Доходность от 2 до 56%, какие купить? Замещающие облигации 2024.

Телеграм-канал "Опыт инвестора" - t.me/investopit
Телеграм-канал "Опыт инвестора. Недвижимость" - t.me/opit_nedv
Ссылка на перечень замещающих облигаций: rusbonds.ru/fi...
Обзор замещающих облигаций в 2024 году. Замещающие облигации находящиеся в обращении, в стадии размещения. Какие эмитенты в замещающих облигациях соответствуют оптимальному соотношению риск/доходность. Имею 4 фаворита - Газпром, ГТЛК, ТМК, Борец.
- Формирование портфелей из перспективных компаний
- Оценка портфелей зрителей, увеличение эффективности
- Индивидуальные консультации по общим вопросам
- Авторские курсы: по оценке и анализу компаний, поиску идей для инвестиций - opytinvestora.ru (скидка для подписчиков по промокоду "ЛУЧШЕЕНАЧАЛО2024" - 50%)
Адрес для связи: [e-mail], t.me/invest_opit
Замещающие облигации с высокой доходностью
Идея от автора носит информационный характер, не является руководством к действию, каждый зритель должен оценить интерес и перспективу самостоятельно.
#Инвестиции #Замещающие облигации #Опытинвеcтора #Кудавложитьденьги #Акции #Акциикупить #Облигации

[@northman7151]

Денис, спасибо за ликбез и время! Актуально!

[@91_ANDR]

Денис, очень актуально. Пока не покупал(дорого за лот), но очень интересно все что Вы покупаете. Спасибо за честный обзор, очень познавательно и необходимо для начинающих инвесторов.

[@lugaromaroma4882]

спасибо, облигации актуальная тема, продолжайте!!

[@РоманПанасюк-ю7ы]

Спасибо большое за труды. Отличный контент.

[@igorshchekin959]

Денис, спасибо большое за видео!

[@Станислав-г4щ]

Спасибо Денис. Привет из солнечного Омска😂

[@opytinvestora]

Приветствую, рад встретить Омича 👍

[@SergeyS.s]

спасибо за видео, очень полезно.

[@Aleks-Aleks42]

❤ Спасибо за разбор облигаций Денис, продолжай эту тему, ЗО отлично выросли за последний год, какие видишь по ним цены в ближайшие годы?

[@opytinvestora]

В ближайшие годы ожидаю дополнительный рост цен по телам, уже не такой явный как ранее, но до 7% дополнительное укрепление вполне вероятно

[@Chepaev90]

купил в декабре 27 и 29 гтлк по лимитной цене, на второй-третий день открытия торгов. даже сейчас, с упавшим курсом бакса - я в плюсе. а если брать "предсказания" ЦБ на средний курс доллара за год, то дальше бакс будет только расти

[@opytinvestora]

Да, думаю стоит иметь большую часть средств в валютных инструментах

[@Kaltay23]

Денис на ваш взгляд какова вероятность в процентах что могут сделать искусственный курс рубль-доллар? Спасибо за вашу работу!

[@opytinvestora]

Искусственный курс рубля к доллару маловероятен, оцениваю в 20%

[@ВладиславКругликов-п4н]

Хорошая тема

[@bmiha66]

Зато ГТЛК зо 29 дает еще 2 года с дохой 7,6 % годовых. Думаю в 2027 году такого уже не будет...

[@sashaandartem]

А как насчёт выпуска зо28, где купон выше 29 и 27 годов?

[@Chepaev90]

вчера с самого открытия в БКС уже был в стакане на продажу ТМК. Удачи с Тиньковым.....

[@323ser]

Русбондс он ведь платный

[@sedykhalexey]

Спасибо за обзор! Смартлаб для поиска облигаций не удобен?

[@opytinvestora]

Смартлаб пробовал, субьективно, был не удобен, но проверь сейчас, возможно изменили интерфейс

[@yumaha]

Денис, а что думаете про вечники Газпрома в долларах и евро? Там нет рисков суббордов и доходности выше обычных ЗО. Либо, если погасят при колл опционе, хорошая доходность к погашению, либо, если продлят, то возможен хороший купон на следующий срок (зависит от ставки трежерис на тот момент)

[@ЕкатеринаМахова-п4х]

Также считаю, затарилась ими по полной😊

[@opytinvestora]

Насколько помню, доходность вечных облигаций Газпрома прилично ниже, чем у облигаций с ограниченными сроками. В скринерах отображаются не верные данные, можете пересчитать самостоятельно, думаю там 4,5%

[@yumaha]

@@opytinvestora Доходность естественно выше, они ж вечные, а значит более рискованные. Купонная 4.6%, доходность к колл-опциону через 2 года 11.5-12.1%. Если не будут гасить, то купонная доходность на следующий срок будет выше, чем сейчас: доходность 5-летней treasuries + 4,264%, т.е. если бы это было сейчас, то около 8.3% от номинала, или с учетом текущей цены входа это 9.5%.

[@opytinvestora]

Колл-опцион не состоится с 99,9% вероятности, поэтому фактическая доходность 4,6%. Насчет будущей доходности, она будет существенно ниже 9,5%, поскольку ФРС снизит ставку в течении 2х лет, таким образом доходность так и останется в районе 4-5%, что ниже среднего по аналогичным бумагам

[@yumaha]

@@opytinvestora Позицию вашу понял, но останусь при своей. Доходность treasures вряд ли упадет до нуля, она за 50 лет ниже 1% была в сумме года 2, не дольше. Даже если она будет в районе 1.5%, то это уже купон в 5.7%, а относительно текущей цены покупки уже 6.5%, т.е. доходность получается примерно как у Газпром-34, но с определенной вероятностью получить сильно большую доходность за счет колл-опциона или за счет меньшего падения доходности treasuries. Можно как хедж купить treasuries (TLT или более короткие), если уж ожидать падения доходностей treasuries до нуля. У меня есть и Газпром 34 и эти вечные примерно в равных долях, но думаю вечные еще подкупить.

