Les GAFAM peuvent-ils disparaître ?

Combien de temps les géants de la technologie peuvent-ils rester dans le top 10 des plus grosses capitalisations boursières ? Partons dans le passé pour trouver des situations similaires...
Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.
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[@oa.y]

Xavier Delmas, plus d'une semaine que j'ai découvert ta chaîne et je regarde au moins 4 vidéos par jour durant mes pauses. Jeûne diplômé en finance de marché évoluant actuellement en private equity, je confirme que ta chaîne est d'utilité publique et véhicule un savoir inestimable. Ce commentaire est surtout pour te remercier et t'encourager à fournir du contenu aussi qualitatif en si peu de temps. J'en doute pas que t'as chaîne va explosé c'est qu'une question de temps. Pour les autres qui me lisent c'est le John Bogle des particuliers francophones, il est bienveillant et honnête. Au plaisir, Dieu te bénisse.

[@ZonebourseFR]

Merci pour le commentaire, c'est sympa ! A bientôt. Xavier

[@fabienmaurel136]

Vidéo très intéressante comme toujours. Dans le cas des gafam, ces sociétés ont toutes un rempart concurrentiel fort, du moins à court terme, mais ne serait il pas possible que : - suite à des procès/poursuites/procédures anti-trust, les sociétés soient démantelées/scindées ce qui raviverait la concurrence et ainsi ferait baisser leurs marges, leur croissance donc leur valorisation en bourse ? - étant toutes américaines, des états, je pense notamment à la Chine, fassent émerger leur propre champion national en les préservant par des biais et blocages concurrentiels, et ainsi proposer des concurrences faussés qui pourraient déstabiliser le modèle ? - la montée en puissance des sociétés a été rapide et basé sur des produits disruptifs, on peut imaginer un scénario analogue dans une optique moyen terme ? - certains pure player peuvent grandir très vite et faire passer rapidement des habitudes, je pense notamment à l'appli tik tok que personne ou presque ne connaissait il y a 2-3 ans et qui est dans la plupart des smartphones des ados. - et enfin, ces sociétés ont su évoluer, mais historiquement, plus une société est grosse et plus elle a du mal à évoluer. Je pense notamment à Microsoft qui dans déjà hégémonique dans les années 90 n'a pas vu venir internet et s'est fait griller la politesse par Netscape et autres pour les navigateurs, et si elle a su rebondir c'est essentiellement grâce à son quasi monopole sur PC et sa distribution gratuite de Internet Explorer, elle aurait pu y laisser plus de plume que ça. D'ailleurs lors de l'apparition des smartphones, elle a commis les mêmes erreurs et sans la puissance de son monopole, Microsoft n'a pas sur concurrencer Android et Apple avec son Windows phone, même en allongeant les milliards, notamment avec le rachat de Nokia.

[@juliengrun4465]

Très intéressant comme toujours. Il me semble cependant qu'il aurait été bon de mentionner le risque de démantèlement (lois anti-trust) comme possible risque pour ces entreprises.

[@nat6106]

J'allais le mentionner. Et sans aller jusqu'au démentelement, des régulations qui limitent l'expansion future de ces entreprises, voire remettent en cause leur business actuels (ex: www.bloomberg.com/news/articles/2020-07-04/amazon-google-face-tough-rules-in-india-s-e-commerce-draft ou RGPD) sont des risques importants sur ces entreprises. A court terme c'est encore embrionnaire, je vois mal ces risques se matérialiser de maniere tres impactante mais à moyen-long terme, ça me parrait clairement possible. Le fait que E. Warren et B. Sanders voulaient les réformer en profondeur en est la preuve. Ces 2 candidats démocrates n'ont pas été nominés mais ils ne sont pas passés si loin. Le thème pourrait bien revenir dans une plateforme démocrate nominée dans 5 ou 10 ans (un conservateur populiste qui serait encore plus anti-gafa) et l'emporter, surtout si ces entreprises sont encore plus dominantes dans 5-10 ans.

[@jean-marcdube6954]

Merci d'informer les personnes sur l'investisement, par conte la bourse ce n'est pas pour tout le monde et il y a un gros risque à acheter des actions, et je n'en prendrais pas plus de 5 % de mon portefeuille, la majorité des gens ne sont pas formé et addict à la consommation, si je regarde autours de moi il ne savent pas c'est quoi un ETF. Je viens de voir un collèque de travail Architecte qui travail chez Home Dépots à 72 ans et mon médecin qui sait fait arnaqué de 3millons et demie à 45ans et un dentiste qui à tout perdu dans les années 80 à 50 ans dans l'hôtellerie due à une hausse des intérêts ils ont tous mis leurs oeufs dans le même pannier.

