Calcolare i prezzi delle obbligazioni

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[@Fabio-eb5gg]

Grazie Paolo me ne sono accorto quando ho acquistato il btp che il prezzo era aumentato e allora mi sono documentato sul cosiddetto corso secco...comunque mi sembra giusto così. Il tuo video arriva giusto giusto per approfondire meglio. Grazie ancora sei bravissimo 👍👍👌

[@TheRattto]

Ciao Paolo! Ti dico che ho apprezzato davvero tanto i calcoli, saremo anche in pochi ma è un piacere capire le formule che ci sono sotto. Spero in futuro che tu continui a scendere nella parte matematica (so che non è popolare come cosa). Grazie

[@micheledelluniversita7588]

Grazie Paolo, video come questi, per piccoli risparmiatori sono molto preziosi!

[@daniele9986]

Grazie Paolo molto utile, come al solito video esaustivo e tu sei veramente bravo.

[@user-mx5lh9cy7c]

Buongiorno Paolo e complimenti per la chiarezza d'esposizione. Avrei tre domande: 1- nel prezzo di acquisto non dovremmo inserire anche l'eventuale commissione che paghiamo alla banca per l'operazione di acquisto? Se sì, sommiamo la commissione semplicemente al prezzo del titolo? 2- possiamo calcolare il rendimento di uno zero coupon bond usando il tuo file excel come template? 3- per obbligazioni con data scadenza successiva a quella del mese di stacco cedola, ad esempio per la IT0005538597, quali sono i mesi di pagamento delle cedole? Grazie a lei ed eventuali pignolazzi che vorranno rispondere 😅😅

[@metamax2608]

Grazie. Contributi sempre di alto livello

[@savoldao91]

Ciao Paolo!! Come sempre pubblichi dei video interessanti e alla portata di tutti. Sarebbe bello che facessi uscire un video dove spieghi come creare in autonomia un portafoglio di bond, mixando sia governativi, corporate e sovranazionali… potrebbe essere di utilità a molti tuoi followers. Un caro saluto

[@PaoloColetti]

no, ma è previsto un video con una specie di guida alla scelta di bond, che più o meno è quello che hai chiesto :-)

[@savoldao91]

@@PaoloColetti allora sicuramente attiverò la campanellina per non perdermelo. Anzi, la campanellina è già stata attivata da diverso tempo

[@MmM17000]

Molto utile, grazie! L'ho usato per calcolare il rendimento dei BOT, impostando la cedola annua a 0. Nel caso in cui volessi calcolare il rendimento netto immagino che basti moltiplicare per 0.875 il rendimento lordo: mi domandavo se bastasse fare ciò per fare il confronto con l'interesse netto datomi da un CD (che ho invece calcolato moltiplicando il lordo per 0.76)

[@PaoloColetti]

Puoi togliere direttamente le righe delle cedole 😆 Sì , moltiplicare per 0.875 è un'ottima approssimazione. In realtà non è esattamente così perché i BOT vengono tassati quando li acquisti.

[@marco8780]

Buonasera Paolo, la formula REND (yield) di excel va bene anche per i BOT (zero coupon) impostando la cedola annua a 0 e cedole per anno a 1? Grazie in anticipo per la risposta.

[@PaoloColetti]

Sì, con l'unica particolarità che per i BOT le tasse le paghi QUANDO COMPRI (ipotizzano che venderai a 100)

[@Gda_99]

Grazie mille

[@andreazennaro8819]

Grazie mille professore, sempre molto chiaro e illuminante, una domanda: l'extra costo dovuto al rimborso della cedola non viene evidenziato a parte? Perché in effetti su un BTP da me acquistato di recente l'addebito non mi pare sia mostrato chiaramente dalla banca...

[@PaoloColetti]

In tutti i documenti contabili che ho ricevuto Io dalle mie varie banche è sempre stato evidenziato a parte. Poi sull'estratto conto trovi però una voce singola. C ho tenuto molto a dirlo perché bisogna prepararsi i soldi in anticipo e magari stai comprando quando sta per scattare la cedola e ti trovi a spendere più del previsto

[@giomf]

Non si alza di molto il prezzo nel periodo precedente il distacco di cedola .. ?

