I migliori BTP a lunga scadenza e loro "sweet spot": quale rendimento possono raggiungere nel breve?

[@giomf]

. Sempre molto brava , attenta , preparata .....

[@freefinancebiz]

Grazie mille @giomf, sempre troppo gentile!!! 🙏🙏🙏🙏🙏🙏

[@fraf2849]

Grazie anche per questa view sui Btp. Conciso e concreto questo video.

[@freefinancebiz]

Grazie mille Franci, sempre troppo gentile!!!! 🙏🙏🙏🙏🙏

[@salvopanarello256]

Francesca, ancora Grazie..! Oramai è da parecchio tempo che ti seguo, le tue pillole, webinar e canali sono sempre graditi e soprattutto molto preziosi. Complimenti sempre per la tua dedizione. 🙏👏👍💪🌹

[@freefinancebiz]

Grazie mille Salvo per il tuo bellissimo commento, apprezzatissimo!!! 🙏🙏🙏🙏🙏🙏🙏

[@salvopanarello256]

@@freefinancebiz ❤

[@alessandromondelli5793]

Appena visto il tuo bellissimo video e i prezzi sono già saliti velocemente grazie come sempre per il tuo lavoro

[@freefinancebiz]

Ciao Alessandro, grazie mille!!! 🙏🙏🙏🙏🙏🙏🙏 Si in effetti i prezzi sono saliti davvero veloci, in particolare il IT0005534141 segnalato questa mattina su Obiettivo Resilienza da circa 100 ora è a 101,3. Gli operatori avevano già scontato la conferenza di oggi questa mattina e sono tornati al punto di partenza. Questa volatilità non è male per chi deve fare degli ingressi 😉

[@floridemarch5191]

Grazie Francesca per le preziose info e la chiarezza !!

[@freefinancebiz]

Grazie mille, troppo gentile!!!! 🙏🙏🙏🙏🙏🙏🙏🙏🙏

[@dalfap2787]

Bravissima! Che calcolo hai fatto per capire che tagliando di 1% il bond rimbalza del 20% grazie ancora per ottimo lavoro che fate 🎉

[@freefinancebiz]

Grazie mille! 🙏🙏🙏🙏🙏🙏 Il calcolo è spiegato nel terzo appuntamento del corso accelerato sulle obbligazioni (kzbin.info/www/bejne/i3yUonWfbZeEnac). Fondamentalmente si somma alla duration l'aggiustamento per il fattore convexity. Il rimbalzo è calcolato per un 1% di tagli. Ho utilizzato i dati di mercato di Bloomberg (duration e convexity) per il calcolo aggiornato.

[@nicolalepore4202]

Nel webinar di venerdì si può avere un'analisi anche sul titolo di Stato francese Oat 2072?

[@freefinancebiz]

Assolutamente, è già nelle slide! 😉

[@raffaele4637]

Ottimo lavoro Francesca, questo è il canale più interessante per chi investe in btp

[@freefinancebiz]

Grazie mille Raffaele per questo bellissimo complimento! Apprezzatissimo!🙏🙏🙏🙏

[@ernestocatalano1199]

Sempre preziosissima! Grazie mille

[@freefinancebiz]

Grazie a te Ernesto per questo fantastico commento!!!! 🙏🙏🙏🙏🙏🙏🙏

[@arthurlombardozzi5162]

Grazie molto interessante, mi sono tenuto meno lungo e ho preso btp green 2035 4%, anche se rendono un po' meno di quelli illustrati nel video

[@raulrimoldi5021]

Intervento da standing ovation. SOLO cose util❤❤❤🤝👌👌👏👏👏👏👏👏👏👏👏👏👏👏👏

[@freefinancebiz]

Grazie mille Raul, gentilissimo!!!! 🙏🙏🙏🙏🙏

[@prometeophemt1972]

Ciao Fra, grazie. Ma invece in termini di doppia strategia cedola e eventualmente rivendita cosa be pensi dei IT000536311 e del IT000527301? Grazie!

