Desmistificando Derivativos - Explicando a NDF

Fala Pessoal,
Tudo bem?
Esse é o nosso primeiro vídeo sobre Derivativos.
Em breve, trarei outros vídeos falando mais desses produtos.
Deixo como destaque desse vídeo a parte que falo sobre a liquidação.
É extremamente importante que vocês entendam como funciona.
Se ficarem com dúvida, deixem nos comentários, nos mandem e-mails ou falem conosco lá no Instagram.
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/ papoprapj
Um grande abraço!!
Papo pra PJ

[@davidpires1861]

Muito bom!

[@allanmauricio1173]

Muito bom

[@laianne1000]

Explicação perfeita agora ficou bem claro sobre o produto NDF. Obrigada

[@kleytonsilva382]

muito legal. sou investidor da bolsa, e nao sabia como isso funciona

[@ProfessorCleberNovo]

Muito bom!! Parabéns

[@papoprapj]

Mto obrigado!!

[@carolinnafreitas]

Muito obrigada pelo conteúdo e pela clareza na explicação! Parabéns!

[@papoprapj]

Obrigado Carolina!! Conte conosco!

[@jocimarafernandes1226]

Cara ...SENSACIONAL !!! Vc explica de forma muito simples !!!

[@papoprapj]

Obrigado Jocimara!! Sucesso!!!

[@samuelpatelli5303]

Excelente explicação!!

[@papoprapj]

Obrigado Samuel!!! Conte sempre conosco!

[@vivianehukumoto8679]

Obrigada pela explicação!

[@papoprapj]

Obrigado Viviane!! Conte conosco! Sucesso!!!

[@renanlrosa]

Ótima explicação, muito obrigado pelo compartilhamento!

[@papoprapj]

Obrigado Renan!!

[@kawanfarias1969]

Incrível, parabéns

[@papoprapj]

Obrigado Kawan!! Sucesso!!

[@gabrieltaroni8974]

Parabens! Excelente explicação! Muito obrigado!

[@papoprapj]

Obrigado Gabriel!! Sucesso!!!

[@pabloberriel9323]

Vídeo incrivelmente didático! Parabéns!

[@papoprapj]

Obrigado Pablo! Conte conosco! Sucesso!!

[@luizpaulino5312]

Muita boa a explicação! Parabéns!

[@papoprapj]

Obrigado Luiz!! Sucesso!!

[@FabricioDestro]

Uma excelente aula, parabéns!

[@papoprapj]

Obrigado Fabrício!! Sucesso!!!

[@ljralmeida]

Que aula fantástica ! Que Deus te abençoe!

[@papoprapj]

Obrigado Lucas!! Sucesso!!

Muito boa didática. Parabéns.

[@papoprapj]

Obrigado Cesar! Conte sempre conosco! Sucesso!!! Papo pra PJ

[@clairtondantas1553]

parabéns pelo conteúdo meu amigo! Muito bom!

[@papoprapj]

Obrigado Clairton! Sucesso!!

[@williansilva2138]

Muito didático, parabéns pela clareza. Me ajudou muito

[@papoprapj]

Obrigado Willian! Sucesso!!

[@deborap.florenciodebrito1799]

Muito didático! Parabéns

[@papoprapj]

Olá Débora! Muito obrigado pelo comentário e por fazer parte do canal! Sucesso!!!

[@guilhermeafonso9674]

Muito bom vídeo profesor. Abraços

[@papoprapj]

Obrigado Guilherme! Sucesso!!

[@jadsonandrade3827]

Parabéns, conteúdo interessante e passado de forma bastante didática.

[@papoprapj]

Obrigado Jadson!! Sucesso!!

[@vitormendonca7109]

Muito bom! Parabéns pela didática

[@papoprapj]

Obrigado Vitor! Sucesso!!

[@reginaldosalles2505]

Muito bom ,didática boa e simples para um assunto complexo, parabéns

[@papoprapj]

Obrigado Reginaldo!

[@wagdiehl]

Qual tipo de NDF usar em cada momento? NDF de compra ou NDF de venda?

[@sergiobarreto1062]

A PTAX utilizada nas operações de NDF é D-1!

[@papoprapj]

Olá Sérgio!! Muito obrigado pelo comentário!! Sim!!! Também pode ser utilizada a D -1, isso varia de instituição para instituição e do acordo no momento do fechamento. Abraços!!

[@emersoncamilo4799]

Em geral, qual o prêmio a pagar pela NDF? Obrigado!

[@MarcosVinicius-le9id]

Você é incrível, que aula sensacional, parabéns! Muita didático!

[@papoprapj]

Olá Marcos! Obrigado pelo comentário e por fazer parte do canal! Sucesso!!

