Lo short di copertura conviene?

TLDR: se usate uno short a margine, no! Piuttosto vendete l'asset.
File Excel disponibile qui: www.paolocolet...

[@marcellorubino4842]

Rispolvero vecchi video.... grandissimo Prof!

[@danielerome720]

Grazie, sto imparando tantissimo con questi video! Grazie Grande!

[@fr4nk0v]

Complimenti Paolo, video molto interessante ed esaustivo👍

[@DB.-.]

Bravo, fai sempre video con concetti molto interessanti!

[@moramail83]

Ottimo punto di vista, grazie

[@vittorio1731]

Prof. le consiglio, se ancora non lo avesse letto, il libro Safe Haven: Investing for Financial Storms di Mark Spitznagel. Viene dimostrato come "assicurandosi" contro le cadute dei mercati sia possibile ottenere un rendimento superiore a quello che possono dare nel lungo periodo i mercati stessi (il mercato di riferimento nel libro è sp500). Il punto è che solo le opzioni permettono questo risultato. Gli altri strumenti presi in considerazione nel libro (obbligazioni, oro, vix, ecc.) danno performance inferiori rispetto al detenere il 100% del capitale investito nell'indice. Sarebbe interessante approfondire l'argomento, anche perché l'autore afferma e dimostra che è possibile, ma non spiega come strutturare la strategia da utilizzare con le opzioni (strumento abbastanza complesso). Che ne dice di approfondire? Offro il mio supporto!

[@PaoloColetti]

Scrivimi per email! Se però il signore non ci dice come fare, allora non possiamo dire che ha DIMOSTRATO perché non possiamo ripetere la dimostrazione

[@vittorio1731]

@@PaoloColetti Appena posso le scrivo. Sto preparando il materiale. La dimostrazione è fatta con un generico strumento (chiamato nel libro assicurazione) che ha un certo costo fisso e rende zero se la performance dell'indice in esame supera il -15% (su base annua) e fa un 10x se l'indice fa peggio -15%. Ovviamente non viene spiegato come implementare questo strumento. Ci sta, visto che l'autore gestisce un fondo che applica questa strategia! Io ho pensato alle opzioni o comunque a qualche strumento derivato.

[@lucamichiamo5391]

Bentornato

[@PaoloColetti]

Grazie. Il Covid (e l'aria condizionata sicula) mi aveva tolto la voce!

[@giusepperisoli1024]

buonasera professor. Coletti , bellissimo video, volevo chiederle, io su IBKR se sono long su un future di sp500 giugno , ho un margine di 12.000 sul mio future in acquisto, se voglio fare uno spread e congelare un ipotetica perdita sul mio future long, dove al momento sono in perdita, e in questo periodo x si alza la volatilità, posso shortare il future di settembre , per esempio , avrei cosi uno spread tra un future long di giugno e un future short di settembre,ma in questo caso il mio broker non mi richiede margine, anzi, vistoche ho costituito uno spread mi azzera il margine di 12.000 usato in precedenza per la mia posizione long di giugno,

[@giuseppelogiudice7423]

mai shortare btc e specialmente sul lungo periodo , o ti va di culo e vuole dire che hai azzeccato l'entrata (e dunque chiudi ai primi segni di reversal) o altrimenti ti fai malissimo, forse è + sicuro acquistare una put e rollarla se è il caso, almeno definisci la massima perdita. Inizia così a diventare un investimento un pò troppo attivo.(non che sia sbagliato eh ). Grazie mille x i tuoi approfondimenti prof.

[@MattiaPanciroli]

Ma infatti Luca ha aspettato parecchio perché attendeva un livello per cui era molto più probabile da lì scendere, rispetto a salire (e credo alla fine non l'abbia mai aperto). Nello short di copertura bisogna fare market timing, ed è questo che lo rende poco efficace. E' la stessa cosa di aprire una posizione long in leva in fondo al bear market. Aveva senso farlo post crollo FTX ma chi poteva prevedere che non sarebbe andato a 10k come tanti prevedevano.

