La faillite de Silicon Valley Bank

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0:00 - Intro
2:34 - Récap de ce qui s'est passé
8:51 - La création et la circulation de la monnaie
13:59 - 1/ Tout commence bien
15:33 - 2/ 110 milliards à placer
17:57 - 3/ Le problème des taux d'intérêt
22:10 - 4/ La situation se retourne en 2022
25:19 - 5/ Un plan pour s'en sortir
31:25 - 6/Le bank run
33:16 - 7/ La liquidation de SVB
36:30 - 8/ Peut-on blâmer les dirigeants ?
39:19 - 9/ Une nouvelle crise financière ?
Sources et erratum :
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Les états financiers de SVB : ir.svb.com/financials/quarter...
Deux notes de Nathan Tankus :
www.crisesnotes.com/every-com...
www.crisesnotes.com/whats-goi...
Les notes de Matt Levine :
newsletterhunt.com/emails/24927
newsletterhunt.com/emails/25268
newsletterhunt.com/emails/25336
Sur les "umbrella company" : www.politico.com/news/2023/03...
Sur le rôle du PDG Greg Becker : www.theguardian.com/business/...
Sur le fait que la banque n'ait pas hedgé son risque de taux : www.ft.com/content/f9a3adce-1...
Problématique de l'épisode :
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En mars 2023, la banque californienne Silicon Valley Bank fait faillite. C'est la deuxième plus grosse faillite de banque commerciale de toute l'histoire des États-Unis ? Que c'est-il passé ? Comment des banques peuvent-elles encore faire faillite après la crise de 2008 ? Doit-on craindre une nouvelle crise financière ?
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[@alexandrekaminski3527]

Je suis content de vivre à une époque ou la connaissance circule aussi librement. Merci à vous pour ce travail de vulgarisation de grande qualité

[@lamafauche46]

Il va vraiment finir bipolaire...

[@ota1998]

En même temps la censure n'a jamais non plus été aussi grande en France et en Belgique, A la télé c'est toujours dans le même sens.

[@sachap1575]

@@ota1998 1998, c'est ton année de naissance, non ?

[@felixperret4939]

Elle circule presque aussi librement que les fakesnews malheureusement

[@Darklink88600]

​​@@felixperret4939 j'allais faire la même 😣 Quand je pense en contrepartie, le temps qu'il doit falloir pour faire une vidéo de cette qualité...

[@franckiblue4351]

J'adore ce format, j'attends avec impatience la vidéo sur Crédit Suisse bien sûr ;)

[@MonsieurBiga]

J'allais le dire

[@gusofgal]

ouais euh le gars fais déjà un miracle de pondre sa video moins d'un moi aprés l'affaire et vous demandez déjà la suite sur ce qui c'est passé cette semaine , calm down ^^ !! ; ))

[@vvkicck9466]

C'est clair, bon courage pour suivre l'actualité et merci pour tes videos !

[@franckiblue4351]

@@gusofgal Ah, mais je ne critiquais absolument pas le travail. Justement, je trouve ça louable de sortir cette vidéo aussi vite. Je demande simplement une vidéo sur CS par rapport à l'actualité et c'est normal de faire par nos envies à @Heu?reka d'où l'utilité d'un espace commentaire

[@gusofgal]

@@franckiblue4351 oui la qualité fait la demande ; ))

[@NatTardis]

Une de tes meilleures vidéos! J'adore. Jusqu'à maintenant je n'ai pas trouvé qui que ce soit d'autre capable de raisonner sur l'économie de manière aussi claire que toi, mais pas seulement. C'est aussi que tu approches tous ces sujets avec un esprit critique, et une modération qui forcent le respect. Ton travail a une valeur inestimable. La durée de tes vidéos en intimident plus d'un, et pourtant celle-ci est passée en un instant tellement l'information se digère bien. Bref, c'est toujours un plaisir de retrouver ton point de vue acéré et tes explications limpides. Simplement, chapeau.

