L'affaire Kerviel (1/2) - Wall Street Stories #2 - Heu?reka

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La série de l'intro : Billions

[@alexandrewolff8534]

"C'est bizarre là j'ai l'impression d'avoir tout compris" haha c'est énorme en plus d'apprendre un tas de chose on se tape des barres avec des vidéos sur l'économie ! Vraiment bien joué Gilles !

[@jean-baptistedeclerfayt8288]

Génial!!! Deux nouvelles videos! J'adore ta chaîne! Super bien fait, très intéressant, drôle - je ne manque aucune vidéo!!! Excellent travail :)

[@superresistant8041]

Hahaha "mais quel suspense ! je meurs d'envie d'avoir le nom de ce service"

[@kokoloko12398]

Génial ! J'avais trop hâte que tu fasses un épisode sur le sujet ! Je n'ai pas encore regardé les deux épisodes mais j'imagine que tu parles du film L'Outsider. Je suis impatient de regarder et d'avoir un avis différent que ce film sur cette affaire. Merci pour ton travail :)

[@SuperBreps]

Excellente vidéo, une très belle vulgarisation d'un sujet on ne peut plus complexe ! J'adore cette chaîne, tout est bien fait, bien expliqué, franchement c'est très appréciable ! Sache que beaucoup comme moi te suivent et en apprennent à chaque vidéo grâce à toi :) C'est pas grand chose mais je pense que c'est toujours appréciable d'avoir de tels retours quand on fournit gratuitement autant de travail pour les communauté, keep going ! Dans tous les cas, merci.

[@leloolewe890]

Toi on sent bien que t'adores hollywood

[@pierrebois4596]

Super content que tu parles de Kerviel, et que tu sortes des nouvelles vidéos aussi 😀

[@maximeh5538]

Une très bonne vidéo ! C'est clair et bien présenté ! Merci ;)

[@Ckln00]

Super épisode très clair c'est chouette de comprendre ces trucs la merci à toi

[@brossardjordan94]

Bonjour, Je te suis depuis la création de ta chaîne et je peux dire que tu fais vraiment un travail de vulgarisation incroyable. Je n'ai pas trouvé de site qui approche le monde de la finance comme tu le fais afin que tout cet univers opaque (pour beaucoup) devienne claire et compréhensible. Je te souhaite bonne continuation !

[@cccooooooolllllllll7344]

1:08 Le petit sons de téléportation des anneaux de Stargate, la petite référence qui passe bien ;)

[@SalymGuer]

j'adore ce genre d'histoire merci Heu?reka !

[@tete0148]

Vidéo super intéressante comme toujours !

[@PsyX99]

Jolie travail pour rendre tout ça facile à comprendre, merci :D

[@edding3000fr]

super, bravo pour ton format, et ton concept. +1 sub.

[@zahfys]

Vraiment très intéressant ! Merci

[@anokilecomedien3130]

C'est fou, j'ai entendu bcps de gens parlaient de Kerviel, mais personne pour me dire vraiment ce qui s'est passé même les médias sont focalisés sur la somme perdu et non sur le mécanisme qui est dû à cette perte. Merci pour ton travail

[@driss8859]

Belle analyse. On apprend beaucoup grâce à toi merci

[@raphaelgros1077]

comme d'habitude, une explication très accessible alors bravo et merci

[@Maxou5]

J'ai une question où vous chercher la concurrente? Vous paiez cash ? Vous êtes sur de gagner ?

[@ruralneo]

THE King of the Vulgarisation ! Ha, moi je rêve d'un monde imaginaire où tout est expliqué comme ça ! :-)

[@polkarek]

Excellent, super bien expliqué comme toujours! (suis-je la seule à avoir compris que Kerviel s'occupait de "turbo-vareng"? XDDD #chasse&peche)

[@fabrice74]

Vidéo 👍 et t-shirts très stylés !

[@REDIUS999]

Très bonne chaîne

[@tonerdebresse]

Merci pour la qualité.

[@antoineah-nieme6540]

5:55 j'ai pas tout compris c'est sûr de se que tu dis entre se qui doit être supérieur à l'autre ? Super video ca aide merci j'ai pas fini ahah

[@SimonDBVG]

super vidéos! j'aurais juste aimer savoir quel emploi tu occupe et quels types d'études as-tu fait?

[@Kabodanki]

10:40 j'adore ce genre d'humour :)

[@Tharqua]

bien le format 2 vidéos

[@robinmenoptere422]

Super épisode merci ! Mais si je peux me permettre, fait gaffe avec le Tshirt Noir et blanc, lorsque des schémas en blanc se mettent par dessus ca nuit un peu à la lisibilité !

