IL DEFICIT USA ALLE STELLE STA CAMBIANDO I PARADIGMI DELL'INVESTITORE

Gli Stati Uniti stanno facendo un deficit pro-ciclico. Pare in atto una sorta di staffetta tra quantitative easing monetario (espansione della banca centrale) e quantitative easing fiscale (espansione del deficit). Un cambiamento che un investitore consapevole. e camaleonte, non può ignorare. Ne parlo con il trader e analista macro Toni Cioli Pluviani ‪@antoniociolipuviani‬
Disclaimer: il contenuto del video è basato su opinioni personali. Non vanno interpretati come consigli di investimento
Il podcast settimanle sulla criptovalute del Sole 24 Ore pensato e condotto da Vito Lops linktr.ee/podcast_cripto
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I LIBRI CONSIGLIATI DA VITO LOPS PER DIVENTARE INVESTITORE CONSAPEVOLE
SCENARI MACRO
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ANALISI FONDAMENTALE
1) L’investitore intellingente di Benjamin Graham - tinyurl.com/2s9j53wj
2) Analisi fondamentale di Antonello Mascio - tinyurl.com/2w4pkr7b
PSICOLOGIA
3) The Psicology of money: Timeless lesson on wealth, greed and happiness di Morgan Housel - tinyurl.com/4cds5bxr
4) Un milione di euro per mia figlia di Pietro Di Lorenzo - tinyurl.com/2p98hm8a
ANALISI TECNICA
5) Analisi tecnica dei mercati finanziari di John Murphy - tinyurl.com/5n6bc32x
6) La nuova scienza dell’analisi tecnica di Thomas Demark - tinyurl.com/374htcrz
ANALISI INTERMARKET
7) Intermarket Analysis: Profiting from Global Market Relationships di John Murphy - tinyurl.com/2825u2tb
8) Intermarket Analysis and Investing: Integrating Economic, Fundamental, and Technical Trends di Michael Gayed - tinyurl.com/3pueezrh
9) La ruota dei mercati finanziari (Investire con l'analisi intermarket, tecnica e fondamentale) di Forni Andrea e Malandra Massimiliano - tinyurl.com/w9m9excx
OPZIONI FINANZIARIE
10) Manuale del trading in opzioni di George Fontanills - tinyurl.com/2v24etap

[@user-fi4uc3ty5c]

Mamma mia che contenuti! Grazie mille. TONY è veramente illuminante. 1000 volte superiore a qualsiasi consulenza.

[@antoniociolipuviani]

Grazie Amedeo, sei sempre gentilissimo! ❤

[@emilianopellegrini1085]

Grazie per questa intervista Vito: ti seguo dalla “prima ora” e trovo questo il tuo miglior ospite! Complimenti a tutti e due e grazie infinite per questo importantissimo lavoro di divulgazione, sei veramente un risorsa di valore

[@antoniociolipuviani]

È stato bravissimo Vito a valorizzarmi, un grande professionista! Grazie per il commento

[@francescolazzaro744]

Analisi lucida e argomentata con elementi spesso ignorati dai più. Molto interessante.

[@antoniociolipuviani]

Grazie Francesco, gentilissimo!

[@marcocifarelli4458]

Grande Tony, eccellente analisi!

[@G1AMBROEUS]

Grazie mille per la vostra lucida analisi. Due onesti analisti senza secondi fini..!! IL G. 👌 👍 👌 👍

[@antoniociolipuviani]

Grazie G, Non n abbraccio!

[@SL-gy7xz]

Super ospite. Grazie

[@chiara6599]

Mamma mia, un ospite che non conoscevo ma... una vera forza della natura! e semplice da seguire, molto diretto e chiaro. Molto convincente. Grazie Vito, ottimo padrone di casa (io sono il cagnolino, aspetto le briciole che cadono per terra).

[@antoniociolipuviani]

troppo gentile Chiara!

[@G1AMBROEUS]

Tony, sei sempre troppo modesto.! Anch'io ti reputo il TOP.!!! IL G. 👌 👍

[@antoniociolipuviani]

@@G1AMBROEUS grazieee!!

[@roccoscatamacchia4336]

Grazie, ottima puntata

[@patriziomarchiori2665]

Complimentissimi 😊

[@raffaelezani6898]

Tanta qualità oggi

[@Maior58]

Ho 67 anni e ogni situazione che preannunciava una possibile bolla veniva ignorata con l'affermazione "questa volta non succederà i tempi sono cambiati e le cose andranno sempre meglio" . Invece l'esito è sempre stato l'innominabile crollo. Ma questa volta è diverso i tempi sono cambiato 😂😂😂

[@user-pr5im8yg5s]

20:54 Lo hai detto! In linea di massima sono prevedibili solo ritracciamenti random dei grandi , gli altri annaspano mica no! La vecchia Europa si affoghera' invece del tutto e con tutti noi anche a causa di tasse troppo alte mal utilizzate e anche vergognose e insulse tipo dac7 su margini irrisori nella vendita di oggetti usati personali tipo libri per esempio.

