期權教學|期權入門 及期權最基本的四款交易方法

今天想跟大家分享一下甚麼是期權，及期權最基本的四個交易策略。
首先，期權是一種衍生工具。衍生工具的意思是它的回報率是取決於其他物品或者其他資產的價值。例如Apple股票期權的價格是取決於Apple股票的價值。
期權原本是可以用來對沖投資者資產的風險。例如，如果一個農夫種了很多大豆，佢想將來把大豆賣出去，但佢又怕大豆價格在未來會跌，他便可以買一張期貨又或者期權合約用來保障他大豆的賣出價。另一方面，因為衍生工具有倍大回報的效果，亦有投機者專登用期權來放大風險和回報。
#期權 #期權教學 #股票期權

[@achk1823]

睇咁耐，呢條片最清晰。班男人講到一舊舊

[@ecnivmarng7163]

你似乎是講初學期權中之最好，最清楚的一位。謝謝！

[@gavintsang7127]

我睇左超過100條片+30個youtuber ,你地係最清晰咁講解美股期權,真心正,,C+L+S!!!

[@kwokclive6977]

美股期權同港股有分別嗎？

[@user-do2cg7xv7c]

@@kwokclive6977 有

[@maxwong1768]

唔做筆記唔上網搵更多線索認真唔明 , 宜家起碼叫做明白期權最基本的架構 . 4種最基本的期權交易方法 1) 認購期權長倉(long call) 屬於看好股市的策略 , 投資者是 認購期權的買家 , 在支付期權金後 , 有權利但沒有義務在到期日前以行使價跟賣方買入股票 , 希望股價遠高於行使價以便能夠 以行使價低價買入 並 以市價高價賣出 而獲利 . 最大的損失便是全部期權金 . // 買家以$7.6的成本買入期權 , 如果股價升至$300 , 超過行使價($280) , 買家就可以選擇以行使價$280買入股票 , 這樣就能以低於市場價($300)入貨 , 賺取差價 . 反之 , 如果買家一直不能行使期權直至到期日 , 而當日股價跌至$260 , 則損失全部期權金 . 2) 認購期權短倉(short call) 屬於看淡股市的策略 , 投資者是 認購期權的賣家 , 在收取了期權金作為回報後 , 便有義務在到期日前以行使價向買方賣出股票 , 希望股價在到期日前不會超過行使價 , 這樣便能賺取全部期權金 . // 賣家收取買家$7.4的回報 , 如果股價升至$300 , 超過行使價($280)而買家決定行使 , 則賣家需以市價$300買入股票並以$280賣給買家 , 不計回報虧損$20 . 反之 , 如果股價一直低於行使價 , 買家無法行使期權 , 賣家就能獲取最大利潤 , 即買家的全部期權金 . 由於收益有限而虧損無限 , 所以該期權比較冷門 . 3) 認沽期權長倉(long put) 屬於看淡股市的策略 , 投資者是 認沽期權的買家 , 在支付期權金後 , 有權利但沒有義務在到期日前以行使價向賣方賣出股票 , 希望股價遠低於行使價以便能 以低價買入並 以行使價高價賣出而獲利 . 最大的損失便是全部期權金 . // 買家以$12.6的成本買入期權 , 如果股價跌至$250 , 低過行使價($270) , 買家就可以選擇以行使價$270賣出股票 , 這樣就能以高於市場價($250)出貨 , 賺取差價 . 反之 , 如果買家一直未能行使期權直至到期日 , 而當日股價升至$300 , 買家因高於行使價無法賣出而損失全部期權金 . 4) 認沽期權短倉(short put) 屬於看好股市的策略 , 投資者是 認沽期權的賣家 , 在收取了期權金作為回報後 , 便有義務在到期日前以行使價向買方買入股票 , 希望股價在到期日前不會低過行使價 , 這樣便能賺取全部期權金 . // 賣家收取買家$8.4的期權金 , 如果股價跌至$250 , 低過行使價($260)而買家決定行使 , 則賣家需以行使價$260買入股票並以$250賣出 , 不計回報虧損$10 . 反之 , 如果股價一直高於行使價 , 買家無法行使期權 , 賣家就能獲取最大利潤 , 即買家的全部期權金 .

[@carywongmacau]

睇完咁多，睇呢編終於明白了

[@633JC]

資料充足, 說明很清楚易明, 謝謝.

