Size Factor - Mehr Rendite mit Small Caps? Factor Investing für Fortgeschrittene

[@lomlan8323]

...Wie immer Top. Lichtblick zwischen all den "YT-Handlampen". Danke dafür👍👍👍

[@ernestberlot8289]

Voll

[@WhatIsThatBro]

Ich finde die Art und Weise des Videos echt super, weil ihr die Inhalte einfach verständlich und locker kommuniziert.

[@dr4acula]

Finde ich auch. Und ich bin froh, dass auch Formeln gezeigt werden - sind sie doch einen elegante Weise, komplizierte Sachverhalte gebündelt und übersichtlich zu formulieren!

[@oj2818]

Danke top Video! Bitte mehr zu Factorinvesting 😊

[@georgchristian6508]

Ich möchte meine Stimme auch den "Nerd-Themen" geben 😅

[@jerryfletcher]

Yess, bitte mehr Nerd-Themen :) Mich würde auch interessieren, nach welchen Kriterien ihr Faktorfonds vergleicht (müssen ja vllt nicht direkt Produktempfehlungen sein).

[@julianrenner7154]

Das wäre tatsächlich sehr spannend

[@BenG.1986]

Tolles Video. Super angenehm anzuschauen und sehr informativ!

[@MrStaemmeZocker]

Bin in Small caps investiert über den SPDR USA small cap value und Europe small cap value. Mein Verständnis war dass die value Gewichtung sozusagen den "Junk controlled"

[@chriscoop7666]

Bei mir ist es auch so ;-)

[@sebaton4820]

Mache ich auch so :)

[@spectre4356]

ebenfalls :)

[@JensN113]

Das ist zwar der beste Small Cap ETF, den es gibt, aber Value hat mit dem Junk Control eigentlich nichts zu tun

[@AJankeBuchAltersvorsorgemitETF]

Sehr erhellend! Interessant, dass der Size Factor offenbar ernsthaft in Frage gestellt wird derzeit. Für mich als Fazit: Sie tragen in einem Weltportfolio zur Diversifikation bei, aber man sollte keinen Renditebooster erwarten. Ich habe eine Übergewichtung von Small Caps durch Beimischung von World Smalls Caps und die IMI-Variante der EM (knapp 25 % Anteil vs. rund 15 % nach Marktkap., wenn man die Micro Caps den Small Caps zurechnet) und fühle mich grundsätzlich wohl damit, habe aber auch schon mal darüber nachgedacht, den Tilt rauszunehmen und dafür einen Europa-ETF zu ergänzen, um die USA nicht zu groß werden zu lassen.

[@chriscoop7666]

Geht doch auch beides ;-)

[@beng091]

Servus. Hab deine Videos immer gern geschaut, wieso kommen da keine mehr ? LG

[@ac9313]

Sehe ich grundsätzlich ähnlich. Du kannst übrigens beides haben also mehr small caps uns mehr Europa. Z.B. 15% MSCI World Small Caps + 8-10 % MSCI EUROPE Small Cap.

[@AJankeBuchAltersvorsorgemitETF]

@@beng091 Das freut mich zu hören bzw. lesen, danke! Aktuell habe ich ein wenig die Lust daran verloren und widme mich anderen Projekten, bin außerdem beruflich stärker eingespannt. Mit den Themen, die ich besprechen wollte, war ich außerdem bereits durch. Das heißt aber nicht, dass ich nie wieder Videos hochladen werden ;)

[@AJankeBuchAltersvorsorgemitETF]

@@ac9313 Klar, es geht immer alles, wobei ich Positionen unter 10 % nicht möchte, da sie mein Depot nicht wirklich bewegen, aber Aufwand bedeuten.

[@kollehschmock]

Top Video! Gerne auch mal die Strategie 70/30 beschreiben und dazu ein Video erstellen :)

[@paolodinorscio8872]

Angenehme Präsentation, Herr Kommer hätte es nicht besser machen können.

[@Nicko_Triko]

Interessant. Danke. In einem Welt-Portfolio versuche ich doch so viele Aktien wie möglich abzubilden. Also muss doch ein weltweiter Small-Cap-ETF mit rein. Oder?

[@christophl.schmidt3140]

Interessante Infos - und gut und ruhig erklärt! Prima! Also wenn schon Small Caps dann direkt investieren, weil es mein Unternehmen oder das meines Freundes oder Verwandten/Bekannten ist - und ich daran glaube! 😅 Oder über ein Venture Capital investieren, sonst höchstens als ergänzender kleiner Sattelite zu meinem MSCI Core.