[@AlessandroChiarello-cr8ei]

Sinceramente io ho sempre avuto la sensazione opposta, un sacco di crolli preannunciati che solo poche volte avvenivano in seguito.

[@Maior58]

@@AlessandroChiarello-cr8ei anche questo è vero , è il timing che conta.

[@AS-in7ox]

Bella analisi. Complimenti!... Hanno già in mente che il deficit pubblico sarà la "bad conpany' quando metteranno la moneta digitale

[@giulio1876]

Ottime analisi . Complimenti 👍👏

[@claudiobertozzi7991]

Grande Tony, le sue considerazioni sono sempre molto interessanti. grazie

[@antoniociolipuviani]

Grazie Claudio!

[@patriziomauti5647]

Grazie. Informazioni, commenti e previsioni molto lucide e interessanti. Sul tema specifico credo che una politica fiscale restrittiva sia sempre impopolare per qualsiasi presidente. Non escluderei un aumento delle spese militari che potrebbero avere effetti espansivi sul PIL. Politica che nel periodo di Regan venne definita Keynesismo militarizzato. Sarebbe interessante chiedersi come un processo di de-dollarizzazione possa incidere sulla dinamica del debito americano. Spero in una seconda puntata. Grazie ancora

[@fabriziofiorani6071]

Grandissimi professionisti, un piacere ascoltarvi, grazie buona giornata

[@antoniociolipuviani]

Ciao Fabrizio, grazie 🙏

[@perseus9968]

Bello questo intervento Vito

[@RiccardoVisaggio]

Complimenti. Analisi lucida e realistica. Sono rovinato allora con il mio 40% di ptf obbligazionario 😮 Mi rifarò allora con oro, argento e sottostante azionario dei metalli!😅

[@user-xc7gm2qg2s]

Una coppia fantastica. Vi ringrazio., ottimi professionisti 👍

[@antoniociolipuviani]

grazie Roberto!

[@giovannilivolsi4018]

Bravi VITO E TONY, . Analisi e scenari interessante. !!!?? grazie.

[@antoniociolipuviani]

Ciao Giovanni, grazie!

[@umbito69]

Molto interessante

[@marioferrari3103]

Grazie

[@NicolaCioffo94]

Video bellissimo, complimenti!

[@antoniociolipuviani]

Grazie SUPER Nico, TVB

[@marcellochiozzi1422]

Con Tony si va sempre sul sicuro in termini di qualità...... Ottimi contenuti , ottimo canale ; spero di risensirvi prrsto 🔥💥👍

[@antoniociolipuviani]

Ciao Marcello, mitico! Grazie per le belle parole!

[@federicoserraggiotto4097]

Bello l intervento di Tony, mi gusta assai

[@Arckmann]

Ciao Mago !

[@Andrea_Bassi]

Ma se a salire sono sempre quelle poche, a chi li venderanno poi i servizi?

[@FRANCOdiTP]

Al resto del mondo

[@Bersagliere2]

Tutto interessante, ma quanta pubblicità!!

[@giovannicorsini7356]

Bellissima analisi, complimenti ad entrambi!! Una sola cosa non mi è chiara: se il tesoro americano emette solo t-bills in questa fase per non fissare il tasso alto attuale per un periodo lungo, vuol dire che comunque il mercato si aspetta che i tassi USA a medio termine siano più bassi e quindi il Governo potrà tornare sulle emissioni medie e lunghe spuntando tassi più contenuti, giusto? Di conseguenza, nell’ottica dell’investitore, sarebbe più conveniente bloccare il tasso adesso sui titoli più lunghi (t-note o t-bond), o sbaglio? Grazie per il vostro contributo

[@antoniociolipuviani]

Sì Giovanni è esattamente come scrivi. Speriamo che abbiano ragione e che i rendimenti dei debiti pubblici calino, è meglio per tutti! Come sarà il futuro non lo so di certo io, ma anche i banchieri possono sbagliare!

[@mattew5146]

​@@antoniociolipuviani...sempre generoso! Grazie Tony per le risposte sincere e generose che dai alla tua ed alle altre community, risposte che aiutano/arricchiscono tutti. Si sente la tua mancanza il giovedì ed il sabato... Un caro saluto.

[@antoniociolipuviani]

@@mattew5146 troppo carino, grazie a te!

[@marioquadrelli9820]

Tony Cioli Puviani il piu' grande trader di tutti i tempi!

[@antoniociolipuviani]

Attento che poi ti contattano e ti insultano! Grazie comunque Mario!

[@cg3386]

Tony 😂😂😂😂😂 è short su america da un anno 😂😂😂😂😂

[@Andrea_Bassi]

Almeno ha il coraggio di esporsi

[@petergriffin9719]

puntatona del grande binomio Tony e Vito

[@antoniociolipuviani]

Grazie mitico Peter!

[@fabiostockconferenceindex6833]

L unica cosa certa in america è il calcolo del debito. i dati economici sono taroccobiden...per cui..se non siete preoccupati voi lo sono io...cicliamente in procinto di chiudere cicli grossi inversi biennale e quadriennale...quindi in procinto di forte ribasso di almeno 10 15% sulle azioni nasdaq100 sp500.. pronti per lo short

[@fabiostockconferenceindex6833]

se non ha piu valore il debito pubblico e puo essere macheggiato a proprio piacimento allora anche il debito privato va scontato....

