CAPM - Entenda a intuição de uma vez por todas

Entenda de uma vez por todas a intuição do CAPM, uma das formulações mais importantes em finanças, muito utilizada para cálculo do retorno esperado do capital próprio, como ações e outros investimentos de risco.
Não perca, para nunca mais esquecer.
ERRATA: no vídeo há um erro de digitação logo no início do vídeo. O Prêmio de Risco de Mercado, ou Equity Risk Premium em inglês, é dado por (Rm - Rf) e não por (Rm + Rf).
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Hsia Hua Sheng
Doutor e Mestre em Finanças pela FGV
José Marcos Carrera Junior
Mestre em Finanças pela USP e Doutor em Finanças pela FGV
Cristina Barretto
Bacharel em Administração pela USP

[@valerias7115]

gostei muito da didática, ótima para entender os significados das elementos que compõem a fórmula. Obg professor

[@rafael9903]

Parabéns

[@jander0095]

Muito bom! parabéns equipe Finanças 101

[@ocodigodagrana]

Acompanho vocês desde 2015, se não me engano. Já fizeram até video que eu pedi (sobre risco país).

[@Matheus_Vicentebs]

Maravilhoso, aprendi perfeitamente!

[@arianebarauna997]

Maravilhosooo!!

[@lucasvoltarelli8960]

Muito fera a explicação! Parabéns professor!

[@charlescastro1056]

Muito bem explicado! Obrigado!

[@PauloSergioK]

Boa

[@user-yc9cr1tm9m]

Muito bom, Obg Prof.

[@amandasousa2793]

Professor José Marcos é Tooooopppppp

[@keynes10]

Entendi perfeitamente como é feito o cálculo do CAPM. Porém, durante a explicação foi dado o pressuposto que o Beta da equação é 1,8. Quais são as variáveis e como que é calculado esse Beta?

[@olegionario5471]

Beta = Covariância do ativo/variância da carteira de mercado

[@WelitonGaldino]

Professor, gostaria de entender melhor esse RM. Não encontro nada na internet e não consegui assimilar ainda. :(

Olá Weilton, tudo bem? Ótima pergunta. Em teoria seria o retorno de uma carteira de mercado composta por todos os ativos com risco existentes na economia na proporção em que aparecem na economia. Na prática o pessoal utiliza como proxy disso uma carteira do mercado acionário como o S&P500 nos Estados Unidos, uma carteira diversificada com amplo histórico de dados. Aqui no Brasil seria o Ibovespa, IBrX ou algo similar. Mas mesmo assim o pessoal costuma usar os Estados Unidos como parâmetro. Abração

[@alucinadoA]

excelente video!! digamos que eu queira achar o beta da minha padaria, como seria feito esse calculo?

Olá Nelson, tudo bem? Ótima pergunta. Neste caso teríamos que utilizar o beta médio/mediano de empresas comparáveis e realavancar pela estrutura de capital da nossa padaria. 1) Definir o negócio da nossa empresa 2) Selecionar empresas comparáveis de capital aberto 3) Calcular o Beta de cada uma por meio da regressão do retorno do ativo com o retorno de uma carteira de mercado 4) Desalavancar os Betas individuais pela estrutura de capital e tributação de cada uma das empresas selecionada 5) Fazer uma média ou mediana desses betas desalavancados 6) Realavancar esse beta médio ou mediano desalavancado setorial pela estrutura de capital da nossa empresa. O vídeo kzbin.info/www/bejne/m2Ovcol8lKaYq7s traz um pouco como é feito este cálculo. Caso tenha interesse, um vídeo "um pouco" mais longo traz toda a teoria pra gente: kzbin.info/www/bejne/o5bVhKSPr8qdhNk Grande Abraço.

[@alucinadoA]

@ mto obrigado🙏🏻

[@ademirrodriguesdasilva5378]

Beta é o risco sistemático

[@elbrabo2978]

Fala mestre; nesse caso os 24% ao ano em um investimento em ações eu usaria este parâmetro sobre o retorno apresentado pelo o LPA por exemplo? (LPA- Lucro por Ação)

Olá Boa pergunta. LPA é o lucro líquido dividido pela quantidade de ações. Não é bem uma métrica de retorno. Este retorno seria sobre o capital investido no ativo. Abraços

[@elbrabo2978]

@ ok; a última vez tinha visto um vídeo de um professor de finanças comparando com o próprio ROE da empresa; mas fiquei em dúvida...

Exato. Roe é a rentabilidade auferida. Capm seria a desejada. Abraços

[@Gabriel-dk8tx]

Não seria (Rm - Rf) ao invés de (Rm + Rf)?

Olá Gabriel, Exatamente. Falamos uma coisa e escrevemos outra no vídeo. Colocamos a errata na descrição. Abraços

[@Gabriel-dk8tx]

@ Obrigado!

[@ademirrodriguesdasilva5378]

Sim: Ke = RF + beta (RM- RF)