[@Youezor]

quoi? 45k abonnés? C'est clairement pas assez !

[@ichigo97]

Vaux mieux... parce que sinon, il va commencé à se prendre des avalanches de types d’extrême gauche bac-2 et qui vont lui dire que "oui, la finance, c'est pas ça, c'est le diable" etc etc...

[@petitjoueurdugrenier2636]

@@ichigo97 Dans la finance, il y a du bon et du mauvais (c'est pas tout rose mais pas tout noir)

[@ichigo97]

@@petitjoueurdugrenier2636 bah c'est comme tout.. si tu bois trop d'eau, tu meurs d'empoisonement...

[@JeePsSsS]

Bon 255k ça te va ? 😌

[@Youezor]

@@JeePsSsS hahaha, c'est mieux ! Je serais satisfait quand il sera ministre des finances ^^

[@IMystikHD]

Merci encore pour ces vidéos ! J'ai beaucoup mieux compris comment un market maker se fait de l'argent !! Mais de coup j'ai une nouvelle question :) Au final l'assurance (hedge) est-ce qu'elle gagne vraiment de l'argent vu que le market maker n'analyse pas du tout la valeur des actions --> il va acheter n'importe quelle action et ce sera peut être que des actions qui sont en train de chuter. Ou est ce que les market maker font quand même attention a quelles actions ils achètent ?

[@redfruit1993z]

Merci les schémas aident beaucoup à comprendre.

[@grozeillabriko]

Je m'en fous .. pas fout ^^ Du coup "m'en fous" Sinon nickel comme d'hab... c'est lassant ;)

[@stefyuthechosenone1458]

Pas mal en termes de modélisation. En gros pour évacuer la valeur d'usage des biens de transport (avions, véhicules et bateaux) et ne conserver que leur propriété de réserve de valeur (ces actifs demeurent fongibles et donc échangeables sur un marché) comme des titres financiers qui n'ont pas de valeur d'usage en même (lignes de code dans un programme informatique aujourd'hui et papier autrefois), tu crées un monde artificiel où le mode de transport est la téléportation. Pas mal ! Ne me dis pas que tu as trouvé ça tout seul ! Si oui, t'es vraiment un bon !

[@victorpetit8459]

Super video, seul point négatif les bruitages je trouve, sinon c'est vraiment intéressant, on apprend plein de chose à chaque fois :)

[@Xplorer558]

Ah ouais j'ai trouvé ça très rigolo moi :o

[@oulizio]

Super encore une fois ! Au fait, l'épisode (tant espéré) sur la crise de l'Euro est-il toujours dans les tuyaux ?

[@Heu7reka]

Oui c'est en préparation ;)

[@amphibie]

Génial, merci. Cette vidéo (et la suivante) répond a plusieurs questions que je me pausais. au passage et sans vouloir faire de pub, il existe sur youtube une excellente interview de Jérome Kerviel par Darius Rochebin de la RTS.

[@amphibie]

par contre j'ai du regarder 2 fois pour tous comprendre. lol

[@duranpredur1098]

Mélenchon a aussi fait un "pas vu à la télé" avec Kerviel. C'est sur sa chaine YT.

[@bankai1883]

Encore une fois "Bordel! Mais c'est génial!"

[@jejejekekdddnnddkd3725]

Le saut du cours c'est un gap ? Les produits dérives se sont les futures et les options ou les warrants ?

[@colinpitrat8639]

Je viens de lire Rogue Trader de Nick Leeson, ça ferait une bonne Wall Street Story aussi ...

[@StartupScoper]

Fan de SG1 spotted !! Belle téléportation ! ;)

[@StartupScoper]

Super épisode, comme d'hab BTW ! Je fonce voir la suite de l'histoire ! Merci pour le décryptage ! ;)

[@MrThegodlike12]

tu sais me dire ou tu as trouvé ton t-shirt avec Léon s'il te plait ? :)

[@aureaureaur]

Tu peux le trouver le lien direct dans la description de la vidéo :) c'est chez Tostadora.fr

[@MrThegodlike12]

Merci :D

[@iPoilz]

5:50 c'est marrant quand tu regardes le système d'un points de vue extérieur, de 1 ça parait mais complétement con et de deux on dirait qu'il fait de l'arnaque à l'assurance, mais j'imagine que c'est le système qui veut ça ^^

[@NS_Tutur]

Les bons anneaux de téléportation Stargate 😍

[@sarahpaisley1924]

Pourrais tu un jour expliquer la différence entre la spéculation, l’arbitrage et le hedging?? 🙏

[@mresu7867]

un pouce bleu avant même d'avoir vu la vidéo x)

[@stefyuthechosenone1458]

En plus, comprendre le marché de l'occasion des véhicules est beaucoup plus aisé que ce lui de l'occasion des cashflows de l'entreprise. Eh oui ! en termes de pédagogie et une fois de plus : pas mal !!!