[@Opelisc]

Danke für das informative Video, dessen Fazit wohl lautet, dass der "small size-"Faktor zumindest angezweifelt werden darf. Leider widerspricht dies allen bisherigen Äußerungen, sowohl auf diesem Kanal, als auch in den Kommer-Büchern, nach denen genau dieser Faktor, neben dem Value-Faktor als einer der am besten erforschten und belegten gilt. In älteren Ausgaben von "Souverän Investieren" wurde gar eine Aufteilung des Aktienanteils im Portfolio von 50% Small Cap und 50% Value innerhalb des Industrieländer-Anteils vorgeschlagen. Hat die Kapitalmarktforschung nun also in den letzten sechs Monaten eine derartige Kehrtwende vollzogen? Ist es überhaupt sinnvoll, auf Faktoren zu setzen, wenn man die bestehende Datengrundlage im Monatstakt neu interpretieren muss? Vielleicht könnte in Folgebeiträgen darauf eingegangen werden.

[@NurhierumZuWeinen]

Gerd kommer wiederspricht sich irgendwie häufiger

[@FinanzenimGriff]

Ich hab am Chart gesehen, dass es ein Jahr gegeben hat, wo die kleinen Unternehmen ein großen Sprung hatten, danach gab es kaum einen Unterschied. Meiner Meinung nach sind die Aktienmärkte seit 2000 viel effektiver geworden, deshalb ist es schwierig die Vergangenheit vor 2000 zu vergleichen.

[@stronglycorrelated]

Sehr gerne mehr Nerd-Themen!

[@sven5542]

Vielen Dank, ich würde gerne noch wissen, wie sich ein SizeFaktor bei Large Caps auswirkt. Der S&P500 equal weight gewichtet ja anders aber nur bei Firmen, die relativ groß sind.

[@JensN113]

Wahrscheinlich gar nicht

[@danielleidorfer2366]

Top Video! Könnt ihr auch die Faktor Prämie Emerging markets nach aktuellen Gesichtspunkten bewerten? Stichwort China Politik, China Taiwan, China USA, Emerging markets gewichtung generell.

[@l.m.943]

Könnt ihr bitte mal ein video zu min vola machen? Macht es sinn in den Emerging Markets einen min-Vola etf zu besparen, um value bzw. eher quality tilt zu erhalten? Leider gibt es dort weniger Produkte um einen Faktorportfolio zu prakizieren.

[@chriscoop7666]

Der Msci Emerging markets Minimum volatility hat einen eher geringen Value bzw. Quality tilt. Wenn du auf Value und Quality gehen willst eignen sich multi factor etfs auf die EM markets m.E. eher als ein min vola etf. Aber ein Video darüber wäre tatsächlich Interesse

[@l.m.943]

@@chriscoop7666 das Problem ist es gibt, finde ich, keinen guten multifactor etf auf die Emerging Markets. Der FLXE ist ganz interessant, da ist mir das Fondsvolumen aber zu gering und die TD ist auch nicht wirklich gut. Kennst du alternativen? Immer gerne her damit☺️

[@chriscoop7666]

@@l.m.943 Ja das mit dem Volumen ist ein Problem. Ich habe in den sauren Apfel gebissen und halte seit einigen Jahren den A2JQDG. Das Volumen ist leider Mini und er ist sehr teuer. Aber die Faktorschwerpunkte gefallen mir und ich bin bisher sehr zufrieden. Hoffe nur, dass er nicht irgendwann zugemacht wird wegen des Volumens.

[@chriscoop7666]

@@l.m.943 A2JQDG hat allerdings nur Large und Mid Caps im Index. Daher habe ich zusätzlich für die EM noch einen Msci Emerging Markets Small Cap Etf.

[@l.m.943]

@@chriscoop7666 ben felix hat zum Thema min-vola ein gutes video: kzbin.info/www/bejne/robFe2VnjMiIjaM Ich denke halt es ist momentan eine kostengünstige und sicherere (fondsvolumen) Anlage in die EM um einen gewissen (wenn auch niedrigeren) quality tilt zu erhalten. Eventuell kommt ja irgendwann ein passendes Multifactor Produkt….

[@QuantBlog]

Es gibt Smallcap Value ETFs um Junk zu vermeiden

[@oj2818]

Leider nur 2 in DE und für aus der CH sogar 0. Schade gibt es so wenige gute Factorprodukte! In der USA gibt es unzählige.

[@Luk4s97]

Hab letztens keine dazu gefunden. Hast du eventuell WKNs für mich? Würde die mir gefne mal anschauen

[@QuantBlog]

@@Luk4s97 IE00BSPLC413 und IE00BSPLC298

[@AiX39]

@@Luk4s97 A12HU5 und A12HU7

[@klausprittstift3525]

@@Luk4s97 A12HU7, A12HU5 er meint vermutlich diese beiden ETFs

[@fanfan1184]

Die Risikobegründung ist übrigens auch nicht so unkontrovers. Insbesondere in Betrachtung des CAPM. Es gibt keinen Grund im Sinne des CAPM warum dieunsystematischen Risiken die hier bei Punkt 1 genannt worden sind eine vergütung erhalten sollten. Aus meiner Sicht sind sollche Faktor immer nur durch Friktionen / irrationales Anlegerverhalten zu begründen.

[@paolodinorscio8872]

Momentum Faktor wäre in nahezu allen Zeiträumem besser gewesen als Small Cap oder World.