[@2grell]

Très intéressant à regarder 1 an après

[@pyrykek]

Bonjour, très bonne vidéo je suis juste curieux de connaitre votre avis sur la concurrence Chinoise. Une partie de la tech américaine ne risque-t-elle pas de se faire remplacer par des Chinois voire des Indiens ?

[@quentinandre4425]

Bonjour Mr Delmas, merci de transmettre une partie de vos connaissances, je regarde toujours vos vidéos avec beaucoup d'attention. Je regardé a nouveau cette vidéo que vous avez posté il y a un an, nous sommes le 10/06/2022. Même si je sais que vous ne donnez jamais un avis affirmé, je voulais savoir si vous pouviez développer dans une vidéo la conclusion de celle-ci. Pensez-vous que les gafam soit surévalués a ce jour avec la crise actuel? Merci encore pour toutes ces vidéos

[@cyrilcyril9679]

Le succès de vos vidéos c'est qu'on comprend et on est toujours d'accord, on rajoute le cadrage le son excellent, J'essais de trouver un défaut 😉

[@retornaz]

Je pense que, effectivement, AMZN ou TSLA seront un jour larguées mais j'estime que l'on est, aujourd'hui, en phase ascendante pour ces entreprises. On est encore loin d'un marché mature. Pour avoir assisté aux débuts de GOOG, je n'aurais jamais imaginé que ça puisse devenir le géant que c'est aujourd'hui. C'est pour cela que j'ai acheté du UBER ou LYFT. Ok, aujourd'hui, ma déculottée est importante mais demain ? Comme le disait le sage "Croire que tout a été inventé serait prendre l'horizon pour les bornes du monde"

[@Michel-Artois]

Je vais être un peu long, mais d'abord Merci pour cette approche passionnante, pédagogique et limpide! Un peu théorique quand-même dans toute sa cohérence. Il y manque peut-être l'impact de la psychologie collective propre à notre époque, marquée par des revirements brutaux et parfois spectaculaires imprévisibles qui peuvent changer soudainement la donne. Une Inconnue totalement absente chez les générations précédentes, accentuée par des perspectives d'avenir un peu affolantes tous azimuths (environnement, climat, surpopulation galopante, pandémies, Social à la limite de l'ingérable etc....). Le revirement automobile qui se dessine s'appuie plus là-dessus que sur simplement une nouvelle technologie qui en supplanterait une autre. Toutes ces sociétés high-tech rentrent sûrement ces impacts dans leurs algorythmes , pas sûr qu'elles les maitrisent pour autant ,elles peuvent se trouver délaissées du jour au lendemain, même si elles tentent de les prévoir. Cette inconnue là reste incontrôlable. Qui aurait prévu un tel effondrement de l'Aérien ou des spectacles il y a seulement qques mois? De plus ces énormes lobbies hy-tech préparent peut-être quelque part leur propre chute, même si ce n'est pas pour tout de suite : Amazon ne vend pas plus parce qu'elle est meilleure que les "vendeurs classiques" mais parce qu'elle a entre autres récupéré les ventes directes écroulées en raison du Covid et surtout parce qu'elle contourne toutes les lois qui s'appliquent aux autres. Elle peut devenir le seul recours de vente possible pour bcp d'entreprises avec tout ce que çà génère en pression sur les prix imposés aux producteurs. En ce sens elle est surtout un révélateur de l'effondrement de tout le système économique classique, bien plus qu'un gros "Plus" dans un système resté sain. L' arrogante sur-cotation de ces colosses aux pieds d'argile , qui ne produisent rien mais ne sont que d'habiles intermédiaires, n'est donc pas le reflet d'une sur-activité globale pour autant , mais simplement liée au fait que les valeurs boursières du reste économique s'effondrent doucement , c'est le seul rocher boursier auquel s'accrocher encore pour une masse d'investisseurs.. Si c'est çà, çà ne durera pas éternellement et c'est surtout très inquiétant...les énormes remous de la tempête économique en vue , associés à une vaste chute de la consommation, et dans un 1er temps à une énorme déflation potentielle, pourraient ronger leurs pieds d'argile bien plus vite qu'on ne le pense. C'est tout le paradoxe : elles ont , pour fonctionner, besoin des entreprises qu'elles sont en train de couler et de leurs employés acheteurs. Pour le moment elles vendent mieux que bcp d'autres...tant que les entreprises produisent encore au mieux possible, et que les acheteurs peuvent encore acheter. Mais cette valse folle entraine dans son tourbillon un changement radical de consommation avec une décroissance facilement prévisible . Que vendront-elles à une masse planétaire de gens au chômage et bientôt sans argent .....? Je commence à m'en foutre du dernier smartphone sorti comme de la 5G, pour moi l'urgence n'est pas là , encore moins d'aller sur Mars (un délire absolu).....Leur toute-puissance momentanée est en train de les éloigner d'une réalité potentielle qu'ils piétinent actuellement. Elles risquent de se la prendre comme une claque magistrale. On peut scier une branche en pensant assainir l'arbre à son profit ...à la seule condition de ne pas être assis dessus.

