Метод стоимостного усреднения по Эдлесону. Инвестиции с математическим уклоном

Метод Value averaging - который также можно назвать стоимостным усреднением раскрыл Майкл Эдлесон в одноименной книге. Суть метода не слишком сложна - нужно просто задать целевую стоимость портфеля и следовать ей в зависимости от рыночных движений.
Ссылки, которые я обещал:
Литрес: goo.su/yFAb0 - скидка 50% на электронную версию
Wildberries: shorturl.at/pzFIJ
Ozon: shorturl.at/cqsLT
Яндекс Маркет: shorturl.at/dtJYZ
Читай город: shorturl.at/cdpE4
Лабиринт: shorturl.at/cotz9
━━━━━━━━━━
➤ Поддержать канал: boosty.to/financegramm
➤ Краткая версия книги Б. Грэма "Разумный инвестор": goo.su/6Of2Lj5
➤ Моя книга по финансовой грамотности для взрослых и детей
"Виктория и магия сложного процента": goo.su/yFAb0
➤ Отслеживать доходности моих портфелей
и подключиться к ним на сервисе Comon:
goo.su/WQjM
➤ Бесплатный курс инвестиции для начинающих,
без регистрации и смс:
financegramm.ru/kurs
➤ Яндекс.Дзен: zen.yandex.ru/financegramm
➤ Telegram: t.me/Finance_Gramm
Меня зовут Рустем Ишмаков, я практикующий инвестор, предприниматель, автор книги "Виктория и магия сложного процента", а также блога #Financegramm. На канале вы найдете основы финансовой грамотности, а также мое мнение о рынке и инвестициях в целом.
Здесь я делюсь с вами результатами своих портфелей инвестиций, полезными и познавательными интервью известных личностей в финансовых кругах и не только.
Напоминаю вам, что все инвестиции напрямую связаны с риском. Материалы с нашего канала не являются инвестиционной рекомендацией, а предоставляют пищу для размышления и вашего дальнейшего развития. Успехов!
━━━━━━━━━━
Лучшие КНИГИ ДЛЯ ФИНАНСОВОГО БЛАГОПОЛУЧИЯ:
Самый богатый человек в Вавилоне: goo.su/QL2mD7
Думай и Богатей: goo.su/FMJjc
Путь к финансовой свободе: goo.su/ADz0p
Лучшие КНИГИ ПО ИНВЕСТИРОВАНИЮ:
Метод Питера Линча: goo.su/HKyExt
Разумный инвестор: goo.su/DIYjJ
Правила инвестирования Уоррена Баффетта: goo.su/Z03x
Открыть брокерский счет:
в Финам - goo.su/pC7FID (там мой основной портфель на 100 000$)
в Тинькофф - goo.su/jh0czh (можно получить в подарок акцию)
ПОЛЕЗНЫЕ ВИДЕО:
Питер Линч - как правильно инвестировать: • Как правильно инвестир...
Лекция Уоррена Баффетта для выпускников MBA: • Лекция Уоррена Баффетт...
Питер Линч - инвестиции для начинающих и не только: • Учебный курс Питера Ли...
Жизненная мудрость Чарли Мангера: • Мудрость инвестора со ...
Не все инвестиции одинаково полезны: • Не все инвестиции один...

[@user-kk2gh6nv9k]

Пользуюсь методом уже три года. Прошлый год был настоящим испытанием, когда в сентябре нужно было пополнить портфель на 2 млн (около 20 стандартных пополнений). Причем пополнять надо было прежде всего Китай. Было очень больно, но через 3 месяца эти 2 млн превратились в 4. Простой, понятный, эффективный месяц, но на глубоких коррекциях нужны стальные нервы.

[@user-kk2gh6nv9k]

Забыл сказать - 22 год закрыл в плюс благодаря методу - именно Эдлесон подсказал продавать баксы в марте по 110-120 и позднее покупать ниже 80. Кроме того с болью в груди весь год усреднял российский и китайский рынки, Китай отрос ещё в конце прошлого года, а РФ дали жару в уже в этом году.

