Бегство (отток) капитала из России. Что это значит?

В экономике есть такой термин: отток капитала за рубеж. Когда он звучит, у простого человека, не экономиста, сразу возникает в голове образ: олигарх с чемоданами денег пересекает границу: вывозит миллионы долларов из России-матушки. Утечка капитала становится предметом обсуждения в средствах массовой информации. Вот например статья в газете Московский комсомолец «Бегство капитала продолжается: россияне вывезут из страны $19 млрд». Звучит устрашающе. И дальнейший текст составлен в таком же эмоциональном стиле. От таких новостей и правда бросает в дрожь. Давайте разберёмся, что же действительно происходит.
Начну с международных сравнений. На этом графике вы видите чистый отток капитала из Китая. Он показывает цифры с 2000-го года. Удивительное дело, показатель всё время ниже нуля. То есть отток капитала из Китая происходит постоянно за редкими исключениями. Лишь иногда кривая поднимается выше нуля и происходит приток капитала. В чём же дело? Неужели деньги бегут из крупнейшей промышленной державы мира? Конечно же нет. Дело в том что показатель «Чистый отток капитала» - сухой бухгалтерский термин. Он не имеет прямого отношения к тому, что называется бегством капитала.
Вернёмся в Россию. Московский комсомолец в вышеназванной статье обсуждал свежий прогноз от Центрального банка России. По расчётам регулятора в этом году отток капитала из нашей страны будет не 16, а 19 миллиардов долларов, то есть повысится. Эльвира Набиуллина, глава Центробанка, прокомментировала эти цифры. Она вполне определённо сказала, что это значит. Когда растет выручка от продажи нефти, она учитывается как отток капитала, если хранится в иностранной валюте. Объяснение довольно прозрачное, но проговорю его своими словами. Наши экспортёры продают нефтепродукты за границу. За это они получают доллары, потому что торгуют с иностранцами.
Чем больше эта выручка, тем лучше для экономики. Но если доллары не обмениваются на рубли, статистика это учтёт как отток капитала (хотя никакого бегства или утечки денег нет и в помине). Деньги в иностранной валюте спокойно лежат в российском банке на текущем счету. Чем выше цены на нефть, тем больше выручка российских компаний. Тем больше денег приходит в экономику. Но финансовый учёт работает по своим правилам. Значительная часть этой выручки будет посчитана как отток капитала потому что хранится она не в рублях, а в долларах. То есть возникает парадоксальная ситуация: налицо приток денег, но статистика Центробанка ставит это в графу «отток», потому что деньги хранятся в долларах, ведь это валютная выручка. Журналисты в погоне за сенсацией, выносят эту половину правды в заголовок и громко кричат: деньги бегут из России. В итоге добиваются скандального эффекта, хотя на самом деле мы наблюдаем положительное явление: денег в экономике становится больше.
Отток или по другому «вывоз» капитала за рубеж многогранен и не описывается только валютной выручкой от экспорта товаров. Когда россияне покупают доллары и складывают их под подушку, это тоже в макроэкономической статистике считается вывозом капитала и увеличивает данный показатель. Хотя разумеется это не бегство капитала, а способ хранения сбережений. Давайте рассмотрим ещё несколько факторов, из за которых растёт вывоз капитала за рубеж. Вот прошлогодний комментарий Центробанка. За январь-сентябрь 2017 года чистый вывоз капитала частным сектором составил 16,5 миллиардов долларов. Он сильно увеличился по сравнению с таким же периодом предыдущего года. В 2016 за этот же срок было вывезено всего 10 миллиардов.
Что же делать, узнав эту информацию: радоваться или огорчаться? Решение принимайте сами. Центробанк даёт комментарий из-за чего вырос в прошлом году отток капитала. Всё дело в иностранных кредитах. Если российское юридическое лицо платит проценты иностранному банку или возвращает ему тело долга, это будет посчитано как отток капитала, ведь кредитные деньги уходят из России. Если отечественная фирма или банк наоборот берёт зарубежный кредит, это будет притоком капитала в Россию. Но в данном случае мы видим отток: долги отдавались более активно, чем привлекались. Россия под санкциями. Получать иностранное финансирование стало труднее, а старые долги надо возвращать. Наши банки это и делали, а новых иностранных кредитов брали мало. Об этом и говорит фраза в комментарии Центробанка. Процитирую её: Банки, продолжая погашать свои обязательства перед нерезидентами, выступали нетто-экспортерами капитала. То есть в данном случае мы видим погашение долгов перед иностранными кредиторами. Очевидно, что это не паническое бегство капитала из страны как пытается представить оппозиционная пресса. Кстати, если российский банк выдаёт коммерческий кредит нерезиденту, например белорусской компании, это тоже будет посчитано как отток капитала за границу.
Ещё один комментарий Центробанка, на сей раз текущего года. Чистый вывоз капитала в январе-феврале составил 9,8 млрд. долларов. Годом ранее за такой же срок было 4,4 млрд. То есть увеличение в два раза.

