詳解 Covered Call 高配息策略｜Inside Covered Call High-Dividend Strategy

[@TheMarketMemo]

5隻ETF永不賣出：kzbin.info/www/bejne/b6nCXoeBrZh5gK8 ----- 如果你感興趣，可以來看看我怎樣做投資/交易--面對同樣的行情，你的思路和我的邏輯有何差別。 ----- 交易筆記：themarketmemo.com

[@fengwang7142]

1，cc概念理解正确，适用场景表达清楚，这个策略的优缺点理解也是非常到位的。学习路径和内容非常舒服，这才是学习的正确姿势。但是没有涉猎delta等希腊字母的内容，必经您的习惯是股指期货而不是期权，这点可以理解的。 2，cc其实还是属于seller策略之一，不太适合美股的长牛模式，实际是对上涨设置了一个【顶】的概念。美股长年教育空头就是不断上涨。如果暴跌，那点cc的权利金根本无法弥补正股损失。所以这个策略就是对期权小白最有诱惑的策略，但它是美丽的陷阱。 3，期权卖方的策略，有一句俗话叫“压路机面前捡钢镚儿”，赚小钱（期权金）亏大钱（保证金），普通人做正股就好了。 感谢雷公再次出视频影片，果断珍藏。

[@maggiejetson7904]

講得真好，我也是正在學習期權但是覺得有很多陷阱。

[@escapedrobot]

有一点不太理解，在下跌行情中，divo或jepi为什么不能跑赢spy呢？正股仓位少跌的少，另一部分持续卖call获得权利金，理论上应该回撤比spy小？

[@DannyHung-k7i]

@@fengwang7142 請問在大漲行情中做Cover Put是否正確呢？

[@fengwang7142]

@@DannyHung-k7i 大涨行情持股续抱是比较好的做法。covered put是空头趋势中的策略和你问的大涨相反。可能你还没完全理解covered的含义，建议再看看雷公这期。他讲这期内容，是为了后面JEPQ做铺垫的。

[@cobaltccc]

谢谢！感谢Patreon免费订阅邮件的每日更新。（借用此视频作为一个通道表达谢意）。关于covered call，想说这是入门期权第一步，也是股票投资者都应当学会的一个最简单间接对冲头寸。cc标的应当是无明显趋势行情或者上升趋势较弱、概率较低的underlying。否则行权后再买回标的或者做OTM的super covered call。

[@MetthewHu]

散戶&莊家 對Cover call認知不同 大部分的時候確實是收取微薄的權利金 但莊家可利用賣出看漲期權，讓別人去拉抬股價，進而在價格大幅超過時到市場大量拋售造成下跌，既賺到權利金+現股的漲幅

[@xflyxx5886]

这就是大户的博弈了.往往越精巧的策略,实现难度越大.容易偷鸡不成蚀把米

[@miclao2582]

最近的影片很美，很喜歡Lei使用輕鬆場景+加拿大美景，來輕鬆跟我們分享你的看法。謝謝Lei

[@17thkarmapa97]

雷公說過，投資是為了更好的生活。 所以，只要有空，就讓自己置身在大自然的懷抱，這樣的生活才是輕鬆愜意！

[@tengfree]

以前完全听不懂期权，听雷公这期就明白了😊 风景很美

[@17thkarmapa97]

我也是。 之前聽其他財金博主講「期權」，總覺得很複雜，聽不太懂。 但是，雷公一講，馬上就明白了！

[@lisa36116]

Covered call很有意思，我每周都做一点手上的股票，目前看90%都是权利金拿到手股票还在

[@mindsong9]

講解得非常清楚！ 謝謝雷公！ 🙏 👍 🙏

[@andrewdean8848]

條理清晰，用語悅耳。謝謝分享。

[@17thkarmapa97]

哈！ 表達真有趣： “.... 到底是陷阱呢，還是餡餅呢 "？ 🤣🤣🤣

[@Bright-s6j]

讲的很好，通俗易懂

[@jessyli7256]

我听到过的关于Covered Call讲解得最清晰透彻的一位投资人，很棒！

[@17thkarmapa97]