[@fabriziotagliaferri965]

Grazie per la formazione che fai

[@freefinancebiz]

Grazie mille Fabrizio, gentilissimo! 🙏🙏🙏🙏

[@giuliodesanctis]

Ciao Francesca, complimenti e grazie per quello che fai per la community. I tuoi video sono preziosissimi, io che sono un traider profittevole, su azioni italiane, mi sto avvicinando alle obbligazioni grazie a te, poi passerò sempre se tu le tratterai ai certificati. Non operero' su questi strumenti se prima non avrò capito come farlo. Buona giornata

[@freefinancebiz]

Ciao Giulio, grazie mille! 🙏🙏🙏🙏🙏🙏🙏 Le obbligazioni sono una nuova passione ma effettivamente io sono un'esperta in certificati, che rimarranno sempre la mia asset class preferita (in particolare i certificati di investimento su azioni con cedole periodiche). Per iniziare ad investire in certificati trovi tantissimi contenuti sul canale KZbin, sul sito freefinance.biz e sui due canali telegram: Obiettivo Resilienza (t.me/ObiettivoResilienza) e Cavalcare la volatilità (t.me/CavalcareLaVolatilita) dove riporto TUTTE le operazioni che faccio in certificati di investimento (e obbligazioni) con i miei risparmi personali. Ma prima di tutto ti consiglio di leggere il libro "Investire con i certificati" che ho scritto con Gabriele Bellelli: amzn.to/3uh1duS, tantissimi investitori hanno iniziato dal libro e si sono trovati benissimo a proseguire poi con i webinar. Buona giornata a te!

[@giuliodesanctis]

@@freefinancebiz Grazie mille per la risposta, avevo già deciso di comprare il libro " investire con i certificati " anche se prima di iniziare ad operare devo capire bene questi strumenti finanziari, soprattutto con i tuoi preziosi consigli e Webinar. Buona serata

[@WMILAN83a]

Io ho: Ott53 4,5% PMC 95 St40 5% PMC 100 Fb37 4% PMC 98 Ap35 Green 4% PMC 98,8 St44 4,75% PMC 99,8 Austria 2120 0,85% PMC 41 Attendo taglio tassi per capitalizzare, anche se il 5% credo di non venderlo mai

[@lorenzopanzarella3446]

grazie Francesca!

[@freefinancebiz]

Grazie mille per il commento Lorenzo!!! 🙏🙏🙏🙏🙏

[@francescobuono2939]

Grazie gentilissima. Io ho puntato forte su due btp BTPFUT 16NIV33 e BTP FEB 37 al L 4%. Cosa ne pensi.

[@natalemaiocchi9528]

Grazie Francesca, ottimo video. Ho in carico Austria 2120 a 46. Tu cosa faresti visto attuale situazione? Grazie

[@freefinancebiz]

Grazie mille, gentilissimo!!! 🙏🙏🙏🙏🙏 Ne parliamo al webinar di domani, sto preparando la stessa analisi di oggi anche sui bond a lunghissima scadenza così da capire qual è il rimbalzo potenziale, prezzo a cui può arrivare (sempre con analisi difensiva partendo a contare la performance dai minimi) e se vale la pena tenere in portafoglio o rivendere 😉

[@marcellolippa]

Ciao e super-complimenti per il lavoro che fai e la competenza che offri. A me piacerebbe seguire questi segnali operativi, o oarte di essi, in un portafoglio separato da quello che gestisco abitualmente, ma mi trovo in dubbio sui pesi che attribuisci alle varie posizioni. Credo che sarebbe un interessante "plus". Comunque ti stimo 😊

[@freefinancebiz]

Ciao Marcello, grazie mille! 🙏🙏🙏🙏🙏 Nei canali telegram riporto esattamente le mie operazioni reali che rispecchiano la mia view, propensione al rischio, pianificazione finanziaria etc quindi prima di operare suggerisco sempre di valutare ogni operazione sulla base della propria view, propensione al rischio e pianificazione finanziaria. Anche perchè il mio portafoglio è molto distante da un portafoglio modello: sovrappeso settori, sottostanti, emittenti proprio perchè quando ho una view definita o trovo una buona occasione voglio massimizzarne il rendimento (anche se devo aggiungere più rischio). Mi prendo delle "licenze" che i gestori non possono prendersi e che un investitore "buon padre di famiglia" non dovrebbe prendersi ma lo faccio consapevolmente 😉 Il canale è nato per far vedere "in azione" alcune strategie che mi era difficile spiegare con i semplici webinar (in effetti nel tempo ho dato il nome a tante strategie e concetti che ora vengono utilizzati da tanti investitori - il concetto di resilienza in un certificato; la strategia di affiancamento; la strategia di switch to improve...), in più volevo condividere il portafoglio perchè speravo che potesse essere utile vedere come funziona un portafoglio reale di una professionista appassionata di certificati (non so che avrei dato per avere un contenuto del genere quando ho iniziato ad investire!). Ho deciso di non mettere i pesi proprio per evitare di facilitare il "copia e incolla" (voglio che ogni persona che legge valuti bene qualsiasi operazione) ma effettivamente si possono dedurre quali sono i miei pesi considerando che le trade sono pubbliche 😉

[@raulrimoldi5021]

