Quiero invertir en bolsa a largo plazo ¿Contrato un fondo de gestión pasiva o uno de gestión activa?

Nombre y breve perfil de los invitados
Xavier Brun es director del Área de Gestión de Solventis. Es doctor en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Barcelona y máster en Banca y Finanzas por el IDEC, además de licenciado en Administración y Dirección de Empresas y diplomado en Ciencias Empresariales por la Universtidad Pompeu Fabra de Barcelona.
Martín Huete es analista de la industria de servicios de inversión, cofundador y miembro del consejo de Finizens, y VP de la Asociación Española de Fintech e Insurtech (AEFI). Es licenciado en Derecho por el CEU, MBA por el IESE en Barcelona, Analista Financiero Europeo por el Instituto Español de Analistas Financieros, y máster en Dirección de Marketing Digital y Comunicación 2.0 por ESDEN Business School. Escribe regularmente sobre la industria de la gestión de activos en su blog: www.martinhuete.com
Sinopsis
Una vez que hemos decidido poner nuestros ahorros a trabajar contratando un fondo de inversión, tendremos que elegir entre dos tipos de gestión: pasiva o activa.
La gestión pasiva nos ofrece carteras que replican índices bursátiles y nos permite disfrutar las ventajas de un alto grado de diversificación con costes muy bajos, es decir, invertir en muchas empresas pagando pocas comisiones.
La gestión activa, en cambio, confía a un equipo de gestores expertos las decisiones de compra y venta de los activos. Su objetivo es batir a los índices bursátiles en el largo plazo. Quienes optan por este tipo de gestión pagan comisiones más altas y esperan una mayor rentabilidad por sus inversiones.
¿Cuáles son las ventajas y los inconvenientes de cada tipo de gestión? ¿Cómo podemos saber cuál nos conviene?
Los expertos Xavier Brun y Martín Huete visitan Value School para explicarnos con todo detalle ambos estilos y responder a las preguntas de la audiencia.

[@josemarialubiangonzalez9344]

Gran charla, fenomenales ambos ponentes, Martin Huete siempre es muy claro. La única crítica es que el señor Brun hablando de física está un poco perdido, el principio de indeterminación sólo se aplica a la cuántica... es bastante gracioso oirle decir que no se puede saber la posicion y velocidad del AVE al mismo tiempo

[@ValueSchool]

Muchas gracias por tu comentario Jose María

[@spin3743]

La gracia de los modelos mentales es saber cuando y donde utilizarlos. Los límites son tan importantes como los conceptos.

[@spin3743]

Ya he visto cuando lo comenta. El concepto que creo que intenta expresar es el de reflexividad de Soros, la función cognitiva te permite interpretar la realidad (aquí tener un criterio de inversión basado en los 8 puntos de Pitrowsky) y la función participativa actuar sobre esa interpretación (comprar las acciones elegidas). Al aumentar el peso dado por la función participativa por un aumento del capital a invertir, se producen feedback loops que modifican la interpretación de la realidad dada por la función cognitiva. O de manera más sencilla: lo que haces influye lo que piensas y lo que piensas influye lo que haces y si haces más, influye en lo que piensas más.

[@manuelperezsegado5460]

Ambos ponentes, realmente brillantes

[@pablocarazomorales4732]

Me ha encantado la claridad de Martín Huete, dice verdades como puños y también me ha gustado mucho la diferencia que ha mostrado Xabier entre fondos de banca y de gestores independientes. En cuanto a la teoría de la reflexividad de Soros, la verdad que el ejemplo creo que no ha sido el más adecuado pero excelente ponencia en cualquier caso

[@hamburmeta3415]

Dudo mucho que invertir en compañías con "PER" más bajo bata sistemáticamente al índice... Sobre todo porque el índice lo que hace es sobreponderar a lo que aumenta en capitalización e infraponderar lo que baja, aunque la valoración le da igual se puede asumir que generalmente lo que tiene per más bajo simplemente tiene menos momentum... Y el momentum en realidad ha sido consistemente superior al value por más que les duela a ciertos personajes... Sin más, cuando habla de smart beta hay muchas clases, low volatility, value, momentum, dividend apreciation etc... Lo cierto es que es que por casi dos décadas todos han batido al value... Pero es que si uno mira un cuadro de cual lo hace mejor, no hay un vencedor, generalmente se produce el "mean reversion" que el que lo hace peor un año suele hacerlo mucho mejor al siguiente... Por lo cual hasta me atrevería a decir que tiene más lógica comprar cada año el que lo hace peor (no backtesteado)... aunque la mayoría de los años han sido small caps y value... Claro, desde hace 20 años. Es que desde que existen las tecnológicas lo hace mejor la tecnología pero con mayor volatilidad, algunos lo llamarían growth pero no puede ser un concepto más ambiguo.... En resumen, la tentación por encontrar fórmulas hacen olvidar que la gracia de los índices es la simpleza y que siempre será "el mediocre" pero jamás el peor, una técnica de timing puede funcionar por mucho tiempo hasta que deja de funcionar, sin ir más lejos ver la "magic formula" de greenblatt que lleva años penosos...

