Comprendre le Modèle APT et sa différence avec le Medaf | Évaluation des actifs financiers en bourse

[@marieelyse6667]

Excellent, tout comme vos autres vidéos ! J'adore vos concepts de vidéo et la façon dont vous les présenter! MERCI MERCI et MERCI, je vis aux côtés de vos résumés pour mes cours de gestion de portefeuille

[@NSCapitalMedia]

Merci beaucoups Marie Elyse pour votre comentaire ! Je suis ravie que mes vidéos vous sont utiles :) Bonne chance pour votre cours.

[@facultemediteraneenneabidi3847]

Merci pour la video, je vis aux côté de vos résumés pour préparer mon concours MERCIIIIIIIII

[@NSCapitalMedia]

Merci beaucoup pour le commentaire ! Je vous souhaite une très bonne chance pour vos concours.

[@rodriguelemo928]

Merci pour la vidéo, c'est vraiment édifiante. Mais le problème que j'ai, c'est comment es ce qu'on calculs ces primes de risques, ayant déjà déterminer les différents facteurs ?

[@gilbertmagnang8465]

des exercices constructifs avec les corrigés merci

[@NSCapitalMedia]

Même réponse que plus haut.

[@AdamaSanogo-f7y]

Je veux comprendre le cours des actifs financiers

[@gilbertmagnang8465]

merci beaucoup ,bonne vidéo ,auriez-VOUS des proposition d' exercices ,ou des sites qui proposent des exercices pour mieux nous entrainer .

[@NSCapitalMedia]

Désolé, je n'ai pas de site web ou d'exercice pratique spécifique à proposer pour le modèle APT. Il est souvent utile de consulter les manuels de cours pour se familiariser avec ce sujet. Sinon, si vous avez accès à la section de gestion de portefeuille de CFA niveau 1, il y a de nombreux exercices et corrections disponibles sur ce sujet.

[@salmamachkour515]

Svp quelles sont les contraintes que vous avez choisi pour maximiser la fonction objective sur simplex?

[@NSCapitalMedia]

Hello, Les contraintes que je pose afin de maximiser la fonction objective sur simplex sont comme le suivant : 1 - La somme des poids des actifs doit être égale à 1. 2 -Les poids des actifs doivent être positifs, car il est impossible d'avoir une allocation négative d'actifs. On peut aussi rajouter d'autres contraintes comme des limites de risque ou de rendement spécifiques pour chaque actif ou pour l'ensemble du portefeuille, si besoin.

[@masbayenoubadoum878]

Bonjour, Comment construire un portefeuille d'arbitrage? Avez-vous un cas d'exemple concret d'une démarche de bout en bout?

[@NSCapitalMedia]

Hello Masbaye, La procédure que j'ai suivi est bel et bien expliqué dans la vidéo. Vous pouvez la lancer à partir de 12.35. Merci

[@salmamachkour515]

Bonjour , Pourquoi avez-vous considéré le portefeuille A comme un portefeuille sous-évalué ?

[@NSCapitalMedia]

Le portefeuille A retourne un rendement plus important que le portefeuille B, or, il a exactement les mêmes facteurs de sensibilité que le portefeuille B (ie. le même niveau de risque). De ce fait, ce dernier est sous-évalué par rapport au portefeuille B. Une autre manière de voir les choses est de se poser cette question : si tu devais choisir entre 2 portefeuilles qui ont le même niveau de risque, le premier offre un rendement de 8%, et le second offre un rendement de 7.5%, lequel des deux, tu choisirais de vendre et lequel tu choisirais d'acheter ?

[@briscobrisco9447]

pour realiser l'arbitrage ne derait-on pas vendre plutot le portefeuille A pour constrituer avec le produit de la vente un portefeuille B? tu semble dire le contraire. explique moi pourquoi

[@NSCapitalMedia]

Le portefeuille A produit un rendement plus grand que le portefeuille B. On va donc vendre a découvert le portefeuille B et utiliser ces fonds pour acquérir un portefeuille A qui va nous fournir 0.4% de rendement en plus que avec le portefeuille B.

[@briscobrisco9447]

Merci pour la video. J'ai cependant des question. comment calculer la prime de risque de la variable macro économique choisie? Exemple si un facteur choie est le PIB comment calculer sa PR qui sera utilisé pour calculer le rendement espéré. est ce que ce PR est tout simplement son taux de croissance moyen?

[@NSCapitalMedia]

Hello Brisco si par exemple on souhaite trouver la prime du risque du PIB, on va simplement resoudre l'équation du model APT ci bas, ( ou le RP est notre inconnue) : E(R) = Rf + Beta * RP E(R) = Rendement historique de l'indice de référence ( par exemple CAC40) Rf = Rendement sans risque Beta = beta du PIB RP = Prime de risque associé au Facteur de risque. Comme tu le remarque dans cette équation la seul inconnu sera la prime de risque du PIB. Une fois celle ci trouve on va l'utilise par la suite pour calculer le rendement de notre portefeuille.

[@briscobrisco9447]

aussi comment as tu fais pour trouver la combinaison obtimal 70% ET 30% à la 13 ieme minue 39 seconde de la video

[@NSCapitalMedia]

Les pondérations ont été trouvé a l'aide d'un algorithme d'optimisation sur Excel. L'objectif étant de répliquer la valeur des facteurs systématique du portefeuille A en modifiant le poid des actifs S&P et Nasdaq . Tu peux utilisé par example le simplex sur Excel pour qu'il optimise automatiquement les poids en question.