[@mateolalanne8708]

le tout, deux semaines seulement après les faits

[@freddysirocco9577]

​@@mateolalanne8708 après tout a été documenté il suffit de piocher. Mais pour rendre tout ça audible pour le spectateur lambda, la est la prouesse

[@claverassanvo8495]

@@freddysirocco9577 Faut bien comprendre ce que tu lis en te documentant. Il y a savoir et savoir rendre.

[@adela544]

Et dire que je haïssais la science économique et les finances tout particulièrement, grâce à tes vidéo je commence même à croire que j’ai raté un vocation. Merci infiniment mec pour ce travail de vulgarisation gigantesque

[@delairjean5702]

Bravo pour ce travail de vulgarisation. Il n’est vraiment pas évident de rentrer dans la technique tout en restant accessible !

[@othersper17]

Sans aucun doute la meilleure chaîne KZbin francophone sur les sujets économiques ! Merci Gilles pour la qualité de votre travail

[@jumo108]

Et autre que francophone, lesquelles conseilleriez vous ?

[@labonnelambda58]

​@@jumo108 Quand on n'est pas sur les chaînes d'économies anglaises c'est difficile de savoir ce qu'il y a là bas. Je regarde 2 chaînes d'économies françaises et plein de vidéos anglaises mais KZbin ne m'a jamais conseillé de vidéo d'économie anglaise.

[@alexisdausse2781]

Une de vos meilleures vulgarisation selon moi. Les différents articles lus prennent un sens et s'éclairent à la lumière de vos propos !

[@Is_Prims]

Honnêtement j'attendais tellement cette vidéo. Merci milles fois, plus de choses à apprendre. Je fais mes études en informatique pourtant la passion que vous m'insuflez est indescriptible. Merci encore ❤️

[@lucbourhis3142]

Bon, je suis passé à la pharmacie prendre une boîte de paracétamol, j'ai sorti la boisson énergétique, je suis prêt: c'est parti le visionage!

[@jean-francoisbiragnet7304]

Ne pas oublier de mettre un bonnet

[@chatdiscord6047]

oui le bonnet c'est très important

[@thibautfeix9110]

Heeeelp svp, qqn m'explique ? 9:01 : "les banques ne prêtent jamais les dépôts des clients. Ni n'achètent des produits financiers avec." Mais à la place les banques se servent des collatéraux en monnaie banque centrale correspondant à ces dépôts, en achetant des AFS et HTM ici en l'occurence ?? On voit dans le bilan que les dépôts sont la plus grande part du passif, donc ils servent bien à l'achat de produit financier non ? 🤯

[@yohan_aka_spof]

Aaaah je l'attendais cette vidéo ! Après des jours de commentaires approximatifs sur le sujet de la part de plein de médias, voici l'analyse précise qu'il nous fallait !

[@al3xd205]

J'en profite pour te remercier de ton précieux travail au fil des années, et que j'adore ces "wall street stories"

[@Serterass]

Merci beaucoup pour cette vidéo qui nous aide à comprendre l'actualité. Les médias sont en effet plus anxiogènes à ce sujet, notamment parce qu'ils n'ont pas toutes les clés en main. Bravo encore pour la pédagogie et la clarté de la vidéo. Ton deuxième personnage apporte une vraie respiration et les graphiques sont super efficaces.

[@astrounet1985]

Super vidéo, la meilleure que j’ai pu voir sur le sujet! Respect! Vivement celle sur Crédit Suisse!

[@luduo312]

je ne pensais pas pouvoir regarder cette vidéo de 45min... ce fut en fait extrèmement rapide et très intéressant. Merci

[@PhilippeAuguste1214]

