw]

dividend growth遠大於你個EXPECTED RETURN, 因為DDM不適用於高增長派息股

[@paulyau8259]

i want hear more, I have ENB.to TD.to and CM.TO. what you think about those stock

[@leeeddie9580]

正.

[@13579john]

so how to get the p?

[@Avia-tk]

想看多些參考數據，DDM裡的k值是怎樣定，另外不同種類資產應該不同嗎？

[@Money-Tab]

k 代表投資報酬率，一般會用通脹，再加自己的投資目標去計算 例如我退休了，要每年有 6％ 回報，才可以維持生活，而通脹是 3％ k = 6% +3% = 9%

[@alanchung1231]

正！ 可以提供公式出處？可讓人各自再search 深入D

[@serenespiritshk]

其實是一些discounted cashflow, present value 果類計算.

[@enjoymylife5122]

希望出多些計數片

[@Angel18HK]

窮L有咩方法可以投資?

[@Money-Tab]

可以先減少不必要的支出先

[@Angel18HK]

@@Money-Tab 例如呢？

[@Money-Tab]

可以從平時生活習慣入手, 或者看看這條片, 可能會有啟發:) 5個金錢陷阱 kzbin.info/www/bejne/n5XUYYSXgdetodU

[@Angel18HK]

@@Money-Tab 多謝指教

[@Money-Tab]

如果有時間就報埋我地分享會, 大家互相交流 :) 環球集體分享會(Online)▶▶ www.money-tab.info/mts-trial-ol?yp=e0412

[@Asvin06]

其實我唔太明K個個位 K代表個隻股票/資產 每年升百份之5?

[@Money-Tab]

k 代表投資報酬率，一般會用通脹，再加自己的投資目標去計算 例如我退休了，要每年有 6％ 回報，才可以維持生活，而通脹是 3％ k = 6% +3% = 9%

[@hang7320]

支持

[@kevinwongs]

正 financial model

[@Money-Tab]

有冇試下用呀?

[@chrisho30]

正.....想聽， Thanks

[@Rei-hz4tl]

Interested, thanks

[@mizhoyan]

早d出就好😂學校功課幫到手

[@sonl3747]

請問如何下載表格?

[@Money-Tab]

你可以按excel 連結

[@陈一-n1u]

赞

[@orientation228]

👍🏻👍🏻👍🏻

[@HenryHeung0817]

Hello . Greg . Please share more about this. Thank you

[@cml9797]

👍

[@chinghanleong]

请问一下，如果要长期收息，你建不建议我地投资一滴工业和数据中心Reit, 在无限QE, 银行倾向负利率，联储局买垃圾债卷。

[@stefanleung1592]

我買過兩隻新加坡Reits，AJBU同N2IU，疫情一離到，數據庫AJBU比N2IU抗跌好多😁

[@chinghanleong]

@@stefanleung1592 可能系尼两个reits所经营的业务唔同，一个系办公室超级市场，另一个系数据中心，之前熊一两个都有跌幅。

[@elizabethlam369]

👍👍Interested. Please tell more. Thanks🙏

[@Money-Tab]

thank you~ give more like & support, we will record more :)

[@danielchen4758]

深入浅出

[@briantse8887]

More please

[@sam62667]

7:41 ,請問 4.84點得出泥~ thx >w

[@mogcai]

上期派息除返股價, 但而家睇返唔係4.84

[@sam62667]

thanks

[@GregoryOopz]

sam62667 copy from tradingview the chart

[@aigivan]

我想知道阿sir 平時用咩excel model 去技術分析一支股票。

[@Money-Tab]

呢d 係課堂內容啊~ :) 你上堂就會知道~xd

[@anothersio]

Like💕

[@Alex-sl1gz]

大學學過，而家當溫書

[@tunghui9910]

Support

[@LOL-hr9gg]

想聽 pla

[@Money-Tab]

俾多D LIKE & SHARE 咁我地就會再拍多D ！！

[@chikeungcheung9329]

股息年年會變，滙豐可以是O，煤氣紅股可以縮水，你講果D祇喺model, 讀經濟學大把，下一個羅家聰，計死數。

[@Money-Tab]

片尾我地講三大盲點，其實都有講過唔應該期待，派息年年一樣 同埋影片拍攝時間係 3 月尾 匯豐唔派息之前，我地已經知道 DDM 係有盲點 每個工具都有其不足之處 世上並無完美及必賺的投資方程式

[@aowedny343]

想聽！+1

[@Money-Tab]

俾多d like 同share 條片, 我地再講多d