Comprendre le prix négatif sur le pétrole

Les cours sur les futures pétrole sont passés en dessous de zéro ! Comment peut-t-on avoir des prix négatifs sur un actif ? Explication.
Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.
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[@raphaelrolland7161]

Je ne risque pas de réinvestir en bourse avant un bon bout de temps, mais je suis toujours vos vidéos avec assiduité, tout simplement parce qu’elles sont passionnantes. Vous êtes vraiment bon pédagogue. Je tenais à vous le dire car c’est toujours agréable de savoir que l’on ne bosse pas pour rien.

[@format4185]

Tu es très bon pédagogue c’est dingue 👍🏾👍🏾👍🏾 donc un like

[@DL.INVEST]

Super bien expliqué, comme d'habitude. Le must pour la bourse.

[@6700adam]

Toujours un plaisir d'apprendre avec vous

[@EDH784]

De loin la meilleure chaîne Bourse sur YT en français. Vous méritez 10x plus d abonnés-..

[@eleonoreriviere8636]

Merci pour cette explication claire et simple 🙏👍

[@marinlbc4859]

Bonjour Xavier, superbe video, je ne comprendrai jamais comment tu peux avoir aussi peu de vues alors que tes vidéos font partie des meilleures que je connaisse pour la culture financière sur KZbin. Ce sont définitivement des vidéos Value et Quality :) ! Zonebourse a beaucoup de chance de vous avoir parmi ses collaborateurs.

[@ZonebourseFR]

Merci Marin. Je pense qu’il y deux méthodes pour avoir des vues, l’une rapide (et racoleuse) et l’autre plus longue basée sur la qualité. Chez Zonebourse on a choisi la 2ème !

[@steagerast4636]

Bravo mon frère de France. Tres bien expliqué. Merci

[@ammartaha8193]

merci beaucoup, donc si j'ai bien compris le WTI est a éviter on risque d'avoir des surprises du rollover si on veut garder une position acheteuse pour le long terme on espérant qu'il atteindra 45 ou 50 usd , une question : sur interactive broker qu es qu'on trade exactement le future WTI ou quoi ? je croiait que c'est comme acheter des actions et les garder aussi longtemps qu'on veux en espérant que le prix atteindre les plus haut niveaux pour vendre , merci

[@algotradersn7675]

Tu devrais acheter le spot Brent . Si tu veux faire du long terme . Sinon les futures ont une date d échéance fixe .

[@adrienb.5385]

Excellente analogie :) ! Et super vidéo comme d'habitude !

[@jeanchristopheb.8061]

C'est hyper clair, merci !

[@christopheborel156]

Très clair! Merci beaucoup

[@harveharve2418]

C'est toujours clair et accessible comme d'habitude, merci. En revanche ça me conforte dans mes choix de ne choisir que des actions payées comptant dans des domaines que je comprend.

[@algotradersn7675]

Merci Xavier . Très intressant Si vous pouvez faire une vidéo sur les stratégies intramarket. Aliou

[@axelrougemont-morel3815]

Super vidéos comme toujours, je suis en revanche vraiment déçus que zonebourse deviennent payant ... 😭

[@ZonebourseFR]

Le business model du "tout gratuit" est malheureusement de moins en moins soutenable.

[@jeromeguyard7051]

Ok mais qui rachète ces afflux de reventes de position sur le contrat futur proche de l’échéance en temps normal? L’émission de future se fait sur une base égale au physique livrable? Je croyais que c’était bcp plus.

[@renaldanfrye6208]

Bonjour Toujours intéressant comme d'habitude. Le pétrole à ce prix ça ne va certainement pas durer. Quels sont les etfs qui suivent les cours du pétrole?

[@philippebis]

Prix négatif sur future WTI car le contrat a échéance est livré en physique mais sur Brent il semble pas de livraison physique a échéance...

[@ZonebourseFR]

Exact, c’est aussi que le Brent était déjà passé sur l’échéance juin, et que comme il est produit en mer, il est plus facile à stocker tant qu’ils restent des tankers vides.

