【深度】华尔街顶级投行的世纪败局：孙正义的“白手套”、被Bill Hwang“坑骗”、转型失败、风控失效，瑞士信贷是时代的替罪羔羊吗？Ep.21

这是2022年最值得深究的财经事件 - 国际顶级银行瑞士信贷的生存危机，仅由两笔投资引发。然而当我们深挖这两桩亏损背后的细节时，却能窥得这个一度无比辉煌的百年老字号面对宏观经济的无力、迷茫与挣扎。
瑞信是从08年金融危机最先恢复元气的投行，因此被评为“全世界最好的银行”。可之后，改革失败，内斗纷争，监视丑闻，官司缠身，人才流失，直到Greensill和Bill Hwang事件，加上如今人人自危的寒冬环境，让瑞信一夜之间跌落神坛。
我们采访了瑞信前高层，可以说是最了解瑞信这两起爆雷事件的人，帮助我们还原瑞信这场败局的所有细节。 这个视频里的故事横跨一二级VC及对冲基金玩法、涉及美欧亚澳洲众多政要及商业大佬人物，有很多独家内容和细节。诚意之作，希望大家可以耐心看到最后。
你会看到：
00:04 开篇
00:55 瑞信、孙正义与Lex Greensill
05:08 轰然崩盘
06:00 瑞信被“白手套”
07:28 隐藏的谎言
10:55 推倒多米诺骨牌的那根手指
14:17 哪里出了错？
16:18 “世界上最好的银行”
18:47 大规模转型
23:04 压垮骆驼的最后一根稻草：瑞信与Bill Hwang
28:20 瑞信前高层：瑞信没有风控
32:55 痛苦、迷茫与未来
【关于硅谷101】
我们是由海内外一线媒体记者/主持人创办的栏目，深度解析硅谷创新趋势，以轻松的风格分享科技行业的最新动态。我们采过顶级科技大佬，积累了数万小时的媒体经验，做过调查性报道，操盘过千万级传播量的知名深度稿，引发全国讨论和微博热搜；致力于将最专业的媒体素养和信息搜集能力转化为易传播的新媒体力量。
关注我们，从这里驶向未来。
往期精彩内容：
【深度】软银“断尾”与孙正义的赌徒人生
• 【深度】软银“断尾”与孙正义的赌徒人生
2022的硅谷寒冬: 估值体系崩塌、泡沫破灭，过去十年发生了什么？
www.youtube.com/watch?v=JDZiR...
【重磅】宇宙深处的奥秘，詹姆斯韦伯科学团队解析全彩星空
www.youtube.com/watch?v=7psA8...
谷歌的人工智能拥有了灵魂？依恋AI机器人，人类为什么好骗？
www.youtube.com/watch?v=KJ27t...
巴菲特vs.木头姐，美国两代股神注定的周期魔咒
www.youtube.com/watch?v=S8ei-...
马斯克旗下的推特，滑向深渊还是拥抱加密未来？
www.youtube.com/watch?v=c7Dcd...
【深度解析】拉锯中概股，一个时代的结束？
www.youtube.com/watch?v=p2tDQ...
闹翻欧美投资娱乐圈的NFT，是什么？
www.youtube.com/watch?v=KVMUJ...
改架构、发NFT、推加密基金，红杉如何布局区块链投资？
www.youtube.com/watch?v=jHGBA...
【硅谷101播客】
这是一档分享当下最新鲜的技术、知识与思想的科技播客
sv101.fireside.fm/
【Web3 101播客】
《Web3 101》是一档探索 Web3 世界的播客，在这个技术与商业上采用了全新配比的世界里，跟着Jane与阿伟展开一趟冒险之旅。
podcasts.apple.com/us/podcast...
【招聘】
《硅谷101》团队在招全职/兼职音频&视频后期哟，欢迎发送简历至：[e-mail]

[@jhsu006]

非常欽佩製作團隊的用心、資料收集、細心整理及專業的主持人清晰的說明。期待更多的優質報導。謝謝團隊。

[@darkakia]

太詳細、太精彩了！ 很少有講解者能把整件事環環相扣，講得這麼完整，且沒有跳過一些邏輯推理。 佩服佩服。

[@jerryschuang]

