Coronavirus: des marchés toujours plus inefficients

Les marchés sont plus volatiles et donc plus inefficients que jamais. D’où viennent ces inefficiences et comment en profiter ?
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Trader puis manager dans des banques d'investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l'économie.
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[@jeanchristopheb.8061]

Je suis OPTIMISTE !!! J’achète LVMH au plus bas et Moderna ! Merci pour cette vidéo, ça fait du bien !!!

[@laurentsaint-martin9711]

Donc comme disait l'autre, "price is what you pay, value is what you get." Le tout étant de savoir la valeur de ce qu'on a acheté.

[@julesdec5409]

Bonjour Personnellement, je trouve le marché à son prix, autour des 4400, donc oui, entre l'optimisme et le pessimiste. Un excès sur les 6100 qui sera corrigé par un excès, peut-être sur les 2700 ! Simplement, il ne faut pas regarder les graphes sur le court terme mais sur 20 ou 25 ans et tout devient plus clair.

[@julesdec5409]

Ce virus est la mer qui se retire et qui nous montre une économie très fragile qui peut se transformer en crise financière. Je trouve nos politiques pathétiques, une C.Lagarde sur une autre planète, un E.Macron qui pour rattraper, joue les M.Dragui, un B.Le Maire qui veut sauver Air France et fait dire à sa secrétaire d'État que c'est le moment idéal pour investir en bourse. Le virus a été le détonateur et devient le prétexte du gouvernement, plus besoin de 'lac d'argent', le virus va tout justifier. C'est la fin d'un système, il y aura un avant et un après. Les masques de nos énarques tombent, au US, les généraux sortis de West Point doivent subir une épreuve du feu très réaliste et souvent, les meilleurs échouent.

[@Thetakerrr]

comment expliquez l'inefficience Mr zonebourse ? c'est la cloture massive des assurances vie et autre produit investis en bourse quand les epargnants paniquement ? et ensuite la baisse entraine la baisse et ceux qui ne veulent pas perdre d'argent anticipe cela et vends le plus vite et d'autre plus malin shortent le marché quand il etait super haut à 6000

[@saxosaxo8851]

Super 👍 Quels seraient les secteurs qui reprendraient en premier en donnant le signal d’une fin de baisse. L’interim ? D’autres ? Les gens vont commencer à chercher le point bas.

[@anasaitelfadel6275]

très interessant ....

[@algotradersn7675]

Merci . On attendu bien cette vidéo . Aliou

[@Thetakerrr]

il y a une action qui prouve bien que le marché est totalement inefficient ; je travaille dans le domaine de la santé et on a jamais eu autant besoin d'oxygene dans le monde que actuellement. et l'action air liquid perd 25% ; je pense que les gens ont paniqué et couper toutes leurs positions ou cloturer leurs assurance vie. car je ne comprends pas pourquoi air liquid baisse alors que dans cette crise on à extremement besoin d'oxygene vu que le virus vous fous inconscient pendant 15 jours et c'est une machine qui vous donne de l'oxygene direct dans vos poumons... lvmh je comprends ils vendent aux chinois... mais air liquid non c'est pas efficient et illogique

[@amiclic]

merci , le feeling c'est un piège

[@jackmomesso]

On a pas probabilite en récession on est en récession

[@focusbourse9576]

Merci beaucoup pour la vidéo ! Cependant, je ne suis pas d'accord avec ton analyse. En effet, la volatilité des marchés est justement la combinaison de l'intelligence collective avec l'ensemble des prévisions optimistes ou pessimistes. Personne ne sait qui a raison - les prix correspondent donc bien à l'ensemble des informations du marché ! Cela correspond donc bien à l'efficience des marchés ! L'évolution à court terme des bourses restent donc impossibles à prévoir !... Au plaisir,

[@ZonebourseFR]

Oui, mais si tous les individus étaient rationnels (le fameux homo economicus) ils auraient tous le même point de vue en utilisant les mêmes données. Hors ce n’est pas du tout le cas, car les émotions impactent énormément le marché (sur ce point je pense qu’on est d’accord?), ce que ne voulait pas voir les théoriciens la thèse des marchés efficients. La finance comportementale a (enfin) inclu les émotions, ce qui met à mal l’efficience.

[@focusbourse9576]

@@ZonebourseFR On est complètement d'accord sur les fait que tous les intervenants du marché n'ont pas le même point de vue ! Si c'est cela l'inéfficience, alors on est d'accord ! Le résultat du marché est donc la somme de tous ces point de vue... Le principal impact sur les marchés me semblent donc être les prévisions de scénarios économiques. En effet, en cas de forte baisse de l'activité, les calculs d'actualisation des flux de trésoreries peuvent être énormément impactés + un effet ciseau sur les sociétés endettées. Du coup, fondamentalement, cela peut très bien justifiée une baisse de 20-30%-40% de certaines sociétés !... Le baril à 30$ justifie une baisse de 50% (les marges sont à 0!!)... etc, etc. L'émotion rajoute en effet une volatilité complémentaire - c'est en effet probablement là ou on peut trouver des inefficiences... Sur un raisonnement long terme, on peut penser que le prix de baril va remonter et les actions aussi !... Heureusement ;) Mais à court terme, bien malin sait ce qu'il va se passer... Au plaisir !