[@savewater9836]

Tu aurais pu dire dans quelle entreprise il travaillait.Vous êtes un grand diffuseur mais il faut contextualiser.

[@JacquesKaiser]

Très clair comme d'habitude. Mais tout de même, ça me tracasse cette quantité d'argent et d'effort dans le marché secondaire, qui a priori ne sert a rien - comme un casino. Je me demande du coup, les banques de "finances éthiques" comme la NEF et le Crédit Coopératif ne sont actives que sur le marché primaire ?

[@shanafzal3646]

Le crédit coopératif n’investit pas en bourse mais dans l’économie réelle c’est pour ça

[@GuillaumeBoursier]

Sympa le T-Shirt. C'est Odin ? (Désolé de n'être pas plus constructif)

[@Heu7reka]

C'est en effet (spoiler alert) Mr Wednesday

[@elysck]

comme ça rapide, la prochaine fois que tu veux faire des incrustes d'images explicatives, mets des t-shirt unis, noir ou blanc (plutôt noir), là avec le motif de tes t-shirt on s'y perd un peu sur tes schémas :) Bonne vidéo ceci dit, je continue ma lecture!

[@Infinity.fr.]

une Bonne vidéo mais tu vas un peu vite quand même!

[@fatimasadki8745]

Je ne suis pas sure d’avoir bien compris, s’il achète une voiture à 50k et l’assurance le rembourse dans la limite de 20k comme dans notre exemple donc si la voiture vaut 30k il va percevoir 20k qu’il aurait perdu, s’il l’a vends à 70k il doit rendre les 20k à l’assurance donc il gagne rien. Jusqu’à la daccord mais si la voiture dépasse le plafond fixe par l’assurance (dans notre exemple 20k) ça veux dire qu’il peut aussi perdre de l’argent si elle vaut 15k par exemple l’assurance lui aura remboursé 20k mais il perd quand même 15k, comme il peut gagner au delà du plafond de l’assurance il peur en perdre non ?

[@martialfabre9279]

Sauf que les middle et back étaient bien au courant de la situation... 😉

[@Splintrix]

Je n'ai pas bien compris. Au final les turbots varans c'est quel genre d'animal?

[@anonyfamous42]

des traders

[@avirongraff]

Un épisode avec Stupid Economics ??

[@LeGrandZozo]

Turbo Warrant de Komodo.

[@vig6254]

Est-ce que ces pratiques de hedge/arbitrage en salle de marchés a été depuis abolie dans les banques?

[@shanafzal3646]

Non

[@guillaumelecam6257]

Mais les assurances qui hedge les courtier comme Gérôme comment font ils de l'argent si ils épongent les dettes des courtiers?

[@NatTardis]

Alors je comprends pas. Tu dis que pour que jérôme se fasse de l'argent, il suffit que le montant remboursé par l'assurance + le prix de vente soit > au prix d'achat. Mais je croyais que le montant remboursé (ou gagné) par l'assurance, c'est exactement prix de vente - prix achat. Donc c'est impossible que le prix de vente + le remboursement soient > au prix d'achat. Alors au final, l'assurance ne rembourse pas exactement la différence ? Alors elle rembourse quoi, en fait ? Et ce que l'expert dit (dans l'exemple, que la voiture vaut 30k), ça change quoi ? De ce que je comprends en lisant le graphique, j'ai l'impression que l'assurance s'engage à rembourser la différence entre l'estimation de la valeur au moment de l'achat, et l'estimation de la valeur au moment de la vente. Qui ne sont que des estimations, et peuvent donc être en réalité différentes selon la compétence du vendeur. Donc ça reviendrait à dire que jérôme doit juste convaincre le client de vendre pour moins cher - ou d'acheter pour plus cher - que la valeur actuelle (du moins, comme estimée par l'expert de l'assurance). Est-ce que j'ai bien compris ?

[@Heu7reka]

Personne ne connaît le prix d'aucun produit financier. Si le cours d'une action est à 15 euros cela ne veut pas dire que l'action vaut 15 euros mais plutôt que la dernière fois que 2 traders/investisseurs se sont mis d'accord pour s'échanger cette action, ils ont accepté de la faire pour 15 euros. Dans mon exemple l'assureur évalue le prix de l'action en regardant la dernière transaction (15 euros). Mais cette évaluation ne limite aucunement JK dans sa negociation. Connaître le dernier prix en date est une information importante mais pas limitante. Le prix qui compte, c'est celui qui sera négocié.