[@emilbertbc1]

Io credo che lo short di copertura serva a coprire UNA PARTE delle perdite. Non deve essere configurato in modo tale che, se il prezzo scende, io non perdo niente. E ovviamente non lo apri durante un bull market.

[@hayatelabdallaoui7039]

Paolo! io avevo fatto SHORT su matic ma è schizzato e non ho messo stop loss.. ho perso 900 usd cosa bisogna fare per la dichiarazione 2022 in aquesto caso?

[@PaoloColetti]

Andiamo bene.... :-( Le opzioni che comprate NON SONO criptovalute e quindi vanno tassate come investimenti normali nel quadro RT Nel tuo caso hai: guadagno 0, costo 900. Questi valori si sommano a tutti i guadagni e costi che hai avuto nel 2022.

[@hayatelabdallaoui7039]

@@PaoloColetti ah ok grazie mille quindi mettoiamo che nel 2022 faccio un profit di +6000 euro.. devo toglierne 900 come minusvalenza?

[@PaoloColetti]

@@hayatelabdallaoui7039 Sì, pagherai 900*26%=234 euro di tasse in meno. Il calcolo preciso è: sommi tutti i soldi che hai incassato (nel tuo caso di contratti a margine solitamente è quando vendi in guadagno) e li scrivi su un rigo del quadro RT. Sommi tutti i soldi che hai pagato (quando vendi in perdita o addirittura quando ti liquidano) e li scrivi su un altro rigo del quadro RT. Poi ci pensa il modulo a calcolare la differenza dei due e applicare il 26% di tassa.

[@GiuseppeFerri]

Crypto Gateway é un pirla, basta dire che era il principale sponsor di FTX e c’é rimasto fregato pure lui

[@PaoloColetti]

Secondo me ne sa parecchio soprattutto di questioni tecniche e finanziarie, ma per guadagnare si deve far pagare da qualcuno ed una delle entrate migliori sono le sponsorship e i bonus amico. La cosa di lui che invece a me non piace è che dice che il trading lo fa solo per intrattenimento, ma poi ogni live fa oltre mezz'ora di trading che secondo me è la parte che gli porta più visualizzazioni

[@abramotube]

è possibile usare titoli di stato come collaterale? allora il rendimento non sarebbe 0.

[@PaoloColetti]

Mannaggia, non ricordo più cosa dicevo esattamente in questo video :-) Però parlavo di short per tutelarsi dal crollo di bitcoin... c'è qualcuno che ti fa mettere a collaterale i titoli di stato per le operazioni a margine su bitcoin? Di solito vogliono denaro sonante quelli tradizionali oppure cryptovalute quelli crypto. Se ben rammento mi pare che qui il problema sia che si venga liquidati, il rendimento di un titolo di stato non dovrebbe cambiare gran che.

[@antonymari1139]

non male, ottimo reportage io non so neanche come si fa a usare un short di copertura quindi non l'avrei mai usato, io vado all'antica

[@PaoloColetti]

intendi che come me vendi di brutto a aspetti a ricomprare? :-)

[@antonymari1139]

@@PaoloColetti esatto

[@MattiaPanciroli]

Prof ma usare una leva bassissima e come collaterale bitcoin stesso? In quel caso non si verrà mai liquidati perché non ci si copre più di quanto si è esposti.

[@emilbertbc1]

Con lo short c'è sempre la possibilità di essere liquidati, anche senza leva. Infatti basta che l'asset faccia +100%

[@MattiaPanciroli]

@@emilbertbc1 no perché se il collaterale è l'asset stesso, anche se l'asset fa +100%, anche il collaterale aumenta. Come scrivevo, basta coprirsi con una percentuale inferiore al collaterale.

