WACC ou CMPC - CUSTO MÉDIO PONDERADO DE CAPITAL

Princípio da administração financeira para avaliar o retorno adequado do ativo em função da participação de capital de terceiros no seu financiamento.
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[@andreamonteiro1208]

Excelente explicação! Obrigada!

[@diegostich7919]

Bom material, bons exemplos, boa síntese, boa aula. Parabéns e muito obrigado!

[@RodrigoBastosMonteiro]

Valeu Diego. Obrigado!

[@giovannam7218]

Ótimo professor, explica com tranquilidade e clareza. Tirou todas as minhas dúvidas em véspera de prova kkkk, muito Obrigada!

[@RodrigoBastosMonteiro]

Legal Giovanna! Boa prova. Onde você estuda?

[@giovannam7218]

Estudo na Faculdade Metropolitanas Unidas (FMU) em São Paulo. Obrigada pela grande ajuda!

[@RodrigoBastosMonteiro]

Giovanna M fico feliz por ter ajudado. boa prova!

[@eduardorosa988]

Muito bom, linguagem simples e de fácil entendimento, e o melhor de tudo muito enriquecedor. Top top top top top

[@RodrigoBastosMonteiro]

Valeu Edu. Obrigado.

[@rmrSantista]

Excelente explicação!

[@RodrigoBastosMonteiro]

Obrigado Rafa!

[@alinemoreiradasilva2431]

Professor você é ótimo!!! Parabéns por ser um professor assim...

[@RodrigoBastosMonteiro]

Obrigado Aline! Bom estudo pra ti.

[@danielavalentim6403]

Uma excelente explicação, linguagem clara, fácil de entender, parabéns pela didática!

[@RodrigoBastosMonteiro]

Obrigado Daniela! abraços e bons estudos!

[@fransleysantos9524]

boa explicação, esse canal ta me ajudando fazer meu tcc sobre o impacto do endividamento na rentabildade na construção civil parabens professor. excelente

[@RodrigoBastosMonteiro]

Legal Fransley. Bons estudos e bom tcc!

[@alexandre-oliveira-]

Comecei o ano com sua matéria, e estou gostando muito da sua didática.... parabéns

[@RodrigoBastosMonteiro]

Legal Alexandre. Fiquei feliz por saber. Bons estudos!!

[@ffabiobarross]

Caramba me surpreendi com o resultado final, muito boa aula.

[@RodrigoBastosMonteiro]

obrigado Fábio!

[@keltonsouza7880]

Muito bom professor, valeu pela explicação...

[@RodrigoBastosMonteiro]

Legal Kelton. Tamo junto!

[@leandrosilveiraful]

Gostei da explicação, pois a aula ao vivo ficou muito curta, com essas explicações sanaram as dúvidas sobre esse assunto.

[@RodrigoBastosMonteiro]

Esse foi o intuito Leandro. Dar um reforço à aula ao vivo. Obrigado pelo feedback!

[@danieldasilvaalmeida9337]

Excelente conteúdo professor. Parabéns pelo esclarecimento simplificado.

[@RodrigoBastosMonteiro]

Muito obrigado!

[@regianaludovico8868]

Ótima aula!

[@RodrigoBastosMonteiro]

Obrigado Regiana!

[@danielmooura]

Ótimo professor! Reforçou mais o meu entendimento sobre WACC!!

[@RodrigoBastosMonteiro]

Que bom Daniel! Tamo junto!

[@dianarodrigues7137]

Acho q vou pedir pra vc dar aula pro meu professor de finanças, eu não entendo nada que ele explica, agora só nesse video entendi muita coisa...obrigada

[@RodrigoBastosMonteiro]

Se estas aulas te serviram como apoio, fico muito feliz! Bons estudos!

[@poesiaverdade9133]

Ficou muito claro, ótima didática e organização e conteúdo, parabéns e obrigado por compartilhar, use seu talento para ser um stakeholder, Deus te abençoe

[@RodrigoBastosMonteiro]

Obrigado pelo feedback. Forte abraço e bons estudos!

