美債ETF「長債or短債」怎選？專家：這2個指標很關鍵！【機智理財生活

美債ETF「長債or短債」怎選？專家：這2個指標很關鍵！【機智理財生活_EP07】

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Күн бұрын

琳瑯滿目的債券ETF，除了有美債ETF以及公司債ETF之外，美債ETF還分成短、中、長期。前一陣子巴菲特所掌管的波克夏公司，投入了不少資金在短期公債，就有人說：股神都買短期債券了，買短債ETF準沒錯，投資若是用這心態就大錯特錯了。
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Пікірлер: 91

@chenpk88 3 ай бұрын

我時常看老師的節目，有好幾集也重複看了很多次收穫良多，謝謝怪老師。想請問如果以資產配置的觀點來看,資產配置不是應該是要有防守跟攻擊嗎?長天期債是屬於防守型的資產或是攻擊型的呢? 在這次股債雙殺，長天期tlt的跌幅有50幾趴，波動幅度很大，7到10年短中期ief跌幅20幾趴波動幅度相對比較小。股與債(長天期）是不是都是同屬於攻擊型資產。請怪老師解惑謝謝老師

@georgelien 3 ай бұрын

雖然 TLT ETF 價格有成長空間但比較起股票 😂 長期美國國債還是屬於防守型

@actionself 3 ай бұрын

債都是防守型尤其是公債因為跟股市有“負向關” 建議您可以去看老師最新的 ETF那本書

@怪老子理財 3 ай бұрын

@georgelien 及 @actionself 回覆的都非常正確，比起股票債券ETF的獲利還是小一些，即便是長天期ETF。不過，最主要還是股債負相關，能消除波動，這才是重點。

@yuting0927 2 ай бұрын

想必是隔壁棚看到闕又上頻道來著的 ! 長債波動大，本身是攻擊型資產，防禦型資產應該是更能應對所有風險，尤其是升息循環逆風的中短期債券。相關性來來去去，一昧期待長債與股票對沖，2022就教會你做人。防禦型資產應該是波動低下跌有限的資產。長債不是...成長跟保本是很難兼得的...。簡單一句話反問自己，如果長債是防禦性資產，那2022那三成跌幅是防禦到哪裡去了...

@user-ig9dh5cj3x 3 ай бұрын

感謝老師的提醒！

@怪老子理財 3 ай бұрын

我喜歡分享知識

@user-uf1wv6ef5o 3 ай бұрын

請教老師在7分14秒.為什麼票息越高，存續期間越短？（長天期的債卷票息比較高，不是代表持續期間越長嗎？）

@怪老子理財 3 ай бұрын

存續期間根據推導出來的計算公式，存續期間 = 1* 第1年利息的現值/總限值＋ 2* 第2年利息的現值/總限值＋ 3* 第3年利息的現值/總限值 + 。。。＋ n* 第n年利息及面額的現值/總限值。等號右邊可以看成年度 x 該年度現金流量現值佔總現值的權重，如果過票息愈高，代表前面年數愈短的權重愈高，年數愈長的權重愈低，所以存續期間愈短。 www.sinotrade.com.tw/richclub/Financialfreedom/%E5%82%B5%E5%88%B8%E7%9F%A5%E8%AD%98%E5%B0%88%E5%AE%B6-%E9%97%9C%E6%B3%A8%E9%95%B7%E6%9C%9F%E5%82%B5%E5%88%B8%E7%9A%84%E5%8E%9F%E5%9B%A0-%E4%BB%80%E9%BA%BC%E6%98%AF%E5%82%B5%E5%88%B8%E5%AD%98%E7%BA%8C%E6%9C%9F%E9%96%93-Duration---6513bbc2ea076d5afc160101

@gomdevil8651 3 ай бұрын

殖利率倒掛期間，別碰債卷！等開始修復倒掛再把股票賣掉買債卷都還來得及

@怪老子理財 3 ай бұрын

嗯，慢慢等吧。

@lichuanchin5381 3 ай бұрын

想問老師，美債大量發行會不會有很大的風險呢？

@怪老子理財 3 ай бұрын

美債大量發行就會造成舉債過度，萬一還不出錢來，就會發生違約事件。只是美國政府不會不知道這個嚴重性，這件事要是發生了，全球經濟全面重新洗牌。

@afarjchen 3 ай бұрын

乾貨滿滿，感謝🎉

@怪老子理財 3 ай бұрын

不會，歡迎常來。

@yhhunagi2002 3 ай бұрын

請問老師您講的債卷的股息是固定利率，這個也適用在台灣的債券ETF裡嗎？台灣的債券每年配發的利息是一樣的嗎？確定利率的嗎？或著固定領息利率這個，講的是直接買美國的債卷嗎？

@怪老子理財 3 ай бұрын

建議你看這支影片 kzbin.info/www/bejne/e3XZi3yepparo7c

@user-uq9pp2lj6o 3 ай бұрын

今年FED聯準會不降息的機率大增，最多只降息2次，看看元大美債20年從年初31.44元，今天收盤29.11元，下跌6.36%，買美債ETF的投資人，都是準備長期抗戰。

@怪老子理財 3 ай бұрын

不論股票或債券ETF，都應該有長期抗戰的準備

@christu5689 2 ай бұрын

請問老師，台灣人買了那麼多美債20ETF,絕大部分都是為了賺資本利得。到時候資本利得獲得滿足後一定會大量賣出，會不會沒有承接量，最後落得大幅折價賣出的命運？

@怪老子理財 2 ай бұрын

不會的，這是ETF設計的機制，折價出現就有套利機會，券商會進場買入。

@nickchen3992 3 ай бұрын

怪老師是不是也該說一下降息時可能的匯損....