[@antoinenguyen3853]

Super intéressant...

[@quentinz9911]

Je pense qu'il y a une part de vérité dans ce que vous dites tous les deux, ce que je constate, c'est qu'on a perdu 30% sur certains indices (cac40 par exemple) mais en même temps, est ce que nos valeurs n'étaient pas sur-evaluées avant la crise ? Plus forte est la hausse, plus forte est la chute, et à priori, en Europe on a déjà pas mal baissé, mais aux US, on est à peine a 10-15% de baisse par rapport au sommet historique, étant donné que ce sont eux qui drivent le marché mondial, cela m'invite à penser qu'on est qu'au début de cette baisse. Personnellement, je continue d'investir mon capital progressivement, pas de market timing pour ma part, je n'ai pas les compétences nécessaires pour le faire.

[@focusbourse9576]

@@quentinz9911 En effet, je partage ton analyse. Ma principale crainte est également une chute bcp plus importante aux US qui emporterait tout sur son passage. D'un autre côté, les valorisations en Europe sont redevenues attractives sur plusieurs secteur. Ce serait dommage de rater ces niveaux attractifs ! Donc pas de solution simple... Une rentrée / renforcement progressif est probablement la meilleure solution !

[@sensationmusic6109]

Bonne analyse ponctuelle 👍

[@shoucki]

Nickel ! Merci

[@jackmomesso]

Le chiffre affaire des entreprises repose sur mois de 2019 ça veut rien dire

[@Taylor-eq2gw]

Les marchés sont inefficients à la hausse ça dérange personne. Quand on a une bonne nouvelle on anticipe que la prochaine sera une bonne nouvelle. Quand on a une mauvaise nouvelle on anticipe que la prochaine nouvelle sera mauvaise Le fumeux momentum auto realisateur. Ce comportement à servi de modèle au trading. Les court termites doivent avoir un autre logiciel que les long termites. La poursuite de la tendance JUSQU A LA PROCHAINE INFORMATION. Pour moi c'est logique qu ils actualisant les resultats que sur lesx6 prochains mois puisqu ils gardent leurs actions au maximum 6 mois. Puis la cotation des cours ce fait à la marge sur une faible quantité d acheteurs et vendeurs Après comment se fait il qu un acheteur trouve un vendeur si on est dans la continuation de la tendance ? Très simple si vous êtes positif sur lesx6 prochains mois vous arrivez quand même à trouver des actions car un vendeur avait une autre période de trading plus courte. Il vend car il s il trade avec une OPTIQUE de 1 mois ses graphiques voient une baisse sur le mois mais l acheteur pour 6 mois voit une tendance haussière sur 6 mois..

[@Itachi-ll3ke]

Merci

[@mgf9695]

Prepare toi au monde sans argent uni et libre 👽 😎

[@maloukemallouke9735]

c'est un effondrement tout simplement

[@jeremyaube2644]

Tres intéressante tes vidéos 💥💥 J’ai pensé à un sénario . La chine est extremement impacté par le corona les pmi sont affreux la chaine d’approvisionnement est brisé et il va avoir des impact ds le monde . Est ce qu’il serait possible qu’il trouve un vaccin et la recession arrive quand meme? Comme un point de non retour ds un troue noire. Que les degats sont trop gros pour repartir la croissance economique.

[@ZonebourseFR]

Je pense que c'est possible, car les entreprises sont très endettées, et certaines pourraient ne pas se remettre d'une grosse perte d'activité. Donc défauts de paiements, faillites, banques fragilisées etc.

[@lioneldelmas1814]

L’auteur de cette vidéo confond volatilité et inefficience. Il est normal que la volatilité soit forte dans une période de forte incertitude ou un grand nombre d’informations arrivent en permanence et doivent être digérées instantanément. Si vous pensez que le marché se trompe dans ses calculs à l’instant t, alors profitez-en ! Good luck!

[@ZonebourseFR]

Je ne pense pas confondre. Comme je l'ai répondu à un commentaire précédent, la théorie des marchés efficients suppose que tous les intervenants ont accès à la même information, et en déduise la même valeur et donc le même prix car ils sont supposés agir rationnellement. Or les marchés et intervenants actuels sont tout sauf rationnels et beaucoup des mouvements de marchés sont liés aux émotions, que ce soit un excès d'optimisme ou de pessimisme. Et avec la même information ils en déduisent des prix totalement différent, ce qui va à l'encontre de l'EMH d'Eugene Fama. Dans selon la théorie des marchés efficients, les krachs sont d'ailleurs impossible, Shiller et les autres théoriciens de la finance comportementale ont réfuté l'EMH depuis 1977, je n'invente rien. Après, profiter des inefficiences on est d'accord, c'est une autre histoire!

[@leboss57070]

Zonebourse Bonjour, concernant ce sujet, je pense qu’il pourrait être pertinent un jour de faire une vidéo sur l’efficience des marchés, forte, semi-forte, etc

[@jackmomesso]

Première théorie celle de Macron tout faux