[@VictorOliveira-ii8wb]

MUITO bom! Parabéns pela aula e obrigado pela ajuda. Sucesso sempre!

[@RodrigoBastosMonteiro]

Legal Victor. Obrigado pelo feedback. Sucesso pra ti também.

[@Bruno-hd9qo]

Obrigado

[@danifeitosa2715]

Ótima explicação, parabéns!

[@RodrigoBastosMonteiro]

Valeu Dani, obrigado!

[@pipaazul]

Oi Professor. Eu tbm sou estudante de MBA. A sua aule e bastante didatica, mto obrigada por compartilhar seus conhecimentos. Abc

[@RodrigoBastosMonteiro]

Valeu Renata. Obrigado!

[@rafaela4698]

Muito interessante essa relação com o IR, professor.

[@RodrigoBastosMonteiro]

É verdade Rafaela. É contra intuitivo. Mas o modelo prevê que se a empresa não está pagando imposto, ou seja, não está tendo mais essa despesa, então esse dinheiro precisa voltar para os investidores. Por isso o WACC aumenta. Abraços

[@TheWeksley]

Muito bom professor, sanou dúvidas sobre o tema.

[@RodrigoBastosMonteiro]

Que Weksley. Fico feliz por ter contribuído. Abraço!

[@marcelafernandes8137]

Excelente aula.Muito obrigado.

[@RodrigoBastosMonteiro]

Obrigado Marcela. Bons estudos!

[@odilonhenriqueferreira58]

Boa! - Vou assistir depois. Peguei o computador agora do técnico em TI, na correria, enfim... estou sem som. liguei para ele somente amanhã quando a loja abrir. Mas vou assistir as instruções.... - Aluno da Unicesumar.... dependendo dessa ajuda para fazer o MAPA. Obrigado!

[@RodrigoBastosMonteiro]

Legal Odilon. Bons estudos!

[@rodrigogallo9902]

Estou estudando pra uma MBA e sua aula me ajudou bastante, por acaso você tem algo voltado para MBA de Gestão de Investimentos? Parabéns pelos exemplos e pela aula professor

[@CaminhodeCrescimento]

Professor, Aula excelente. Gostei muito da aula. O senhor disponibiliza a apresentação ?

[@RodrigoBastosMonteiro]

Olá Josiel, Obrigado pelo feedback. Deixei o link para a apresentação na descrição do vídeo. Pode baixar. Abraço.

[@surferaspiri]

Otima Aula Rodrigo, A grande dificuldade minha é encontrar esses dados nas demonstrações contabeis disponibilizadas pelas empresa. Para poder realizar os calculos.

[@RodrigoBastosMonteiro]

O uso principal é prospectivo, ou seja, para a alocação de recursos em um certo projeto. Como uma taxa mínima de atratividade. Claro que é possível fazer esse uso para o que já ocorreu, mas aí, nesses casos, é melhor utilizar o ROE e o ROI! Abraços.

[@arnaldoalexandremachado2418]

Otima aula, parabens. Pelo que entendi, no cenario 2 quando não houver IR, se quiser pode fazer a conta direta, ou seja, soma a porcentagem exigida pelo capital de terceiro e a porcentagem exigida pelo socio e divide por 2, que dara o resultado do CMPC, esta certo meu raciocinio?

[@ericserrao4954]

Excelente explicação estressando vários cenários! Fiquei com duas dúvidas: onde encontro o valor do IR que incide em cada empresa? Além disso, existe alguma análise ou relação que eu possa fazer do WACC com os valores do ROE e do ROIC?

[@RodrigoBastosMonteiro]

Obrigado Eric. O IR empresarial no caso brasileiro é caso a caso, porque há muitas isenções, períodos de carência e tudo mais. Então, tem que escolher a empresa e olhar no DRE pra ver quanto ela tem pago de IR, olhar as notas explicativas para ver isenções (período, abrangência, etc) e assim sucessivamente. O WACC é uma determinação das expectativas/adequação. O ROIC, podemos assumir, é uma mensuração do atendimento/não atendimento do WACC Abraços

[@ericserrao4954]

@@RodrigoBastosMonteiro Entendi, professor! Obrigado pela ajuda e disponibilidade!