C'est parfait ! Merci énormément 👍 Que dire.... vous faites un travail remarquable ! Le montage synchronisé avec les comptes et le bilan comptable est très intuitif et aide à comprendre la foule d'arguments que vous énoncez. Vous êtes le MEILLEUR ! J'avais déjà visionner une autre vidéo ici sur Target 2 qui était un régal !!! Après cette vidéo on comprend mieux à la fin pour quelle raison tout est basé sur la confiance sur les valeurs de titres financiers. Comme vous l'avez parfaitement bien expliqué, ce sont notamment les retraits de 20 milliards effectués par les déposants cela plusieurs trimestre consécutifs qui ont quand même déclencher le début des problèmes. Cette notion de monnaie centrale est fondamentale à comprendre. Vous êtes le seul à l'avoir relever et à l'avoir expliqué. En effet SVB a été contrainte de trouver énormément de monnaie centrale auprès de la FED pour ne pas prendre ou plutôt cacher ses pertes de 1,8 milliards comme vous l'avez précisé. Vous nous faites presque ressentir les tensions qui se joue au sein de la banque. Comme les taux d'intérêts avaient baissé les années précédentes SVB, comme beaucoup d'autres banques je crois, avait accumulé des titres HTM très sécurisant MAIS C'ÉTAIT NE PAS PRÉVOIR LA HAUSSE DE L'INFLATION QUI RISQUAIT ET QUI EST ARRIVÉE PAR LA SUITE. Inflation causée entre autres par l' impression monétaire de la FED et qui n'a pas été anticipé par les banquiers centraux. Mais c'est aux banques de gérer correctement cela. Merci pour cette exemple qui démontre l'importance d'avoir des actifs bien diversifiés et équilibrés. Cordialement

[@valt2469]

C’est trop bien d’avoir toutes tes vidéos. Du coup on voit tous les liens faits dans cette vidéo avec des anciennes. Et on comprend très facilement.

[@fabrice9552]

Super comme d'habitude ! Merci pour la video qui explique le plus clairement possible ce bord.. que nous avons fabriqué, pour le bien de l'humanité.Cette chaine est à ma connaissance le seul endroit où ces turpitudes sont expliquées si simplement et avec une touche humoristique qui réhausse le propos. Merci pour le travail.

[@GabrielPettier]

C'est un BORDEL! (mais c'est plutôt bien expliqué, quand même)

[@TheDjarEl]

C'est une masterclass c'est fou la quantité d'informations pertinentes

[@Hanhoun85]

Un grand bravo pour vos efforts pour simplifier des notions très techniques❤

[@Ait-AmeurSamy]

Merci pour ta vidéo à haute valeur éducative, aucun des articles que j’ai pu lire dans les quotidiens ne m’a apporté ce niveau d’explication. Tu m’a fais dire eurêka! Bonne continuation

[@omerdealors5234]

De loin l'explication la plus claire et la plus exhaustive ! Merci beaucoup

[@gregcharp7518]

Quel travail franchement ! Merci beaucoup pour cette vulgarisation d'une efficacité que j'ai jamais vu nul part !!

[@pauldubrulle3749]

c'est incroyablement intéressant , merci !

[@judgelaloicmoi]

excellent, utile et nécessaire, comme d’habitude, bravo !

[@karl_Stenton]

Merci de rendre plus clairs des sujets si complexes que souvent on les laisse de côté et de nous permettre de les appréhender un peu mieux. C'est toujours un plaisir de suivre tes vidéos.

[@TheChinorobert]

Encore une vidéo incroyable ou l'on peut avoir une analyse très clair menée par quelqu'un qui comprend parfaitement ce secteur, ce qui est très rare.

[@albahdonamr7989]

Super video Gilles. Une voix off en anglais et des sous-titres en anglais ferait elargir considerablement l'audience de Heu?reka a un public anglophone qui est plus versé dans la finance sans pour autant avoir acces un un contenu de qualité.

[@balbibou]

Ils ont Maverick of Wall Street, qui reste très intéressant dans sa globalité

[@yannickdufil9739]

Ouaiiiii J'attendais avec impatience ton explication sur le sujet !!! Edit d'après vidéo : Si j'ai bien compris, les clients prennent peur, font couler la banque, la banque coule, les marchés prennent peur, les marchés prennent peur, les actifs de la banque remontent .... C'est ça ?

[@timmeehan2365]

Masterclass, merci ! C'etait d'une clarté exceptionnelle :)

[@ThomasLambin12101993]

Découverte de la chaine il y a quelques jours. Pépite ! Ca va m'occuper un paquet d'heure de regarder tout ça ! Merci pour le travail et la clarté des explications !

