Faut-il acheter la baisse ? Réponse = ratio de Sharpe [Didier Darcet]

[@hedgefund2824]

Je pensais que j'avais une bonne connaissance du fonctionnement économique (circuit, comportement des agents, analyse financière,maîtrise des agrégats et leurs dépendances...) mais quasiment à chaque vidéo de Richard, de Didier ou de Charles, j'apprends beaucoup. Un énorme Merci à cette chaîne.

[@firstmichel176]

Et t'as pas fini...

[@bmehdi6821]

Ce que vous recommandez à la fin de la vidéo n'est rien de moins que du market timing, ce que déconseille pourtant absolument tous les plus grands investisseurs de l'histoire : "time in the market > market timing". Si on trouve que les marchés sont chers on peut choisir d'avoir plus de cash que d'habitude (20, 30%) mais ne pas être investit du tout c'est subir un potentiel gros coût d'opportunité.

[@didierdarcet4608]

Pas tout à fait, c’est une mesure de la valeur pour le risque. En gros, est ce que le jeu en vaut la chandelle, sans connaître l’issue du jeu.

[@tonychristoph1063]

👍👍👍👍

[@s20f]

Je ne comprend pas comment vous pouvez etre totalement en dehors des marches actuellement. Reduire son exposition pourquoi pas, mais sortir completement il faut etre fou !! Au lieu de ne faire que de la gestion du risque, combien on peut perdre, etc..., je vous propose pour la prochaine video de commenter le fait que la performance d'une annee se fait sur une poignee de seances. On ne sait pas a quelle moment elles vont arriver, mais il faut etre la quand elles arrivent sinon on rate le train. D'ou l'interet de ne JAMAIS sortir completement des marches (encore une fois on peut reduire l'exposition oui)

[@didierdarcet4608]

En dehors des marchés européens et américains, pas asiatiques !

[@firstmichel176]

C'est démontré, effectivement.

[@LHommeEnVert]

Le problème c’est que le Ratio de Sharpe est une mesure ex post. Et que la volatilité au dénominateur du ratio est stochastique.

[@malikbel3949]

Un grand bravo, je trouve que tu fais un travail exceptionnel, bravo et merci

[@kalgon57]

Vous dites que la psychologie humaine fait qu'à un moment donné la perte devient insupportable et qu'on vend avec de grosses pertes. Mais il y a aussi l'effet inverse en psychologie, c'est le biais des coûts irrécupérables (en gros, pas vendu = pas perdu). Mais dans les 2 cas c'est mauvais, vous avez entièrement raison : Il faut prendre les décisions sans tenir compte du passé, c'est le plus rationnel, mais c'est très difficile à faire. J'ai ce problème là, et même quand j'en ai pleinement conscience, je m'obstine à tenir compte de mon prix d'achat.

[@antostqrt8669]

un grand merci pour le fait de mettre Didier d’avantage en avant les temps dernier (je ne sais pas si c’est voulu ou même si c’est réellement le cas) mais c’est fort appréciable. il est tant agréable à écouter. merci pour tout!

[@bubblybull2463]

Le risque comme la valeur sont des notions très subjectives. Pour un alpiniste sauter au dessus d’une crevasse de 1 mètre n’est qu’un tout petit risque tandis que certains ne pourraient pas sortir de chez eux sans leur parapluie. Certains on besoin de vivre dans des châteaux et d’autres se contentent d’un sourire pour se sentir heureux de vivre. Il n’y a pas d’échelle objective du plaisir, de la valeur et du risque, chacun les connait à sa manière et les victoires sur le risque sont toutes personnelles.