[@FinanceGramm]

Ого, у вас реально стальные нервы) Но метод и правда очень интересный, я по идее неосознанно почти также делаю, но правда не задаю критерии сколько именно должен стоить портфель, а то боюсь, что не найду потом нужной суммы для пополнения

[@user-kk2gh6nv9k]

@@FinanceGramm когда денег не хватает - можно часть позиций закрывать фьючерсами. Впрочем это подходит только как кратковременное решение, например, я затыкаю дыру фьючерсами пока вывожу деньги из других активов (например, с краудлендинга)

[@FinanceGramm]

Кстати а краудлендинг вам как? Я пока так до него и не добрался)

[@user-kk2gh6nv9k]

@@FinanceGrammрекомендую jetlend - самая крупная и быстрорастущая платформ, 3 год с ними. Доходность где то на 10 пп выше ключевой ставки. До 1 млн портфели вообще красота, на больших портфелях есть сложности с оперативным выводом средст, но этот момент я через фьючерсы решаю. Да и спокойнее так, нет выбора все сразу вложить или по немногу.

[@amigo78-pro]

Хороший метод. Не знал про этого дядьку и как то сам на этот метод вышел. Спасибо за труд!

[@imoex-etf]

Спасибо. Узнал об этом методе из книги Бернстайна "Манифест инвестора". Использую его на ИИС тип А, где за год нужно закинуть на счет 400.000 для максимального вычета. В идеале получается по 33333 в месяц. Там у меня российский рынок и он здорово растет с начала года, поэтому в некоторые месяцы я даже ничего не покупал и не пополнял счет. Если бурный рост продолжится, то не беда, я все равно закину недостающие средства на счет в конце года, а потом эти излишки пригодятся для выкупа просадок.

[@FinanceGramm]

Отличное сочетание как мне кажется, и ИИС, и метод интересный и понятный) Успехов!

[@MontanaXam]

спасибо, это очень полезный и познавательный материал

[@FinanceGramm]

Пожалуйста) Рад, что вам понравилось

[@msl-dl6dy6kt5e]

Очень важный урок!!!

[@vasyapupkin997]

На эту тему есть книга "Усреднение ценности", Майкл Эдлесон, Альпина, 2022

[@FinanceGramm]

О, здорово, значит её наконец перевели, читали? Поищу её, добавлю в коллекцию обязательно и прочту.

[@user-qr8jp9se6c]

Супер! Наконец-то перевели. Спасибо!

[@user-vu3in9rp2n]

Книга тяжела в прочтении, точнее в понимании. На различных ресурсах метод описывается так же как и в видео, но в книги всё гораздо сложнее😊. Но прочитать стоит.

[@FinanceGramm]

умение преподнести информацию понятно и доступно - это тоже навык) Мне нравится как это делает Питер Линч: просто, со вкусом, с легкой долей самоиронии и шуток - все легко и понятно.

[@alex_invest6535]

@@FinanceGramm Сергей Спирин принял активное участие в переводе на русский язык.

[@user-hy2oy7kw7r]

Ооо, классная идея, спасибо

[@FinanceGramm]

Пожалуйста)

[@user-wb2ul6ds6q]

Спасибо!👍впервые слышу было очень интересно

[@FinanceGramm]

Это редкая стратегия, сам пару лет назад случайно на неё наткнулся)

[@supermin45]

Шикарный урок, премного благодарен автору

[@FinanceGramm]

А я вам за комментарий) пользуйтесь на здоровье)

[@Dyadka_Valerka]

Спасибо! Интересный метод. Удачи на рынке! 😊

[@FinanceGramm]

Спасибо! Преодолел отметку 10млн вот недавно) перехожу тихонько в разряд 8-значных цифр.

[@Dyadka_Valerka]

@@FinanceGramm Мои поздравления!) Очень достойно. Но самое главное - сохранить депозит ;)

[@FinanceGramm]

Согласен) в первую очередь сохранить, во вторую - приумножить

[@glebvrach]

Круто

[@user-ft3yi2yv5z]

🔥🔥🔥🔥

[@yalmeme]

интересный метод, но ощущается как-то странно. допустим у тебя в акциях уже 10000, ты обычно вносишь по 100 каждый месяц если рынок каждый месяц будет расти на 1% на протяжении года, ты получается не будешь вкладывать в портфель вообще ничего все это время? и упустишь получается дополнительную выгоду от 1200 рублей которые мог бы за это время доложить.