[@joseluisbassani2737]

Show de bola sua explicação, está de parabéns. Mas me diga uma coisa: Sobre o IR em caso de produtor rural pessoa física: sabe me dizer se dá para usar o IR pago no ajuste positivo para compensar IR a pagar no ajuste anual com a entrega da declaração?

[@papoprapj]

Olá José Luís! Obrigado pela pergunta! Sim, é possível utilizar mesmo sendo produtor rural. O conceito é o mesmo para pessoas físicas e jurídicas que operam com derivativos. Espero ter ajudado! Sucesso!!!

[@naiaracastro2824]

Consegue fazer um vídeo sobre como contabilizar?

[@papoprapj]

Olá Naiara, tudo bem? Eu posso fazer um vídeo falando sobre as 3 formas de contabilizar, porém, não sei explicar tecnicamente, pois não sou contador. Assim que eu fizer o vídeo, te aviso!

[@carlosmiguel9994]

Muito legal! Uma dúvida, como é feito o cálculo da taxa do NDF travada no futuro? Obrigado.

[@papoprapj]

Olá Carlos, obrigado pelo comentário! O cálculo é complexo e preciso fazer um vídeo para explicar como é feito. Obrigado pela dica é será um bom tema!

[@maiconwerneck8527]

Ótimo vídeo só não entendi uma parte, se a ndf é proteção e é líquidada pela ptax, e a ptax pode variar muito. A pergunta é a seguinte. No exemplo de um exportador que negocia o valor de 400.000 pra 1 mês , e a ptax varia 10%,e se ele líquida pela ptax, e a mesma teve essa variação toda 40.000prá mais ou pra menos, ele não poderia perder os 40.000? Não sei se consegui passar a dúvida claramente, mais no meu entender ele não conseguiria fazer a proteção.

[@papoprapj]

Olá Maicon, tudo bem? Muito obrigado pelo comentário. A NDF utiliza a Ptax para realizar os ajustes, porém, será considerado o valor travado na NDF, ou seja: Se a NDF está em R$ 5,00 e a Ptax está em R$ 4,90, no caso de um Exportador, ele recebe o valor de R$ 0,10, para ajustar o valor. Se a Ptax estiver em R$ 5,10, o exportador pagará R$ 0,10 para que seja igualado ao valor de R$ 5,00. Isso ocorre pois entende-se que o exportador recebeu seu pagamento pelo valor da Ptax, por isso existe o ajuste positivo ou negativo. Permanecendo a dúvida, estou a disposição!

[@RamiresPlay]

Muito boa a explicação, mas, me restou uma dúvida, vamos lá: Para uma das pontas se for fechado uma NDF à R$5,00 e, no dia do vencimento, o dólar estiver R$5,10 (ajuste positivo para essa ponta) e, se estiver R$4,90 (ajuste negativo para essa ponta). E no caso da outra ponta nesse contrato, como fica o ajuste, seria o contrário?

[@papoprapj]

Olá Ramires, Muito obrigado pela pergunta! Sim, seria o contrário, ou seja, se você recebe um ajuste positivo, a outra ponta recebe um negativo. Ou, se você recebe um ajuste negativo, a outra ponta recebe um ajuste positivo. Qualquer dúvida, estou a disposição!

[@pripaula3385]

Patrick, boa tarde, tenho dúvidas na contabilização de empréstimo de capital de giro 4131 com swap com fora. O banco emite 1 nota de swap por parcela do empréstimo, onde temos informações de valores de ativo e valores de passivo. Como devemos contabilizar e controlar o contrato como um todo? Outra Dúvida é com relação ao IOF, em quais casos o contrato tem incidência de IOF?

[@papoprapj]

Olá Pri, tudo bem? Desculpe a demora no retorno e obrigado pela pergunta! A operação de 4131 só terá IOF quando o prazo médio total do contrato foi inferior a 181 dias... Ex: se fizer uma 4131 por 12 meses com PMTs mensais, o prazo médio será de 181 dias, com isso, não haverá IOF. Porém, se no 11º mês você decidir antecipar a parcela do mês 12, haverá IOF, pois o prazo total ficará inferior a 181 dias. Espero que eu tenha te ajudado nessa dúvida. Vamos para a primeira pergunta: A contabilização deve ocorrer parcela a parcela. No DRE você sempre lançará o valor pago da parcela e na linha que antecede os impostos, você lançará o ajuste do Swap, seja ele positivo ou negativo. Com isso, os ajustes influenciarão diretamente no recolhimento dos impostos. A contabilização do contrato como um todo poderá ser feito pelo fluxo do Swap que provavelmente foi disponibilizado para vocês. Ou seja, traz-se o contrato a valor presente, excluindo os juros futuros e não há necessidade de considerar a variação cambial, pois em uma possível antecipação o Swap deverá ser recomprado junto, com isso teremos o ajuste positivo ou negativo no ato da recompra igualando o saldo devedor já contabilizado anteriormente. Desculpe pelo tamanho da resposta. Caso eu não tenha sido claro ou não tenha respondido adequadamente suas perguntas, me avise para que eu possa buscar uma outra alternativa de esclarecimento. Abraços! Papo pra PJ

[@julianabezerra2226]

sou importadora, se o cambio estiver muito baixo em relação a minha NDF, é recomendável eu aguardar a reserva da PTAX D-2 ou podemos fechar o cambio antes? existe algum impacto contábil?