[@PaoloColetti]

Le obbligazioni hanno il rateo, cioè la parte di cedola è quotata fuori dal prezzo di mercato

[@Fabio1099x]

Ciao Paolo, lo yeld o rendimento è annuo? Se volessi sapere il rendimento dal giorno in cui acquisto fino a scadenza basta moltiplicare il rendimento annuo x la duration?

[@massimocrosara1550]

Grazie mille Professore

[@chiara6599]

Ciao Paolo, non ho mai comprato obbligazioni tranne una volta e mi è andata bene, ma ... inconsapevolmente. Ora invece mi faccio molte domande, specialmente sulla terminologia, e però non risolvo molto. Cosa significa "duration modificata"? per quali emissioni entra in gioco (a tasso variabile forse?) quali indicazioni ci offre? Grazie Paolo

[@PaoloColetti]

Cerco di spiegare senza entrare troppo nel tecnico. Io vi ho insegnato il conto a spanne dove per valutare l'impatto di un aumento dei tassi sul prezzo, si calcola meno l'aumento dei tassi moltiplicato per la durata della obbligazione. Questo metodo funziona bene quando i tassi restano piccoli, Ma se i tassi iniziano a diventare grandi, ad esempio un 10%,, allora un calcolo più preciso non moltiplica per la durata Ma per la durata modificata, cioè la durata diviso 1 + il rendimento dell'obbligazione.

[@robertocortesi4236]

Grande giochino !!! utile !! per verificare (non si sa mai ! ) Allo sportello ti dicono rende il 3% il 5,4% ma spesso solo per invogliarti !! Per una prima scrematura va benissimo ! Va benissimo per il piccolo risparmiatore !!! Probabilmente lo si può anche adattare , per inserire il "vero prezzo di rimborso " dell'obbligazione , perchè lo Stato Italiano sempre per complicare la vita a tutti ai titoli che vengono messi sotto la pari fa pagare per così dire una specie di capital gain esempio viene emesso sotto la pari a 95 rimb a 100 ma su quei cinque alla scadenza applica la decurtazione di un 12,50 o più e sei fregato anche li . Se poi acquisti un titolo sopra la pari 110 e rimb a 100 dovresti avere un zainetto fiscale che riesci eventualmente a recuperare con altre plus ???? o anche qui devi fare maneggi strani per aver "diritto" ad esser rimborsato /compensato ( p.s. se dici che vuoi compensare : ci danno delle legnate in testa)

[@PaoloColetti]

Esattamente. Solitamente il rendimento che ti danno è calcolato giusto, ma non sempre è indicato. Sulle tasse c'è sempre quella distinzione oscena tra il reddito da capitale che non può essere compensato e quello da plusvalenza che può essere compensato con lo zainetto fiscale, ma ogni tanto prendono una parte di plusvalenza e la considerano reddito da capitale (sostenendo che incorpora un rendimento sicuro) e non ho trovato nessuna regola ufficiale che mi dica se è lecito fare così.

[@fede.86]

Grazie Paolo!!! Le volevo chiedere se c’è un metodo x fare un conto a spanne del rendimento di un Etf obbligazionario tipo Vgea o Em710 grazie x un eventuale risposta

[@PaoloColetti]

Ciao. se intendi un calcolo per I rendimenti passati, banalmente valore del fondo a oggi Meno valore del fondo un anno fa diviso valore del fondo un anno fa. Immagino però tu intenda una stima sui rendimenti futuri. Una stima molto ma molto ma molto a spanne si può fare prendendo i tassi delle obbligazioni che hanno una durata e una affidabilità simile a quelle in cui investe il fondo e quello è il tuo rendimento base. A questo rendimento devi sottrarre le spese di gestione del fondo e poi, se il fondo investe in obbligazioni a tasso fisso come immagino, devi sottrarre quanto calerà il valore Se i tassi aumentano. Ad esempio, se il tuo fondo investe in obbligazioni con durata circa 7 anni e tu prevedi che i tassi di quelle obbligazioni l'anno prossimo saliranno del 2% Allora tu devi sottrarre Ben 14%, mandando i tuoi rendimenti ampiamente in negativo. Se invece investe in obbligazioni a tre anni che rendono 1% e tu prevedi che i tassi vadano a zero, Allora devi aggiungere un 3% al rendimento. Ripeto che è un conto estremamente a spanne, però rende bene l'idea di Cosa succede ai fondi, Soprattutto quelli con durata delle obbligazioni lunga, quando aumentano i tassi

[@ienaridens7979]

grazie Paolo... ma anche retrocedendo 1,7 al precedente proprietario. non mi rifaccio poi di questo rimborso al 25/12 prendendo Io il 2 ?

