Les ETF à effet de levier

Comment marchent les ETF à effet de levier ? Quels sont leurs avantages et qu'est-ce que le beta slippage, leur principal inconvénient ?
Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.

[@51LV41N]

Merci Xavier. Tes vidéos constituent une véritable encyclopédie, à force!

[@MatthieuStirn]

Bonsoir Xavier, merci beaucoup pour tout ce contenu, c'est un vrai plaisir d'avoir accès à autant de pédagogie. Petite question concernant la performance de l'ETF CL2 (MSCI USA leverage x 2, récemment splitté en 300 dernièrement par Amundi, et dispo PEA, ce qui le rend interessant à étudier et accessible). En regardant la performance annuelle, c'est pourtant bien mieux qu'un SP500 donc quel est le risque à garder un produit comme cela sur le long terme ? (en acceptant la volatilité bien sûr) Ce n'est quand même pas un short qu'il faudrait hedger pour conserver sa position.. À moins que je loupe quelque chose ? Merci !

[@joulutdick2577]

Merci, une vidéo des ETF sans effet de levier et en accessit l'impact de la rémunération de l'émetteur me permettrait de vous remercier à nouveau

[@Jb-xi9fl]

Merci ! Oui le prochain sujet est intéressant, un sur l'impact des frais de gestion des ETF sur le temps serait sympa aussi !

[@eric.ia.]

Bonjour Xavier Merci pour cette vidéo, très instructive! Très intéressé par d'autres vidéos sur les ETF .

[@eliavsaghroun]

Mercii ❤ très clair comme toujours

[@adrienblazy585]

Bonjour, super instructif sur tous ces aspects. Merci pour la pédagogie.

[@DrFhomsi]

Grand Merci pour cette explication

[@azizoutahrount6720]

Bonjour Continuez vos vidéos elles sont très intéressante

[@philippedevezeaud5029]

très intéressante cette vidéo, j'ai appris pleins choses c'est cool.

[@hakimh4182]

Très claire et utile. Merci bcp.

[@MarcRaffard]

Merci beaucoup Xavier pour la vidéo, elle est très instructive. Du coup je l'ai partagé sur Facebook et Twitter. Je travaille pour un émetteur d'ETP à effet de levier. Nous utilisons le terme de "compounding effect" pour le Bêta Slippage. C'est vrai qu'il faut faire attention, ce type de produit est adapté au Day Trading ou alors sur des positions gardées deux/trois jours pendant un mouvement haussier "direct". Je vais animer une conférence sur le sujet au salon actionaria. Je pense que les ETPs à effet de levier se sont une alternative intéressante aux CFDs.

[@ZonebourseFR]

Merci

[@julienjuanes]

Bonjour, du coup un etf Leveraged SP500 x2 devrais bien fonctionner puisque la tendence de l'indice est haussière sur le long terme.. Je me trompe ?

[@user-wy7kw7pn1c]

Merci beaucoup pour ces informations très clair et très instructive pour moi !

[@sebwood5818]

Merci pour les informations 👍

[@adrienb.5385]

Bonjour Xavier ! Excellent ! Oui encore d'autres vidéos sur les ETF, ce serait top ;)

[@lololala5560]

1 seule chose à retenir. C’est clair avec les calculs quand cela oscille et à long terme

[@alain7997]

Merci

[@blacksheepinvest4546]

Super vidéo

[@retornaz]

Je dis chapeau ! Je connais parfaitement ce style de produits pour les étudier au quotidien. J'aurais du les expliquer, je me serai demandé comment j'allais faire. Et là, ça passe comme l'explication de l'utilisation d'une brosse à dents. On est à deux doigts de croire que se sont des produits simples. Ça confirme ce que je pense : on n'explique simplement que les choses que l'on maîtrise parfaitement.

[@ZonebourseFR]

Merci!

[@hindy1995]

Video très intéressante

[@lololala5560]

Très intéressant le -13% avec l’effet de levier quotidien

[@jeanetienne9478]

Bonne idée de faire une vidéo sur les smart beta

[@mythwarspuzzles8275]

Très bonne vidéo. Je comprends maintenant pourquoi les graphes fonctionnaient pas😅. Sinon est ce possible de se re balancer pour rester régulièrement sur du x2 ou x3 constant?

