殘酷真相！高股息ETF越快填息「其實越虧」 配息後大漲哭慘有原因｜懶錢包LazyWallet

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殘酷真相！高股息ETF越快填息「其實越虧」　配息後大漲哭慘有原因｜懶錢包LazyWallet
對廣大的股票、ETF、高股息ETF投資人來說，當收益分配之日來臨，總是十分期待「填息」，盼望獲利真正入袋，股息、價差兩頭賺。但事實上，除息後如果遇上股價大漲，那可不是一件幸運的事，相反的，漲越多「越吃虧」。
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[@shomen1029]

在我的理解中，這集的重點是股利還沒入帳前〔現金流被卡住〕造成投資資金使用效率低落。但若是這筆錢不繼續買股票，而是要用來支付生活費或房貸，說法就不成立了。

[@fanshi3553]

可能真的沒題材拍了，只好下這種聳動的標題，跟沒啥邏輯的內容

[@施秉均-z7u]

所以要等到股利發放，再去買入當初的除息後價格。然後股價開始漲，全部都有賺到。這也太理想。少賺而已，不要賠就好

[@maxhuang2004]

似是而非，投資又不是只看三天的，若是填息完，領到股利，股價又下跌了呢？時間是連續性的，短暫的時間只是炒短線才成立

[@Rebirth7743]

機率問題 股市漲的時間比較多 長期做期望值較低的選擇 自然降低整體報酬 股市是數學跟邏輯 建議你不要憑感覺做 找到一個情況可以反對別人就要嘴 卻沒考慮到這個情況發生的機率多大呢 當一個反對仔 對你的投資並不會有幫助

[@weepicetear]

⁠@@Rebirth7743那按照這邏輯，直接找不配息的商品買就好了呀，問題就是多數人要配息呀，真的蠻似是而非的。

[@maxhuang2004]

@@Rebirth7743 既然要比較就是要在同一水平上，才有說服力，不一樣的需求，就不用拿來比較，對錯都站了，還說個屁。反而是誤導不動的人，因反對而反對，對你的投資也不會好。

[@施秉均-z7u]

不然就除息後，除了領股息，有資金直接買相對便宜的除息價也行。(可是這都是假設股票會上漲的情況，那萬一除息後下跌呢

[@sa008911]

買主動型累積型基金不就好了 而且扣扣分析的很怪 左手換右手 再左手等填息 收到的息再加碼 不就變複利了嗎？

[@linfamet]

詭異的理論, 這樣就是不要買配息的ETF就好, 除息完的股票會漲20%, 不代表不配息就也會漲20%

[@Rebirth7743]

沒錯 不配息 就是美國主流的方式 叫DRIP 直接再投入 你認為的笑話 事實上是世界上的主流

[@sss79888]

嗯...從沒聽過這個說法

[@Rebirth7743]

可能高股息網紅的影片看太多了 建議學習指數投資 這類說法在指數投資KOL我看了四五個人在提

[@weepicetear]

就以前年配息時，就沒有跳出來靠北填息太快了不好⋯

[@cms-ow7jw]

有件事是確定的-發放息金的時間還是太長 希望金管會能協調一下

[@JOJO-vf7gr]

這個理論有許多的問題出現，那反過來不就是優勢，除息完下跌不就是配息逃過市場屠殺。還有當發息日發下的錢如果轉去投資其他ETF就不會有本片說的沒有吃到馬上填息的紅利 如果要符合最後結論的當然是只買配股的股票

[@bolin2776]

這個情況只適用於分批入場的情況吧，就以你舉的例子我一次一千萬投入，股價因為配息配了兩百萬，所以股票價值也直接800萬，這時候他快速填息，漲回價值1000萬，你說錯過了漲幅，但你忘了你之後會拿到兩百萬的股息，所以這時候說起來已經賺400萬，所以根本沒有所謂錯過漲幅，高股息所追求的本來就是穩定現金流，只要成功填息，本金就保住了，高股息的目標也達成了，我覺得小懶所舉的好像有市值型概念與高股息概念混用。 而且剛剛提到說貼息比較好⋯確實如果是要分批買的人當然股價越低越好，但這也可能會陷入無限攤平，那跟我們上一輩那些散戶有什麼不同⋯

[@orion3376]

選您正解~

[@康勝庸]

其實漲回1000萬.....也只有賺200萬.....