[@MarielleBRAOS]

@bubblybull2463 Non. Le risque s’évalue en fonction de l’environnement et des dangers mesurables et réels et non pas en fonction des capacités. Il est évalué par rapport à une moyenne générale et non pas à l’échelle de 1. Le risque est tangible donc, lorsqu’il aboutit à une réussite personnelle, se crée un sentiment d’épanouissement. Quand à la valeur du risque ? Elle est égale au courage et à l’investissement personnel. Donc…par contre, Le bonheur n’est pas un sentiment mais un état de bien-être étalé sur le très long terme, il est relatif à chaque être humain, donc, subjectif. 😊 quand tu vois ce que ça déclenche ou provoque ou fait monter…que c’est bon. 😀 c’est comme l’amour ou le plaisir sexuel…pour ceux et celles qui connaissent. 😅

[@jeantolosa7574]

Vous annoncez la date de vos échanges courant novembre 2022, on est le 11/01/2023 (presque 3 mois plus tard) et le CAC40 a pris +18% ! Mince vous avez loupé le train moi aussi ou presque, j'avais gardé mon portefeuille même les valeurs qui avaient fortement chutées et surprise j'ai récupéré mes pertes et plus donc j'ai commencé à vendre depuis quelques semaines car un CAC40 à 6946 Pts ça commence à devenir dangereux bien que je commençais à me couvrir à partir de 6500. Bon à suivre personne ne sait vraiment ce qu'il se passe, c'est la Guerre, c'est la crise énergétique, c'est l'hyperinflation, de manifs ou une révolution se prépare pour le 19/01/2023, ..... mais les indices montent peut être jusqu'au ciel !? Je pense que jusqu'ici tout va bien ou presque mais très bientôt certains vont toucher le sol surement et très vite en plus sans casque ! Attention aux bosses, ça risque d'éclater des bulles et pas que.

[@thomasbolzec]

Je n'hésite pas à dire que c'est moyen quand ça l'est et donc là..... ben c'est très instructif! Et puis au moins je comprends maintenant que le ratio de Sharpe de mon portefeuille de trading à 1,21 sur les deux dernières années ça représente tout de même une très belle perf :)

[@didierdarcet4608]

1,21 c’est remarquable. C’est le très haut du classement !

[@thomasbolzec]

@@didierdarcet4608 le plus dur, et j'en suis conscient, sera de le garder à ce niveau pendant de nombreuses années encore!

[@mickaelheitz8839]

Toujours très intéressant !

[@jjcaberly9176]

Très intéressant comme d'hab

[@spartacryptofreeman6880]

Merci les gars !

[@legeershecque]

Brillant, comme d'habitude ! Mais la rationnalité est-elle encore pertinente quand le système perd la boule en raison des manipulations incessantes de la monnaie et des taux ? Et quand le cash est menacé de confiscation via l'avènement des monnaies digitales de banques centrales, on peut être tenté de le "mettre à l'abri" sur le marché des actions. Difficile de voir depuis 2015 une logique économique à l'oeuvre et de décider sensément 🤔

[@ominousparallel3854]

Je vous suggère “How Does One Lead a Rational Life in an Irrational Society?” d’Ayn Rand

[@jeanpull7497]

video pleines de bon sens, esperons que le marché retrouve lui le bon sens

[@godbreizh1902]

enfin un peu de bible dans la finance ! Merci a vous.

[@jybevox]

Encore une excellente vidéo que je vais revoir regarder plusieurs fois :) Un grand merci à vous!

[@firstmichel176]

Oui, en finance le risque est la volatilité, mais c'est incomprehensible si l'on n'y lie pas la diversité, la théorie moderne du portefeuille, Markowitz.

[@pg4850]

Pour le calcul d’un ratio de sharpe, on prend toujours le tbill US? Même si on calcule sur la bourse européenne, japonaise ou autre?

[@didierdarcet4608]

Il faut prendre le taux sans risque de la devise concernée

[@jeand.2339]

Pourquoi cette vidéo sort trop tard, il semble qu'elle ait été tournée il y a quelques semaines elle aurait été beaucoup plus intéressante des actualités à la mi-décembre

[@fredericmartin8758]

Je me suis fait la même réflexion.

[@LeWhale]

Ne soit pas pressé, nous arrivons à un point haut actuellement.

[@pandipandi1484]

Parce qu'ils ont des informations à fournir mais qu'ils en font profiter leurs clients avant. Logique.