[@fa1rbanks]

Merci super vidéo! Mais j'ai une question, qui dit effet de levier, dit aussi liquidation (ou SL) non? Pourtant je ne trouve aucune mention du niveau de prix de liquidation ?

[@youssefkhader3330]

Je voulais demander ce que vous pensez du lyxor NASDAQ 100 leveraged X2? Car depuis 10 ans la performance tourne autour de 40% par an ce qui est énorme.

[@ludovicpierrat7492]

Super intéressant, merci ! A votre connaissance, existe-t-il des ETF à effet de levier qui ne cherchent pas à maintenir le levier au jour le jour (qui n'empruntent au ratio que lors de la création de part) ?

[@rl6480]

Oui intéressé par les smart bêta 😊

[@GuillaumeMarcy]

Bonjour, Je suis aussi intéressé par d'autres vidéos sur les etf. Avez vous un outils pour selectionner les etf selon leurs performances ? Comme il est possible de le faire pour les actions sur zonebourse ? Il ne me semble pas l'avoir vu mais je vais regarder encore. Merci pour vos vidéos, je suis nouveau dans le domaine et ça m'apporte beaucoup !

[@antoinenguyen3853]

Très intéressé par les smart béta !

[@pierrecachou3604]

Super. Que pensez-vous des ETF avec un fort effet de levier (x5 par exemple) sur le CAC. N’y aurait-il pas un problème de liquidité sur certains pour lesquels les volumes semblent très faibles ?

[@yannickwright9346]

Top

[@anoustous]

que pensez vous des ETF sur les majors comme le GOO3 ou le MSF3 donc sur une seule valeur phare ?

[@guillaumefavreau9316]

OK pour sqqq car c'est un marché haussier. Mais si on regarde le graph du tqqq si on avait investi long terme sur 5 ans on serait largement gagnant même Post covid c'est juste ou je me trompe ? Merci et bon week-end

[@ahihay]

Bonjour pouvez vous svp me conseiller un courtier serieu chez qui je pourrais acheter l’ETF TQQQ?

[@2A3M]

Plus clair que ca n’existe pas

[@His_Bdn]

J’ai regardé la vidéo une 2eme fois car je n’avais pas tout compris. Pour un investisseur qui n’a pas peur des risques, en tout cas sur une partie de son investissement, ça peut être intéressant ? J’ai repéré le Nasdaq 100 x2 de chez Lyxor qui m’intéresse pas mal.

[@TheFrenchMan666]

Donc si je comprends bien il faut limite vendre son ETF les jours de hausse et ce sur une base quotidienne pour récupérer le gain ?

[@tropbien425]

Bonjour, Très intéréssent ! Est-ce une bonne stratégie de faire du DCA sur ce type d'indice pour profiter de la volatité ? Sur un indice comme snp 500 ou nasdaq 100 avec levier ?

[@RENEDU2]

HQU représente le Nasdaq x2 et cela en cad $ .. merci pour la vid

[@menelic8724]

Bonjour, merci pour votre vidéo c'est bien expliqué même si je vais devoir la revoir plusieurs fois pour que ce soit bien clair dans mon esprit, néanmoins quand je vois LQQ qui performe de 2800% sur 10 ans sa détention sur le long terme est abominablement efficace non ?

[@weshdenelasirene8652]

oui avec la fed qui achète des actions dès que ça va mal je vois mal ce genre d'etf baisser, t'as le msci usa x2 (CL2) qui performe très bien aussi et qui est peut-être un peu moins risqué que le nasdaq x2 car il y a un risque de rotation sectorielle en ce moment.