這篇是我看過近期相關保導中，最完整、最公允的一篇，非常精彩

[@ericip778]

非常精彩

[@dronedynamics5820]

少見的高水準財經頻道，主持人更是才貌兼備，期待更多高品質的內容。

[@breaking892]

主持人以前是cctv英语频道的主持人

[@chen3659]

@@breaking892 是CNBC吧

[@calvinzhu7438]

明明可以靠脸吃饭却偏偏要靠才华，不仅才貌双全，讲解一流，内容和视频更像是规模团队制作出来的，超赞！

[@linvictor7822]

作为瑞信的一员。由衷感谢你做出的客观公正的评论

[@TheValley101]

🙏

[@kovina5072]

哇!! 太有深度的分析了，知識滿滿太值得了，每到正要質疑問題時，竟能及時回答了答案，幾乎每個片段都回看兩至三遍，真的太珍惜妳的每一段的分析說明👍👍👍

[@zhongfeng4483]

讲的真挺好，作为曾经credit suisse的一员，也为老东家的处境感到可惜

[@hppeng]

So good. Thanks for putting this together.

[@DragonkingR]

非常深刻地評論，第一次發現這個頻道，馬上訂閱。感謝！

[@TW1]

非常完整的說明和精彩的分析，Remarkable!

[@jzh5231]

很棒的讲解很好的频道，果断订阅。希望越来越好。

[@zhangxiang18]

作为曾在你视频里提到的几大投行（包括瑞信）工作过的小虾米，我觉得你这期视频质量超高，秒杀一众抄袭外媒的自媒体。

[@maxfly1323]

硅谷101 vs 小Lin说，两个频道都很喜欢，题材有overlap，就看内容深度了

[@moodisingh128]

目前看硅谷101应该是在模仿小lin，但是也做的很好。希望她俩卧龙凤雏，都涨粉无数。给我们带来好看的内容。

[@MrMusiclw]

感谢分享这么详细的分析讲解！涨知识了！

[@pkwanga]

又是一個好故事，好用心的團隊，謝謝。

[@justinlim2611]

感谢分享！

[@sinBuffett4152]

这视频做的太好了👍👍👍

[@MrSocratespig]

非常專業的報導，感謝你們製作這麼高質量的節目，給我帶來很的學習與啟發。

[@DreamWalker886]

好棒的分析，点赞！

[@richardshi1896]

High quality analysis and reporting

[@user-sk8qm6di1j]

很棒，内容很好，讲得也很好，引人入胜，希望多更新

[@Maydate1986]

这视频还真仔细，用心良苦。

[@fengmaohua4898]

你的分析很有深度。受益了。谢谢

[@benben-lu7mf]

的确挺有质量的。 竟然把GAM的事儿 都说出来了。 谢谢对雷曼时刻的辩护，出淤泥而不染的报道🎉

[@TheValley101]

🙏

[@user-rf1eq2io4t]

非常喜欢这种信息量大的节目

[@klloh5012]

Superb production. This is near to TV station production. Well done. I hope u get millions of views.

[@vincenttang9407]

很棒的內容，謝謝製作團隊

[@jianli1575]

非常好

[@fuguilin]

主持人辛苦，非常好的节目

[@mengyuanwong1673]

👍Great Chanel

[@omaazu.s.a6151]

讲的真好！作为CFE的我很能了解。

[@KO-bx8yb]

主持人真漂亮，而且聪明。这节目太棒了。

[@theobobcool8990]

硅谷101 出品，必属精品🎉

[@ericip778]

高水準財經頻道

[@ericip778]

優質報導

[@lihy70]

好节目，一看就让人喜欢，女主才貌双全，偶尔间的幽默风趣非常👍

[@rinrin-rl8ye]

建议你们 先做几期切中热点的节目 先吸引流量

[@pomelo795]

偶然看到的頻道，內容很棒，謝謝分享；(查了一下你們似乎也有做PODCAST?建議是否評估可將內容丟上來，有些YT用戶不會刻意去找PODCAST來聽，看能否讓更多人看見~)

[@TheValley101]

感谢建议！Podcast的内容可能不太适用于视频平台，我们还在进行一些可视化的探索，同时也欢迎大家在苹果podcast里搜索“硅谷101”收听 :)