[@papoprapj]

Olá Juliana, Tudo bem? Obrigado pela pergunta! Sim, você pode fechar o câmbio antes da liquidação da NDF, se julgar que aquele câmbio é favorável. O que você terá de diferença nessa atitude é uma moeda média, ou seja, se você aguardar até a liquidação da NDF, você terá o valor exato da moeda travada. Fechando o câmbio antes, você terá a moeda do fechamento é depois o ajuste da NDF, isso te dará uma moeda média, ao invés de te dar uma moeda exata. Contabilmente não vejo nenhum impacto, você poderá fazer o lançamento pelo valor pago e posteriormente realizar o ajuste positivo/negativo de acordo com a NDF, ou aguardar a liquidação da NDF e realizar o lançamento no valor médio da moeda. Como sugestão, veja a possibilidade de recomprar a NDF no dia que for fechar o câmbio, as vezes a recompra fica interessante e facilita sua contabilidade. Caso tenha dúvidas, estou a disposição!

[@samalamarques6417]

Obrigada pela explicação... uma dúvida na NDF eu realizo MTM ? por exemplo... eu contratei o NDF em 01/01/2023 para liquidar a NDF daqui a dois meses, esse período de contratação até o momento de liquidação é reconhecido o MTM?

[@papoprapj]

Olá Sâmala, tudo bem? Obrigado pelo comentário em por participar do canal! Sim, você pode ter MtM de NDF, porém, não é uma obrigação, vai depender da política contábil de cada empresa. Temos vídeos de MtM sobre outros derivativos aqui no canal. Para o próximo ano teremos um vídeo de MtM de NDF. Espero ter respondido sua pergunta. Abraços!! Patrik

[@samalamarques6417]

Obrigada

[@naiaracastro2824]

Como funciona a contabilização dessa Ndf?

[@papoprapj]

Olá Naiara, Tudo bem? Obrigado pelo comentário! Existem algumas formas, vai variar de empresa para empresa. Pode ser feito através de Marcação a Mercado (MtM); Outra opção também é utilizar o Hedge Accounting; A última é simplesmente contabilizar o ajuste Positivo ou Negativo como ganho ou perda diretamente no Balanço. Espero ter ajudado! Caso tenha dúvidas, é só deixar nos comentários. Abraços!!

[@SWUPW]

Olá. Estou em dúvida de quando usar determinados tipos de Hedge. Quando usar e por que usar NDF, contrato futuro e opções. Em quais cenários uma ou outra é mais benéfica? Quais principais vantagens e desvantagens de cada uma?

[@papoprapj]

Olá Mateus! Obrigado pela pergunta! Todas tem a mesma função, realizar uma proteção. A NDF e a Opção são dois tipos de derivativos, para esses dois, você precisa comparar a taxa de NDF com o Prêmio que deverá pagar na Opção. Também é importante verificar as projeções da moeda que está sendo travada, para ter uma ideia se a Opção poderá ser vantajosa no futuro. Quanto ao Câmbio Futuro, para esse contrato você sempre terá que ter um recebimento ou pagamento do exterior, diferente da NDF ou Opção, que não há obrigatoriedade. O Câmbio Futuro também é limitado ao prazo de 360 dias, se for um prazo superior, será necessário uma NDF ou Opção. A minha sugestão, se for um prazo de até 360 dias e você tiver realmente o pagamento/recebimento eu aconselho a fazer o Câmbio Futuro. Ele terá o mesmo preço que a NDF e não terá os ajustes, facilitando assim a contabilização no balanço. Os 3 são mto eficazes, dependerá da política de Hedge da empresa. Em breve teremos um vídeo no canal falando sobre políticas de Hedge, e eu abordarei o tema sobre qual a melhor proteção. Espero ter te ajudado! Permanecendo as dúvidas, pode me chamar. Sucesso! Papo pra PJ

[@SWUPW]

@@papoprapj ajudou sim. Muito obrigado pela explicação.