[@ktasl]

嗨嗨，我想你誤會了，摳摳應該是說，如果可以維持未填息到股利拿到的隔天後填息，當拿到股利在低價的時候再投入是最好的，否則當目前要等一個月後拿到股利要再投入時 早就漲一波後那拿到的股利再投入所能買進的股數就少了。 至於股利沒有再投入的，嗯，你說的都對。

[@natakusbore937nataku]

800萬快速漲幅至1000萬→1.25倍 同樣1000萬沒配息放著不動，1.25倍就1250萬 前者拿回股利也就1200萬 那50萬差就是摳摳說的錯過的漲幅吧

[@doge9459]

賺400萬?這到底什麼數學

[@sanday8694]

持有股數又沒變少 哪來什麼只有800萬參與到漲幅.................

[@施秉均-z7u]

這集都是假設股價會持續往上漲的狀況，萬一後來一直持續下跌至少還有股息領，填補損失，將傷害降低

[@Rebirth7743]

有股息就不怕持續下跌嗎 股息也是原本你的錢 不是天上掉下來的

[@weepicetear]

⁠@@Rebirth7743你在其他留言說看好漲的時候機率大，要別人不要不探討機率就做反對仔不是？現在這個留言就可以討論有下跌可能了？

[@ChrisEvoXIII]

所以會有除息前賣出，除息後買入的操作方式。

[@Rebirth7743]

考慮到交易成本 最好不要這樣 除非本來就要買

[@chRQL309]

​@@Rebirth7743 棄權限是大戶常見的降稅選項

[@Leon89200]

均價越低成長性越好，因為價越低，能買進張數越多，長線的話，建議別輕易砍掉低價買進的。

[@H6a6n6k]

照這麼說買不配息的不就最好 買高股息就是要現金流 如果要再投入的話何不選槓槓市值主題產業型etf? 再說了 股利入袋再投入後才開始漲 那八百萬的績效直接落後別檔一個月 真的有比較賺?

[@555-n5f]

您可以買00903富邦元宇宙，不配息的。

[@serendipity3023]

點出除息到發放一個月的時間點過長是很棒的，對高資產人來說，損失100萬股息一個月不能用，機會成本是很高的，以美元基準利率5%來說，損失100萬*5%/12=4166元。 不過配息出來參與不到填息過程不能說填越快損失越高，比較像是說明再投資風險，配息金額不能得到跟本金一樣的報酬，產生不了複利效果，在這方面選擇不配息的標的更有優勢

[@v61605]

我的話都是除息當天就直接再投入除息金額，當然也是股息入帳前就有相對應金額可以投入啦

[@stanleyyt6949]

感謝分享!

[@vicchang4973]

聽君一席話，如聽一席話。

[@koweihuang2009]

看了這麼厲害的標題 才點進來聽聽為何有這麼不同的見解 果然聽君一席話 如聽一席話

[@hsien-yuhung1857]

影片講到的情形，應該就是一種cash drag，除息後產生的現金不能在市場持續獲利。就算想要靠股息再投入來把資金留在市場，也會因為除息到現金發放的時間差導致cash drag不能即時修正。間接暗示了配息不利資產的累積。

[@LINLIN-gg9qu]

亂下標題，那有越快填息越虧 ？再把他拿去跟不配息的比成長率？ 那怎麼不說未來股票跌了 不配息的更慘 本質上就是不同商品 明明有更好的方式來對比說明

[@joycechen7084]