[@FinanceGramm]

Зато если рынок будет снижаться, вы воспользуетесь сниженной ценной и получите больше, когда он будет восстанавливаться

[@vli6636]

А что предлагается делать с деньгами которые получены после продажи части портфеля после роста? Если вложить в облигации например, то метод становится похож на простую ребалансировку с той лишь разницей что в ребалансировке не нужно пытаться угадать свои возможности по пополнению.

[@FinanceGramm]

Хороший вопрос, я бы просто их подержал до следующего месяца, чтобы потом не пополнять из своих денег. Если снова будет выше, подержал бы кэш какое-то время.

[@MrMedved001]

Эдлесон рекомендует держать свободные деньги в фонде денежного рынка, и никак иначе. И если у вас уже есть определенный капитал, то и не нужно знать свои возможности по пополнению, достаточно лишь разделить его на равные части.

[@Narek256]

Я для себя решил немного иным способом поступать. Создал план по вложению в биржу на ближайшие 5 лет. Отдельно по каждому году, без месяцев. Но целью для меня является исходная стоимость всех акций (закупочная), а не их стоимость на сегодня. Таким образом, следуя этому плану я буду вкладывать в биржу вне зависимости от того на каком уровне находятся мои результаты, но так как отвожу год на покупку акций на данную сумму то это не создаёт для меня прессинга, что нужно покупать акции именно сейчас. Для меня это важно, так как биржа для меня сегодня работа на пенсию, хоть до неё ещё 30 лет :) иначе, мне бы пришлось отклоняться от этой цели (при сильном росте акций) и я в какой то момент не выкладывал бы в биржу, а например в недвижимость. А эти две вещи мнн бы не хотелось мешать друг с другом.

[@FinanceGramm]

Достойный план. А я что-то последний год вообще приостановил пополнения, пока присматриваюсь к российским акциям, может постепенно начну пополнять добирая уже российские акции в портфель. Но как такового четкого плана нет, действую и принимаю решения так скажем на ходу

[@Narek256]

@@FinanceGramm понимаю. Живу в ЕС, потому для меня всё что происходит не стало преградой, а даже наоборот, условия для покупки акций, особенно, на европейских биржах всё ещё хорошие, из-за падения в 2022.

[@FinanceGramm]

да, коррекция недавняя хорошая была на всех рынках) В какой стране если не секрет? Стараюсь у всех подписчиков разведать, что есть хорошего, а что плохого? Можете поделиться? Ну и по брокерам, комиссионным, налогам - из первых уст гораздо интереснее услышать.

[@Narek256]

@@FinanceGramm правду говоря никогда не проверял комиссионные, но вижу что спред около 0,25% от покупки и столько же от продажи. Комиссионных нет. В свою очередь налоги от прибыльной продажи акций и от дивидендов это 19%. Пользуюсь только одним брокером - XTB. Живу 21 год в Польше и пока покупаю только местные акции. Движение на рынке не редко большое. Хватает компаний с хорошими дивидендами, выплачивающих 10-20 лет подряд. Не мало компаний с дивидендами выше 7-8%, более половины компаний выплачивающих дивиденды свыше 5%. На месте понимаю как работает часть компаний и секторы в стране, исходя из этого мне легче понимать во что вкладывать. Тем более что много компаний на польской бирже, которые в большой части принадлежат западным корпорациям. Часто можно встретиться посление годы с практикой скупа акций, но держатели не в минусе, т к чаще всего премия составляет 10-20%. Я держу только 5-6 компаний, так как иначе подходил бы к выбору акций слишком легко, значит без серьезной оценки. Но это с моей перспективы, т к не могу похвалиться большим опытом, и прежде всего работаю на будущее. Конечно хотелось бы использовать опыт и начать покупать акции на западе, но здесь понимая рынок, могу при небольшом риске, на компании которая платит растущие дивиденды 15 лет подряд, при хорошем сценарии заработать 40-50% в пол года. Существуют неплохие компании, где п/е около 3, и компании, где в течении 5-8 лет можно вернуть вложенное только с дивидендов. Валатильность большая, т к большую часть оборота на бирже делает 3-4 американских банка. И конечно много акций в руках у пенсионных фондов.