[@jeand.2339]

@@pandipandi1484 non c'est même pas vrai

[@pandipandi1484]

Bah c'est le choix éditorial de Richard alors.

[@Trade_by_Sam]

Si j'ai bien compris. Le ratio de sharpe est l'équivalent de la balance: Bénéfice/risque pour les vaccins 😅

[@bebelitotos3440]

Complotiste... #Humour

[@Davidmetayer1]

J aime les complotistes, les gens qui réfléchissent encore par eux même.

[@bebelitotos3440]

@@Davidmetayer1 c'est interdit cela monsieur en Panurgie ! Hop, à l'hôpital psychiatrique...

[@pancakegaming4485]

@@bebelitotos3440 oui, pour ça on trouvera une place ...

[@Yolo6942]

C’est pas faux ….mais le risque a sortir quant on pense que ça va aller plus mal …c’est qu’on rerentre jamais ou trop tard …car les planètes ne sont jamais bien alignées …, Et il y a toujours un truc menaçant ( la guerre ici ou la , une crise possible en Chine , une guerre des tarifs douaniers, l’inflation, le covid , l’inversion des taux …etc ) …. Et on loupe les quelques meilleures journées aussi …. Moi je suis le JPowell indicator…il monte les taux je vends mes stocks de croissance

[@Tahrlezgegos8827]

Vous êtes SHADOWBAN, votre chaîne n’apparaît plus dans mes notifications, tout comme la chaîne de Charles Gave. Je voulais juste le notifier

[@LeLoupDesMontagnes101]

first ! Merci pour la video, continuez comme ça !

[@leaclesse5872]

Quid de l'évolution de la volatilité dans le temps ??? Une telle approche va fortement enrichir les courtiers si vous voulez mon avis ...

[@bjornlenaers9370]

Donc en s'abonnant à la lettre, on reçoit une formation pour mieux comprendre l'économie ? Si on est débutant, est-ce qu'on à accès au détail de votre porte feuille pour vous "suivre" ou est-ce qu'on est livré à nous même malgré la formation donnée ?

[@objlibfin8741]

Mais ça date de novembre 2022?

[@yannickparadiso400]

Merci 🙏

Vidéo du 28 novembre.

[@ominousparallel3854]

Où pouvons nous trouver la démonstration mathématique des 7 ans?

[@firstmichel176]

Non, bien sûr, l'escatologie est impénétrable. Dis ont que c'est cyclique sur plusieurs années entre 5 et 10 ans.

[@philippeboulanger7089]

J adore le zebre !!! Je veux le meme avec des chiens

[@rbcroosendaal7381]

Les Rolex ont un fabuleux ratio de Sharpe

[@altorre5739]

Patek Philippe aussi.

[@cyril2702]

La raison pour laquelle les obligations à 10 ans varient plus que les bills à 1 mois c’est la duration pas l’incertitude

[@PM-tz3jk]

Que conseillerez vous à quelqu’un qui n'a à ce jour aucun portefeuille financier. D'attendre donc ?

[@nicolasm.6841]

Investir dans tes propres connaissances pour savoir dans quoi tu veux investir, la chaîne zonebourse est assez intéressante pour, topinvest peut avoir quelques idées pour comprendre les bilans. Sinon ouvre un pea, c'est pour prendre date

[@firstmichel176]

Les conseillers financiers des banques sont des pro. Leur seul défaut c'est de vous faire acheter des enveloppes, et produits ou actifs maison. Sinon, tout bon conseiller vous proposera d'investir tout les mois une petite somme pour lisser la volatilité.