[@PaoloColetti]

Yes. Quindi nei flussi di cassa se tu volessi fare CORRETTAMENTE dovresti scrivere quanto retrocedi al proprietario precedente con la data di oggi e poi dovresti segnare che prendi cedola piena. Per altro PENSO che la banca ti faccia retrocedere al proprietario precedente un pochino di meno perché non è giusto che lui lo incassi in anticipo. Volendo fare un pelino approssimato, non segno quanto retrocedo al precedente ma segno che prendo la cedola senza quanto retrocedo al proprietario precedente.

[@enzoschembri5437]

Ciao, innanzitutto complimenti per come spieghi bene gli argomenti trattati. Nel mese di marzo,con i nuovi rialzi,vorrei comprare dei BTP a TF,ma non ho capito una cosa. Quando si parla di rendimento effettivo netto a scadenza del 4%,vuol dire che a scadenza,riceverò il mio capitale rivalutato del 4%, più le eventuali cedole semestrali,giusto? Se sì perché dovrei scegliere questi btp e non altri che danno cedole del 4% con un rendimento a scadenza inferiore? Quale parametro è più importante nella scelta del btp? Grazie

[@PaoloColetti]

I BTP a tasso fisso hanno sostanzialmente tre parametri: - prezzo - cedola annua (attenzione qui: quasi sempre è la SOMMA delle cedole semestrali, cioè ogni semestre prendi la metà) - scadenza Per fortuna c'è una formula matematica che unifica i primi due nel "rendimento annuo netto o lordo a scadenza" (se prezzo è 100, durata 1 anno e cedola 3% rende il 3%; se prezzo è 99, durata 1 anno e cedola 2% più o meno dà sempre il 3%), quindi per la tua scelta i parametri si riducono a - rendimento annuo - scadenza Per motivi di mercato i rendimenti sono molto simili se la scadenza è simile. Quindi non ti resta che trovare quello con la scadenza che ti è comoda, controllare che dia un rendimento annuo che ti piace e prenderlo. Per la tua domanda: NO, se il rendimento è 4% a scadenza tu ricevi capitale+cedola e non un 4% extra. Quel 4% è una misura che unifica cedola e prezzo per poter confrontare il BTP con gli altri. Praticamente dice che il BTP è equivalente ad un BTP che prezza 100 e ha cedola 4%

[@enzoschembri5437]

@@PaoloColetti perdonami l ignoranza in materia. Se io acquistassi un BTP a 80 con una cedola del 1%,la cedola verrà pagata in base al valore nominale di 100 e quindi sarebbe più alta visto l acquisto a 80? O sto sbagliando tutto?

[@PaoloColetti]

@@enzoschembri5437 in base a 100. Quindi se paghi 50 l'obbligazione in pratica riceverai il doppio delle cedole!

[@enzoschembri5437]

@@PaoloColetti grazie di cuore,mi hai risolto tanti dilemmi. Ciao

[@edisimple5559]

Salve Paolo. Nel calcolo del tasso netto non dovrebbero essere considerate anche le commissioni e l'eventuale disaggio di emissione?

[@PaoloColetti]

commissioni sì, ma dipendono molto da te. Disaggio... non capisco, la compri già emessa o in emissione e in quest'ultimo caso inserisci il disaggio nel prezzo. Il disaggio influenza la tassazione, ma sposta solo il tipo di tassazione

[@francescocugini5401]

Prof come si possono comprare le obbligazioni BEI all'emissione? Che Lei sappia è possibile su Fineco?