[@user-rm1ty1rw2f]

Да, и мне стало понятно.Спасибо, Игорь.

[@eduardhaag6696]

Все понятно. Спасибо. Как всегда нами манипулируют, и причина этого наше не знание.

[@logik1475]

Незнание-условие манипуляции.

[@A_Chilavek-Malekula]

"В тумбочке в целлофановом пакете" - откуда? как?... блин, придётся перепрятывать. В швейцарскую банку от печенья.

[@user-pk3on6fe2r]

)) И я о том же !

[@user-lj2su6oq3j]

Спасибо Игорь! Вот и стало понятно и никакой пены.

[@greywolf8116]

Спасибо за информацию!

[@user-df3wi2ki6p]

Молодец парень. Объясняешь четко и понятно. Но в таком малом формате сложно донести до людей знания, учитывая какие пробелы в экономических знаниях у населения. Подумайте о полноформатных лекциях по экономике. Эти знания необходимы населению, что бы они понимали что происходит, и не шарахались в крайности. Центральные каналы к сожалению заняты чернухой, им не до образования населения.

[@user-sj7bm5uu1p]

Вася Пупкин да,может даже школьники будут лучше понимать,чем взрослые.

[@user-vq7vo8hb7z]

Спасибо автору, очень доходчиво!!! Внутренне чувствовал, если либерасня рвёт глотку про отток капитала, значит не всё ГУТ в финансах. На деле всё как всегда оказалось раздачей лапши на уши.

[@Murmilone]

Вроде глотку в основном рвет тоталитарасня, глазьевцы, федоровцы, стариковцы и прочие "государственники"-недоумки, брызгающие слюной с призывами ограничить операции с капиталом и даже текущие валютные операции.

[@user-vq7vo8hb7z]

Panda Очень, очень мало они рвали глотки...,что наглядно показал опыт Китая.

[@SMILEMANEXT]

Просто ты дуралей. Тут думаешь тебе правду сказали ?!?! Уши промой и забудь , тебе лапшу только что на уши навешали. Бабки реально из России уходят, только тебе об этом не скажут официально. Весь беспредел этот прикрыт подобными сказками. За счёт всех этих махинаций живут страны - паразиты, а Россия - жертва.

[@andrjukhabudin]

@@SMILEMANEXT ты олух!!! У России при экономике в 2019 году 1,6% по факту выше чем в сша 3% по$ эквиваленту!!!

[@Alexandr_Voin]

По-моему это запудривание мозгов. На самом деле, всё очень просто. Например: Вася Пупкин, каким-то образом, заработал деньги и перевёл их за границу, например, в Англию или Швейцарию, это и есть отток капитала. Швейцарский банк платит ему проценты, а из его денег выдаёт кредиты компаниям и получает прибыль. Потом банк с прибыли платит налоги. Поэтому в Швейцарии пособие по безработице 2000 евро, потому что бюджет лопается от залётных денег.

[@kitaev]

в программе речь о том, что цифры оттока капитала, которые называет Центробанк, не верно освещаются в СМИ. Тот параметр, который действительно является "бегством капитала", стремительно уменьшается. Он называется "сомнительные операции".

[@nurlanaminov8018]

Сомнительные операции даже при снижении все равно очень много получается

[@viktorstroganov698]

po chashe bi eshe vipuski vihodili. spasibo ,kak vsegda vse razjovano i ponyatno

[@user-jz5pf5jw6j]

Спасибо, очень интересно!

[@krakazyabra3240]

👍👍 Игорь у вас такая серьёзная программа а вид у вас консервативный. Вы должны выглядеть при вашем проекте как министр экономики!! И это повысит авторитет программы. Не стесняйтесь, трансформируйтесь. 💼💼

[@rubor1641]

а что конкретно в его виде не так? и чем он отличается от министра экономики? только отсутствием галстука.

[@user-wc8th1jc9e]

познавательно смотрю вас на конец то поясняет тонкости и цифры .

[@pusibath6151]

Поэтому запад и бесится , деньги остаются всё больше в России, даже крики оппозиционеров уже народ не впечатляют. Побольше разъясняйте такие темы и всё будет хорошо.