[@menelic8724]

@@weshdenelasirene8652 merci pour ta réponse donc je comprends pas pourquoi ces ETF sont conseillés à court terme car même avec le beta slippage LQQ fait +2800%...c'est factuel

[@weshdenelasirene8652]

@@menelic8724 faut avouer que la plupart des etf leveraged sont risqués mais je pense que les etf nasdaq et s&p 500 ont un peu l'immunité car la majorité des retraités américains dépendent de ça pour vivre donc le gouvernement ne les laisse jamais trop crash, pendant le premier confinement il me semble qu'ils ont débranché 2 fois la bourse pour éviter qu'elle crash trop :p du coup même avec un levier x2 ou x3 sur le s&p 500 je n'ai pas peur de me faire liquider ;)

[@algotradersn7675]

Merci Xavier pour cette vidéo . J'ai une question de débutant . L'achat d'un contrat future a il un impact sur son sous jacent ? Parxemple si j'achète un contrat de S&P d'échéance Z. Est ce que quand j'achète le contrat l'équivalent de mon contrat sera instantanément acheter sur le l indice cash ou l'achat de l'indice cash sera effectuer au moment de la livraison du contrat ? Merci Aliou

[@ZonebourseFR]

Ça dépend du vendeur! Si c’est quelqu’un qui prend une position directionnelle, alors il n’a aucun impact sur le sous jacent. Si c’est un market maker, un arbitragiste etc... qui ne veut pas d’exposition au SP500, alors il se couvrira instantanément et achetera l’équivalent du sous jacent (donc le panier des 500 actions de SP500). Bien sur ce sont des machines qui le font. Xavier

[@algotradersn7675]

@@ZonebourseFR ah d'accord .merci Xavier . Aliou

[@vincentlefevre2797]

Vous pouvez repeter la question ? 🤓

[@olivierbourdonnec6788]

Bonjour, connaissez-vous un bon ETF à effet de levier adossé à l'or ?

[@jean-marcdube6954]

Merci, je comprends mieux les ETF à effet de levier, question? si on investie 10 000 $ dans un ETF est-ce que l'on peut perdre plus que 10 000$ ou le montant investie ?.

[@His_Bdn]

Je ne vois pas comment 🤔 Au pire il tombe à 0

[@thierrydournel3016]

Merci de mon côté je serais intéressé par une liste d ETF à dividende réinvesti ou non merci

[@ZonebourseFR]

En général c’est clairement indiqué, accumulation pour dividendes réinvestis et distribution pour dividendes reversés.

[@thierrydournel3016]

@@ZonebourseFR merci je cherche un peu plus.

[@preechahokim]

L’auteur de la vidéo dit que ce genre d’etf n’a pas pour investir sur le long terme . Quelle est alors la bonne stratégie ?

[@billykiwee]

Si l’effet de levier est de 2 le bêta slippage n’a pas lieu non ?

[@ZonebourseFR]

Si si, c’est la même chose

[@arnaudlaurent4832]

Bonjour je suis nouveau en bourse et j'ai une question. J'ai acheté un etf nasdaq avec levier *2, cela quand le nasdaq était aux alentours de 13 000 points. Aujourd'hui le nasdaq est à plus de 15 000 points. Avec le levier cela correspond à un gain de 40 %. Je m'interroge sur le risque de clôture de mon investissement en cas de forte baisse. Je voudrais savoir à quel niveau le nasdaq devrais descendre pour que cela arrive. Une chute de 50 % de l'indice suiffit elle? Soit un nasdaq à 7500 points ou faut il que le nasdaq retombe à 6500?

[@ZonebourseFR]

Le levier étant remis à 2 tous les jours, en théorie c'est 50% donc 7500.

[@arnaudlaurent4832]

​@@ZonebourseFRCela n'est pas du tout logique, je m'explique: Si il est remis tous les 2 jours et que la baisse se fait sur plusieurs semaines ou mois, dans ce cas le levier qui s'ajuste sans arrêt ne cloture jamais? Difficile de trouver quelque chose de clair pour ce sujet, dommage. En tout cas en crypto si on a du gain ça sécurise d'avantage le risque de cloture, ici la théorie du nasdaq qui devrait retourner à 13 000 points.