[@freestylerdunord]

Super vidéo, c'est bien plus clair que tout ce qui est dit sur les plateaux télé business... Merci pour cette chaîne captivante et qualitative ❤

[@nicolasbc]

Clair (alors que pas simple), instructif et même agréable ! Merci :-)

[@yannw8314]

Ces vidéos sont simplement incroyables, merci beaucoup pour la vulgarisation c’est un sacré travail!

[@nicolascamut3417]

Cette vidéo était plus attendue qu’un week end 😌 Merci !

[@grezamisoit]

Excellent! Ce genre de vidéo en lien avec l'actualité direct sont vraiment pertinentes!

[@antoineronchin5633]

Merci, on a besoin de ce genre d'explications. Continuez !

[@MR-fx5td]

Waow. C'est brillant. A la fois limpide et complexe. Je me sens privilégié de comprendre ce que même les PDG de la silicon valley n'ont pas compris. Mille Merci pour ton travail.

[@MrWAVEGaming]

J'adore tellement tes vidéos ! Merci pour toutes ces explications toujours clairs et complètes !

[@faresskl9729]

They are all of great content, but this one specifically stands out: your best video to my mind. Merci Gilles!

[@M4tr1X6]

super travail , merci :)

[@Bubu-ro6di]

Toujours très instructif, comme d'habitude. merci pour le décryptage.

[@adrienribot]

C’est passionnant et en plus très clair, merci, bravo !

[@merygana1843]

Ton boulot est toujours énorme et vraiment bien détaillé, je ne connais pas de chaîne Fr qui va aussi loin dans les explications, top !

[@moonti6820]

Au début je dois avouer que j'ai faillis laisser tomber, puis tout est devenu de plus en plus clair, merci pour ces explications !

[@JuBlitz85]

Super boulot, comme d habitude!

[@Zanzibar92]

j'attendais la vidéo avec impatience :)

[@guilhem3739]

😂quel message de fin! C'était super merci pour l'explication.

[@Troposphere100]

vidéo extrêmement intéressante, merci !

[@rodionraskolnikov3110]

Encore une super vidéo pleine d'informations contextualisées, pertinente et utile. Merci pour le travail 👌👍

[@bobosbig]

Mais c’est d’une clarté !! Merci, merci ! Vous êtes génial.

[@borrelnicolas6575]

Top ! Merci pour cette vidéo de qualité !!

[@cedrickervella409]

Merci une nouvelle fois pour ce super travail de pédagogie. Cette chaîne est une mine d’or!

[@geosupbam5676]

C'est encore mieux qu'une mine d'or, c'est une banque centrale. Ça créé de la monnaie tout pareil qu'une mine d'or mais pas besoin de creuser le coût de cette nouvelle monnaie est gratuite 😂😂😂😂😁😁

[@brunojacon7923]

Documentaire d’une très grande qualité. Un grand bravo!

[@lolz1rewzgwer]

incroyable vidéo, vraiment top tes explications :)

[@zoocka1]

merci, vos videos sont comme toujours remarquables.

[@rafale1997]

Ahahaha, Le petit extrait sorti de nulle part à 22:08 qui résume plutôt bien la pensée à ce moment-là 😄 Mais sinon toujours un très grand plaisir de visionner tes vidéos qui nous permettent de mieux comprendre le fonctionnement de nos sociétés et d'appréhender les causes sous-jacentes des problèmes d'actualité.

[@gusofgal]

tes esgourdes ont du siffler bien fort , dans mon discord on s'attendait à ce que tu bossasses comme un zinzin pour nous pondre ta vidéo , et vu la vitesse , bravo , hyper pro !! mon prof d'éco de ma vie de mes reves !!

[@SteelyDanMr]

Cette vidéo, c'est très claire et bien expliquée pour moi qui suit nul en finance/économie. Merci beaucoup! Le format est top

[@EbrunH5814]

J'attendais ta vidéo sur SVB avec impatience, je la regarde ce soir merci d'avance

[@pierrericard5650]

Contenu de très grande qualité. merci énormément pour ton travail ! Hâte de voir ta vision sur le rachat de CS par UBS même si on attend encore de voir comment cela se profile pour CS notamment pour la partie banque d’investissement. La partie sur les dettes AT1 s’annonce également super intéressante.