[@Stoik2504]

Le ratio de sharpe se base sur l'évolution passée du risque (volatilité ici) en participant du principe, je caricature à peine, que la volatilité passée expliquera la volatilité future. Rien que là il y a un soucis, et il y a des exemples à foison d'action ou crypto avec de longues phases de faible volatilité puis un évènement type cygne noir (pour le côte perte) ou à l'inverse des phases d'euphorie avec une volatilité très forte sur une courte période de temps modifiant intrinsèquement l'interprétation. Par ailleurs, précisons qu'il n'y a pas un ratio de sharpe mais une infinité de ratio de sharpe pour chaque action dès lors que l'on change la période de temps pour le calcul. Partant de ce principe, les personnes n'ayant pas la capacité mathématique à le comprendre sera éblouie par ce ratio, qui s'inscrit dans la théorie moderne du portefeuille et de son copain MEDAF développé par notre ami Sharpe qui est tout de même très critiqué depuis sa création (merci Mandelbrot pour toutes ses contributions). Là où je rejoins parfaitement le propos de la vidéo est sur la durée de détention de 7 ans (qui effectivement ne sort pas du chapeau). Alors, que faire même ce ratio de sharpe ne peut pas nous aider? La réponse est pourtant relativement simple, acheter en plein bear market comme maintenant, en DCA pour lisser son prix moyen dans une société/crypto qui nous parle, dont en comprend l'environnement dans lequel la société/crypto évolue, car personne ne sait timer le marché et donc choper le meilleur prix d'entrée, et ATTENDRE, longtemps, 5-10 ans. Et aussi avoir de la chance, car la finance c'est aussi beaucoup de chance. Sinon, tous les "gestionnaires" de portefeuille saurait battre le marché, alors que la réalité est qu'à peine 15-20% bat le marché, les 80% restants non, et ils connaissent tous le ratio de sharpe.

[@nicolasm.6841]

Merci pour les précisions

[@firstmichel176]

Merci Kévin.

[@bucheronix]

3m10s : Standard deviation -> Ëcart-type

[@didierdarcet4608]

Oui pardon.

[@emmanuellefevre5315]

Didier 💕❤️😍❤️💕

[@serkangul7805]

J’ai l’impression que nous n’allons pas voir le crash boursier prédit par la plupart des économistes 🤔

[@didierdarcet4608]

On a eu le plus gros krach sur les obligations depuis 50 ans et pas grand chose sur les actions. Mais vous avez raison, tout change vite, notamment l’hiver est très doux donc les risques de pénurie énergétiques en Europe se sont volatilisées et surtout la Chine ré-ouvre son économie après trois ans sous cloche. C’est une éventuellement majeur…

[@MambaMentality91]

" Croissance désinflationniste" 😨😨. Ça veut dire quoi cet attelage ?

[@grandangleeco]

Que l'inflation diminue et qu'il y a de la croissance.

[@rbcroosendaal7381]

C'est surtout l'opportunité d'acheter des Rolex

[@jeromef2001]

Vaut mieux acheter du tesla que des rolex. L’action va remonter en flèche en 2023/2024.

[@paulsernine5302]

BTC a un bien meilleur sharpe ratio

[@eruditinconnu9921]

Alors je vais sûrement choquer quelques-uns mais techniquement acheter un top de marché c'est prendre un risque considérable et il paye aussi. Imaginons je met 10 000 sur un actif qui vaut 10 000 et qu'il descend à 1000. Et bien il me suffira de revendre progressivement mes profits en repartant de 1000 et en éventuellement renforcant si ca rebaisse un peu. Celui qui paye au plus bas prend autant de risque que celui qui paye au plus haut il faut savoir le reconnaître aussi :)

[@altorre5739]

Celui qui achète une action 1000 prend autant de risques que celui qui achète la même action 10 000. Euh ouais ouais (avec l'accent Chti).