[@FengVC]

供应链贷款，大量做的是没有贸易背景的信用贷款，跟国内P2P做法很相似。

[@TheValley101]

给中小企业做供应链贷款利润太薄了，根本支撑不起独角兽的高估值。

[@faileung]

赞！

[@KAI-el4ld]

目前见过的最专业的频道了

[@user-yk8vl1mx6p]

❤❤❤加油

[@michchanel19]

頂級水平

[@joshuajoshuacool]

哇塞还有KZbin，硅谷101真的出息啦！

[@haochechang1965]

主持人好強

[@vocaldeng1]

主持人太美了❤

[@he-cx4il]

美女能把咪的声音调大一点吗，背景音乐和主声音混在一起听得好累，支持你做得好详细

[@cryptodaily323]

好專業 扣1

[@nori1527]

銀行能跑的快比的是電話線，不是風控

[@bikour]

What goes around comes around. 善有善報，惡有惡報。

[@jerrys4018]

视频内容有一定深度和广度。谢谢！ 不过有一点儿需提一下，博主的声音有点儿小，当我把声音调大的时候，突然跳出来的广告就震耳欲聋了。

[@TheValley101]

收到 我们接下来会调整 :)

[@gohpaul3089]

Singapore 🇸🇬 fan 感谢才女👩‍🎓详情分析分享🤗，美丽佳人👄，知识滿滿，无私分享💯💥

[@JekCanada]

该来的总会来，应该是what’s coming will come. 或者用what will go wrong will go wrong. What goes around and come around 是恶有恶报的意思。

[@user-yl3pq2eg6h]

我听说瑞信出事，还和腾讯有关，能讲讲相关内容吗？谢谢

[@cmh9064]

這種業務模式很像雷曼事件中的連動債……

[@susteve8581]

提个小建议，能不能把人声vo音量均衡一下

[@timchou6110]

希望讲讲的FTX

[@ts00420104]

美麗主播專業內容,但講話聲音有點小,喇叭轉到最大聲又被背景音效嚇到..

[@tam1234hk]

關於供應鏈基金, 基金的發行人是瑞信資管 他們作為(原則上的)的第三方獨立基金公司, 把產品在瑞信私人銀行分銷, 私人銀行一方有自己的產品盡職調查, 可以向資管say no. 但瑞信資管嚴重依賴同系私行作分銷渠道, 自然會大力向私行施壓, 私行另一方面也急於在零息環境下尋求低風險但收益不俗的產品, 反應聲音自然被壓下來, 當時銀行家向客戶推銷時, 還以軟銀大力投資在基金作為賣點 至於為何瑞信的基金管理人很少向greensill say no? 因為他根本不懂阿, 當時負責的人根本沒有相關產品的背景. 反正未出事了之前也沒人在care貸款的質素, 隨著產品規模一直壯大, 這哥們從亞太主管晉升為亞太+北美主管, 然後出事了, 你以為他事業要完蛋了嗎？當然不, 他跑了去高盛當MD

[@gohpaul3089]

Happy New Years 2023 to most beautiful🧜‍♀️ girl 💃💯👄 新年🐰🐇快乐，萬事如意 Singapore fan❤🤝

[@clayco5467]

主持人在哪做节目呀？专业

[@weifan5161]

陈茜应该是在美国受的经济财经教育，但讲坐是用流利的中文表达，如何做到精准翻译，真是amazing,语言天才的真实写照❤！

[@siyizhang815]

没想到这么快就有了答案😢😢

[@TheValley101]

真是很唏嘘～ 市场并没有给瑞信时间和机会 💔

[@vinceliu832]

本来是进来看美女的，没想到被内容很专业，非常棒！发现主持人的发片频率不高，不知道是不是本职工作太忙的缘故。按照主持人的表达能力、专业水平，以及更重要的一点-颜值，应该能完胜管子上大多数中文管主。找些好题目，加大发片频率。加油！😊

[@ajwang7999]

潭書記 一個個小組的小組長。歷史就是這麼喜劇性 因為人性沒有制度的管控 就會天天「陽陽得疫」😅

[@richardcai8619]

没想到这个答案来得这么快

[@user-ne8gi1fk2d]

相同手段的包装...