[@kartonology3732]

Bonjour Xavier Alors si j'ai bien compris, le seul vrai risque d'investir à long terme sur un etf x3 leveraged par exemple est qu'un jour l'indice fasse -34% et dans ce cas la valeur de l'etf baisse à 0. Mais est ce que dans ce cas l'etf continuera à exister ?! Sinon j'ai du mal à croire que le sp500 pourrait perdre plus de 20% en une journée. Merci

[@ZonebourseFR]

1987, -22% en un jour 😉

[@yassik7414]

Bonjour excellente vidéos comme d'habitude ! Que pensez-vous des etfs des matières premières notamment l'or ? car certains disent qu'ils ne voient pas l'intérêt de détenir de l'or autrement que de manière directe (physique) Merci et Bonne continuation

[@ZonebourseFR]

Tout dépend de la raison pour laquelle vous voulez détenir de l’or. Si c’est juste parce que vous voulez jouer une hausse du cours, protéger votre portefeuille, un ETF convient très bien. Si vous avez une vue extrême et voulez vous protéger en cas de « fin du monde » avec de multiples faillites et la fin du monde financier (théories de type collapsologie/survivalisme) alors il faut choisir l’or physique. On peut aussi choisir l’or physique dans une optique de patrimoine familial (transmettre des pièces d’or à ses enfants par exemple).

[@forextunisie]

Bonsoir, je vous remercie pour cette vidéo intéressante . Si j'ai bien compris, les ETF à courte durée exemple le lyxor BX40 ,sont performant avec une volatilé importante du marché comme en ce moment ( crise coronavirus) . Surtout que on sait le sens de l'évolution des prix des actions ( vers une baisse = correction des prix ) . mais le BX40 monte dans les 2 sens du marché ( baisse ou ascension ) ou il monte seulement à la baisse du marché . Je vous remercie d'avance pour votre réponse

[@spartacusfinance]

Merci, une vidéo sur les CFD plutôt ;) On est beaucoup plus nombreux sur CFD que sur ETF...

[@ZonebourseFR]

Les ETF sont beaucoup plus utilisés que les CFD par les investisseurs au sens large ! Mais les CFD sont effectivement très utilisés par les traders particuliers. Je vais y réfléchir, mais à part le levier le produit est assez standard (si je compare aux autres dérivés type options). En tout cas merci pour l’idée. Xavier

[@digapassparla6457]

Un graphe aurait été top !

[@sylvainbergeron5665]

J’apprécie de plus en plus les Etf à effets levier! Par exemple, TQQQ demande 3x moins de cash pour le même rendement! On peut utiliser le SQQQ pour couvrir une partie lors des baisses! ☺️👊

[@zackkan4412]

Bonjour, alors ça marche toujours? Pouvez-vous me préciser votre stratégie svp?

[@saadfetouaki3602]

ou puis je en trouver svp ?

[@philippepermanne1629]

Ce genre d'ETF est une des causes de l'effet "mouton" des marchés. Je m'explique, un investisseur classique aurait tendance a vendre une action qui a bien monté et plutôt en racheter quand elle a bien baissé (en oubliant les news qui impacte la valorisation). Actuellement, beaucoup d'investisseurs font le contraire, ils suivent la tendance, achète quand ca monte et vendent quand ca baisse. A tord ou a raison, à vous de juger. En tout cas ces ETF sont pire car ils augmentent l'exposition quand ca monte et la réduisent quand ca baisse, ce sont donc des amplificateurs de mouvement. S'ils sont trop nombreux sur le marché, cela pose un vrai problème qui en fin de compte donne raison aux investisseurs "suiveurs" (à conditions d'être hyper réactif en cas de changement de tendance)

[@remyrancan9221]

Bonjour, Investir sur un ETF indiciel avec un effet de levier de 2 c'est risqué sur le long terme ?

[@ZonebourseFR]

Oui c’est justement ce que j’explique dans cette vidéo

[@His_Bdn]

@@ZonebourseFR je n’ai pas compris les frais, on a quelque chose à payer s’il oscille trop ? Ou le risque c’est seulement qu’on sous performe l’indice ? J’ai repéré un x2 sur le Nasdaq-100 qui a l’air intéressant mais je voudrais pas faire de bêtise Le fait qu’il puisse perdre en valeur ne me fait pas peur, mais je voudrais pas devoir payer des frais en plus de sa valeur en cas de problème

[@abb8375]

Excellente video , mais évitez d'utiliser ce tic de langage " en fait" pénible et n'apportant rien, dans toutes vos phrases....