​​@@freefinancebiz parole davvero condivise,non so che avrei dato per avere certe info quando ho iniziato 20 anni fa, allora il mio mentore era Beppe Scienza,che comunque stimo ancora oggi ,mi ha tenuto lontano da molti pericolu,ma qui si cambia marcia,meglio tardi che mai, questo è certo❤

[@IvanoPrenna]

❤ Grazie per la semplicita' con cui esponi le tue competenze, in seguito potresti inserire un punto su come recuperare minusvalenze senza farsi male? Grazie

[@marcellolippa]

@@freefinancebiz ok, spiegazione accolta 😀 Io gestisco un portafoglio personale da 12-13 anni che per la parte core è essenzialmente un lazy 60-40 mentre per la parte che si definirebbe "satellite" volevo switchare verso un approccio più dinamico con strumenti meno buy&hold. Il tuo approccio preciso e analitico mi ha decisamente colpito e convinto più di ogni altra analisi sentita finora: vedrò come organizzarmi, per ora ti saluto, ti ringrazio ti auguro buon lavoro, a presto! 😀

[@freefinancebiz]

@@marcellolippa l'approccio attivo con gestione discrezionale richiede tempo, impegno e dedizione ma, per chi è appassionato, vale davvero la pena perchè ti permette di poter ottimizzare il portafoglio e sovraperformare il mercato (perdendo meno negli anni cattivi e guadagnando di più in quelli buoni). Devi stargli dietro ma se investi una cifra non irrisoria ti aiuta ad andare in pensione prima o comunque migliorare la qualità della tua vita. Io ci scommetto tutti i miei risparmi su questo approccio quindi ci credo fermamente e finora non hai mai deluso 😉 Buona giornata! 😀

[@Ale-tn8vp]

Ciao Franci, ottime considerazioni.. mi permetto di darti un suggerimento, che ne pensi dei Gilt inglesi? Il rendimento sta schizzando in questi giorni, l'unica incognita è il cambio ma ritengo che con una size accettabile possa essere comunque interessante averne.

[@freefinancebiz]

Ciao Ale, grazie mille 🙏🙏🙏 In realtà li sto valutando in questi giorni proprio per i rendimenti interessanti, appena termino il mio "studio" lo condivido con voi 😉

[@federicoboldi902]

I tuoi video sono sempre molto interessanti e gli approfondimenti che fai non hanno prezzo. Secondo me se tu li facessi in inglese o spagnolo avresti già diverse centinaia di migliaia di iscritti. Io vivo in Spagna e ci sono solo due canali, secondo me, che hanno una qualità paragonabile al tuo, Arte de invertir e quello di Pablo Gil. Uno ha 900mila iscritti e l’altro 230mila

[@freefinancebiz]

Ciao Federico, grazie mille, non mi potevi fare un più bel complimento! 🙏🙏🙏🙏🙏🙏🙏

[@GiacomoForli]

Ciao Francesca, innanzi tutto complimenti vivissimi. UNA DOMANDA: Per il BTP isin 141 finale ho notato che su Borsa Italiana ha lo stacco previsto per il 23 Febbraio ( come anche detto da te), mentre sul mio broker e sulla pubblicazione del MEF ha data di stacco 01 Aprile. Hai info a riguardo? Grazie mille

[@freefinancebiz]

Ciao @user-lm3nn2eu8i, confermo che su Borsa la data riportata è del 23 febbraio mentre sull'informativa del MEF (e dei broker) è il 1 Aprile. Direi che c'è un errore sul sito di Borsa, lo segnalo. Grazie mille per la segnalazione!

[@gianmarcopiazza]

Grazie Francesca. Ho in ptf il mar72 (che mi pare abbia una discreta convexity) in carico a circa 63. Tu cosa faresti? Lo terresti a questo punto o faresti uno switch realizzando una minus? 🤔

[@freefinancebiz]

Ciao Gianmarco, duration e convexity sono entrambe molto alte ma potresti avere lo stesso problema dell'Austria 2120 visto allo scorso webinar (kzbin.info/www/bejne/fILXo6GgaNNnqK8 - lo trovi dal minuto 41) ossia che matematicamente hai tutte le carte in regola per rimbalzare (duration alta, convexity alta) ma poi non rimbalzi perchè la scadenza è troppo lunga quindi entra in gioco la dinamica di domanda/offerta (al taglio dei tassi chi vuole comprare un bond con scadenza così lunga e cedola così bassa) e con la normalizzazione della curva dei rendimenti i bond a scadenza più lunga rimbalzeranno necessariamente meno perchè avrai un aumento dei rendimenti sulla parte destra della curva. Comunque per domani preparo un approfondimento sui bond a lunghissima scadenza europei, almeno ci facciamo un'idea anche di quale può essere la scadenza massima a cui un investitore aggressivo può puntare per massimizzare il rimbalzo e se vale la pena vendere alcuni bond con scadenza troppo lunga come "switch to improve".