[@romanl.2598]

Вам от брокера приходило уведомление о необходимости подать поручение на обмен еврооблигаций ТМК на замещенные? И какие в связи с этим ваши действия?

[@opytinvestora]

ТМК в портфеле не имею, если бы пришло уведомление, подал бы заявку на обмен. ЗО в большей безопасности, нежели долларовый аналог

[@alekbell9127]

Денис, покупая замещающие облигации на 3+ года, вы делаете ставку на то, что за этот срок рубль значимо ослабнет. А что, если Ваша ставка не сыграет как раз по причине выпуска замещающих облигаций и других мер? Т.е. в конце срока вернутся те же рубли и итоговая доходность будет 6-8%. Может есть смысл хэджировать этот риск, например, рублевыми облигациями, пока ещё можно найти порядка 15% с умеренным риском невыплаты

[@user-rn1bt4mv8g]

ЗО для тех, кто диверсифицирует свои активы и часть на всякий случай размещает в валюту

[@opytinvestora]

Ставка в первую очередь на стабильную доходность в крепкой валюте, 6-8% в этом случае меня вполне устраивает. Рубль девальвируется на 10% в год в среднем, в текущем году около 15-18%, облигации в рублях дают меньшую доходность, по факту убыток

[@aldio1979]

Странно, коммент куда-то делся... Не увидел в списке ПИК-Корпорация-001Р-05, хотя на русбонд не в фильтре он есть. Интересно по каким критериям не прошёл...

[@opytinvestora]

Да, так же как Борец не отобразился. ПИК не рассматриваю к покупке, застройщики обладают крайне высокими рисками

[@justhavingfunspb]

Спасибо за как всегда полезный разбор НО? Зачем облиги под 7 когда можно взять те же акции BTI и получать дивы в $

[@opytinvestora]

Вопрос диверсификации, для РФ инвестора практически все пути закрыты, сегодня BTI есть в портфеле инвестора, завтра и BTI и всего портфеля иностранных бумаг может не стать.

[@user-mj2nk8zf9v]

взял норильский никель пару дней назад

[@e-v-g1712]

Что за тикер?

[@Янычар-г5х]

При пракпке ЗО облигаций, стоить ждать обнуление НКД или брать несмотря на его накопленность?

[@opytinvestora]

Обнуление НКД даст дополнительный финансовый результат, но он ничтожен, сотые или тысячные доли процента доходности. Покупаю вне зависимости от НКД

[@андрейчабан-г7с]

Почему про суборды такой негатив?да,ВТБ пока не платит,но на то он и ВТБ,что кидать всех и вся. остальные или не прекращали платежи или делали паузу и сейчас все норм.и разница не 2%.можно было купить альфу perp.полгода назад по 65,сейчас она 80, да плюс купоны.считайте сами. просто внимательно анализировать эмитентов,ну и ,конечно,что называется не на всю "котлету"заходить.

[@opytinvestora]

Риски субордов помноженные на риски менталитета слишком высоки на мой взгляд. Точки входа действительно когда-то были низкими, в этот момент едва ли инвесторы покупали, если говорить в среднем, то суборды чуть выгоднее обыкновенных выпусков, но эта доходность с весомой вероятностью будет "съедена" периодами не выплат купонов, а по ряду бумаг полной аннуляцией всего тела, такие случаи бывают и, к сожалению, будут в будущем. Вопрос риск-профиля конечно

[@Roman-tf5yi]

А зо ПИК почему не рассматриваете,что-то с ними не так?

[@aldio1979]

Они почему-то в фильтре русбонда отсутствуют. Может поэтому и не рассматривались. Может фильтр по надёжности эмитента есть.

[@opytinvestora]

ПИК застройщик, застройщиков не рассматриваю к покупке, высок риск, рынок недвижимости в напряжении

[@Roman-tf5yi]

@@opytinvestora 👍

[@Stakerr]

@@opytinvestoraчто будет если напряжение вырастет?

[@SuperbizonR]

Какой смысл смотреть на сайте, где даже доходность к погашению нормально не указана.

[@opytinvestora]

Доходность указана, и купонная и эффективная

[@АлексейБруцкий-з9щ]

А почему замещайки Норильского Никеля не рассматриваете?

[@opytinvestora]

ЗО Норникеля обладают низкой доходностью, интереса не представляют

[@ИгорьЛеонов-р7ъ]

По акциям хорошо делаете разборы. Но если не разбираетесь в суббордах, то не стоит и комментировать. Бред выдали

[@opytinvestora]

И по акциям и по суббордам разбираюсь хорошо, вероятно вы имеете объем бумаг в данной категории, в этом случае рекомендую разобрать характеристики и параметры данного инструмента, узнаете много интересного

[@НиСы-л5л]

ПЕРВЫЙ

[@Yksusss]

Эээээээ.. ты когда первым заделался 😂

[@yogovanya]

😆@@Yksusss

[@alexanderanikeev1249]

Я смотрю информацию по валютным облигациям и ЗО в приложении БКС, там довольно удобно - можно поставить постоянную сортировку по доходности. По облигациям держу Газпром, ГТЛК и Русал. За ГТЛК спасибо Денису, успел купить с доходностью 8,5%.

[@user-gb4ul6bn3v]

Уже нет по такой цене, вам повезло!