Ответы на вопросы. Структура портфеля. Диверсификация. Риск-менеджмент

👇 Полный текст вопросов читайте ниже в описании к видео (таймкоды)
🎤Ответы на вопросы участников десятой лекции нашего курса «Структура портфеля. Диверсификация. Риск-менеджмент.Часть 1»: • Лекция 10. Структура п...
00:00:00 Ни один управляющий не может всегда обыгрывать индекс. А если, например, управляющий обыграл индекс на 30-40%, может, стоит снять деньги и вложить в пассивный индексный фонд, и дальше, получается, уже идти с бесплатным плечом к индексу в 30-40%? Как Вы смотрите на такой подход?
00:08:27 Уже около 20 лет снижается курс рубля, а активы всех ваших фондов в основном в рублях. Вот возьмем один из ваших фондов, который показал результат 300% за 10 лет, а покупательная способность за это время снизилась где-то на 275%. То есть, не получится ли так, что, откладывая себе на старость, в рублевом эквиваленте мы придем к результату, например, 300%, а в общемировом эквиваленте наша покупательная способность будет на нуле? И второй вопрос, фонд «Арсагера - акции Мира» показал результат за 3 года в долларовом эквиваленте - «-16%». Как вышел такой результат: математика не сработала или какие-то неправильные стратегии?
🔗Подробнее о курсе лекций: arsagera.ru/course/
📝Записаться на следующую встречу: forms.gle/FwbGm4UfRbSn8HQL9
Где еще следить за новостями:
Телеграм-канал: t.me/arsageranews
Инстаграм: / arsagera_ru
Вконтакте: club11202320

[@323ser]

Спасибо за то , что вселяете веру в нашу бедненькую страну .

[@timofeigrigo2735]

Благодарю, очень ценные ответы и лекции, цена только выше их от того что они бесплатные. Очень здорово что Василий Соловьев настоящий патриот своей страны.

[@zoyapetrova7509]

Спасибо за эфир! Приятно, что вы так радеете за Родину. И не осуждаете тех, кто решился переехать. Кстати, многие из них (переехавших) фиинансово поддерживают оставшихся родственников, и это тоже вклад в благополучие страны. А ещё разбивают стериотипы о русских за границей, к сожалению в Европе сейчас редко услышишь что-то позитивное о России. 👍 За вашу работу

[@user-nc8qb5ce6p]

Василий Соловьев молодец!!!

[@user-lh3bc5tl2u]

Спасибо за ответы👍

[@user-er4nd3pm7d]

Спасибо за Вашу работу и комментарии, очень интересные лекции.

[@bnei_noah_gertoshav]

Классно сказано про патриотизм!

[@vanikoro5315]

Спасибо. Ждем продолжения

[@bgavinau]

Браво!

[@user-ji4gf3bp5y]

👍 Спасибо за ваш труд!

[@user-ip8ry4kz1z]

Мощно звучит в свете сегодняшних событий! Как в воду глядел Василий Соловьев!

[@ArsageraAM]

Спасибо за комментарий.

[@T0xical]

Спасибо!

[@user-rz6lt1df6m]

Василий, спасибо за ваш труд!!) Почему вы не считаете что многие иностранные компании находятся на мировом уровне ...’вроде как покупая их акции вы уже поддерживаете вообще весь мир))) а не локальную страну

[@ArsageraAM]

Спасибо за теплые слова. Мы н спорим с мнением о том, "что многие иностранные компании находятся на мировом уровне ...", но достаточно важным моментом является юрисдикция, в которой компания платит налоги.

[@Nikita_Bar]

14:30 пароход

[@user-lf1md4cz8r]

27.55 Мовчана подколол?

[@vanikoro5315]

Планируется какая-нибудь новая книга от Вас?

[@ArsageraAM]

Как таковой новой книги не будет. Все значимые новинки и обновления предыдущих материалов появляются в новом издании, но само название книги остается прежним - Заметки в инвестировании. Кто внимательно следит, видит, что последнее издание существенно отличается от первого. Отслеживать изменения можно с помощью содержания, где новые и обновленные материалы промаркированы. Некоторые материалы даже приходится исключать из бумажной версии, но все они есть на сайте, а в последнем издании книги указаны на последней странице.

[@vanikoro5315]

@@ArsageraAM а когда планируется 5е издание?

[@ArsageraAM]

@@vanikoro5315 полагаем, не ранее 2022

[@vladimirzemlyanskiy4938]

Жаль. что нет примеров анализа индекса фондового рынка Китая. который на протяжении многих лет шортит. а в целом экономика и ВВП идет в рост , даже при ковидном падении других стран.

[@ArsageraAM]

Владимир, добрый день, используя, инструментарий, описанный в лекциях Вы можете самостоятельно рассмотреть картину ФР Китая и его отдельных акций.

[@igorvozjen9170]

Тут ещё есть большой вопрос в доли правды китайской статистики)

[@user-sj4ct5lf9e]

Так, инфляция 4%? И мясо за 10 лет сравнить? Вот только все остальное ( а это наверное почти все) мы покупаем не в стране в которой живем и не за валюту которой нам ЗП выплачивают! И что получатся?

[@ArsageraAM]

Дмитрий, добрый день, не знаем, что у Вас получается, но в среднем по стране до недавнего момента происходил реальный рост доходов (это означает, что доходы населения росли быстрее инфляции). Не стоит судить только по себе или своему окружению. Про улучшение жизни можно спросить у военных, чиновников и пр. Да и у врачей в последнее время ситуация улучшается.