[@canhui8721]

睇咗咁多…….呢個講得最貼切👍有例子

[@ww89]

睇完咁多，睇呢編終於明白了X2

[@chungmanlok6146]

多謝🙏分享你講得好好👍我長知識🤔了😊好期待你下一次出片⋯⋯謝謝🙏

[@GLA-un5kw]

期权其实很简单的，看你自己去操作

[@nearshek]

好清楚 好岩溫故知新

[@restava4654]

有例子易明好多!!! 聲線又好聽XD~ 加油啊,比我學多啲嘢.

[@ka484po]

好期待妳待新片

[@Panador444]

一個新手睇到1:33已經唔知講緊乜，既然要講咩係期權，咁「期權金」「行使價」，其他術語「槓桿效果」「對沖」我知可能太基礎，但係簡單用口語解釋一下唔會好難掛，唔會覺得真係個個咁啱又識掛...前面個大豆例子講完又係等於無講咁。。。係實質點樣保障法唔知，再前面有用一句去解釋「衍生工具」，明明依句有得做得更加口語化又唔做，果句根本就係網上面d文直接cop出黎，如果係咁我睇文睇唔明想睇片有旁白解釋睇下會唔會易明d，你咁照讀咁使咩睇你條片聽你up返一次人地d用文章打出黎既字。。。 原本複雜既嘢要解釋就係用最簡單最日常聽到既字眼去表達，咁點解仲要用咁多術語去將件事完全無簡單化？拍片本身就係想生動想口語化d，而唔係又係背稿咁讀返文章先會出現既嘢，唔係話淨係改咗d「嘅，咗」就係變咗口語。睇完你條片我仲要去search你條片出現過又無解釋淨係用術語帶過既嘢，咁我睇黎做乜？

[@aqualam4268]

同意！

[@tangboris4484]

唔識就玩翻正股啦 傻西 d terms 邊有口語

[@aqualam4268]

@@tangboris4484 傻鳩 你叻 你一見d術語就知咩意思 條片係話入門 俾d新手睇 唔係俾你d傻鳩睇

[@pc1675]

呢條片可能係解釋比 有期權基礎認識的人士聽, 白紙既人士就真係會聽到好亂唔知想點

[@Coca-Cola911]

@@tangboris4484 唔好一下子先入為主，認定對方一定是傻西，可能係你阿媽留言呢！

[@martincheng2629]

可以講下Spread 同 long risk reversal 同short risk reversal

[@siuhunglee5099]

你好，想請問一下係咪要喺銀行開一個棋指戶口？開戶之後點樣買呢？🙏🏻

[@ufjte123fyijhd3]

老师妳真的讲得好清晰对我們听的人有一個明确信息得出了明确思維谢谢老師多讲一点給我們帶來多点期权知識

[@ymacy619]

非常清晰! Thank you for your sharing 🙏

[@cckung6252]

你對期權的基本解釋，很清楚、簡單，容易明白👍👍👍 有否考慮再做一個難度高一點的期權策略？例如：covered call for income? 我姐想學這個策略，我相信你會解釋得清楚，所以希望你能繼續在這「研究室」講解，謝謝！🙏🙏🙏

[@shirleycheng2433]

,-,,,,--*---

[@macaumarcofu]

深入淺出🤙🏻🤙🏻🤙🏻

[@badmintonator9696]

前面apple的例子，为期两个星期的option，不是两星期后就到期了吗？一个月后升到300买两星期的option还可以吃到收益吗？这个是在roll去更久的到期期权吗？还是什么，能讲讲吗，我不太明白

[@fanli9072]

很清楚, 謝謝！

[@bell9_177]

想問你話買家有權利 但無義務買入股票係咩意思 邊個係買家邊個係賣家? 點分LONG同SHORT

[@ccheng6477]

Thank you. Any further education video please?

[@garyleung2141]

好清楚明白 希望可以再拍多啲

[@user-hr5ld2if7m]

我希望应该分开去讲，买跌时不要把对方的条件一起讲，只讲买家的权利和义务，再讲卖方的权利和义务，这样才不会造成学习者的混乱。

[@herachan1817]

期待更多影片

[@simoncheng7569]

新手一問, 以創科實業做例子, 現價買入一手正股需要$80,100, 如果我睇好呢隻股票但無咁多錢, 而買long call, 假設隻股又穩步上升, 若到期日我係咪要用行使價買返隻正股既呢? 咁個槓桿槓咗去邊度呢? 謝謝

[@kateyip3]

你揀月份同行使價，因為是否行使要睇以上因素，如果你係買入call,行使權在你，到期日前如果股價在行使價之上（有著數嘛）隨時可行使，緊記到期前一定要平倉或行使，否則變廢紙，當然如果行使無利潤變廢紙都係當然的，那就算贏無限輸有限的輸了。