高股息應該適合要有現金流的人吧！如果每月領的利息還要再投入，那為何不直接買市值型，或其他不配息的ETF？

[@miyawind1]

給個正面且有趣的建議: 除了統計隔多久發放股息，建議可以把發放時的股價也查一下。試算一下五年十年投資除息馬上投入跟配息才投入到差別。 下一集：高股息ETF除息後多久配息效應最高😂

[@老爹-q7n]

股息入袋時間太久和填息的時間長短是兩件事情。這集的問題其實就是：除息後可以領到的股息在真正入帳前沒辦法拿來再投資。

[@weepicetear]

所以這理論的假設是這中間一個月你領了卻不能使用的200萬應該要有更高報酬，但ETF的購買者大家是同等條件的，如果有把握在空窗創造更多報酬的人，直接在除息前拿出來投資不就是解答了，但事實上就是沒人知道多久會填息，甚至是否下跌，所以才選擇參與除息吧？不然真的在意也確定自己有能力在一個月創造更多報酬的人一定是先領出來，甚至預留現金等待隨時進場，這議題就像玩當沖的人為什麼不要存股乖乖領股息就好，對於當沖的高勝率操盤手而言，就是領息的這一個月甚至存股等ETF慢慢漲的時間，他投入其他個股會更有效率。

[@yujulianna]

奇怪的邏輯，買了除非你賣不然股價下跌整體淨值就是下跌，填息也就是漲回原價，配息反而真的是賺到了，張數不變哪來的漲幅沒跟到，你當個股在操作就不要參與配息阿...

[@kido_huang]

我是聽懂的人，我覺得好孤獨。所謂的ETF存股就是不斷把股利再投入才叫"存"，所以股利200萬越晚拿到+填息越快你再投入換到的股數就是會減少。 如果你是屬於股利一拿到就岈峜峇花光光的人，那你是對的越快填息越好，最好隔天填息。但你拿到200萬、2000萬、2億股利都馬上花光光而不是繼續投入嗎?? 真得大家好好想想~

[@weepicetear]

那你聽懂了，你的假設也確定會漲了，怎麼不要先去借錢貸款先買起來，領到股息再還回去就好了？減少這中間空窗的等待耗損？貸款有利率，那你找身邊家人朋友借錢先買，事後還呀，借不到領息全額，假設按照她說法200萬，你能借100萬或是50萬先買了，領到了還給身邊人錢，你不是領息的這200萬你還補了一半的資金回來多賺了，怎麼不行動？支撐理論正確卻沒有行動？還是你其實沒有那麼肯定一定漲不敢借？那這就牽扯到如果不配息維持影片說的1000萬萬一下跌跟配息後800萬下跌，你覺得哪個比較好？相信你也會維持原先理論的立場堅持不配息的對吧？

[@858421073]

讓政府多設個機置，可以選擇除息後馬上再買入股票，錢還沒下來但可以先用當天的價格買入，等錢下來再補齊...

[@skykid183]

沒差 反正領到息就是要分攤生活開銷, 剩餘一部份可以買其他標的

[@Wht915]

這邏輯是不是怪怪的…

[@chRQL309]

沒賺到=賠錢的概念 就像賣股要T+2才入帳，申購的金流時間等等，那幾天的漲幅你賺不到(等於虧錢)

[@許甫浩]

主持人想表達得應該是若你股價從50變成40 ， 1000萬分到股息200萬 ，代表你現在的部位總價值只剩下800萬，若隔天瞬間填息，漲回50元也就是1.25倍，800W*1.25=1000萬，代表你本金沒變化卻賺到股息200W，但如果是兩個多月後才填息成功，代表這段期間內你拿到的200W股息可以持續買回，因此這兩百萬可以一起參與這段期間的漲幅(800*1.25+200*1.25=1250W)，結論:秒填息VS一段時間後填息(若股息有全部買回)等於你這期間內少賺了一些，其實兩個狀況相比都有賺....只差別在賺多賺少而已，謝謝~~

