Desmistificando Derivativos - Explicando o Swap

[@jfabiomc18]

Showw!! Você é nota mil. Muito esclarecedor. Obrigado !!

[@papoprapj]

Olá! Muito obrigado!! Sucesso!!

[@mateusmattos4510]

Cara, vc é muito bom! Apresentou o conteúdo de maneira muito direta e bem exemplificada! Muito obrigado!

[@papoprapj]

Obrigado Mateus! Sucesso!!

[@RafahGatzOk]

Olá amigo, boa noite. Se puder, falei sobre cupons(cambial,ipca,etc...) e os spreads. Tenha um ótimo dia, belo trabalho.

[@papoprapj]

Olá Rafael! Muito obrigado pelo comentário e sugestão. Em breve farei um vídeo abordando esses temas. Sucesso!!! Papo pra PJ

[@cristianebarbosa563]

Muito bom!

[@papoprapj]

Muito obrigado Cristiane!! Sucesso!!

[@13otavioak]

Olá! Excelente vídeo, mas fiquei com uma dúvida... Poderia detalhar como que a instituição financeira ganha, no caso de ajustes negativos e positivos? Obrigado!

[@papoprapj]

Olá Otávio, Tudo bem? O ganho da instituição é determinado no início da operação. Sempre haverá uma diferença entre o valor de mercado e o valor contratado. Essa diferença é o spread bancário. Os ajustes não influência nas margens de ganho. Utilizando a NDF como exemplo, um ajuste positivo ou negativo será a diferença entre o preço do USD contratado e a Ptax na data da liquidação. Não é muito simples de se entender, se tiver mais dúvidas, só deixar nos comentários! Abraços Papo pra PJ

[@13otavioak]

@@papoprapj Olá Patrick! Tudo bem, e contigo? Primeiramente obrigado pela ágil resposta. Certo, mas o ajuste... no caso de um ajuste a favor do cliente, quem que paga? Seria o banco? Mesmo ele digamos que desembolsando esse valor para o cliente, ele estaria ganhando no spread? Ou ajuste é oriundo da ponta que apostou ao contrário? E o banco apenas faz a ponte entre essas pontas que apostaram que a moeda iria subir ou cair. Mais uma vez, muito obrigado! Aprendendo demais contigo. E assim que abrir um novo curso seu, iria me cadastrar. Abraço!

[@papoprapj]

Olá Otávio, Seu raciocínio está correto, sempre haverá duas pontas. O fato do banco “pagar” o ajuste positivo não significa que está saindo do caixa da instituição. Há uma outra ponta onde teve um ajuste negativo e houve um débito. Assim como não há perda para o banco em um ajuste positivo, também não há ganho em um ajuste negativo, pois sempre haverá o repasse para a outra ponta. Imagine que a instituição é só o intermediário entre duas apostas. Se tiver mais dúvidas, só deixar nos comentários! Abraços!

[@rf7132]

Ótima explicação! Grato!

[@papoprapj]

Obrigado!!! Sucesso!!

[@vivianamarias]

Nossa, tu explica muito bem! Obrigada!

[@papoprapj]

Obrigado Viviana! Sucesso!

[@diniz8214]

Por gentileza faz um vídeo sobre FRP0

[@papoprapj]

Olá J Diniz, tudo bem? Sim, faremos um vídeo falando sobre FRP e também sobre FWI. Já agendamos entrevista com uma pessoa da Tesouraria de um grande banco. Vamos abordar esse e outros temas. Assim que for para o ar eu te aviso. Obrigado pela dica!! Abraços!! Papo pra PJ

[@leandroholanda1508]

No caso a ponta passiva da empresa seria a taxa prefixada contabilizada como despesa financeira e a ponta ativa seria a variação do dólar?

[@papoprapj]

Olá Leandro, Obrigado pela pergunta! A ponta passiva sempre será o indexador do contrato e a ponta ativa sempre será o indexador do Swap. Nesse caso, se você tiver um contrato em USD e realizar o Swap para Pré, a sua ponta passiva seria o USD e a ponta ativa seria a Pré. Espero ter ajudado! Sucesso!!

[@henrycalvo1982]

Esclareceu q fui enganado pelo assessor da XP..obrigado

[@papoprapj]

Olá Henry, Essa explicação de Derivativos é destinada a empresas. Caso você tenha feito Derivativos para PF, as condições podem ser diferentes. Espero que o vídeo tenha ajudado! Sucesso!!

[@mateusmattos4510]

Me tira a seguinte dúvida apenas: para definir se o Swap Cambial é positivo ou negativo, devo comparar o valor do ativo (em moeda estrangeira) na Ptax travada vs. a Ptax da data atual? Ou eu devo atualizar tanto o Ativo como o Passivo (BRL) pela Ptax da data?

[@papoprapj]

Mateus, Quando você fala de Swap positivo ou negativo. Você está se referindo ao ajuste positivo e negativo (crédito/débito) que ocorre na conta corrente? Ou você está se referindo aos ajustes contábeis no balanço? Desculpe o questionamento, mas preciso saber para lhe responder corretamente.

[@mateusmattos4510]

Obrigado pelo retorno, desculpe a minha demora. Me refiro á movimentação no extrato. Na prática esta dúvida acaba sendo para poder entender o valor de ajuste que incidirá o Gross-up.

[@papoprapj]

Mateus, Obrigado pelo retorno! Você irá considerar a taxa travada na data do fechamento x Ptax de D -1 do vencimento. Você não poderá considerar a Ptax do fechamento, pós dará diferença. A liquidação do contrato é sempre feito pela taxa acordada no fechamento x Ptax de D -1 do dia do vencimento. Esse cálculo normalmente é realizado pela instituição financeira que efetuará os ajustes (positivo/negativo) na conta corrente da empresa. Permanecendo a dúvida, estou a disposição! Sucesso! Papo pra PJ