[@dariogambi]

Grazie Paolo come sempre. Quello che io faccio fatica a capire è: se tu compri il 16 aprile un titolo che stacca cedole il 15 aprile (giorno prima), con un valore tel quel 120, perché spendi 6000 euro per acquistare 5.000 euro di titoli ? Il proprietario precedente non ha già preso le sue cedole e dunque perché 1.000 euro in più ? Tu rientri con certezza a fine periodo dei 6.000 euro spesi, a prescindere dall'inflazione futura ? Dal file non lo capisco ))) Grazie

[@PaoloColetti]

Il rimborso è 5000, non 6000. Se "perché" significa PER QUALE MOTIVO: il valore tel quel è 120 ecco perché spendi 6000 euro=5000*120/100. Se "perché" significa CON QUALE SCOPO? Lo scopo mio è avere delle cedole più generose di quelle che attualmente sono sul mercato e quindi rifarmi dei mille euro spesi grazie alle cedole che dovranno essere molto più generose Se "perché" significa CON QUALE DIRITTO: il mercato decide il prezzo, se ti va bene lo compri, altrimenti no. Il fatto che ci sia qualcuno che non vuole venderlo a meno di 120 significa che paga buone cedole, vedi punto sopra

[@dariogambi]

@@PaoloColetti adesso ho capito !!! Grazie Paolo, fantastico😇Nel caso sia un titolo indicizzato, come quello di cui parlo, il rimborso del capitale non tiene però conto anche della rivalutazione de capitale ?

[@PaoloColetti]

@@dariogambi Dipende da come funziona l'indicizzazione. BTP-euro fanno proprio così, alla fine arriva una maxicedolona con anche tutta la rivalutazione. BTP ITalia pagano la rivalutazione ogni sei mesi

[@dariogambi]

@@PaoloColetti perfetto, capito ! Sì, intendo i titoli Francia o Spagna dove scrivono: Il titolo fornisce all’investitore una protezione contro l’aumento del livello dei prezzi: sia il capitale rimborsato a scadenza sia le cedole pagate semestralmente sono, infatti, rivalutati sulla base dell’inflazione dell’area euro, misurata dall’Eurostat attraverso l’Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo (HICP) con esclusione del tabacco. Grazie Paolo come sempre, sarà il caso tu cominci a chiedere qc euro a risposta ))))

[@PaoloColetti]

@@dariogambi SOLITAMENTE quelli pagano tutta la rivalutazione alla fine TASSATA TUTTA COME REDDITO DA CAPITALE anche se hai comprato l'obbligazione in corso e quindi il rateo te lo hanno considerato invece come non reddito da capitale (in pratica paghi le tasse anche per il proprietario precedente)

[@robertorosi4189]

Buongiorno prof, ma il file excel x calcolare il rendimento ė corretto xchè se metto il btp scadenza nov.2023, quello con cedola 9%, sballa i calcoli

[@PaoloColetti]

CONFESSA: tu sei uno studente universitario, vero? Perché scrivi al prof dicendo "metto" ma nel file ci sono 4 posti dove mettere roba. Ne ho provato uno e funziona. Anzi no, non lo sei perché non hai iniziato il messaggio con 5 righe di "stimatissimo illustrissimo mi scusi se le rubo tempo e mi prostro innanzi alla sua sapienza" :-))))) Io ho provato e ho provato anche ieri che me lo hanno segnalato ma a me pare funzionare tutto. Dovreste dirmi cosa non va.

[@robertorosi4189]

@@PaoloColetti magari fossi studente universitario, quel tempo ormai ė passato da parecchio tempo 😂; non ricordo la mail così scrivo un po' di cose, illustrissimo 👍

[@robertorosi4189]

Buongiorno prof, ho capito dove sbagliavo. Grazie.. Alla prossima

[@gabrielecarletti4343]

Prof. non ricordo cosa avevi detto sul rateo, per evitare di pagarlo e' sufficiente acquistato il giorno di stacco oppure almeno il giorno dopo?

[@PaoloColetti]

In teoria il giorno di stacco. Sia mai che ci sono regole strane, io comprerei un paio di giorni dopo

[@vincenzogreco3039]

Ma i btp venduti a meno di 100 vengono poi rimborsati a 100?

[@PaoloColetti]

Certamente

[@vincenzogreco3039]

Grazie dell info mi era venuto il dubbio per quelli emessi a meno di 100

[@stefanozanol2157]

Buongiorno Professore. Ho un dubbio. Nel foglio "calcolo del rendimento" c'è un flusso di cassa e un flusso netto. In quello netto i rendimenti delle cedole vengono giustamente tassati al 12.5%. Tuttavia mi chiedo se dobbiamo tenere conto anche delle tasse sul prezzo di vendita/acquisto? Ad es se acquisto a 99 e vendo a scadenza a 100, ho un guadagno di 1: devo pagare 0.125 di tasse? Cosa succede se invece ho acquistato a 101 e vendo a 100? Genero una minusvalenza? E' compensabile con eventuali plusvalenze di altre cedole? La ringrazio.