[@SWUPW]

Duas dúvidas ainda: 1) Tu disse que para o Mercado Futuro é preciso ter um recebimento ou pagamento no exterior. Mas o pessoal também entra apenas especulando na bolsa dólar cheio ou mini dólar, não? Mesmo sem ter um ativo. 2) Não compreendi muito bem no NDF ainda, o caso dos débitos/créditos. A empresa que tenha um débito na sua conta no vencimento da NDF pode perder dinheiro? Como funciona o hedge desse modo? Deu a entender que ela pode perder dinheiro, acho que não entendi bem algum ponto.

[@papoprapj]

Ótimas perguntas, vamos lá: O Mercado Futuro é diferente do Câmbio Futuro. No Mercado Futuro temos investimentos, alavancados ou não, em contratos de mini dólar ou mini índice, ou até mesmo em contratos cheios. Porém, são investimentos e não proteções cambiais. Esses investimentos normalmente são realizados em operações de day-trade ou swing-trade através de corretoras diretamente na BM&FBovespa O Câmbio Futuro é uma operação de proteção cambial realizada diretamente com uma instituição financeira. São nomes parecidos, porém, com funções muito diferentes. Para o caso da NDF.... Sim! Uma empresa pode ter prejuízo com um possível ajuste negativo ou pode ter lucro com um possível ajuste positivo, porém, ela só terá lucro ou prejuízo se utilizar a NDF de forma especulativa. Se utilizar a NDF para proteção cambial, não haverá prejuízo. Explico melhor no próximo comentário.....

[@papoprapj]

Vamos supor que uma empresa pretende realizar um pagamento no exterior de USD 1.000,00 e ela faz uma NDF para travar o dólar em R$ 5,50. No dia do pagamento a empresa deverá efetuar o câmbio com o dólar do momento e a NDF entra fazendo o ajuste. Ex: No dia do vencimento o USD está em R$ 5,60. A empresa pagará 5.600,00 reais por USD 1.000,00, porém, a NDF efetuar um crédito na conta da empresa de R$ 100,00, igualando o valor acordado anteriormente. Se o USD estivesse em R$ 5,40, a empresa teria pago 5.400,00 reais pelos USD 1.000,00 e a NDF entraria efetuando o débito de R$ 100,00. Normalmente se confunde a NDF com um contrato de câmbio. Simplesmente contratar uma NDF não exclui a obrigatoriedade do fechamento de câmbio na data acordada. Não é muito simples de se entender. Tentarei fazer um novo vídeo sendo mais detalhista e explicando melhor. Desculpe as respostas grandes. Sucesso! Papo pra PJ

[@dm5364]

Olá, não serve para míni índice?

[@papoprapj]

Olá Dm, tudo bem? Nunca vi utilizarem derivativos para mini índice, não sei se daria certo. O problema que eu vejo é que normalmente se trabalha com Day Trade e alavancado no Mini, não consigo pensar em uma forma de estruturar um derivativo para amparar essa operação.

[@claytondinizoficial]

Eu comprei uma ação com garantia de derivativos, mas não sei o que fazer se posso vender e quando posso vender?

[@papoprapj]

Olá Clayton! Obrigado pela pergunta! Quanto a poder vender ou não vai depender das condições acordadas no momento da compra. Se puder vender, é possível que você tenha duas situações: 1ª - realiza a venda da ação juntamente com o derivativo (se tiver mercado) 2ª - realiza a venda da ação e faz a recompra do derivativo. Na segunda situação é possível que tenha um deságio no preço de venda, devido a recompra do derivativo. Em todos os casos, você precisará verificar com a corretora quais foram os termos quando realizou a compra. Qualquer dúvida, estamos a disposição! Sucesso!

[@zecajacintho]

O que quer dizer "pedir a reserva de PTAX"?

[@zecajacintho]

Seria o mesmo que pedir que a minha NDF seja liquidada no dia que seria o D-2?

[@maiarafr]

É tipo ir na casa de câmbio e agendar uma remessa internacional para o dia 08 (que seria o -2 dias ali do exemplo dele, de liquidação no dia 10). Aí, na prática, a empresa vai usar o mesmo câmbio (que é a taxa ptax) da NDF, e consegue efetivamente ter a proteção que buscou com o contrato a termo.

[@papoprapj]

Olá José, obrigado pelo comentário. Pelo que eu vi, a Maiara já respondeu seu questionamento, mas se ainda tiver dúvidas, só deixar no comentário que eu tento explicar. Obrigado Maiara!! Sucesso!

[@zecajacintho]

@@papoprapj Sim, esclarecido. Obrigado!

[@ThalesStill]

Patrick, primeiramente parabéns pelo canal! Estou curtindo muito. Te mandei uma dúvida no instagram, grande abraço

[@papoprapj]

Olá Thales, tudo bem? Te respondo em breve!! Obrigado por fazer parte do canal!! Abraços!!