[@tomfaang7489]

Excelente charla. Creo que recomiendas las dos, pero porque no existe la gestión mixta ? lo mejor de los dos. saludos

[@marianventi3027]

Buen punto

[@FrancoGeronimo]

De las mejores charlas del canal!

[@JC-bc4bg]

Gran presentador y grandes participantes

[@blowinggrowing7720]

Hola a todos ! Martín Huete es muy activo en redes sociales. Repetidamente he observado su crítica a las redes comerciales. No obstante, nunca he tenido la oportunidad de conocer su impresión respecto a las comisiones 0.85% de finizens por facilitar la inversión en fondos Vanguard de manera automatizada. Hay fondos value que realizan un gran esfuerzo con comisiones del 1.75%. ¿Está justificada esta comisión del 0.85%? ó, por el contrario, ¿el negocio de finizens es el mismo que el de la red de distriución bancaria que tanto critica? Gracias por el canal. Estoy aprendiendo mucho.

[@davidpampin]

Eso lo estuve viendo yo antes de abrir la cuenta el año pasado. Hay varias partes, los fondos en sí (+-0.17%), la asesoramiento y comercialización (0.46% Finizens) y la custodia (de Caser 0.20%). Es un poquito más alta que lo que tenía Indexa pero te permitía entrar con mucho menos dinero. Lo tienes en la web de ellos desglosado (échale uno ojo si eso por si ha cambiado)

[@juanpedroalvarezropero1411]

Blowing Growing Totalmente de acuerdo. De hecho hice un comentario muy parecido en otra aparición de Huete en finect. Es incomprensible que alguien meta dinero en finizens habiendo productos de vanguard o ishares diez veces más baratos

[@juanpedroalvarezropero1411]

David Pampín Hay brokers sin comisiones de custodia e incluso algunos no te cobran la contratación. La comisión de comercialización y asesoramiento me parece carísima. Y los 0,17 también carisimo xq seguro que te revenden una clase institucional de Vanguard sacandole más margen que no trasladan a los clientes de finizens

[@davidpampin]

Lo que hay que entender es que esto es un producto hecho para la gente que no tiene idea y quiere empezar (o quiere diversificar). Está claro que si conoces Vanguard o Amundi ya lo puedes hacer tú, pero hay gente que ni sabe, ni quiere, ni tiene tiempo. Esta gente antes se quedaba en un depósito. Si esto les ayuda a empezar y luego a formarse, yo creo que algo habremos avanzando. En todo caso verás que más o menos todos los robo advisor se mueven más o menos en esas comisiones (o un poco menos si exigen más dinero para la inversión). Es como la gente que contrata un fondo de fondos... paga doble comisión. Ya, pero les da un producto que ellos por su cuenta no serían capaces de "seleccionar".

[@davidpampin]

Aps, y ten en cuenta que no solo hay fondos de Vanguard, en algunos productos hay fondos de otras gestoras y en el plan ahorro hay ETFs.

[@antonioestrada7817]

Martin Huete,saludos desde Algete.

[@josealfonsodavilarubert8923]

Excelente vídeo y muy buen canal saludos

[@nIIe]

Últimamente veo finizens hasta en la sopa. Coincidencia?

[@pablo11basket]

Los ETF tienen el problema fiscal. Espero que en un futuro sean traspasables. Además muchos de Estados Unidos no sé pueden comprar.

[@Mohamed-7]

Como el problema fiscal? Podrías ser más concreto. Saludos

[@pablo11basket]

@@Mohamed-7 no puedes traspasar dinero entre ETF sin pagar a Hacienda (por decirlo de alguna forma), entre fondos sí. No quiero decir que los ETF sean una mala herramienta, de hecho me parecen que se pueden usar en muchas ocasiones. Tienes que valorar con que herramita etf o fondo, pagarás menos comisiones en el largo plazo.

[@Mohamed-7]

@@pablo11basket gracias Pablo por la aclaración. Y si contratas Etfs por medio de un fondo de gestión pasiva? También te enfrentarás a lo mismo?

[@pablo11basket]

@@Mohamed-7 los fondos de gestión pasiva, suelen usar fondos de inversión como Vanguard o amundi, y la entrada a esos fondos suele ser a partir de 1000€, ellos realizan los rebalanceos y te cobran la comisión de custodia y la comisión de gestión. Esas son las únicas comisiones que tendrías que tener en cuenta, si usan ETFs para complementar la cartera creo que va incluido en la comisión de gestión

[@Mohamed-7]

@@pablo11basket de acuerdo. Ya me hago una idea. Gracias Pablo

[@pablo11basket]

Cual es la web de los gestores que dice Xavi?

[@Rafael-ss1gl]

Fondos morningstar y gestores Citywire

[@elmachocamacho0]

Adelantarlo al minuto 4:30 que es cuando comienza la chicha.

[@Vers1co]

NO SABE USAR UN MICRO ME VA ENSEÑAR GESTION, EL OTRO YA GANO DE ENTRADA

[@Cthaeh97]

Si pones el video a 1.75 parece que Martin está to puesto 🤣🤣🤣