[@nicolasm.6841]

Pas du tout, tu achètes une voiture 10000 évalué 8000 et crise tu rachetes la même voiture 1000 évalué 1500 le risque n'est pas le même Dans un cas tu as acheté cher la voiture et dans l'autre tu as " fais une bonne opération "

[@eruditinconnu9921]

@@nicolasm.6841 mais ce n'est pas la même voiture dans les deux cas. Si tu garde le cas de la voiture côté 10 000 qui deviens 8000 et bien tu peut l'améliorer un petit peu histoire de lui redonner une valeur de 9-10k et tu pourra la revendre au prix de départ. C'est également une forme d'investissement. Ou tu peut simplement décider de la vendre 8000 et de prendre un model moins cher histoire de limiter la baisse suivante si baisse il devait y avoir de nouveau. Surtout que l'achat d'une voiture à moins d'être très riche ne se fait pas en une seule fois mais en payement lissé. Finalement c'est pas grave qu'elle passe de 10 000 à 8000 car en attendant elle t'aura permis de ramener de l'argent si tu travail avec. C'est un outil de travail. Peu importe que l'outil de travail perde de la valeur si ce qu'il te ramène en argent reste identique voir augmente dans le temps.

[@emmanuellefevre5315]

Charles 💜🙏😇🙏💜

[@jimimax]

Le capitalisme reste déflationnsite !! Hors de toute réflexion autour des bourses et de l'investissement immobilier

[@emmanuellefevre5315]

Richard 💪👌🤠👌💪

[@sveltenormal9023]

Mieux vaut rester investi sur 25 ans.

[@lotfyken2759]

Ok petit rappel, à l'époque de Joseph il n'y avait pas de juif il y avais le père des hébreux Jacob et ses 12 fils dont Joseph (3.s)

[@didierdarcet4608]

Joseph était juif, si je me souviens bien, laissé pour mort par sa propre famille et récupéré par des égyptiens pour être mis en esclavage. Mais c’est de mémoire quand j’avais… 15 ans !

[@chrysostomedestin7840]

l'afrique vas encore.nourir le reste du monde. Comme.a.l'epoque de l'egypte antique. Qui vivra vera

[@martinaudin9652]

C’était pas un ministre de Hitler ?

[@martinaudin9652]

@rabiatusalisu désolé j ai confondu Hjalmar Schacht et William Forsyth Sharpe

[@martinaudin9652]

@rabiatusalisu j’avais mis un ?

[@vigreuxthomas146]

👍

[@ominousparallel3854]

On en parle du zèbre?

[@outernationalhumanity2323]

Exode des juifs vers l'egypte. Uchronie classique.

[@MsTaqua]

Je suis pas tellement d'accord avec le sentiment de plénitude expliqué au debout pour expliquer le risque, un pongiste qui c'est entraîné des milliers d'heure pour une compétition et qui la gagne aura un sentiment plus grand qu'un alpiniste qui a passé 15h a gravir une montagne

[@didierdarcet4608]

Oui mais là vous ajoutez une différence de coût “énergétique” considérable

[@jeromef2001]

Désolé mais aujourd’hui en Europe si je ne prends pas de risque j’ai 3%, pas 4%. Dites moi ou je peux placer mon argent sans risque à 4% ??

[@HoTzSliim0]

Si tu gagnes moins de 25k par an de mémoire tu as le LEP qui rapporte 4,2% garanti par l'état

[@jeromef2001]

@@HoTzSliim0 4.2 vraiment ?? Et tu peux récupérer ton argent quand tu veux ou c’est bloqué pour des années ? Je vais me renseigner

[@manu-wj5wb]

@@jeromef2001 4.60% (à compter du 1er août 2022), aussi liquide que le livret A.

[@OcbMercenaireTeamPs3]

6,1% le 1er février pour le LEP et 3,3% pour le livret A et LDDS

[@jeromef2001]

@@OcbMercenaireTeamPs3 sérieux ! A 6.1 c’est plus la peine de prendre des risques sur les marchés :)

[@fjniedercorn]

Picsou et Grispou se font mousser avec l'optimisation... C'est les financiers qui ont tué le système. On verra ce que vous savez faire de vos petits doigts dans un avenir proche.

[@dresseurdepangolins]

Retourne sauver les baleines dans ton kholkoze

[@ryadryad87]

Cette histoire de vache maigre et de vache grâce, et aussi dans le Saint Coran

[@powerseeker]

Normal c’est repris de la Bible