[@user-xf9jq5hj6f]

Да просто во двор выглянуть. Машину ставить некуда

[@aleksandr5287]

Про снижение 20 лет рубля Василий правду не сказал. Сказал мол я патриот по этому инвестирую в рынок рф. А правда заключается в том, что ему пофигу куда инвестировать поскольку есть спрос на рублевые пифы, он и создал рублевые. Это вопрос можно перефразировать иначе, зачем рублевый пиф, если бакс хранить под матрасом вполне нормально, как показывает индекс ртс, не менее выгодно чем инвестировать в акции рф. Допустим, а как Арсагере тогда зарабатывать? Говорить клиентам у нас пифов рф нету, по тому что рублевая доходность это ниочём, у нас пифы мира. Ну тогда клиенты которых интересует рынок рф, которых я предполагаю большинство, просто не придут и комиссии свои Арсагера не получит. И что они должны клиентам сказать мол не выгодно в рф инвестировать из за валютных рисков, мы патриоты но не идиоты? Сомневаюсь что сам Василий держит большую часть личных денег в акциях рф, но правду мы не узнаем. Но вопрос будет риторический, Василий дурачёк? Хотелось бы верить что он не дурачёк, а просто привирает про патриотизм. Ну а кто вопрос задал, какого он ответа ожидал, что инвестиции в рублях туфта, не покупайте наши пифы?

[@setik8493]

Александр, то, что выгоднее вкладывать в доллар, а не российские акции - миф. Неужели Вы думаете, что иностранные инвесторы считать не умеют? тот же Норвежский суверенный фонд держит солидные средства в российских акциях, а более 40% уставного капитала Сбера держат иностранные акционеры. Посмотрите в Гугл акции Лукойла, гугл рисует график в долларах, согласно которому с 1999 г. акции выросли в 1010% с 8 до 89 дол. И это не учитываем еще дивиденды. В 1999 г. за доллар давали чуть более 25 руб., сейчас 72 (по данным ЦБ), рост всего лишь около 190%, такую же картину рисует и гугл график с 2003 г. на 145%. Или посмотрим долларовую доходность индексного etf на индекс РТС FXRL с 2016 по текущий год 130% накопленной или 14% среднегодовой. Да, и в сети есть уже подсчеты, что вложения 100 руб. в 2003 в российские акции было выгоднее, чем вложение в доллар. (691 руб в долларах, а российские акции (индекс) - 1876 руб.) Так, что за последние 20 лет выгоднее было вкладывать в российские акции, а не держать средства в долларах.

[@igorvozjen9170]

Поддержу Сергея, но добавлю, что Василий действительно не сказал про накопленную инфляцию около 240%. Однако, не забываем, что инфляция есть в любой валюте и продукты в Америке тоже не сохранили цены на одном уровне за 20 лет. Ну и главное - это проценты о продуктовой корзине, в ней всегда одна из высочайших инфляций, ибо на товары первой необходимости спрос есть всегда

[@Sneg00vik]

Метафору с пароходом можно развернуть в другую сторону. Почему бы не купить часть иностранного бизнеса, чтобы он поработал на русского Ивана. Да и вообще, до этого рассказывали, что брать исключительно небольшую часть "покрывала деловой активности" это делать большой вызов рынку. А сейчас то ли патриотизм в голову ударил, то ли от вопроса так уходите, но противоречите своим же словам.

[@ArsageraAM]

Никакого противоречия нет, спикер говорит, что это его личный выбор, а у Вас может быть свой - это подчеркивается в лекции неоднократно. Мы считаем, что продукты должны быть четко рафинированы, а пайщик должен сам их сочетать в нужном для себя соотношении. Когда в фонде смешивают российские и иностранные акции в переменной пропорции, то скольких пайщиков устроит именно такое сочетание? Если при этом оно может постоянно меняться и неизвестно по какому алгоритму, то пайщику в этом случае крайне сложно выбрать уровень диверсификации по странам, который подходит именно ему (особенно в д/с периоде). А так вопрос, который Вы затронули, большой и дискуссионный. Кого и по каким ценам куда пускают... Когда нашим гражданам вдувают амазоны и фейсбуки по таким ценам, то еще вопрос, кто на ком заработает. А когда Сбер не смог купить Опель - ему просто запретили, то это говорит, о том готовы ли они дать "русскому Ивану" заработать. Также и другая ситуация, когда считается, что иностранные инвестиции это благо. Если за бесценок распродаются лакомые активы - фактически собственность граждан и попадают под иностранное управление, которое не сильно заботится о том, чтобы эти активы работали на благо страны, то это уже вопрос национальной безопасности и нашего с Вами уровня жизни. Инвестиции могут быть оружием в экономической войне. Это очень сложный вопрос, как привлекать иностранные инвестиции, и как вкладывать свои сбережения в иностранные активы.

[@user-xf9jq5hj6f]

вот именно, понимаю, что энергетика исключена из стратегических, но, например Юнипро с её электростанциями, снабжающими целые регионы, стала принадлежать финам. Это какая то дичь просто.

[@sh1ngg]

Мечтатель он конечно. В стране в которой служба безопасности занимается политическими убийствами нет смысла играть в долгую.