[@kateyip3]

呢個頻道幾好，只出一條片，太可惜了

[@allencheng5186]

有個問題想問有關於認購期權，若果以你買Apple股票為例，到期日是Apple股價到了$300，若果當時我冇行使這張認購期權的權利，是不是我就會輸了那$7.6期權金。雖然我覺得這個可能性不大但只想了解清楚是不是這樣，

[@chingyeungsi.891]

到期前要行使。。唔係變廢紙。簡單講你7個幾期權金無論你到或者不到行使價都一定要比。問題在於到行使價時你係有權選擇等定行使認購期權。可能上到300蚊你認為明天會回調後天再上加上時間損耗值如果不超過300蚊加時間損耗值。那後天你就會有損失。關鍵在你認購那隻期權還有多少到期。時間愈短損耗愈多

[@AW-pm2db]

期權金係指邊一項?比如我買左張long call nio 60$, 現價59$,當時用5.8$買張一張期權 , 禁係點計 睇到你公式係60-59-5.8???? 禁咪負數囉

[@wongchunwai1534]

65.8成本，升過左就賺。如果到期低過60蚊，張期權就廢左，就蝕左5.8成本

[@AW-pm2db]

@@wongchunwai1534 哦 完全明哂,但有一樣想再問一問,因為剛接觸期權, 如果到期日低過60蚊,我只係蝕5.8成本?定係580?因為我1張係100股 另外到期日如果超過60$,我沒去提早賣左張期權,係唔係自動用60$股價買100正股?如果戶口唔夠錢買入呢?

[@wongchunwai1534]

我都買冇期權，幫你唔到..不過我理解long call姐係買優惠卷。如果唔到成本價，你可以唔用，如果用就60@100買入，市價賣出

[@CP-lb2br]

做得很好啊，为什么停了？还是转去别的频道啊？

[@chinesewong168]

你做得好好呀,點解唔繼續做下去？

[@fongmingyuen2226]

按金呀 輸晒補倉又点計 系計會輸無限大

[@celkonson190]

thanks for sharing.

[@gccg3646]

👍

[@yawencheung2289]

thank u so much

[@lingchuchuttyu1614]

主持讲得咁好点解唔，继续讲咩

[@butterapple7873]

在第二個例子裏，不管到期時股價高於或低於行使價，投資者都可以獲得期權金？有這麽好的事情？

[@user-tk5hf7fy6x]

獲得期權金係要一定賣出/買入股票(有義務) =損失係可以無上限 比期權金反而輸錢最大係無冇期權金(有權利冇義務買入/賣出股票)

[@user-do2cg7xv7c]

賣合約個下已經收左錢

[@liberalstudiesmaterials899]

聽認CALL期權方面此處有不明白, 例如認CALL期權騰訊不動時會輸, 是不是騰訊完全沒有升跌連0.1點也沒有動? 但應該每日也有至少0.1點以上升跌吧? 為何會完全不動?

[@user-ks7zy1rn1g]

不動嘅意思係到期日時股價還回原點，例如你在1月1日 long call 股票現價為$10 到期日為1月31日。 到了1 月31日，股票現價為$10。不代表30日期間股票沒有上落。

[@liberalstudiesmaterials899]

@@user-ks7zy1rn1g 以上LONG CALL例子, 還回原點也是輸嗎?

[@nffd]

博主为什么不继续做更多内容呢？

[@martincheng2629]

或者可以講下cover call 一些常用實用的策略

[@Angelo-tj2ll]

Cover call 其實就係short call，而你係持有個隻相關股票既正股

[@user-do2cg7xv7c]

@@Angelo-tj2ll Covered call其實又等於Short Put, 用Put call parity去睇嘅話

[@pc1675]

明你講緊物, 但結果又唔明, 個腦又好亂 一頭星星, 邊個係莊, 唔知邊個打邊個 角色錯亂

[@chingyeungsi.891]

即刻買升或跌做買方跟賣方，買方可以止蝕唔要股票不交易最後比訂好似買樓咁，但賣方就一定要交易

[@tokyo991992993]

好蠢😂咁都聽唔明

[@dasnakeallliu]

賣方係莊 買方係閑，雙方對賭標的物升跌

[@user-be4ns9oy4f]