[@benlin9003]

@@許甫浩不是！因該是1000萬變1200萬發股息給你變回一千萬！如果變八百代表就是左手換右手主持人確實數學不好。

[@Rebirth7743]

只懂高股息的股民 看不懂很正常

[@鄢雲保]

​@@許甫浩 謝謝您！

[@WOWTPH]

這是一個時間差的問題.. 股票也有一樣的問題吧 ? 除息日和入帳日也差一個月左右啊 .. 如果都沒買賣 . 撐過一個月 就完全沒差了..

[@zeros1122]

所以投資人可以在除息當天 股價還沒填息前 自行先預支股息進場買進對應的股數

[@brother519]

完全再亂扯一通 高股息ETF的基本目標就是要填息 越快填息其實越虧 所以越慢填息越賺囉?? 還要等你領完配息再投入再填息 那要不乾脆多等幾個月? 最好你每次除息都不要填息 我瘋狂買爆

[@yachre5530]

你除息後的那筆錢沒有拿到之前，既沒有利息也不能利用，沒有運轉的機會成本你還是要算進去。

[@chRQL309]

​@@yachre5530 ​​ 全台股除權息都是這樣，如果這是問題，那不只ETF，甚至賣股要T+2才會入帳，是不是一樣被鎖住 至於機會成本 沒賺到=賠的話 我沒其他話要說了

[@yachre5530]

@@chRQL309 所以你才必須反思，如果在一個長期向上的市場，你選擇一個經常性配息的高股息ETF會不會讓你資金長期被迫長時間空轉，還是你有其他持續運轉的選擇，這個才是有考量機會成本。

[@許甫浩]

她想表達得應該是填息太快(比如說隔天填息)，你的配息金額若還沒拿到就無法參與這段期間的漲幅，其實都有賺啦，差別在賺多賺少這樣

[@555-n5f]

您可以買00903富邦元宇宙，不配息的。

[@orion3376]

如果依領息為主的通常不會賣出持股，這期間有沒有參與到這段漲幅，好像不影響 ? 有影響的反而是有配息的市值型 ? 純提出疑問，有錯誤請指教

[@jackygigi123]

其實就是40塊的20%和50塊的20%的區別，但如果是長期投資其實沒什麼區別，股市長期向上，像結尾講的凡人跟本沒法抓那麼準，那在意這個又有什麼意義。

[@大湖草莓酒]

依你設定的條件，如果是有股票股利的比較沒差，因為配股也會跟著漲。 有配息的市值型通常現金股利不高，影響不大。 以00929為例，上市當天我買了10張，每個月填息再投入持續買進，到4月累積50張，總支出成本約93.5萬，如果填息慢一點漲的慢一點，我的成本就可能低於90萬或85萬。

[@orion3376]

@@jackygigi123 的確, 所以對於長期投資的人來說, 少這段空窗期基本不會有太多影響

[@orion3376]

@@大湖草莓酒 感謝分享，基本上版主應該也是想說利滾利的差異，會投資高息的通常是為了現金流去支應日常開銷，基本上有填息就達到高股息目的，會影響的大多都是純市值型或高成長型的，配息後所產生的空窗期，但如您所說，通常這類型的股票現金配得也不高，影響可能相對較少。

[@mansfield2904]

感謝分享

[@allwhitecat]

其實我覺得這有點像反向定期定額，定時鎖利的概念

[@afu7921]

我是除息日就要配的錢就投入（先拿出這筆錢）這樣是否可以解決快速填息的問題呢？

[@lichiawen0310]

精華在結尾的結論

[@咖啡因中毒]

請問摳摳 是台達電員工? 意外發現 .... 應該不只我覺得像吧?!!! kzbin.info/www/bejne/noOofYKLl8umi68si=An5IxXytIi3peYys&t=309