[@philippebis]

@@ZonebourseFR le contrat future Brent a l 'échéance ( mai ou juin ou peut importe) ne débouche pas sur une livraison PHYSIQUE au contraire du WTI

[@nicolasm.6841]

@@philippebis improbable, c'est la structure même du contrat a terme ou future en anglais. Sois tu vends ton contrat et tu rachetes sur l'autre échéance ( roulement ) soit tu prends livraison.

[@philippebis]

@@nicolasm.6841 Sur BRENT future pas de livraison physique ( donc moins de pression a la "vente a tout prix")

[@insanenatty5335]

C'est dans les krachs que se font les plus grosses fortunes si vous êtes liquides, croyez moi quand ça panique c'est le bon moment , je suis rentré à 3700 revendu 4500

[@rxoct3451]

Bien expliqué mais il demeure une question: est-ce que cela aurait dû arriver ? C'est une première historique sur le pétrole, j'ai un peu du mal à croire que certains ont oubliés que la feuille A4 que représente le future allait se retrouver en baril de WTI physique le dernier jour de l'échéance, surtout que les traders sont censés anticiper.. rien pour se hedger ? Certains voulaient squeezer les longs ?

[@saxosaxo8851]

Beaucoup étaient des particuliers qui ignoraient que les commodities sont livrées en bas de chez vous quand le contrat vient à terme 😂

[@nicolasm.6841]

@@saxosaxo8851 nan du tout, faut le transporter jusqu'à chez toi. Le pétrole est chez le producteur

[@saxosaxo8851]

@@nicolasm.6841 Je schématisais pour rendre encore plus dramatique l'erreur des retail investors. Bonne soirée.

[@LaurentSchumacher]

Merci pour vos vidéos très intelligentes, intelligibles et pédagogiques. Plus généralement, la bourse semble reprendre un peu de couleur en ce moment, mais pourtant tous les indicateurs macro sont au rouge. L'INSEE a publié aujourd'hui son point de conjoncture qui n'est, pour le coup, pas tout à fait optimiste. Pensez-vous que nous ne sommes pas face à des cours complètement déconnectés des réalités économiques ou est-ce que la baisse du 1er trimestre a complètement intégré la "grippe économique" ?

[@ZonebourseFR]

Disons que je trouve le marché très (trop) optimiste en ce moment!

[@LaurentSchumacher]

@@ZonebourseFR Merci pour votre réponse

[@inmeru60]

Bonjour Xavier, tout est devenu payant sur zone bourse (consultation du portefeuille virtuelles) pourquoi ce changement du jour au lendemain ?

[@albertgapata3865]

Des cours négatifs du pétrole aux taux négatifs des Banques Centrales , c'est la logique implacable qui colle à la stérilité de nos dirigeants .

[@DEEPSOUND74000]