@user-nq5on1vi1f 3 ай бұрын

還有時間成本💰。如果從32回到27-8元匯損大約12-15% 但報酬大約會在3-40% 這不包含利息利息一年抓4%就好。但下次QE要多久？這筆錢基本上是不太會虧的但可能要卡多久未知說不定五年後還有2%殖利率基本上是賺息淨值只能算多賺的沒有像講的那樣穩賺與好賺只能當配置的一環股票嚴格來說還是比較有報酬的

@怪老子理財 3 ай бұрын

匯率問題請看這支影片： kzbin.info/www/bejne/hGfChGuQqZ2qgck

@spp032 3 ай бұрын

@@user-nq5on1vi1f 老師的意思就是想要有比較好的報酬，不要買債卷真的很難賺

@peterchang1684 3 ай бұрын

老師，請開一堂課說明「債券ETF」的配息和淨值機制。理論上排除利率造成債券波動。債券ETF的配息、應該主要資金來源是「公債或公司債年度配息」（其次可能是債券價格的資本波動）。所以配息會造成「淨值減損」、一直到發債單位配息才能增加淨值，有「填息」效果對嗎？所以在發債單位配息前買入是否為最佳時機呢？

@怪老子理財 3 ай бұрын

先看這支影片說明吧 kzbin.info/www/bejne/q6OahIqHapeDfMU

@user-uf2hl8oq9z 3 ай бұрын

都買，三個願望一次滿足，aaabbb在買五個都滿足

@怪老子理財 3 ай бұрын

呵呵

@daiyamond23 3 ай бұрын

想請教老師原型可放長期配息，正2型長期持有有什麼風險呢，還是說只能搭配股票做價差？

@怪老子理財 3 ай бұрын

正2是兩倍財務槓桿，萬一原型下跌過大，淨值可能會成為負值，會有下市風險。

@daiyamond23 3 ай бұрын

老師請教一下拜讀您網站文章正2股債可長期持有，目前您提到正2債有下市風險，對此小弟感到有些疑惑，能否請教老師！

@怪老子理財 3 ай бұрын

那篇文章當時沒想到會有下市問題，只想說原型既然長期趨勢往上，正2也會趨勢往上，這個沒問題。只是波動會加大，但股、債配置可降低波動。不過確實沒想到原型波動超過-50%，淨值會是負值，所以後來才修正的。

@uvz7381 3 ай бұрын

台灣市場,個股大多是炒作,所以買ETF或主動基金較好巴爺說買入好的公司,長期持有,只限美國市場

@user-zp7ks8ns4l 2 ай бұрын

請問您，美債降息若到了尾聲，大家都在賣美債ETF,會照成買不出去嗎？謝謝

@怪老子理財 2 ай бұрын

不會的，這是ETF設計的機制，折價出現就有套利機會，券商會進場買入。

@user-zp7ks8ns4l 2 ай бұрын

@@怪老子理財所以買再多的美債ETF，到時我都賣得出去？

@怪老子理財 2 ай бұрын

@@user-zp7ks8ns4l 是的

@chenpk88 3 ай бұрын

謝謝老師我的債券知識，都是從老師這邊聽來學習請問怪老師如果以元大20年，這個價位買大概有4 是%，是不是如果我20年都可以鎖利的4%呢

@怪老子理財 3 ай бұрын

應該說大約鎖利4%，不會相差太多。這支影片有詳細說明： kzbin.info/www/bejne/ZnrcpKZ3dtONnKs

@ikolre 3 ай бұрын

你這樣亂講會害死很多人的。 1. 你沒有說明買債券ETF 和直接買債券的差別。 2. 現在利息到掛買長天期債券並不有利。 3. 美國通膨一直打不下來，－廂情願的認為利息會很快的大幅下降是有待商榷的。

@怪老子理財 3 ай бұрын

我實在是懶得理你，你說的這些我的其他影片都有說過，自己去好好看吧！

@huangtyjin4815 3 ай бұрын

請問老師要控制通膨為什麼美國政府現在不繼續升息？正反都是痛不如一次解決？

@怪老子理財 3 ай бұрын

升息或降息影響層次很大，升息可以抑制通貨膨脹，但也會打擊經濟，兩者如何權衡是需要很多資訊與知識，我個人實在無法評論。

@user-kk9uk3di8d 3 ай бұрын

買債一年半ㄧ毛錢都沒賺還倒賠。配息只不過拿你的本金配給你，沒填息之前都是你自己的錢

@怪老子理財 3 ай бұрын

成分債的利息可不是用本金配出，當ETF收到成分債的利息時，淨值就會成長，ETF的配息雖然需要除息，但是收到的是成分債的利息，不需要等到填息就有獲利。

@akira-t8d 3 ай бұрын

為什麼同一ETF的殖利率，每個地方講的都不一樣？

@怪老子理財 3 ай бұрын

每一檔ETF在官網上都會公布當天的殖利率，每一天都會不一樣。這是國泰00687B的網頁，可以找到殖利率。 www.cathaysite.com.tw/ETF/detail/EA8?tab=etf3