[@AA-be4pq]

Plus de Wall Street stories aujourd'hui ? : /

[@quentin7343]

00:10 il y a du pur Vincent cassel dans la diction

[@turlupouet]

J'ai pas compris, vous dites que si la vente de la voiture est plus chère que prévue, alors le grossiste doit donner 20.000 € à l'assurance ?? Et ensuite le contraire... Comprends pas

[@filipovicmilanparis]

Heu?reka L INTITULE DE SON POSTE AURAIT DU ETRE DELTA 0 EN "HEDGENT" AFIN DE MINIMISER LES PERTES MAIS FINALEMENT DELTA 1 ÉTAIT PRÉMONITOIRE. JOLI BOULOT DE SIMPLIFICATION

[@guillaumelecam6257]

tu ne risques pas de t'attirer des ennuis judiciaire? l'affaire est toujours en cours et on pourrait t'accuser de toute sorte de diffamation si jérome kerviel et son avocat ou les banque ne se reconnaisse pas dans ce que tu dis

[@fiansobg]

Tu confonds calomnie et diffamation

[@ruralneo]

Lorsque moi assureur je dois rembourser à mon client la différence entre le prix d'achat de sa voiture et son prix aujourd'hui estimé, je considère cela comme un sinistre. Mais si mon client - qui plus est grand revendeur de voiture - ne cesse de me déclarer ce genre de sinistres... là je me retrouve rapidos sur la paille ! D'où ma question : si le métier de JK est de se faire du pognon sur le dos des assurances, pourquoi les assurances travaillent avec lui ? Comment peut tenir un tel modèle économique coté assurance ?

[@ruralneo]

Ok, je viens de comprendre. Il n'y a pas d'assurance au sens propre du terme mais des produits dérivés (ou hedges) pour contrebalancer les prises de positions. J'ai du mal à me mettre dans la tête que le monde de la finance est avant tout une terrible jungle où des parieurs aux dents acérées font office de prédateurs.

[@Heu7reka]

Une autre façon de se représenter les choses c'est de se dire que tout le monde est à la fois assuré et assureur. Si les choses ne vont pas dans le sens du pari principal de JK, un autre investisseur lui servira d'assureur et lui remboursera la différence. Par contre, si c'est l'inverse qui se passe, alors c'est JK qui devient l'assureur de l'investisseur en question.

[@edding3000fr]

Pourrais-tu me donner la marque de ton t-shirt "christ" ?

[@Heu7reka]

+edding3000fr tout est dans la description ;)

[@h4lcon31]

J'ai checké sur le site, c'est le modèle Odin ;)

[@titouandeschamps7662]

Je croyais que l'indice des USA c'est le NASDAQ ?

[@Heu7reka]

Il y a plein d'indices aux US ! Les 2 gros sont le NASDAQ et le Dow Jones

[@VaheTildian]

feurst lol

[@michel6690]

Un questionnement me turlupine car le système fiscal est censé absorber la fluctuation de la valeur vénale, et moyennant une simple écriture comptable, soit des provisions pour risque et charge ou pour dépréciation de stock. Pourquoi donc ce connard de Krievel n'y a-t-il pas pensé au lieu de se rabattre sur le secteur d'assurances ? Sinon, ce Monsieur se perd dans des détails financiers débiles alors qu'il aurait simplement se focaliser sur l'asymétrie informationnelle telle que décrite par Ackerlof (1970) ou plus globalement sur la théorie économique des conventions. Celle-ci offre un bon cadre conceptuel qui repose sur l'idée focale que l'information est la pierre angulaire du marché financier, dont les agents anticipent l'interprétation, les uns des autres.

[@leloolewe890]

Mais quelle honte de faire une vidéo pareille... Donc selon toi le middle office ne sait pas ce que kerviel fait ? T'as aucune idée de ce dont tu parles, on voit bien que même si tu prétendz avoir bossé en salle t'etais surement au helpdesk... Et non son management n'a pas plus de vue sur le middle office que kerviel lui même.. Et non c'est pas une question de griffonage sur un papier... Mais quel idi0t tu fais a penser ça... Le system front to back de l'époque a la socgen qui s'appelait Eliot gérait l'ensemble de la vie de la transaction... Et kerviel qui était avant au middle avait encore ses accès au syteme pour faire des modifications... Bref tes vidéos sont honteuses comme d'hab

[@noxesynnox3285]

plus de 6 mois que j'attends une réponse à mon message facebook ... yolo osef?