把一個複雜的事物講解地清楚明白，真的需要功夫！ 真喜歡聽雷公說話！

[@bstgs]

分析的透彻，有水平，我用CC策略确实觉得得不偿失，至少付出的人力成本都不太值得🤣

[@ieliafunmay]

這個問題也是我前陣子遇到的，一直在找答案，但是都沒辨法充份解答，所以雖然可以獲得高現金流，但我不懂也不敢亂買。 今天看這影片總算明白了，感謝你🙏

[@17thkarmapa97]

之前聽一個叫「美投講美股」博主提及covered call策略，他還推薦了JEPI，但作為新手小白，我還是心存猶疑，似懂非懂，不敢買入。 聽了雷公這個介紹和講解，豁然明白了。

[@17thkarmapa97]

我還是覺得雷公的「Hi Five」組合最好。

[@astronomyaili]

又帅又有艺术感，感觉雷公如果拍个电影也会很厉害

[@robinczw]

学习了，谢谢LEI 视频景色也很棒！

[@lg5308]

XYLD QYLD 超过了10年，效果很不错啊

[@garyshi]

关于税务，再补充一点：在美国，这类衍生品ETF的分红是不被看作qualified dividend享受长期资本利得税，而要按照普通收入来缴税的。整体上我现在是用小部分头寸在市场震荡的时候做covered call。一旦突破出现确定性强的趋势就关掉大部分这类期权头寸，这时可以选择兑现一部分盈利的正股来补贴期权上的亏损。

[@zhoutianyang1120]

如果亏损了是冲抵收入税还是投资税？

[@youai100]

谢谢雷老师的介绍分享。

[@SuperLucky99]

感谢雷公的教诲 ，🌸🌸🌸 世上没有免费的午餐 ，🦋🦋🦋 明白鱼与熊掌不可兼得 。🙏🙏🙏

[@MadFinder6]

师父，能不能后面多讲一些期权的知识，您讲的很好，逻辑非常清晰，我已经跟您学了很多关于双均线交易系统的知识，但对于期权缺少老师，至今小白到不明白“如果我看好一支股票，到底该持有股票还是买看涨期权”

[@Carl.v.Rothschild]

9:23 到位了😂

[@rayzhu382]

great analysis 一下子明白了！

[@Angela-gj9fx]

解释的好清楚，谢谢！

[@jimmylix4277]

觉得jepy比jepi更适合自己。如果对标spy，我更倾向于xyld. 对比过二十几种此类Cc etf, xyld, ymax最为稳重，至少目前如此

[@Mr.JiaTravel]

QYLD上市很多年了，感觉分红和收益都还不错啊

[@thunderbrother-inNorthAmerica]

雷公 我身边有朋友买QYLD这只纳指100成分股ETF covers call ,权利金拿去分红，每年分红可以达到12-14% ， 这个只股和其他covered call ETF 比较起来 好像更诱人 ，那么这里有什么问题值得注意呢？ 他确实涨幅不怎么样 。

[@SqDom-fx9bh]

感谢分享❤学习

[@joe5517]

总结的很好，CC最大的风险就是在牛市中卖飞股票，本来只是想赚个权利金，结果一轮大涨手上好股票一个个都被行权了😂

[@absoluteinformation750]

这个策略应该在比如21dte的时候manage 这样不会被行权 还能避免 gamma risk

[@yingzifood]

谢谢雷公

[@ssss-lv9fk]

good to know~

[@Stonkonly]

cover call不适合long term hold的股票, 总有一天要卖飞，想把期权当作投资工具还是选好一个标的股，通过卖put-call的 wheel来不停赚premium

[@neonoply2205]

covered call 其实是比较有效的策略 但是期权都不是长期策略

[@西西西-y1n]