@sim2347 3 ай бұрын

一年5%的利息就滿意了？對於追求財務自由的人買債券將會讓你永遠無法達成目標，這是給退休族老人買的。

@imaging8896 3 ай бұрын

你要是資金有千萬以上，就會追求穩定5%

@怪老子理財 3 ай бұрын

投資不是股票或債券選一種，更好的方式是股票配債券的組合，這樣每承擔一單位風險，可以擁有較高的超額報酬。

@user-lp5pe3cf1z 3 ай бұрын

對窮人而言是這樣沒錯🤣🤣，例如我總資產的5%真的是...

@bao5117 3 ай бұрын

52歲定存利率1.7月領20000我有滿足欸

@lichuanchin5381 3 ай бұрын

匯率損失是在你要換回台幣的時候才存在，如果一直用於投資美股市場就不太存在匯差問題。個人看法～

@user-bq5rl8pv6v 3 ай бұрын

如果是TLT那當然是換回台幣才有匯損,但本身持有台灣發行的債卷ETF,那基本上相當於美元資產,也就是說你賣掉或是領息的時候都相當於把美金換回台幣

@user-rr9dx6ex9f 3 ай бұрын

@@user-bq5rl8pv6v有短天期不發股利的 0-1國債ETF

@user-br6nh8po5j 3 ай бұрын

@@user-bq5rl8pv6v 賣掉美債去買美股 .....當下匯率是一樣的

@channingSHA 3 ай бұрын

@@user-bq5rl8pv6v 所以只要這樣買都一定會有匯差啊

@怪老子理財 3 ай бұрын

只要是外幣資產都有匯差問題，但重點是殖利率愈高，長期持有就可以把匯差遠遠甩在後面。可以看這支影片： kzbin.info/www/bejne/hGfChGuQqZ2qgck

@user-hu6gd5ok1j 3 ай бұрын

想請問老師，如果扣除2年的緊急備用金，只剩下350萬元可以投資，還需要做股債配置嗎？是不是有500萬以上投資金額，才需要做股債配置？

@怪老子理財 3 ай бұрын

是否資產配置跟持有的資產規模無關，即便規模小也要資產配置，讓每承擔一分風險可以獲得最高超額報酬。

@user-vd8lk1qw9n 3 ай бұрын

放空長債，已經賺了很多

@怪老子理財 3 ай бұрын

恭喜你賭對方向

@passkey331 3 ай бұрын

老師市場現在充斥著美國會倒債看您都沒提是否分享一下您看法

@怪老子理財 3 ай бұрын

很簡單的判斷方式，如果市場充斥美國會倒債訊息，那麼美債價格就會大跌，殖利率會大幅升高。然而市場上並沒有這個現象，也就是說這訊息不可信。

@chungtu3041 3 ай бұрын

充斥？？？？你是看中共日報嗎？

@passkey331 3 ай бұрын

感謝有道理

@dannyelwu5228 3 ай бұрын

kzbin.info/www/bejne/d527p2Snbpt2mJY 怪老子請看吳嘉隆說美國降息的論點

@user-gz1ez6jd7z 3 ай бұрын

如果是投資的資金幾年內不會用到的這一句話不是很怪有誰能預測未來意外跟明天誰先到更何況資金原本可能是一筆閒錢但可能下個月遇到事情需要用到如果只是教人一直凹那我也可以開班授課教人家玩百家樂21點只要你輸了押金加倍一直凹一直凹一定會贏回來

@怪老子理財 3 ай бұрын

祝福你投資愉快

@user-kx4kc7bk7y 3 ай бұрын

各國兜賣美債降息時怎麼賺價差已經提倡買美債都膾哦都還沒有降息呢

@怪老子理財 3 ай бұрын

股票或債券都有預期心理，等到降息時再買就太晚了。

@user-kx4kc7bk7y 3 ай бұрын

@@怪老子理財謝謝老師

@user-cu9cr3sn5e 2 ай бұрын

小孩才選擇，大人全部買。

@怪老子理財 2 ай бұрын

尊重

@user-me8gf5fo5z 3 ай бұрын

不懂為什麼要拿殖利率下降2%去說會能獲利多少長債殖利率下降2%到2.5% 代表美國基準利率最少要1.8%左右現在市場對於中性利率是2.5% 怪老子的邏輯一直停留在低利率是正常的利率一定會回到低利率時代及時經濟遇到困難低利率會再現也只可能是短期長債不會像之前跌到1%那邊大家都已經吃過一次苦頭不可能再去買1%2%的長債

@怪老子理財 3 ай бұрын

謝謝指教