[@PaoloColetti]

1. certamente, tassato pure quello 2. se compri a 101 e rimborsano a 100 fai una minusvalenza che potrai usare in futuro per compensare SOLO plusvalenze (non cedole!)

[@jackrosso]

@@PaoloColetti Nel file allegato però non viene tassata la plusvalenza tra vendita/acquisto per il calcolo del rendimento netto.

[@jackrosso]

@@PaoloColetti Una ulteriore domanda: si può fare un file excel che calcoli rendimento lordo e netto senza scrivere in modo esplicito il flusso di cassa (ovviamente per cedole fisse) ?

[@PaoloColetti]

@@jackrosso funziona solo se le cedole sono costanti . C'è una funzione che in italian si chiama REND seguito da qualcosa

[@nandoperry3453]

Salve sig. Paolo, ho visto i suoi video in uno dei quali sottolinea che i Btp italia pagano cedole ogni 6 mesi, cedola formata da una parte fissa più quella variabile legata all'inflazione, lei in uno di quei video dice che le cedole semestrali non sono l'unico vantaggio ma il vero vantaggio è che il capitale aumenta, questo non mi è chiaro ovvero se io investo in btp Italia 10000 euro alla scadenza avrò questi soldi più una rivalutazione del capitale? Sapevo che era garantito l'investimento se portato a scadenza +lo 0,8%,premio fedeltà, cordialmente

[@PaoloColetti]

Ci sono due modi per far "aumentare" il capitale. Uno è fare aumentare il capitale a scadenza, che è usato dai BTP-euro, e questo è abbastanza antipatico perché fino alla scadenza non vedo i miei bei profitti. Allora il ministero ha pensato di rendere i BTP-Italia più appetibili e questo aumento di capitale lo eroga ogni sei mesi assieme alla cedola. Scusate quindi se ho impropriamente parlato di aumento di capitale, in pratica vi arriva ogni sei mesi assieme alla cedola. Nei fogli Excel del BTP Italia vs BT euro questo aspetto è tutto chiaro.

[@nandoperry3453]

Grazie mille per la sua pazienza ed il suo tempo, grato della risposta la saluto cordialmente

[@oraziomarciano9712]

Questo video va in play list "educati e finanziati" o chi arriva sul canale solo da 1 mese come me ( e si è gia fatto tutto il corso 😎) si perde nel marasma dei video!

[@gabrielecarletti4343]

Prof, forse non sono stato attento, quando acquisto un'obbligazione prima/dopo lo stacco devo pagare rateo, ma quando la vendo prima/dopo lo stacco l'acquirente lo paga a me? Grazie!

[@PaoloColetti]

Certamente, altrimenti il tuo rateo a chi va a finire?😆

[@maurobonacorsi5036]

Ciao Paolo, ho molti bond comprati sotto la pari tipo sui 97 e non avendo minus pregresse non riuscirò ad essere efficente quando saranno venduti o rimborsati, quindi pensavo di acquistare dei bond sopra la pari tipo 103 che scadessero prima, per generare delle minus Ha senso, o è unragionamento che non ha senso?

[@PaoloColetti]

È l'opposto che è male, perché hai delle cose che scadono. Finché fai soldi, normale pagarci tasse. A meno che tu non abbia già per le mani degli asset che probabilmente finiranno in perdita e quindi lo vendi prima della scadenza delle obbligazioni. Ma andare apposta a comprare obbligazioni sopra la pari non conviene perché quello che recuperi (e noia che devi venderle PRIMA) lo perdi con la tassazione delle cedole maggiorate (se quotano più di 100 è per quello)

[@maurobonacorsi5036]

@@PaoloColetti ma se devo scegliere tra 2 bond di pari rendimento , cosa faresti, prenderesti uno da 102 che però ha una cedola più grande (che almeno mi genera una minus che userei per compensare la plus di un bond che scadrà successivamente) o comunque compreresti sempre uno da 98 con cedola piccola, che però genererà un ulteriore plus. Non so se mi sono spiegato ? Grazie come sempre

[@PaoloColetti]

@@maurobonacorsi5036 io che ho minus da usare preferisco il 98, anche se alla fine non recupero molto. Altrimenti è uguale.