[@081019781]

Во как! Спасибо за то что просветили.

[@GeorgVasil]

Отличная статья, спасибо за информацию.

[@gena-krokodil]

3:20 страна зазеркалье, где все названия наоборот.

[@rubor1641]

такое часто можно увидеть на ютубе. не знаю зачем так делают. но предполагаю что это как-то связано с авторскими правами на видео. типа раз оно зеркально отражено то это уже другой видос ;-)

[@user-yy6yn3jq2d]

У Китаева всегда правдивая и позитивная информация

[@user-pk7mj5uz6i]

Всë так хорошо. Всë растëт и улучшается со слов. Только вот и так невысокие доходы подавляющего большинства не растут, а цены уже догнали и перегнали европейские.

[@valdasacerarrm6369]

Отток капиталов форма движения капиталов, которая в последние годы превратилась в России в серьезную проблему. Речь идет о денежных средствах страны (принадлежащих как государству, так и частным собственникам), которые направляются в другие страны в виде инвестиций, кредитов, для покупки ценных бумаг и других активов. Проблема состоит в том, что чем больше капиталов уходит за рубеж, тем меньше их остается в стране А значит, сокращаются инвестиции, тормозится развитие экономики и социальной сферы. Oтток капиталов отражается на счете движения капитала в платежном балансе. В нем учитываются: капитальные трансферты, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные инструменты, прочие инвестиции и резервные активы. Чистый отток капитала определяется как разность между совокупным объемом оттока капитала за границу и притоком капитала в страну из за границы. В отдельные периоды наблюдается массовый отток капиталов, вызываемый, как правило, неблагоприятным предпринимательским климатом, ненадежностью защиты прав собственности в стране. Игорек,ты пропагандон и не более того

[@DanilBelov_online]

Очень интересный и полезный ликбез! Спасибо!!

[@user-vq7vo8hb7z]

Игорь, если можно скиньте ссылку на график сомнительных операций по годам, заранее благодарен.

[@kitaev]

вот assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/id2zy4SLCdoY/v1/-1x-1.png

[@user-vq7vo8hb7z]

Игорь Китаев Весьма признателен!!!

[@bukinanatoly5293]

Ваша передача очень нужная

[@Maria.555]

А что скажете про приток в банковскую сферу спекулятивного иностранного капитала на Керри-трейд? Так вот, инвесторы этого направления выходят из рублевых депозитов , по мере снижения ключевой ставки нашим ЦБ. Это тоже считается оттоком капитала. А вот в наш реальный сектор они не входят, потому что нет в нем роста, как положено развивающиеся экономике, к которой мы номинально относимся. Они забирают свою валюту и вкладывают в страны с растущей экономикой.

[@user-ug8th9nd7j]

Факт остается фактом: деньги уходят из российской экономики. Вместо того чтобы тратить деньги внутри страны, обеспечивая бизнес прибылью, а государство налогами они лежат в иностранной валюте, которой, как известно, внутри страны рассчитываться нельзя. Радоваться тут абсолютно нечему. А государство - владелец иностранной валюты за свои бумажки получает вполне реальные товары.

[@mozg.v.otpuske]

Спасибо, многое становится понятно. Выходит не так страшен чёрт как его малюют.

[@user-df3wi2ki6p]

Для пояснения сравните это с торговым балансом, будет ещё понятнее

[@oleksborovskyi8913]

Интересно, но видео можно закончить смотреть на 4й минуте, потом те же понятия объясняются еще 2 раза для тех, кто не догоняет с первого.

[@EgoBalt]

Нифига не понял. Взять кредит в иностранных банках в валюте это приток, а продать нефть и получить эту же валюту уже отток, это как? Т.е. если привлекаем капитал кредитами, то это приток, а если же привлекаем капитал продажей нефти, то уже отток? Ну и нафига тогда ЦБ озвучивает эту шизофрению.

[@kitaev]

+Egor Spiridonov да. Я внимательно прочитал ваши слова. Так и есть

[@user-ey6vb3tm9d]

Игорь , неправильные действия властей тоже озвучивайте, а то как то однобоко получается

[@kitaev]

+Артём Никитин приведите пример

[@user-ey6vb3tm9d]

Зачем мы вкладываем миллиарды в США, если сами денег не хватает?

[@user-hv8hy9ig1f]

Артём Никитин вот инфа на твой вопрос ruxpert.ru/Вложения_России_в_облигации_США

[@logik1475]

В сухом остатке: КРЕДИТЫ НЕ ПРИХОДЯТ.)