[@harveharve2418]

Toujours très bien. L'avenir est vraiment rose pour les GAFAM. ILs ont ont le pouvoir financier de racheter à la fois ceux qui pourraient les concurrencer même légèrement et l'intelligence de se positionner sur les nouvelles habitudes de consommation. Pour les activités bancaires je suppose qu'ils attendent (surtout Amazon) de pouvoir le faire en fonction des législations nationales qui doivent avec les banques mettre des barrières. Qu'en est-il de Ebay et Paypal d'ailleurs ? Ils sont assez discrets en ce moment. Par ailleurs ainsi que dans d'autres domaines de l'économie, je suppose que la Chine guette

[@laurentjegataufaur5962]

On peut imaginer que les Etats interviennent beaucoup plus drastiquement pour limiter la puissance et les positions monopolistiques des GAFAM. A l' exemple de ce qu'il se passe en Chine actuellement.

[@MehdiChaouch]

"Rien n'est éternelle" : Chesapeake Energy était au top il y a quelques décennies, ils sont où maintenant : RIP ⚰️ Possible une vidéo sur ce qui se passe quand une action est décotée, quitte le marché boursier pour le marché de gré à gré, car si les faillites se multiplient on va tous se poser des questions :) Merci

[@paulpeleaspegary735]

Ou comme la PanAm dans l'aviation civile.

[@dominiquefiolleau1862]

c est mal barré pour tweeter et facebook ...avec leur censure...telegram a pris 500 millions de nouveaux clients...

[@celtics66]

le capex peut etre intéressant pour visualiser la mentalité du management

[@dominiqueverbinnen2182]

Ne pas utiliser peuvent disparaitre au profit de doivent disparaître.

[@msi7667]

Kodak a ressuscité ;) miracle d'une subvention ?

[@uc1180]

Moi je me demande si IBM reviendra un jour sur le devant de la scène...

[@demolinertom2981]

Une question me vient souvent. Pourquoi les conseillers en speculation de votre genre payent pour apparaitre en publicite sur yt? Je pensais que c etait du pur altruisme...

[@Thetakerrr]

Bonjour Mr ZoneBourse, super video comme toujours, pouvez vous nous faire une vidéos pour un investissement en bon père de famille sur des valeurs croissante. Je pense à LVMH L'oréal Hermes kering Apple Google Microsoft Amazone Facebook. Merci !

[@parlonslongterme2118]

Excellente vidéo. Les apports d'histoire sont toujours d'une grande richesse pour tenter d'analyser notre situation actuelle. Peut être un mot sur les performances financières (sur un plan comptable) des gafas serait intéressant ! Je reprends d'ailleurs dans ma dernière vidéo toutes les étapes d'analyses des états financiers d'une entreprise selon le livre "Warren Buffett and the interpretation of financial statement" kzbin.info/www/bejne/hHK2noh7md-Nd68

[@customersu1590]

Merci ! 🙏👌

[@youngyhasard3219]

Oui, ils vont disparaître comme il est venue

[@kathybortolas5388]

R.I.P ???

[@garyfontaine767]

La bonne stratégie est d'être une entreprise avec un avantage concurrentiel , et qui réinvestit les liquidités dans le développement de l'entreprise ou distribue des dividendes et pas faire n'importe quoi sous prétexte d'une excédant de liquidité (Amazon qui investirait dans une entreprise de choucroute (même si c'est bon ;-))

[@saxosaxo8851]

Pourrais-tu répondre à ta dernière question ? 😅

[@letournesol6486]

Pour l'automobile les marques classiques qui n'auront pas été capable de s'adapter à l'EV vont se faire distrubed comme Nokia l'a été par Apple. Pas grand monde a l'air de s'en rendre compte, mais cela risque d'aller vite, je me fait du souci pour le premium Allemand tant ils sont à la rue pas rapport à Tesla, et probablement aux Chinois quand ils vont débarquer...

[@Manu-514]

Perso je ne crois pas dans l'avenir du VE avec les batteries actuelles C'est pour moi une grosse esbroufe politique. On ce réveillera bientôt je pense.