[@jianfenghu3613]

音量调节一下吧

[@rinrin-rl8ye]

背后最大的大佬在控盘 那就是软银 包括东京海上保险公司 估计也是出自软银之手

[@BlackSwan-sq2iw]

怎么几个星期没更新了呢？

[@TheValley101]

后期编辑🐑了 😓

[@muhibbaht1097]

👍👍👍👍👍

[@user-jn6op8ku4r]

你这个镜头咋回事啊，老感觉没有对上焦，看着很模糊

[@shdfjgcdrhv]

有没有可能是整个华尔街的短期逐利文化都有问题？周期性的游说行贿政府部门，解绑松绑，还不是短期业绩压力所致？

[@xiaoluolaila]

中间过场音乐音量注意调整，视频剪辑的时候看下

[@xuewencai6158]

👍👍👍🌹🌹🌹🌹🌹🌹🌹🌹🌹

[@xiaowine9193]

小林说的对手出现了嘛😂

[@Joe-bk7lm]

说的好ヾ(Ő∀Ő๑)ﾉ

[@firerock77730]

20:38 书名打错了 ，The Pyramid of lies 打成 The Pyramid of lifes 😅

[@TheValley101]

谢谢指正！后期小姐姐又要扣鸡腿了 :P

[@xiaoshuangtie5251]

其实不需要背景音乐

[@cybersuper7272]

陳茜厲害了

[@AlexanderZ666]

点开之前以为是“瑞幸” XD

[@wanyijiang4940]

为什么瑞信和野村证券没有先跑，更根本的原因是不敢，要让高盛和大摩先走。

[@userwheretogo]

節奏還可進步

[@TheValley101]

感谢，欢迎收看我们最新的一期英伟达GPU史，节奏好了不少 😊

[@planetscase6913]

这期主持人声音有点小

[@kovina5072]

哈哈!! 買CS 2.99

[@mondo6595]

wanna be that mini microphone badly

[@vivianli7699]

我能说，那个greenstill 看着就不可信吗

[@bruceli3369]

这么好的频道，应该会爆火。可能是名字不够吸引人吧。

[@weixinguo6094]

才貌双全

[@rachelshengjie7847]

這個事件的內核還是一個老套的故事，貌似完美的商業模式，是理論化的，根本不具有實踐意義。 因此，基金公司不得不編故事，移花接木，期待奇蹟出現。但往往結果正相反，屋漏偏逢連陰雨⋯ 所以暴雷了⋯ 在如今的這個世界，沒有所謂跑贏市場的那種聰明，既然政府的利率那麼低，憑什麼你這基金會如此有保障？ 龐氏騙局一輪輪在上演，就是人性千年不變的證明！

[@MH-tc4uw]

放眼未來 瑞士政府，在政治上放棄中立國地位，凍結俄國政府及俄國富豪資產。瑞士銀行(泛指)，與其他歐美銀行，還有什麼特別優勢？ 瑞士政府官員，公開恐嚇，凍結中國富豪資產。如你是富豪級人士(歐美以外富豪)，你會願意把大量資產，由瑞士銀行(泛指)管理嗎？

[@ywchin8037]

+1

[@oliverchen8516]

会倒闭吗？

[@oliverchen8516]

看样子倒闭不了。

[@samuelng1137]

可能变成僵尸企业

[@g.keiluk3979]

这水平和形象，放哪里都是角儿啊

[@funnylife565]

巴尔塞协议........

[@rogersliu1200]

一句名言，go wake go broke。 不否认Lara的实力但是不是最适合那个职能的高管。

[@54788963]

🐄逼，很专业的解析。我现在手上有瑞信发的债券，之前债券也受到影响，因为媒体的缘故，但总的来讲违约风险尚小

[@kenyang1906]

MD是高层？MD就“最了解瑞信这两起爆雷事件”，那瑞信有几百上千个人都算最了解的

[@TheValley101]

这个不用杠。并非MD就了解，而是这个MD所在team是最了解的。

[@gorzewaros39]

这greensill做的事不就是类似国际贸易里的保理么233

[@lutim7749]

扣 1

[@weijingsong7245]

这是模仿小lin的么。。。不过讲的还是可以的