Podstawy polityki pieniężnej 2/2 | Instrumentarium banku centralnego

[@TheMotorcycleboy25]

Bardzo wartościowy materiał - dziękuję :)

[@kolejny93]

Dzięki za podzielenie się wiedzą, bardzo ciekawy materiał, pozwolił mi lepiej zrozumieć co się aktualnie dzieje

[@karololszanowski8782]

Fajnie się tego słucha o inflacji w kwietniu 2022 ;)

[@cineknt]

Mądrego to i dobrze posłuchać. W szczególności gdy w dobie internetu każdy może zostać samozwańczym ekspertem od wszystkiego. Pozdrawiam

dziękuję!

[@courtneyhey8610]

GENIALNIE Pan to wszystko tłumaczy! Dziękuję !☺

bardzo mnie to cieszy! Proszę bardzo :)

[@niggative2261]

Nie jestem fanatykiem bankowości ale obejrzałem żeby dowiedzieć się trochę więcej o tych mechanizmach.Jak na początek - kosmos.

[@bartoszklepacki2426]

Film bardzo ciekawy. Subskrybuję kanał i daję like. Mam jednak pytania, które naszły mnie podczas oglądania: 1. Czy jest jakiś sposób na oszacowanie stopnia/ ilości niewykorzystanych rezerw bankowych - tak, by wiedzieć ile banki są w stanie jeszcze udzielić pożyczek? 2.Jeśli skup papierów wartościowych w ramach operacji otwartego rynku odbywa się na warunkach rynkowych to czy banki komercyjne mają prawo odmówić wykonania transakcji, w sytuacji gdyby miało dojść do sprzedaży przez Bank centralny papierów wartościowych? Jak sprawdzić poziom zainteresowania, reakcję banków komercyjnych na emisje papierów przez bank centralny? 3. Jaka jest różnica pomiędzy operacjami otwartego rynku a luzowaniem ilościowym? Chodzi jedynie o skalę zjawiska?

[@jakubosobka4414]

Czy mógłby Pan zrobić podobny odcinek prostym językiem właśnie o instrumentach pochodnych?

[@jankes-iu4hv]

Przy tak ogromnej Pana wiedzy o tych wszystkich mechanizmach, czy uważa Pan że aktualna sytuacja, dodruk i skrajnie niskie stopy procentowe nie spowodują załamania się systemu?

Gorzej by było bez tych działań. Zwiększanie podaży pieniądza przez kupno obligacji czy to rządu czy Polskiego Funduszu Rozwoju jest korzystne bo łagodzi skutki szoku gospodarczego. Jeśli ludzie nie ruszą do sklepów i nie zaczną masowo wydawać (a tak się nie stanie, ponieważ nastroje nie są optymistyczne) to nie będzie rosnącej inflacji. Jak sytuacja się poprawi i zawita optymizm i prawie pełne zatrudnienie, a w skutek tego pojawi się presja inflacyjna, to stopy się podniesie i wszystko będzie dobrze :)

[@jankes-iu4hv]

@ dziękuję za odpowiedź, jak rozumiem jest Pan wrogiem deflacji i jedyną drogą na przyszłość jest utrzymanie stałej presji inflacyjnej żeby zdewaluować zadłużenie?🤔

@@jankes-iu4hv inflacja zmniejsza zadłużenie tylko gdy jest nieoczekiwana. Gdy bank oczekuje inflacji 5% to wliczy Panu dodatkowe 5% w oprocentowanie. Zatem inflacja sama z siebie nie dewaluuje długu, tylko niespodziewana inflacja. Jeśli chodzi o deflację to jest ona groźna pod tym względem, że może wywołać spiralę deflacyjną: spadające ceny -> wstrzymanie wydatków konsumentów -> niższe zyski firm -> zwolnienia -> (wróć do punktu drugiego). Wtedy mamy zapaść gospodarczą, bezrobocie, możliwe są zamieszki i upadek systemu gospodarczego, rewolucje i autorytaryzm.

[@jankes-iu4hv]

@ dziękuję serdecznie za poświęcony czas na rozbudowaną odpowiedź, jeszcze tylko chciałbym dopytać czy były jakieś przykłady takiego rozwoju sytuacji związanej z deflacją? W niektórych branżach występuje deflacja, elektronika i samochody ciągle tanieją i nic złego się nie dzieje

@@jankes-iu4hv proszę bardzo :) deflacja była obecna w USA po 1929 roku, wiązało się z 3-letnią agonią gospodarki USA i rozprzestrzenieniem się załamania na inne kraje, w tym Niemcy i doprowadzenia do radykalizacji nastrojów i przejęcia władzy przez HItlera. Odnośnie deflacji w przypadku elektroniki: dany model tanieje ale i tak ludzie wydają więcej na model nowy, więc typowy mechanizm deflacyjny tu nie występuję. Gdyby było tak, że dany model telefonu nie zmienia się technologiczne i jego cena spada to by była klasyczna deflacja. A tak to dany model iPhone'a tanieje, ale i tak ludzie kupują droższe nowe modele. Czyli gdyby uznać iPhone za dany towar, przyjmując jako definicje, że iPhone to model najnowszej wersji to mamy de facto mechanizm inflacyjny. Przy deflacji chodzi o to, żeby ludzie nie wstrzymywali wydatków. Jeśli wychodzą nowe modele i ludzie chcą je kupować, to nie ma tu nic złego.

[@jarekgrzeluk4002]

Witam 33 min 55 sek. Co znaczy ze banki komercyjne musza kupic papiery wartosciowe od banku centralnego. Sa do tego zobligowane prawem czy tez dobrowolnie sie na to decyduja biorac pod uwage ewentualna "lepsza cene" oferowana przez bank centralny ?

Hey! Słowo muszą faktycznie nie jest tam użyte zgodnie z celem. Tak jak mówiłem wcześniej w prezentacji, operacje otwartego rynku są na zasadach rynkowych, czyli bank centralny oferuje cenę lepszą od rynkowych, żeby banki komercyjne w nich uczestniczyły dobrowolnie i na zasadach rynkowych :)

[@rafaziokowski194]

Minuta 22:44 wspomniał Pan że na rynku wtórnym z obligacji zarobimy 100 zł a wskazuje Pan na 300 zł. Czy to przejęzyczenie czy to ja czegoś nie zrozumiałem? PS. nie czepiam się tylko systematyzuję wiedzę

Dobrze, że pytasz. Tak jest chodzi o 300 zł zysku, czyli 100 zł mniej niż w przypadku zakupu na rynku pierwotnym :)

[@rafaziokowski194]

Dziękuję

[@alicjaj4]

Czyli luzowanie ilościowe polega na tym, że bank centralny skupuje papiery wartościowe na masową, wcześniej nie spotykaną, skałę, ale te papiery wartościowe, które są bardziej „pewne”, takie jak obligacje zabezpieczone kredytami hipotecznymi czy obligacje rządowe? A luzowanie jakościowe polega na skupowaniu również tych „niepewnych” papierów wartościowych? I czy banki w dobie kryzysu stosują obie te operację czy bardziej skłonne są ku tej pierwszej?

Tak jest, tutaj orientacyjnie można używać ratingów danych papierów. Jeśli bank centralny przyjmuje obligacje o niższym ratingu niż wczesnej, to mowa o luzowaniu jakościowym. W praktyce oba typy mogą występować jednocześnie. W trakcie kryzysu zwykle banki centralne, jeśli prowadzą skup, to zaczynają od bezpiecznych papierów np. skarbowych, a potem kupują szersze spektrum instrumentów - to co teraz robi amerykańska rezerwa federalna.