即係你去模型舖訂件模型，總值$3000你俾咗$1000訂，模型舖就要搵一件低過$3000嘅模型去買俾你，佢要食中間嘅差價，如果間模型舖入件模型返嚟係吵架嘅成$4000咁佢自己就要掉多$1000出嚟買件模型去俾返你

[@Sheldonjai]

簡單點來說，是不是只要在到期日之前賣出 就不需要行使期權

[@user-do2cg7xv7c]

kzbin.info/www/bejne/i3Wuc6Cgrd6tqac

[@jho7472]

連原意都睇唔明, 個農夫同邊個鎖定價格, 農夫覺得有風險所以鎖, 咁幫佢鎖個條友, 又睇唔到個風險既? 然後去到市場個part, 點解比7.6期權金, 就可以係280買入, 點解我唔直接270買入? 升到300, 點解利潤係7.6計起, 呢7.6唔係留位費既意思咩? 即係7.6就買到280既股票? 到底係咩人諗呢啲玩法出黎

[@user-tk5hf7fy6x]

點解我唔直接270買入? 因為要放大收益/風險 如果你有1000美 270入只能買3股 但買期權就可以買一張(100股)

[@user-tk5hf7fy6x]

即係7.6就買到280既股票? 意思係升到300時,你可以用280買入股票(行使期權) /用2X元把期權賣出去 即時賣出去就每股賺20

[@user-tk5hf7fy6x]

如果你用7.6買左一張認購期權 不考慮時間價值/其他下 即賺(20-7.6)*100=1240美金,本金直接 X 2

[@user-tk5hf7fy6x]

農夫覺得有風險所以鎖, 咁幫佢鎖個條友, 又睇唔到個風險既? 就對賭,大豆不一定會跌價,如果大豆價錢升,金融公司味賺錢

[@holitam5527]

short call個位唔明，如果我本身已經揸住有貨，當1000股apple, 現價121，我short10張 2星期後121嘅 call, 如果到期日跌穿121,我就有權利金收，但升穿121，就算升到140,我就只要將本身個1000股持有嘅賣出去就得？最多蝕20蚊差價，但就可以鎖定利潤

[@k.p.c1037]

你每股蚀20蚊美金，输20000蚊美金哟

[@goblinslayer9693]

溫故知新+1

[@user-lf5cn4zq2f]

請問怎麼聯繫您呀，想一起多多交流

[@walkerwai6246]

Long call + Short Put->股價升？ Short call + Long put->股價跌？

[@user-ks7zy1rn1g]

Long Call / Short Put 看好股票 Long Put / Short Call 看淡股票

[@juandon7502]

有冇搞錯，將期權同期貨撈埋一起

[@SAGNN2013]

你甘樣同d律師一樣讀個合約俾人聽有乜意思呀，我吾識自己睇咩，反正都係吾明，

[@ElsaPingPing_qiaolinglog]

蕎羚日誌來訪支持，期待你回訪喔

[@historyhongkong7521]

就第二點好處方面, 也不是便宜太高

[@user-bv3yx4fo9w]

Hello博主，您好，我们是一家华人创立的互联网券商，已经在美国纳斯达克上市，我们现在国际市场，做商务广告投放，想和您们聊下合作，方便留个邮箱交流合作吗？（持续返佣模式，非一次性奖励）

[@eminem25fai1]

我想問期權 係咪唔洗補倉架? 買左一張 輸哂唔洗填倉 輸左就輸左 好似正股咁 可以蝕住賣返走? 唔會輸身家?

[@user-do2cg7xv7c]

理論上賣家先會有無限風險

[@ericaha8974]

講得很好，但背景音樂太吵

[@surewinfuly]

點解講得咁清晰淨係出得一條片

[@dickylou]

可惜只得一條片

[@historyhongkong7521]

請問如何買才能長期勝比輸的多?

[@gavintsang7127]

幾時出第2集？？非常期待

[@user-do2cg7xv7c]

kzbin.info/www/bejne/i3Wuc6Cgrd6tqac

[@cocochan8778]

唔明

[@liberalstudiesmaterials899]

又買莊, 又買閒, 比佢抽哂水

[@yaojaden3954]

粤语听不懂，只能看字幕，需要付出额外努力才能学懂

[@austinp9726]

回報不是63%嗎？ 7.6的63%就是12.4阿。難道我理解錯了？

[@kakishum9305]

因為現價高於行使價，所以他可以用行使價買入賺取差價，從而在一開始的時候扣除了7.6的成本，所以計算是12.4/7.6，而不是（12.4-7.6）/7.6

[@pacodeluica2]

證明我不適合玩股票了,因為智商低就係睇吾明................