[@benlin9003]

廢話ㄧ集！那你就買市值型ETF或美股ETF，買高股息本身的目的就是為了創造現金流成為生活花費，另外根本也就不存在少了兩百萬這件事，因為你原本一千萬買到的股權權利分配數量就是那一千萬，因為基金獲利多出來兩百萬，變成一千兩百萬，但因為兩百萬是股利不屬於股權，把鼓勵再投入才會變股權，所以才不是1000萬獲利兩百，發給妳變八百，而是1000獲利兩百，變1200萬發給你兩百，變回以前的一千萬，你一定是文組的，妳不在這邊誤導，這篇你還是刪一刪

[@sion1234tw]

看完後覺得我不知道在看什麼鬼，因為講得話是廢話，遊戲規則就很明顯了，還要鑽牛角尖，想要賺這個還要把給你的也跟着賺到。這想法就只是在貪而已。

[@boxianghuang2829]

這集聽起來確實怪怪的 雖然是用不同的切入點去講 但會買高股息不就是要賺股利嗎 也如同影片說 股市如何變動無法預測 選擇我們的選擇即可

[@alloywu2742]

妳是不是有去海生館拍片！

[@ericarsey]

這個理論還真沒聽人講過...長期並分散投資，根本沒差

[@Rebirth7743]

你沒聽人講過 代表你看的太少 建議學習指數投資

[@讚好-v3l]

買氣才重要，沒人買的東西價格漲再高也沒用 經濟就是促進買賣，一攤死水反而不好

[@bmw606042001]

好奇怪的邏輯

[@skuld01]

照你的道理，不填息的最賺，因為資金可以再次投入，成本又更低了

[@Jimmy-d6x]

莫名其妙的邏輯

[@埤勞版]

左手發給右手 如果沒填習的話😊

[@StanWu]

美股 DRIP 還是比較方面，全自動化

[@diegosu1255]

kzbin.info/www/bejne/noOofYKLl8umi68si=wJJdrs3JnsWkV1si 最後一段的專員長得跟摳摳好像喔！😳

[@莊曜謙-t2w]

所說的情境是飆牛市，那如果是慢熊市，是不是反而可以有較佳買點？？？

[@花樣美男子]

其實填息就是1千2百萬，妳沒有少賺唷。這200萬妳可以買別的標的，不一定要等原來的ETF

[@cy4153]

她意思是說那200萬會被卡一個月 沒參與到上漲獲利😅

[@weepicetear]

@@cy4153問題這問題有解法呀，萬一真的確定上漲，你敢除息當天直接親朋好友借錢借起來直接進場接嗎？有本事你除息200萬借到手直接進場回到原先資產1000萬之後上漲的漲幅你都吃到，一個月後股息下來開始還給借錢的人。（事實上如果真的這麼做你的股數實際上還增加了，按照她的邏輯每個除息都這麼搞，你股數累積會更快，你應該堅定去執行，因為這假設是一個月後的ETF價格一定是上漲的，所以配息下來的配息回買會減少買到的股數所以吃虧。

[@花樣美男子]

@@cy4153 你這說法其實都一樣，你買個股也是要等一個月

[@蘇皮皮-n5i]

聽不太懂~原本投資的宇宙高息ETF 1000萬，假設能買200張，那配息200萬後，股價變成40又漲回50，怎麼會說用800萬在滾? 應該是原本的200張繼續滾，不會少賺才對!本文原意應該是配的200萬股息，因為發放日要隔一個多月才能入袋繼續買進，所以漲太快就買不到低價! 不可能200張ETF，因為配息，就變成180張，這樣說有哪邊不對的嗎?