[@MrACoccia]

Salve, mi chiedo se anche sul rimborso a scadenza del BTP vale la regola delle cedole percui bisogna rimborsare in proporzione i possessori precedenti ?

[@PaoloColetti]

In che senso? Se vai a scadenza è lo stato che ti paga la cedola alla scadenza. TU devi pagere il proprietario precedente solo quando compri

[@MrACoccia]

@@PaoloColetti se è previsto un premio a scadenza del BTP è tutto del proprietario che lo porta a scadenza o anche quello è da dividere con i proprietari precedenti?

[@nicolamusicco823]

Grazie Paolo! Invece dei BTP no CACS cosa ne pensi? conviene prenderli spendendo un po' di più oppure potranno inserire la CACS ex-ante?

[@Finanza960]

Grazie per il bel video, ho una domanda, quale potrebbe essere la modalitá corretta per stimare il prezzo di una obbligazione in un punto c tra B data di acquisto e D data di scadenza, per esempio il 2023-05-01 acquisto una obbligazione a prezzo 89 TF 2% e scade nel 2029-12-15 vorrei venderla a gennaio 2026, per esempio, ipotizzando il costo del denaro rimanga costante, come posso fare per trovare il futuro prezzo di vendita stimato?

[@PaoloColetti]

Il metodo brutale è ti fai la formula delle cedole DOPO il momento in cui l'acquisti e trovi il prezzo di acquisto (del nuovo acquirente) che rende il rendimento pari a quello che tu stimi. Ma è veramente inutile perché SICURAMENTE il costo del denaro cambierà. Puoi però fare delle simulazioni, se aumenta di 0.5%, se diminuisce di 0.5% e vedere il prezzo che prendi.

[@Mr8Gringo]

Ciao Paolo, nel 3° foglio nel calcolo del rateo se la data d'acquisto ha un mese maggiore del mese della data di scadenza la cella B3 dà un numero maggiore della cedola (in valore assoluto)

[@PaoloColetti]

Grazie! Uffffffff, il solito problema. MI sono stufato di calcolarlo io e ho usato la funzione specifica di Excel, aggiornato il foglio. Grazie!

[@Mr8Gringo]

@@PaoloColetti Dopo una giornata dietro al mio foglio Excel per rendere tutto il più possibile automatizzato ho scoperto con questo video la funzione Yield 😒 (te l'ho mandato via email per condividerlo con tutti eventualmente), penso che sia l'unico motivo per cui ho visto l'errore ahah :)

[@PaoloColetti]

@@Mr8Gringo ahhh, e adesso scoprirai anche che ci sono funzioni che ti dicono esattamente quanti giorni mancano alla prossima cedola 😛 Sulle obbligazioni Excel ha un mucchio di roba perché quando è stato sviluppato probabilmente è stata una delle prime applicazioni.

[@valterbuanne2940]

Buongiorno, quanto sarà la cedola BTP ITALIA del 28 dicembre 2023? Grazie.

[@tarbiuth83]

Provato la tua formula ma non mi trovo col risultato finale

[@PaoloColetti]

Su quale obbligazione e non ti trovi rispetto a cosa? RIspetto a quel che dice Borsaitliana, rispetto alla tua banca o rispetto al buon senso?

[@tarbiuth83]

@@PaoloColetti il bond è l'Austria TF 0.85% 2120, ho necessità di avere sotto mano il prezzo eventuale di questo Bond in base ad uno suo Rendimento X

[@PaoloColetti]