[@alessandropiccolo5546]

Ma uno strumento di copertura efficiente è sicuramente l'opzione

[@PaoloColetti]

Dimostrazione? Ho fatto anche il video gemello su coprire asset volatili con le opzioni. Il problema è che i prezzi delle opzioni sono come i numeri al lotto, riesci a coprire bene se proprio in quel momento qualcuno decide di vendere una opzione che ti serve a prezzo basso, ma in generale non hanno un mercato molto liquido. Fai prima a vendere l'asset

[@alessandropiccolo5546]

@@PaoloColetti guarderò subito il video. Be ne dico una la copertura tramite l'opzione ti mette sicuramente al riparo dalle fluttuazioni di prezzo che ti fanno andare in margine call, di contro c'è il decadimento temporale dell'opzione, per il costo anche lì dipende a che percentuale si vuole assicurare. Grazie

[@alessandropiccolo5546]

Scusi una precisione, per percentuale da assicurare intendo dire a che differenza di prezzo acquisto l'opzione rispetto al prezzo del mio asset , più lontana dal prezzo meno costosa è. In tutti i casi io uso le coperture se voglio congelare la situazione in un determinato periodo che ritengo il caso essere relativamente breve, altrimenti sono d'accordo con lei; se si è convinti si chiudono le posizioni e si shorta ma anche qui lo short non la vedo una strategia a lungo termine, statisticamente perdente nel lungo termine. (So già che troverà il.modo di smentirmi con roboanti analisi 😁

[@PaoloColetti]

@@alessandropiccolo5546 Purtroppo no, non riesco a fare analisi su opzioni perché è quasi impossibile trovare i dati dei prezzi storici. Altrimenti avrei fatto volentieri una bella analisi quantitativa. La mia IMPRESSIONE è sempre che coprirti per un periodo in media ti costi di più che non vendere e ricomprare l'asset. Ma fino all'analisi quantitativa resta una impressione. Se qualche laureando pigro invece di fare tesi inutili su robe teoriche volesse farla prendendosi giorno per giorno i prezzi delle opzioni.....

[@danielerome720]

È la terza volta che riguardo il video, ancora mi rimane un po oatico questo siatema degli short in copertura

[@PaoloColetti]

ah ha ha ha ha! Apri un account demo su OANDA (può succedere che ti telefonino per chiederti come mai lo hai aperto, digli che banalmente stai seguendo un corso e vuoi fare delle prove) e con i 100k FINTI apri e chiudi posizioni a margine. Così vedi come funziona il margine e cosa vuol dire comprare roba senza spendere una lira... ma col rischio di essere liquidati!!! Ha pure bitcoin, puoi fingere di farti short di copertura. Se poio hai tanto tempo da buttare, ho un corso di trading in Python fatto su Oanda sul canale. E' pure in italiano: kzbin.info/aero/PLfuzpc-H8qccBaZv2j2hh8HIBc6_XER-H In questo video kzbin.info/www/bejne/hJ6mh6uCh61ga80 spiego proprio come funziona OANDA (non serve sapere Python per questo video)

[@danielerome720]

@@PaoloColetti grazie mille Paolo!

[@Robyd86]

Volete coprire una posizione perché avete paura di un ribasso? Chiudetela. E se sale? Amen.

[@paolosantaniello6622]

...è come il matched betting.

[@PaoloColetti]

yes, ma con le commissioni invece dei bonus :-)

[@paolosantaniello6622]

@@PaoloColetti Proprio così! Infatti è esattamente il caso in cui non conviene fare sto giochino

[@andreademilato]

Video prezioso. Che bello sarebbe se @thecryptogateway e @lucaboiardi lo guardassero. Sarebbe interessante. Sempre al top Paolo

[@PaoloColetti]

Eh, sarebbe interessante se Luca ci facesse un po' di conti su quanto gli costa e come fa ad evitare di essere liquidato. Penso però che lui usi invece dei futures a termine. Magari appena ho voglia faccio la parte due dove certo di coprire con un future a scadenza.