N'oubliez pas qu'aujourd'hui, grâce aux taux négatifs de la BCE (et d'autres banques), l'argent rapporte à ceux qui empruntent! Donc c'est tout bénéfice pour les états qui ont la possibilité d'emprunter à taux négatifs (états de la BCE mais aussi Suède, Danemark, Suisse... pour ne citer que les banques européennes). Pour comprendre pourquoi, voire mon (long) commentaire ci-après. mais ne vous laissez pas intoxiquer, PLEASE!!! C'est surtout à ceux qui prétendent par monts et par vaux (qui font de l'intox) que l'euro serait ou deviendrait une monnaie de singe que je m'adresse: ils mentent ! Soit parce que les politiques monétaires de taux négatifs sont contre leurs intérêts, soit parce qu'ils répètent bêtement et sans comprendre ce qui se dit couramment comme des moutons. Pour donner une image toute simple du vrai mécanisme de refinancement monétaire par la banque centrale, le voici : Quand la piscine est pleine et qu'elle déborde (crack financier), l'eau (la valeur des actions et autres produits financiers) s'évapore à jamais de la piscine et disparaît totalement de la circulation (mécaniquement par la loi de l'offre et la demande, les valeurs boursières s'effondrent brutalement). Or on sait, et Piketty l'a d'ailleurs montré graphiquement, que la valorisation de la capitalisation boursière est en corrélation directe avec les politiques de QE (« quantitative easing », en français, « assouplissement quantitatif » et autres politiques monétaires dites non conventionnelles) c'est à dire avec la production de "planche à billets" des banques centrales dans le monde. Ça veut dire quoi ? Que quand les banques centrales font marcher la planche à billets suite aux crises financières qui ont lieu en moyenne tous les 10 ou 15 ans, elles ne font que re-remplir la piscine dont l'eau s'était évaporée. Par quel canal ? Celui des rachats d'obligations de dettes et baisse de taux jusqu'à être négatifs . Conséquences ? Épargner devient coûteux, faire garder son argent (ou son or ou autres) devient coûteux, bref tous ceux qui ont des valeurs monétaires ou autres à conserver doivent payer pour ça ! Même le bitcoin coûte puisque ceux qui minent gagnent des bitcoin donc font directement baisser la valeur des bitcoin en circulation! Et finalement c'est une forme de prélèvement sur la conservation de valeurs. Le prix d'un service rendu tout simplement ! Est-ce que c'est liberticide ? Non en aucun cas ! Simplement ceux qui ont des valeurs doivent payer pour les mettre en sécurité (ou les entretenir dans le cadre d'un bien immobilier). Et finalement ceux qui n'ont rien à investir comme moi se contenteront d'une bonne retraite par répartition, certes prise sur les salaires et non pas sur du capital investi puisque ce dernier coûte désormais au lieu de rapporter. Voilà. C'est d'ailleurs pour ça qu'on est beaucoup mieux protéger au niveau des retraites que les pays qui ont un système de retraites par capitalisation. Pour eux effectivement c'est dramatique ! Merci à tous nos anciens qui ont réussi à préserver cela pour nous ! Alors évidemment pour les intermédiaires en assurances vie, pensions de retraites et autres gestionnaires de fortune, c'est une destruction directe de leurs sources actuelles de revenus, du moins sur les bases du capitalisme à l'ancienne. Ils doivent aujourd'hui se réinventer pour protéger autrement les valeurs de leurs clients. Mais comme ils ne sont pas encore en mesure de fournir ce service, alors on intoxique le peuple à coup de peurs inflationnistes et autres. Certains le font aussi par intérêt, pour faire monter les cours, d'autres par idéologie (et stupidité) qui les conduit à vouloir reculer, donc euro scepticisme etc. etc. Aujourd'hui reculer n'est plus possible ! On ne peut plus revenir en arrière car tout fonctionne désormais sur une dette qui.. rapporte de l'argent à ceux qui empruntent ! Via la vente de leurs obligations et via les taux directeurs devenus négatifs de certaines banques centrales (comme la banque centrale européenne , la banque de Suède, du Danemark, la banque nationale suisse etc.). C'est un nouveau système monétaire et capitaliste à l'envers où ceux qui détiennent des valeurs doivent désormais payer pour les conserver mais ne peuvent plus, sans risques spéculatifs, gagner de l'argent en toute sécurité comme avant. Payer pour sécuriser son patrimoine au profit des emprunteurs ? ou investir dans l'économie réelle ? ou dans des actifs immobiliers ? ou bien investir dans des produits financiers à risque en espérant les revendre avant que tout s'écroule puis remonte à nouveau ? Tels sont désormais les choix possibles de ceux qui ont des biens. Et tant mieux si désormais l'argent ne coûte plus à ceux qui en ont besoin mais à ceux qui en ont ! Ce n'est que justice car tout doit être payant, y compris la capacité à conserver sa richesse!

[@westernfle3334]

Mouai. Ce que vous êtes en train de dire, c'est que la réforme des retraites est une connerie phénoménale.