[@andreychebonenko4627]

Есть книжка на русском «Усреднение ценности» Майкл Эдельсон. В книге есть ссылки на электронные таблицы, где можно все рассчитать. Пользуюсь этим методом как год, покупаю индекса московской биржи, результат очень радует)

[@idiosinkrazist]

Может быть, результат вас радует, потому что сам индекс растёт?

[@srgba244]

А теперь сделай поправку на инфляцию. Прослезился?

[@user-sc3pn1dr8b]

​@@srgba244 😂😂😂

[@andreychebonenko4627]

@@srgba244 у меня прибыль больше инфляции, как минимум в 2 раза) Прослезился?

[@andreychebonenko4627]

@@idiosinkrazist в октябре 2022 индекс падал, пришлось усреднять ценность на большую сумму, но зато сейчас все растет , и вкладываю меньше денег

[@user-hr6kj1zi2j]

Спасибо автору за метод. У меня один вопрос - при расчете не предполагается рост портфеля за счёт его удорожания? Те же 0 - 300 тр из примера это только вложенные средства. На конец периода (года) если результат положительный и остался "остаток не внесённых средств" как быть?

[@FinanceGramm]

300 - не обязательно вся внесенная сумма будет. Если портфель растёт, вы вкладываете меньше или вовсе не вкладываете. То есть к примеру портфель на конец года 300к, а вы вложили 250к. Вот и получается, что ваша прибыль за этот период 50к, или 20% от вложенной суммы

[@user-hr6kj1zi2j]

@@FinanceGramm и ещё сразу второй вопрос, если можно. Этот метод применяется к фондам на индексы? Сам собираю индекс ММВБ в ручную, из компаний с более чем 1% в индексе. И каждый месяц покупал на постоянную сумму (+ дивы + вычет, но сумма в месяц не сильно скачет). Выходит что по этому методу нужно рассчитать бюджет на год и поделить на 12, к примеру, по каждой компании и далее отслеживать тоже все компании отдельно?

[@FinanceGramm]

думаю, что широкая область применения. Как в индексах можно это провернуть, так и в акциях. Я подумываю в будущем сделать так: Собираю портфель из 5-7 акций. Ставлю целевую стоимость на каждый месяц. А дальше, уже исходя из целевой стоимости добавлять или продавать выросшие акции. Причем, со временем, можно расширить портфель и до 20 бумаг - все зависит от полета фантазии и удобства следования тому или иному методу

[@MrMedved001]

@@FinanceGramm На росте рынка стратегия усреднения ценности предполагает постоянную продажу активов. Вы это учитываете?

[@user-rn3pv6tw8m]

Метод хорошо работает по цене/баланс по Сбербанку. Цена ниже активов банка - покупка. Цена выше - продажа.

[@FinanceGramm]

это уже просто у вас новый метод получился на основе оценки цена/балансовая стоимость) Хотя он также похож на метод разумного инвестирования)

[@Realtor_Sidorkin_Aleksandr]

Рустем, не пора ли открыть запасной аэродром на rutube?

[@FinanceGramm]

Я что-то пропустил?) Так-то если что, видео дублируем на Дзен) одноименный канал там, плюс статьи есть)

[@Realtor_Sidorkin_Aleksandr]

@@FinanceGramm rutube наш аналог ютуба, если последнего вдруг прикроют в России

[@barracudra]

А не получается так, что если в портфеле удачные акции, которые будут со временем приносить и 100% и 400% (условный нетфликс купленный лет 5 назад), то ты годами не будешь вносить дополнительные средства, и таким образом не подливая топливо свой ракете, подрезая ей крылья?