雷公老师您好，最近被一个问题困扰百思不得其解，请教一下哈：对于趋势交易系统，做期货是固定两三个品种持续跟踪比较好，还是不固定品种，看到哪个品种出现开仓信号就去开哪个品种比较好呢？我目前使用的是前者固定品种，因为我觉得如果不固定品种，那么每天针对不同的品种都有开仓信号，如果开仓盈利，相当于你要一直持有，占用这部分资金，那么就丧失了继续开仓的权力，而如果这单亏损，就会不断在不同品种里开仓试错，导致止损次数远远高于固定品种跟踪。而且我认为固定品种持续跟踪才能体现概率优势，不固定品种的话，就无法持续跟踪，那么针对某一个开仓的品种，开仓信号都是断断续续的，我感觉好像就没概率优势了吧？可是我又在想，炒股的时候，选股也是一种不固定品种的交易，也有人实现稳定盈利，以及，期货市场应该也有人在很多个品种里试错，然后盈利，想到这里就不知道问题的答案了，所以想听听您怎么看这个问题

[@TheMarketMemo]

任何一種方法都有人獲利/失利，沒有包治百病的藥。 我自己的習慣是專注一個品種（比如指數期貨）。

[@西西西-y1n]

@@TheMarketMemo 好的，谢谢雷公老师的回复

[@isauraglodentl3609]

雷公墨镜有链接吗

[@yoyo_wang]

請問如果持續持有會造成爆倉嗎？例如跌到0％之類

[@sophiesun7977]

加拿大市场的ETF？

[@liuandrew2996]

雷公这是在维多利亚岛？感谢雷公分享，对cover call理解更深了！ 我在腾讯上大概每个月做一次cover call，有时权利金太少就不做了，因为不想真的行权，call的价格相对保险些，获得的权利金就不多！

[@bangdelin5259]

❤第一把椅子

[@chrislee6231]

厉害

[@jzhou7138]

小白一枚，刚开始学习，请问经常是什么人或机构愿意出权利金买期权？谢谢了

[@leglamb]

想聽short put

[@Deathpaldin]

可以换个角度思考。这种ETF的权利金收入可以摊薄购买这只ETF的成本。大约十年时间。你就可以收回成本，如果是持有二十年。相当于后面十年这只ETF给你在发工资。所以不能满仓这种ETF。需要和指数ETF相结合才能得到满意回报。

[@yoyo_wang]

不知道遇到金融危機會不會爆倉

[@张新伟3]

@@yoyo_wang 看大陆这次应该有人爆仓吧

[@fionachen1399]

Covered call ETF 适用于美股熊市---熊市过后，就不适合采用了；

[@hqchen3356]

可以聊聊FCN嗎？謝謝

[@JW0312]

👍🏻

[@금자탑-p1k]

您换车子了吗？路虎哪里去了😂

[@Richardhu408]

震荡向上行情我还是觉得bull call好一些

[@user-gy4up6cd5o]

这些用各种策略然后分红的，关键就在于不卖。不卖的话价格涨跌就与我无关了，相当于把钱派去打工，然后压榨它的工资。至于钱本身只要不“死掉”就无所谓。

[@TheMarketMemo]

是這個道理👍

[@维包子-e4l]

走自己擅长走的路，路走不通时在换

[@danwong7907]

Ymax save your time

[@谢超群-h9u]

这种项目也会被控制，就跟爆仓点位一样，庄家都会走到自己有利点位

[@Nord_C]

头发白了

[@georgeiswang]

这几年都是联储利率的单边行情，covered call 没啥意义

[@TheDavid1290]

下跌怎會無限。。。

[@TheDavid1290]

你買的underlying 會跌到負數？😂

[@kohweihao7650]

请问我们这些海外投资者持有covered call etf领到的股息也会像美股一样扣除30%股息税吗

[@TheMarketMemo]

我在加拿大，好像只有15% Non resident Tax

[@kohweihao7650]

@@TheMarketMemo 意思就是非美国投资者会被扣除30%的股息税，10%股息到最后只有7%，股息越高扣越多是吧，我知道了谢谢

[@TheMarketMemo]

我的意思是不知道，因為我在加拿大只收15%非居民稅

[@立李-e9e]

牛市：spy qqq iwy moat 熊市：xyld qyld jepi

[@立李-e9e]

长期不碰任何期权策略ETF