[@許甫浩]

她想表達得應該是填息太快(比如說隔天填息)，你的配息金額若還沒拿到就無法參與這段期間的漲幅，其實都有賺啦，差別在賺多賺少這樣

[@weepicetear]

所以這個假設的點變成一個月後的複利回買因為價格上漲買不到便宜股數建倉才對，因為除息的好處是一個完全不用減少股數張數的停利，但她的假設變成吃虧，那按照這邏輯就要直接除息當天借貸也要進場買到更多便宜的股數（張數），一個月後用股息還給借錢的人，如果能夠找到零利率的資金週轉，這個方式要非常賺，但實際上有多少人敢實際行動支持這個理論？如果不敢實際行動，還是有下跌可能，就變成1000萬除息後剩800，一個月後下跌到700，反而能用200萬買只剩700萬價格（但原本應該800萬價值的單位），那她的理論就⋯完全不成立了，因為這樣反而更賺，沒有辦法立足於實際執行，就只是純抱怨⋯

[@黃宣暐]

5月3號的老天鵝 出賣了你的身份

[@施秉均-z7u]

不然就不要買配息的，資金會一直參與市場，就不會變成配息造成空窗期的時間成本

[@cy4153]

看完就決定買了新光金😊

[@555-n5f]

您可以買00903富邦元宇宙，不配息的。

[@garyhuang3197]

什麼幹話.....有填總比沒填好吧

[@popularrrrrrrrrr]

所以我在除息日會在加碼投資～

[@justin-fu]

科普知識~讚!! ^_^

[@chented25]

原來如此

[@521shawn]

「只有」800萬，這邊是台幣還是越南盾啊

[@hytr8981]

台灣價值ETF😍

[@chenlucas5765]

配息漲也虧，跌也虧，乾脆存定存吧！

[@莊曜謙-t2w]

那應該是金管會要檢討，加速配息時間吧。5-7天很夠了吧

[@郭冠宏-n1j]

可以說說00927跟00891配喜嗎

[@poiuytrewq1213]

長期投資根本沒差...

[@chented25]

原來如此

[@swater4306]

講快一點才不會讓人發現哪裡怪怪的

[@purwindUT]

上大字報

[@cocoabias]

爛透了 直接比較 各etf , 股價+配息 的獲利 還比較有看頭

[@鳥鳥的唉]

4:21~4:28嗎?NG的

[@tony6028]

一堆高股息韭菜完全看不懂這影片表達什麼，連自己領到的股息是怎麼來的都不知道，反正有錢領就好，真的韮到不行😂

[@beingwoven]

譁眾取寵蹭流量，垃圾標題常有誤導性的內容，為什麼這種YT可以一直活著沒被檢舉？

[@beingwoven]

每次看到這個YT的影片就檢舉

[@Jimmy-d6x]

我也照做了

[@user-bjqsttn]

填息後馬上賣掉 錢還能投資其他的

[@user-bjqsttn]

股息照樣領

[@康勝庸]

@@user-bjqsttn 買賣一樣有手續費，若每次除息1%，填息後賣出一點也不划算

[@威仁-h3m]

完全不懂這邏輯

[@ROC-Taiwan-1945]

又被演算法帶來聽蠢話...

[@SS23U]

這集真的優質，其他說越快填息越好的，都是不懂的人😮

[@永和豆漿哥]

邏輯異常

[@阿高-y7w]

聽你火箭速度發言，太痛苦！

[@fear0804]

要不要聽聽看你在說什麼

[@小偉王-k9n]

要按影片旁邊的檢舉功能 看到有胡言亂語的影片都要去檢舉

[@龍默默]

噗…

[@LawFrim1212]

邏輯有問題吧😂 暈倒再講什麼

[@LinMorse]

唬爛

[@maskedWang]

ㄜ。。。聽不下去

[@a0923522430]

說話真的要那麼快嗎？不看啦！唬爛

[@weichang1938]

所以很多人一開始就歐印，然後就出現了"你你就是你"自救會

[@dickrabbit2]

我強烈懷疑妳在瞎掰，但我連去找證據都覺得浪費時間