[@alexlondo3005]

ciao Vito ottimo video come al solito, volevo chiederti se potresti fare un video in cui spieghi meglio il concetto di qe e qe fiscale, grazie buona giornata

[@lopsvito]

prendo nota

[@paolotorresani9637]

Dopo la grande crisi in Europa, al contrario, mentre la.bce faceva politica espansiva gli stati tagliavano spesa pubblica vanificandone gli effetti. Alla fine però la crescita lato eu non si è vista, in Usa si

[@stelviocallimaci6382]

Ma se il problema è il costo del debito abbassando i tassi non risolvono questo problema?

[@sand69]

Infatti, non capiscono perchè non considerano questa cosa. Anche perchè per ora vendono bond a breve termine, se rimettono tassi a zero comincerebbero a vendere bond sostituendo debito a tasso alto con altro a tasso basso e riaggiustare il tasso medio long term. Il debito non lo possono abbattere, possono abbassare solo i tassi sullo stesso.

[@Seon1994riccardo]

personalmente, nutro molta fiducia nel fatto che saranno tecnologie come la blockchain e strumenti come le criptovalute a frenare

[@Nat-cr3tm]

quindi mosler con la sua mmt ha ragione?

[@federicoserraggiotto4097]

Sia qui che nel video con Biocchi si dice che gli interessi sul debito usa non sono sostenibili, ma anche che le obbligaziini non risaliranno piu. Non ho capito allora come si rientrerà in un range di interessi sostenibile se non tagliando i tassi e abbassando quindi i rendimemti obbligazionari; c'è un altro modo? Altrimenti il discorso è contraddittorio

[@antoniociolipuviani]

Dico che sarà possibile un ridimensionamento del servizio del debito solo qualora il futuro Presidente (qualunque sia) sarà in grado di contenere i deficit, così come stanno iniziando di nuovo a tentare di fare in Europa.

[@federicoserraggiotto4097]

@@antoniociolipuviani ma se i tassi rimangono questi, gli interessi sul debito rimangono alti comunque. Oppure basta diminuire il deficit e non aumentare il debito e gli interessi sono sostenibili a questi tassi sul lungo periodo?

[@antoniociolipuviani]

Secondo me i rendimenti reali dei bond adesso sono verso l'insostenibilità di lungo periodo. Pagare alti interessi con un inflazione alta che si mangia in termini reali il debito invece era più semplice. Io non sostengo che i rendimenti delle obbligazioni rimarranno per forza a questi livelli per sempre, anzi, ma perché le obbligazioni tornino a destare un buon appetito per gli investitori non basterà la riduzione dei tassi ufficiali delle banche centrali, che presto ci saranno anche se in forma limitata, ma una maggiore prudenza nel gestire i deficit pubblici. Basterebbe questo, il che per me è plausibile. Io personalmente sono rientrato su dei Btp scadenza dicembre 32, non sono serenissimo, ma sono entrato, avrei più difficoltà a farlo sui treasury USA per i motivi addotti nel video. Ciao e grazie per lo scambio di idee.

[@federicoserraggiotto4097]

@@antoniociolipuviani Grazie a te per la risposta, sono novello e cerco di capire. Entrando nei BTP quindi pensi che i bond europei si possano discostare dal decennale usa quindi come riferimento? Perché ho notato che anche sull obbligazionario come nell' azionario sono loro che dettano agli altri i movimenti o sbaglio? Grazie ancora per le risposte...

[@antoniociolipuviani]

Sì Federico, in genere è il decennale americano che detta le danze. Al momento però l'Europa sembra avere più senno nel gestire i debiti pubblici rispetto gli USA, quindi, non mi meraviglierei di vedere un ulteriore allargamento dello Spread tra Bund tedesco e Bond USA, spread già importante ma destinato ad aumentare. Il Btp invece segue il Bund + o - le turbolenze solite europee che a volta ci avvantaggiano, ma altre no.

[@andrevai8427]

Ospite controverso con modello di business un po' grigio

[@stelviocallimaci6382]

Amazon : JEFF BEZOS vende 25 milioni di azioni NVIDIA. : Il CEO di Nvidia Jen Hsun Huang vende oltre 29 milioni di dollari in azioni della società Sanno qualcosa che NOI tutti non sappiamo? non vedo correlazione ...............ma sappiamo che i mercati sanno stupire

[@antoniociolipuviani]

Concordo Stelvio, anche Warren ha liquidato un po' di APPLE. Ciao.

[@stelviocallimaci6382]

@@antoniociolipuviani Grazie , sempre un piacere ascoltarti o ascoltare un vero professionista

[@antoniociolipuviani]

@@stelviocallimaci6382 troppo gentile! Grazie 🙏

[@idiotsarealwaysright6364]

L'economia reale é parecchio in difficoltà, fino a che l'AI tiene il baraccone resta in piedi, poi...

[@virgilioacursi612]

Molto interessante

[@antoniociolipuviani]

Grazie Virgilio!