[@fund-obvi]

Вроде как и правда, всё верно. Но нюансы умолчали. Да, если нефть продали и оставили храниться деньги в валюте это отток капитала. Правда не понятно почему вы говорите, будто эта валюта приходит в банк на территории России. Максимум она может храниться в зарубежном филиале русского банка, но никак не в России, иначе это не отток. При этом она может отображаться в банке на территории России и ей можно пользоваться путём списания на заграничном счёте того же банка или банка-корреспондента. Если деньги оставляют в валюте, да ещё в зарубежном банке, не сильно-то это говорит о надёжности финансовой системы России и доверии к ней. Далее по кредитам. Опять же всё верно, если долги возвращаются, то это засчитывается в отток капитала. Но для честности давайте признаем, что долги отдаются, а новые выдаются со скрипом. Что опять не говорит о надёжности финансовой системы России. И дело не только в санкциях. Ведь они наложены не на экономику, а только на аффилированные с Кремлём компании и лица. Честным бизнесменам никто не мешает кредитоваться в США. Вот если деньги уходят на зарубежные инвестиции, то это великолепно. Однако нет данных сколько денег ушло именно на инвестиции.

[@user-pk3on6fe2r]

Игорь спасибо, замечательный материал. Вы могли бы прокомментировать ситуацию о возможном аресте США российских активов ? И пояснить, почему РФ не вкладывает в развитие собственной промышленности свои средства, которые предпочитает хранить в США, а рассчитывает на инвестиции из вне ?

[@Murmilone]

В международных резервах хранятся резервные валюты и драгметаллы - для обеспечения международных расчетов. На территории РФ средством расчетов является рубль. Рублей создается столько, сколько требуется, даже с большим избытком. Проблема только в том, что "вложение в развитие", если речь идет о деньгах, не является не только достаточным, но и даже не всегда необходимым условием для развития экономики. Для производства требуется капитал, обработанная земля, квалифицированная рабочая сила, предпринимательство, технологии, государственные институты, способствующие развитию производства. За вторую половину путинской эпохи произошла деградация по всем этим пунктам (в первой половине были отдельные положительные сдвиги): естественный износ капитала с минимальным замещением, зарастание земель бурьяном, снижение качества образования и приток людей в бюрократические структуры, снижение у людей интереса к предпринимательству из-за открытого государственного рейдерства, роста налоговой нагрузки, нежелания/неспособности государства создать дееспособную правоохранительную/судебную систему. Для устойчивого развития необходимы кардинальные реформы в системе образования, сокращение государственного аппарата, сокращение налогов, отказ от поддержки придурковатой поповщины и т.д. Часть международных резервов, конечно, можно потратить на импорт средств производств, технологий, технологов, но надо понимать, что лежат там копейки, а не "несметные богатства", и кардинально этот импорт без системных изменений ничего не решит. Будет в лучшем случае повторение сталинской индустриализации или более поздних примеров типа жигулей.

[@user-pk3on6fe2r]

Даже и не представляю себе, что должно быть в голове, чтобы нести такую пургу ?!?!? Оценки обычного русофоба или человека не интересующегося тем, что происходит в России. Во первых, без жесткой вертикали власти, без огромного бюрократического аппарата, как Вы говорите, раздутого, Россия просто рассыпится на части. Во вторых, надо быть совершенно глухим и слепым, чтобы не слышать о том, что в РФ модернизирован ВПК. Я сейчас не о производстве новых видов вооружения. а о средствах их производства. Именно президент говорит о необходимости загрузки модернизированного ВПК гражданскими заказами, так как в ближайшие годы будет сокращаться военный заказ. В третьих, совершенно очевидно, что в РФ развиваются и гражданские сферы производства ! Не желаю перечислять, перечень огромен, поинтересуйтесь ! Совершенно не собираюсь петь дифирамбы российской власти, проблем много и еще очень многое нужно сделать. Прекрасно понимаю, что такое резервы и для чего они нужны, я совершенно о другом спрашивал Игоря. Часть резервов, хранящаяся в США, вполне успешно размещена, с не плохой доходностью, если не учитывать вероятность того, что США могут их арестовать ! Так вот моя мысль сводится к тому, что выгоды для РФ могло быть больше работай эти средства в РФ, тем более, что РФ время от времени производит заимствования размещая евро бонды и другие инструментарии То есть мне интересна оценка специалиста, по конкретному вопросу, а не Ваши русофобские высказывания не о чем.