[@laetitia5578]

Magnifique, merci

[@gloubiflux8319]

Très bonne vidéo , comme d habitude . C est biens expliqué sans trop simplifier.

[@lolokm3]

Quel boulot exceptionnel, merci

[@DavidFELIHO]

Très instructif et intéressant, merci beaucoup !

[@Macareux_Irrefragable]

Je me demandais ce qui avait bien pu se passer avec les banques. Merci pour les explications.

[@steveh6870]

Quel talent de pédagogie : c'en est presque magique 👍

[@antoinebrgt]

Excellent comme toujours, Merci!

[@karimzarat7715]

comme toujours, merci pour la video avec une tres simple et comprehensible explication.

[@yvesbierwart7367]

Un immense merci pour cette vidéo de vulgarisation sur un sujet tellement complexe mais d'une importance extrême!

[@djoda282]

Comme a chaque fois j'ai appris un tas de chose ! Merci !

[@yellowsnow3541]

Merci Heureka, super explications.

[@bertrandvlbd4040]

C'est parfait, comme a chaque fois, bravo et merci.

[@newtradersclub4076]

Meilleure vidéo et avec une simplicité qui est à saluer. Bravooo

[@valentinlebescond3019]

c'est marrant j'ai scotché sur la double inspiration à 38:24 :) en tout cas excellent comme toujours !!!

[@yourilevelly-dt3ef]

Excellent comme d'habitude 👏

[@christophe6926]

Superbe de clarté et permet de bien recontextualiser et trier tout ce qu'on entends dans les médias. Une vidéo se crédit suisse serait vraiment géniale (je vis en Suisse donc on entend tout et son contraire, difficile de séparer le grain de l'ivraie)

[@pal100000]

Vraiment intéressant !

[@floriandumas8927]

Super interessant, vulgarisation au top.. merci !

[@thomas-nilsbertre6709]

Toujours le meilleur vulgarisateur sur des sujets si complexe ! super taff dans de tel délais !

[@alexlatess]

Toujours aussi limpide ! Merci !

[@Real_Nilam]

J’ai tout compris grâce à toi, comme d’habitude, tes vidéos sont d’une grande qualité

[@Ag7original]

Tout était clair et précis, immense respect .

[@jhonlenon233]

Super vidéo comme d'habitude, Merci !

Merci Heureka. Excellente vidéo, comme d'hab !

[@sylvainprigent6234]

Merci ! Encore une fois c'est une super vidéo ;)

[@alfonsinar.m.8568]

bravo,j'adore tes videos,comprendre les finances avec cet chaine c'est top

[@simonpinot2444]

Toujours aussi intéressant et bien raconté. Félicitations.

[@mathieuteyssier1822]

Bravo pour la qualité des explications

[@elieshabib-allah5219]

Très bonne vidéo merci à toi pour l'explication :)

[@CognitiveScienceFr]

Excellentes explications, merci 1000 fois

[@bbbenj]

Formidable de clarté, ta vidéo, merci 👍

[@sim73505]

Sujet délicat mais très bien résumé et détaillé. Merci 👌

[@demain_en_solutions]

Merci pour ton travail nécessaire !

[@Fangh44]

Super vidéo ! Merci pour ce taff aussi rapide ! Moi je retient surtout que les banques coulent quand les gens paniquent.C'est que de la prophétie l'auto réalisatrice !

[@vertsang5424]

merci c'était très clair!

[@Pio2001]

Salut. Si elle n'existe pas déjà, j'aimerais bien une vidéo sur le thème "quand on place de l'argent sur un livret, qui est-ce qui nous paye les intérêts, et pourquoi ils ont intérêt à le faire". Ca leur rapporte quoi, de nous verser des intérêts, vu qu'on ne leur a pas "prêté nos dépôts" ?

[@dlep9221]

Ah que je l'attendais cette vidéo, il n'empêche que c'est un bordel ! 😁😁😁

[@abdoulahmidakaji1231]

Hahaa! Merci 🙌🏾 pour la vidéo