@@tarbiuth83 Ho fatto la tabella dei flussi e mi viene rendimento di 2,37% contro 2,35% di Borsa Italiana. Direi che ci siamo. Comunque per il tuo problema, che è l'inverso, conviene calcolare invece il VAN.X (inglese XNPV), SENZA metterci il prezzo iniziale. Lo ho fatto io per te e ad oggi viene: 0,1% 169,7 0,2% 157,6 0,3% 146,5 0,4% 136,3 0,5% 127,0 0,6% 118,4 0,7% 110,6 0,8% 103,4 0,9% 96,8 1,0% 90,7 1,1% 85,1 1,2% 80,0 1,3% 75,2 1,4% 70,9 1,5% 66,9 1,6% 63,1 1,7% 59,7 1,8% 56,5 1,9% 53,6 2,0% 50,9 2,1% 48,4 2,2% 46,0 2,3% 43,9 2,4% 41,9 2,5% 40,0 2,6% 38,2 2,7% 36,6 2,8% 35,1 2,9% 33,7 3,0% 32,4 3,1% 31,2 3,2% 30,0 3,3% 28,9 3,4% 27,9 3,5% 27,0 3,6% 26,1 3,7% 25,3 3,8% 24,5 3,9% 23,7 4,0% 23,0 4,1% 22,4 4,2% 21,7 4,3% 21,1 4,4% 20,6 4,5% 20,1 4,6% 19,5 4,7% 19,1 4,8% 18,6 4,9% 18,2 5,0% 17,8 5,1% 17,4 5,2% 17,0 5,3% 16,6 5,4% 16,3 5,5% 16,0 5,6% 15,7 5,7% 15,3 5,8% 15,1 5,9% 14,8 6,0% 14,5 6,1% 14,3 6,2% 14,0 6,3% 13,8 6,4% 13,5 6,5% 13,3 6,6% 13,1 6,7% 12,9 6,8% 12,7 6,9% 12,5 7,0% 12,3 7,1% 12,1 7,2% 12,0 7,3% 11,8 7,4% 11,6 7,5% 11,5 7,6% 11,3 7,7% 11,2 7,8% 11,0 7,9% 10,9 8,0% 10,7

[@vittoriocomi3146]

Il disaggio dei btp cos’è?

[@stefanopirovano-mt1jo]

sono arrivate le step down "Callable".... che ne pensi di farci un video sopra? Sto parlando delle goldman al 8% con idea di fuga ai tre/quattro anni, sensato o ci si infila in un vespaio?

[@PaoloColetti]

Già fatto vari video di simulazione sulle callable

[@Riccardo.20]

esiste un video in cui si calcolino le duration?

[@PaoloColetti]

no, la formula è astrusa :-)

[@Riccardo.20]

@@PaoloColetti peccato 😔

[@sesamosv]

Grazie per il foglio excel, per le obbligazioni indicizzate all'inflazione come fa borsa italiana a calcolare il rendimento effettivo a scadenza? Facciamo l'esempio di questo Oatei Tf 0.7% Lg30 Eur ? Le obbligazioni fruttano interessi annui lordi, pagabili posticipatamente il 25 luglio di ogni anno, è pari allo 0,7% del valore nominale del prestito rivalutato in base all’inflazione europea Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) ex-tobacco. Per i titoli a tasso variabile, i flussi futuri non ancora determinati (tassi cedole ed eventuali prezzi di rimborso indicizzati) sono stimati quotidianamente ipotizzando costanti nel tempo gli ultimi valori dei parametri di indicizzazione. Ipotizzano dunque un andamento costante dell'ultimo dato inflazione ? E un rendimento ipotetico e non certo?

[@PaoloColetti]

Borsa italiana spara ca***te sui rendimenti dei titoli indicizzati. Penso che si basi all'indice della cedola precedente, ma è solo un penso, ho visto stime completamente fuori!

[@RaccaReDz2]

Buongiorno prof, posso chiederle se può aiutarmi a capire come mai questo bond ha uno yield così alto dato: - ISIN: DE0001102325 - Price: 99.93 - Scadenza: 15/08/2023 (attuale: 02/08/2023) - Cedola: 2% annua - Yield 3.62 (calcolata su 10K) Grazie mille per la pazienza e per i suoi video sempre molto utili!

[@PaoloColetti]

Scade tra pochi giorni, guadagni due lire e ne paghi 4 in commissioni

[@ggiannizzeronero]

👏👏👏👏👏👏👏👏👏👋🦎🐁😖🐣🐥🐤🐇💟🐺🐨🐵😈🐭🐀🐰🐻🦔🐼😉🙂🐹🐦👋👋👋👏👏👏👏

[@maurodinelli4573]

Grazie mille