[@logik1475]

Именно придурочную поповщину нужно поддерживать. Они лучшие антирелигиозные деятели.

[@outsidethelaw6686]

А, вот, если Абрамович наворовал денег в России и вывез их в Лондон, а сейчас вкладывает их в промышленность Израиля. Это не вывоз капитала? И этих абрамовичей сотни и больше?

[@user-gn2tm2ns8c]

"Российские компании"-где они зарегистрированы?"бюджетное правило"-деньги не работают на нашу страну.Ставки центробанка запретительные для производства.Наша "экономика" заточена на спекулятивный капитал.Балаболка из ВШЭ.

[@user-do1xz7oy8i]

В опг влаж. Инвест., опасно.

[@edgar3516]

Если Расси платит дан США то это оток капитала полезно для нас. Если Абрамович с нашими деньгами живет в Англии это тоже отток капитала, но полезно кому Англи или Рассию??? Думаю ответ сами знайте.

[@netytakoisovsemnety1926]

Но, постойте, что если начнется мировая война и мировая финансовая система прикажет долго жить? Почему нет вложения средств... да хоть в драг металлы и недвижимость, хоть в инвест проекты. Деньги должны приносить прибыль а не лежать мертвым грузом... Доллар подвержен инфляции.

[@user-tl5vc1my9v]

Хочется верить......!!! Центр банк не ПРЕНАДЛЕЖИТ России полностью....!!!! А основные предприятия России ИМЕЮТ КАПИТАЛ МИРОВЫХ КОРПОРАЦИЙ ...ИНОГДА 100%.... ОЧЕНЬ ГРУСТНО ОБ ЭТОМ ГОВОРИТЬ.....!!!!!

[@user-pc9bp8px3g]

Александр Ю Да ладно, откуда знаешь? Поди сам то собственником и будешь

[@user-sj7bm5uu1p]

Почему группа олигархов рулят деньгами, а не банк и президент?

[@user-fz4fm6iy8j]

Понятно, когда нефть была по 130 оттока не было а когда по 50 то вот он отток какой. Молодцы оккупанты, втирайте дальше

[@user-fz4fm6iy8j]

@@user-wy9tc5xr8y Значение слова "Либерал" знаешь, раб?

[@Gracias-_-]

@@user-wy9tc5xr8y Вы все такие, кто к кормушке присосался 😉

[@user-ue2my9te6v]

Отток это когда в стране становится меньше денег, соответсвенно идёт торможение экономики. К примеру банки отдают долги, соответсвенно меньше денег, а если меньше денег, меньше и кредитов для населения, для бизнеса. Это ведёт к ухудшению экономики. Не надо людям мозги пудрить. Отток капитала это выход валюты из экономики страны. И уход в более развивающееся экономики.

[@lifetime3777]

Для России 20млр. Долларов за год - семки.

[@Gracias-_-]

Нифигасе семки. Это как расходы на национальную экономику за год. 🧐

[@user-kw9di5ng2l]

ОЧЕНЬ ХОРОШАЯ ПРОГРАММА ЭТО И ЕСТЬ РЕФОРМЫ ВЛАДИМИРА ПУТИНА ..!!!!!

[@leonidorlov2330]

Гоша, ты великолепен!!!

[@Gracias-_-]

Чем больше он говорит тем больше я понимаю, что он вешает лапшу на уши🙃

[@SurikenTSD]

Вот он результат так называем свобод (слова и прочих). Ограничения всегда должны быть. Душить - нельзя, но и подобного допускать тоже нельзя. Должно быть какое-то подразделение, которое должно мониторить все сми и недоблогеро на ютубе и заставлять их давать опровержения некорректной или лживой информации. Тот же кликбайт не на ютубе придумали, он тоже должен караться, тем более, когда он преставляется в негативном оттенке.

[@user-re7sf8lt3h]

да, что то не хрена деньги не приходят в экономику! Отток он и есть отток! Нет никаких положительных явлений! Говорите правду!

[@user-df3wi2ki6p]

НФВК- НародныеФотоВидеоКорки Союз Единомышленников торговое сальдо в России около 70 млрд. И только 19 из них не возвращаются.

[@user-ho2uv5lj8y]

Успокойтесь...Всё хорошо..!.говорит этот ролик...вывоз российского капитала и национальных богатств страны - сделает вас богатыми и счастливыми! Расслабьтесь...мы всё сделаем за вас!

[@alexanderhildebrandt4583]

Константин ТАК делай САМ!

[@user-go9tt1ol8c]

Спасибо за информацию!