[@comprinal2694]

Ótima aula, uma dúvida. Ex: se eu compro uma ação nas condições do cenário 05 que você explicou, significa que se a empresa gerar um ROE de 20% compensou meu investimento, a empresa me gerou valor?

[@RodrigoBastosMonteiro]

Obrigado! No cenário 05 a exigência de retorno dos sócios foi de 40%, ou seja, um ROE de 20% indica que a empresa só deu retorno da metade do esperado. Portantao, ruim, para esse caso hipotético.

[@hestelamares8807]

Boa noite professor estou com muita dificuldade de aplicar os valores em percentual que o enunciado tem, sem capital!

[@RodrigoBastosMonteiro]

Olha esse vídeo que é uma explicação pro MAPA. Compartilha nos grupos: kzbin.info/www/bejne/m3vHc4BmoJ55gdE

[@bobjimmy1962]

Boa tarde, professor. Qual a diferença entre WACC e CAPM, quando utilizo uma ou outra? Não estou conseguindo encontrar a diferença e isto está me rendendo dor de cabeça.. obrigado pela excelente aula.'-'

[@RodrigoBastosMonteiro]

O WACC é um cálculo de ponderação do custo do capital empregado no financiamento de uma empresa, pela participação relativa do capital dos sócios e o dos terceiros. Já o CAPM é um modelo que, dado um certo risco especifico, medido pelo beta do ativo em relação à carteira de mercado, e um retorno esperado para o mercado e para o ativo livre de risco, calcula o quanto o investidor deve esperar de retorno, para o caso de alocar recursos (investir) na empresa investida. Nestes dois vídeos eu explico ambos os modelos. Assita os vídeos completamente e caso continue em dúvidas, me manda: WACC: kzbin.info/www/bejne/aqGrm5x-qpmqqJo CAPM: kzbin.info/www/bejne/e3zYe2egmpmjpcU

[@gabrielsozas]

Muito bom, isso vale para analisar projetos individuais, ou seja, que tenho a certeza que vai ser financiado por terceiro ou por sócio?. Ou nesse caso é melhor analisar pelo VPL?.

[@RodrigoBastosMonteiro]

O WACC pode ser aplicado como taxa de desconto para projetos. Quando você olhar pro futuro de um investimento corrente, poder projetar os fluxos de caixa operacionais que serão gerados e com isso verificar a viabilidade do projeto. Também pode servir à empresas em operação, desde uma análise instantânea de suas fontes de financiamento, para aí sim, estabelecer a taxa de retorno mínima para seus projetos!!

[@julianams6486]

Como faz pra achar o D e S quando não é dado no exercício os valores respectivos, porém todos os demais dados é dado?

[@RodrigoBastosMonteiro]

D = financiamentos e empréstimos de curto e longo prazos. S = patrimônio líquido

[@denisearagao8502]

Professor, sua aula foi um clarão em minha mente. Não consegui ter acesso ao material para revisar; como procedo?

[@RodrigoBastosMonteiro]

Oi Denise. Obrigado pelo comentário. É um incentivo importante pra mim. Você é estudando da Unicesumar? Se for, tem no próprio Studeo.

[@fransleysantos9524]

professor, mas a valorização de 25% deve ser feito no ativo circulante ? caso valoriza somente o ativo TOTAL posso estar mascarando meu resultado, pelo fato que o socio eles querem dinheiro e não valorização em alguns bens . essa valorização é necessário que ocorre na entrada de fluxo de caixa para empresa.

[@RodrigoBastosMonteiro]

Quando um WACC for de 25%, significa que o resultado na DRE, antes dos impostos e dos juros, precisa ter esse patamar, para atender as expectativas de retorno do passivo!