[@FinanceGramm]

Подмечено верно, по идее у любой стратегии есть свои плюсы и минусы, поэтому тут либо слепо верить стратегии и дисциплинировано следовать ей, либо стараться искать свой путь,или действовать по мере развития событий))

[@MrMedved001]

На росте стратегия усреднения ценности предполагает постоянную продажу активов. Вы это учитываете?

[@barracudra]

@@MrMedved001 Я это не учитывал, но выходит, что да, предполагается продажа. Т.е. вместо ежемесячных пополнений, получается нужно будет еще и продавать активы. "Замечательная" стратегия, не дающая приблизиться к настоящему росту своего инвестиционного капитала.

[@MrMedved001]

@@barracudra вы просто наивны и, судя по всему, не имеете настоящего (продолжительного) опыта биржевой торговли, потому вам и грезятся воздушные замки).

[@user-jo8mv9qn9k]

Сдаётся мне, что для данного метода больше подходят не отдельные акции, а биржевые фонды. Иначе банально денег не хватит на усреднение.

[@FinanceGramm]

Так-то тоже верно подмечено. Но я бы просто может акциях на 10 остановился, и исходя их движения, и общей планки портфеля докупал бы более просевшие чаще

[@MrMedved001]

А почему вы решили, что в биржевом фонде вам хватит денег? Думаете, что фонды меньше падают, чем акции?)

[@user-jo8mv9qn9k]

@@MrMedved001 ликвидность наших БПИФ до 5 млн. Фонды падают в рамках индекса. Акция может упасть до нуля. Акция может не восстановится. Фонд восстанавливается.

[@MrMedved001]

@@user-jo8mv9qn9k ликвидность голубых фишек в разы выше 5 млн. Индекс состоит из отдельных акций и не может вести себя автономно от них. Т.е. если акции упали до нуля, как это было, например. в 2008 году, то и траектория индекса будет аналогичной и также упадет до нуля. Индекс состоит из наиболее крупных акций, которые восстанавливаются также как и индекс. Короче говоря, вы судите об объекте по его тени на земле). Кроме того, отдельные т.н. защитные акции могут намного меньше падать, чем индекс или вообще расти, раньше таковыми были золотодобытчики и Сургутнефтегаз.

[@idiosinkrazist]

Так не разбогатеть.

[@FinanceGramm]

Расскажите нам тогда как лучше?) Это ведь просто один из методов, который можно либо применять в своей стратегии, либо нет)

[@GOLDMAN13CAPITAL]

Все выпуски топ 💯 успехов Вам и всем кто читает это сообщение 💪🤩

[@FinanceGramm]

Спасибо за высокую оценку)

[@MrMedved001]

Книга издана на русском языке. У меня в библиотеке имеется, зачитана до дыр и законспектирована).

[@FinanceGramm]

тоже здесь из комментариев узнал о русскоязычной версии, тоже планирую приобрести)

[@MrMedved001]

@@FinanceGramm рекомендую. У книги есть недостаток - её написал профессор). Профессора, как известно, не лучшие практики и не лучшие педагоги. Поэтому в книге удручающе огромное количество таблиц, графиков, диаграмм и формул. Однако, уверен, что для вашего интеллекта это обстоятельство не станет большим препятствием.)

[@APride83]

Извините, 55% это не подбрасывание монетки. Для серьезного капитала, стратегия, в сыром виде, не работает. Нужно быть идиотом, чтобы сидеть пол года в кэше. На 12 месяце рынок падает на 50% и вам нужно еще где-то найти 150 тыщ, лол.

[@user-js1uu7jf6q]

Можно на такие случаи заранее подготовить подспорье, которое лежит, условно, на депозите. В случае таких больших просадок, доставать оттуда средства и закупаться

[@APride83]

@@user-js1uu7jf6q Это уже прожарка. Можно золотишко валюту и облигации. Процентов на 30. Обычно, когда акции падают, золото растет.

[@user-fg7ri5vw8f]

Баффет всю жизнь сидит в кэше, в среднем 30% и богатеет.

[@APride83]

@@user-fg7ri5vw8f Он типичный инсайдер, который на 70% каптала в 100 раз успешнее честного инвестора.