[@raaur8409]

On parle plutôt de moteur à combustion.

[@Alex-hv6dy]

Le risque pour les gafam peut venir de la décentralisation des nouveaux réseaux cooperatifs qui sont en train d'émerger grâce à la cryptographie et aux blockchains.

[@nablh1826]

Oui comment la blockhain peut remplacer des mastodonte comme Microsoft ou Apple et autres

[@marc-antoinefrancisci3306]

Ce serait bon. Que les GAFAM disparaissent.

[@delamain1559]

Profite d'un monde sans google avec lequel tu regardes youtube. Supprime apple et ses apple addict (ça c'est pas si mal) supprime Microsoft qui est juste vital dans certains domaines supprime Amazon qui permet le service de livraison. Supprimer les gafam reviendrait à supprimer une partie d'internet car ces entreprises ont participé aux prémices d'internet

[@LaBourseSansStress]

Très bonne vision des choses

[@noelmathieu605]

Hello Xavier ! Parfaite vidéo comme d'habitude ! Je rejoins le commentaire de O.A Y. Brillant. Concernant le sujet de la vidéo : Effet Lindy ? Effet Lindy ?

[@ZonebourseFR]

Lindy ? J'avoue que je n'ai pas compris !

[@noelmathieu605]

@@ZonebourseFR Hello Xavier , alors l'effet Lindy : " L'effet Lindy est une théorie selon laquelle l'espérance de vie future d'une chose non périssable, implique une espérance de vie restante plus longue à chaque fois qu'elle survit à une période de temps " ( plus applicable au Bitcoin qu'au valeurs technologies mais un petit peu quand même) ;-).

[@alandenan8911]

Et pas un mot sur les risques de loi(s) anti trust qui ont touchés par le passé des grosses structures comme les GAFAM, ni sur les risques politiques liés à la possession des données personnelles de millions de personnes ? Je met un pouce quand même pour la démarche et les infos données mais j'avoue être un peu déçu que des aspects aussi importants soit oubliés.

[@DeLuxe.U.S.A]

Impensable de les démanteler compte tenu du contexte international (géants chinois entre autres). C’est justement à cause de leurs informations sur tout le monde quelles sont évaluées de la sorte.

[@ZonebourseFR]

C’est selon moi un faux problème pour deux raisons. La première est expliquée par le commentaire précédent. Les US ne voudront pas toucher leurs poules aux œufs d’or pour le moments, et ce sont les seuls à avoir de vraies lois extra territoriales. L’autre raison c’est que si démantèlement il y a, ce sera un spin off de certaines divisions qui ne sera probablement pas perdant pour les actionnaires. Ce n’est pas comme si on faisait fermer certains business. Quant aux données personnelles c’est un vrai sujet, et c’est là où la Chine est forte, ils n’ont aucunes limites sur l’utilisation des données personnelles vu qu’ils sont surveillés par l’état depuis des décennies !

[@alandenan8911]

@@ZonebourseFR merci de votre réponse

[@amiclic]

les réseaux sociaux ont pour vocation à devenir des domaines régaliens, la chine et la chine l'ont très bien compris...

[@Sylvestyl]

Merci

[@d.a3826]

🐭

[@msi7667]

La différence imprévisible c'est le technopouvoir en cours et les réserves de cash sans commune mesure passée

[@josianecuvezmicholin1117]

Je n'achète jamais sur Amazon je le boycott

[@jluclacour47]

Donc conclusion : Si on a une 2ème vagues baissière en bourse et que l'on retrouve certains titres GAFAM à -30% de leur cours actuel, on se précipite pour acheter en masse et on conserve 10 - 15 ans !! J'ai bon ??

[@leopoilane8307]

Pas tout à fait car une baisse de -30% sur des titres surévalués comme les GAFAM actuellement, ça veut dire un retour à un prix normal non? ;) Et donc pas forcément une "bonne affaire"

[@franciafrancillion4472]

Aà

[@yanw2101]

25 ans gulli... Ça fait peur!

[@ZonebourseFR]

Haha excellent!

[@Lolita4r]

c'est normal c'est l'age moyen entre les parents et leurs enfants

[@paulpeleaspegary735]

Disparaître comme Netscape et AOL?

[@KARMA-qb2rn]

+1like

[@timothee7776]

Comment une entreprise pourrait être "sur-cotée" en bourse comme vous le laissez imaginer à la fin de la vidéo ?

[@ZonebourseFR]

Je voulais dire sur évaluée (son prix est supérieur à sa valeur).

[@celtics66]

Nokia.J ai tout de suite pensé à cette marque

[@msi7667]

Kodak a ressuscité ;) miracle d'une subvention ?