[@fransleysantos9524]

@@RodrigoBastosMonteiro muito obg.

[@fernabit]

Olá professor! Obrigado pela disponibilidade e pela dedicação. Eu poderia utilizar o WACC como taxa de desconto no DFC para avaliação de uma empresa? Poderia dar um exemplo? Abraços!

[@RodrigoBastosMonteiro]

Oi. Eu tive aula nesse final de semana, por isso não entrei pra ver os comentários por aqui. O WACC pode ser usado como taxa de desconto. Isso é possível caso você isole os custos da dívida [juros]. Caso o seu fluxo de caixa já contemple o pagamento de juros da dívida contraída, aí o melhor, para ser usado como taxa de desconto, é o percentual indicado pelo CAPM, ou em consulta direta aos sócios.

[@jeanmarques8377]

Ótima explicação! Fiquei apenas com uma dúvida, por que a WACC diminui quando a imposto de renda?

[@RodrigoBastosMonteiro]

Olá Jean, obrigado. Como o WACC é uma média ponderada dos custos dos capitais, quanto mais você paga juros, menos paga imposto e, com isso, há um certo "benefício fiscal". Por exemplo: Digamos que uma empresa empreste 200 mil reais a 20% a.a. Digamos também que o imposto de renda da empresa é 20%. Com isso temos, Despesas financeiras: R$ 40.000 Economia de IR: R$ 40.000 x 20% R$ = 8.000 Despesas financeiras liquidas de IR = R$ 32.000 Custo do capital de terceiros líquidos de IR = 32.000 / 200.000 = 16%

[@RodrigoBastosMonteiro]

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[@RodrigoBastosMonteiro]

:)

[@Lvc2012Gangster]

Professor fui tirar um print da explicação vc fez uma pose engraçada 😂😂😂😂😂

[@RodrigoBastosMonteiro]

kkkkkkk... meme

[@rafaelchnavarro1]

Muito obrigado !! fica bem evidente a teoria aplicada na pratica

[@RodrigoBastosMonteiro]

Legal Rafael. Obrigado.

[@victoriamoraesimoveis4597]

Professor, no CMPC, partindo da informação de que ambos os investimentos foram feitos no mesmo valor, conforme o primeiro exemplo que você deu, eu poderia apenas somar as duas taxas e dividir por 2, sem a necessidade de fazer toda a conta? Por exemplo: ambos os investimentos foram de 1.000.000, porém a taxa dos terceiros era de 20% e dos sócios 30%. Eu poderia só somar as duas taxas, 20+30=50 e dividir 50 por 2 para fazer a média, desde que o IR seja 0? Ou é realmente necessário fazer a conta?

[@RodrigoBastosMonteiro]

Oi Victória. O WACC/CMPC é o "custo MÉDIO PONDERADO de capital". Então, é isso mesmo. Os exemplos vão se aperfeiçoando ao longo do vídeo. Mas, como você viu, partimos de exemplos simples para tornar mais fácil o entendimento.

[@victoriamoraesimoveis4597]

@@RodrigoBastosMonteiro muito obrigada, professor! Sou sua aluna de Gestão Financeira. Suas aulas são ótimas. Obrigada. Abraço.

[@aaronsantos9111]

Oi prof, o áudio está mt baixo... se puder usar microfone seria ótimo... no mais, o conteudo ta ótimo.

[@RodrigoBastosMonteiro]

Valeu Aaron! Valeu

[@leandraantonichen2354]

Bom noite professor, acabei enviando o mapa de outra materia, no mapa de administração financeira e orçamentária, posso lhe encaminhar o mapa de sua aula por e-mail. Preciso de sua ajuda 🤗😶

[@RodrigoBastosMonteiro]

oi Leandra, boa noite, tudo bem? Esses aspectos são gerenciados pelos mediadores, portanto, tem que ser via Studeo e com eles, ok? abraço!

[@leandraantonichen2354]

Rodrigo Bastos Monteiro, conversei com ela mais não obtive nenhuma solução...