[@JensN113]

Das weiß man immer erst im Nachhinein

[@ricl11]

Ich mache aktuell integriertes Multifactor-Investing und habe damit 3 Jahre underperformed. Die Performance ist mir aber kurzfristig nicht wichtig. Die größte Frage, die ich mir stelle ist ob der "MSCI Diversified Multiple-Factor Index" hält was er verspricht. Ich weiß die haben da mal was an der Methodik geändert. Von daher frage ich mich ob die wirklich die reine Lehre befolgen oder einfach ihre Parameter an den Backtests ausrichten.

[@ralff1977]

Ich frage mich, ob es beim Multifaktor wirklich eine gute Idee ist, auf die Schnittmenge der Faktoren zu setzen, anstatt auf jeden Faktor einzeln.

[@ricl11]

@@ralff1977 Der letzte Stand von Kommer selbst war ja. Zumindest ist die erwartete Rendite ein wenig höher, da sich die Faktoren weniger gegenseitig negativ beeinflussen.

[@ralff1977]

@@ricl11 Mich erinnert das vielleicht an eine Schulklasse: man sucht Schüler, die alles können: dadurch hat man vielleicht nur Schüler im "Portfolio", die überall die Note 3 haben. Wenn man stattdessen darauf setzt, die besten in einer Disziplin zu haben, dann hätte man diejenigen, mit einer 1 in Mathe und 4 in Sport und umgekehrt an Bord, und der Schnitt daraus wäre 2,5 statt 3. Das ist mein Gefühl, was den Multifaktoransatz angeht, ohne mich jedoch tiefgehender damit beschäftigt zu haben.

[@ricl11]

@@ralff1977 Ich würde sagen in deinem Beispiel hat man dennoch eine Stichprobe von Schülern erwischt, die besser als der Durchschnitt sind. Es gibt ja gute und schlechte Schüler. Aber ab diesem Punkt hinkt dann der Vergleich etwas. Gute Noten wären ja viel Rendite. Aber hier geht es um Eigenschaften wie die Haarfarbe, etc. der Schüler, die als Faktoren erkannt wurden. Mathematisch würde ich es vorsichtig so ausdrücken, dass die Faktoren im besten Fall linear unabhängig sein sollten. Das bedeutet dann Haarfarbe und Geschlecht wären Faktoren, die man kombinieren kann, ohne dass es negative Effekte auf die Performance gibt.

[@ralff1977]

@@ricl11Ich würde sagen, Talent für Mathe oder Deutsch wären die Faktoren, daraus kann, aber muss sich nicht Performance ergeben. Aber man sollte das Bild auch nicht überstrapazieren. Wenn ich auf die 5 Jahres-Performance schaue, dann haben Large-Caps die Mid-Caps outperformt, das könnte einer der Gründe sein, warum der Multifaktor ETF schlechter gelaufen ist (dasselbe bei Value). Aber müsste man sich natürlich genauer anschauen, welche Mid-Caps genau enthalten sind. Wenn sie Quality-Momentum gescreent sind, müsste es ja nicht so sein, dass sie schlechter laufen. Eine richtig gute Anwort habe ich letztlich auch nicht.

[@chriscoop7666]

Ich decke Small Caps im Schwerpunkt über Value-Small-Cap Etfs ab. Nordamerika: Msci Usa Small Cap Value Weighted (small cap + value faktor) Europa: Msci Europe small cap value weighted (small cap + value faktor)) Pacific: Msci Japan Small Cap (hier existiert leider kein Value Small Cap Etf) Emerging Markets: Msci emerging Markets Small cap (leider auch kein value Small Cap etf verfügbar) Nichtsdestotrotz habe ich 60% meiner Small Caps zusätzlich durch den Value-Faktor ergänzt und fühle mich damit sehr wohl. Micro Caps halte ich auch im Portfolio: Hier gibt es leider keine Etfs aber aktive Micro Cap Fonds von MM Warburg (World ex Europe und Europe)

[@spectre4356]

Bei EM habe ich mit einem Value ETF ergänzt. Der EM IMI hat ja schon ein paar SC drin. Wenn auch nicht viele.

[@scipioafricanus7697]

irgendwie seltsam, dass ihr zwar "control the junk" erwähnt, aber nicht die small cap value etfs, die genau diese funktion erfüllen sollen.

[@JensN113]

Sie erfüllen die Funktion nicht

[@Kig_Ama]

Nerd Themen bitte, diese Anfänger videos nerven langsam gibt genug davon, je komplexer und mathematischer desto besser.

[@WhatIsThatBro]

Ich will meeeeeehr :)

[@reymosely9138]

👌 *PromoSM*

[@martinz5851]

10% meiner Aktienquote gehen in Small Caps. Man weiss nicht wer die nächste Apple sein wird.

[@manfredmortel]

So läuft's leider nicht. Tesla z.B. war nie im MSCI Small Cap da immer unprofitabel.

[@nilsdobs8923]

Also ich blicke nicht mehr durch. Small Cap? Ich bleibe bei meiner Basecap und stecke mein Geld lieber in Riester und Dirk Müller Premiumfonds.