[@gianmarcopiazza]

@@freefinancebiz gentilissima grazie. Seguirò il webinar domani, come sempre 👍

[@gianfrancobelardi8913]

Ciao ho visto il video e mi è piaciuto molto, ti volevo chiedere una cosa io ho acquistato il btp 2051 1,7% con un taglio tassi dell'1% quale sarebbe il prezzo ? Grazie

[@freefinancebiz]

Ciao Gianfranco, grazie mille! Trovi la risposta nel webinar di ieri: kzbin.info/www/bejne/sKLUoJqNbadpg68 😉

[@gianfrancobelardi8913]

Si grazie ho già visto. Ti seguo con interesse . Hai qualche correlazione per il trading con i trentennali che possa tornare utile ? io utilizzo EURUSD su TF bassi 15 minuti ,1H etc . Tu che ne pensi? @@freefinancebiz

[@gianfrancobelardi8913]

Scusa se ti disturbo nuovamente me ti volevo chiedere un parere sulle correlazioni tra forex btp e timeframe. Il trentennale a 5 minuti è correlato in modo diretto di grado elevato con JPYUSD , a 15 anche ma anche con EURUSD a 1h con ZAREUR a 4 JPY USD e EUR , a D JPYUSD @@freefinancebiz . Grazie

[@Roby_1970]

Ottimo video

[@freefinancebiz]

Grazie mille Roberto, apprezzatissimo il tuo commento!!!! 🙏🙏🙏🙏🙏

[@enzonavona9018]

Come si fa a sapere effettivamente da dove comincia il rimbalzo del btp con la riduzione dei tassi?

[@freefinancebiz]

Ciao Enzo, per essere più difensiva possibile nel calcolo ho ipotizzato che il rimbalzo partisse dal minimo di prezzo toccato lo scorso anno quando i mercati stimavano che i tagli dei tassi non sarebbero arrivati. Ritengo che quello fosse il punto corretto da prendere da cui calcolare l'eventuale rimbalzo. Ho preso il minimo intraday quindi minimo assoluto almeno eravamo sicuri di aver fatto una stima bassa e di esserci tenuti sufficiente spazio per non sovrastimare il prezzo teorico da raggiungere in caso di taglio dei tassi dell'1% e lo "sweet spot". Facendo il calcolo in questo modo effettivamente si capisce perchè i gestori a gennaio dicevano di comprare bond (è particolarmente chiaro sui treasury, analizzati con la stessa logica allo scorso webinar: kzbin.info/www/bejne/fILXo6GgaNNnqK8).

[@fostenet]

Una domanda...se il costo del denaro è stato lasciato al 4,5% il BTP con scadenza nel 2035 cedola 4% quota a 101?

[@freefinancebiz]

Il prezzo è sopra 100 perchè sconta già una parte di taglio dei tassi - il rendimento ai valori attuali è del 4,48% contro un rendimento ai massimi del 5,4% (massimo rendimento del trentennale italiano). In generale il prezzo del bond dipende dall'equilibrio di domanda e offerta che riflette la situazione attuale e prospettica (futura). In questo caso gli operatori stanno dando per scontato un taglio dei tassi da parte della BCE già quest'anno e lo incorporano nel prezzo, portandolo quindi sopra la pari. E' arrivato sulla pari la scorsa settimana (l'ho segnalato su telegram: t.me/ObiettivoResilienza/791) ma ora è già risalito ben sopra la pari.

[@fostenet]

@@freefinancebiz grazie... spero sia "la fiammata del momento"

[@emilio3991]

Domanda: ha senso acquistare vicino allo stacco della cedola? esempio il IT0005534141 dovrebbe staccare il 23 febbraio, o è preferibile post stacco?

[@freefinancebiz]

In realtà teoricamente non cambia niente perchè quando compri paghi l'interesse maturato e le cedole obbligazionarie non compensano le minus quindi non c'è convenienza a ricevere le cedole o meno (dinamica che invece si presenta nel mondo dei certificati). Tuttavia magari ci può essere una diversa dinamica di domanda/offerta prima o dopo stacco della cedola, con maggiore pressione per la vendita o per l'acquisto ma è difficile da prevedere sinceramente. In generale sul 141 ciò che muove il prezzo è le aspettative sui tassi avendo questa scadenza lunga e duration alta, penso che la cedola muova poco. In generale il prezzo è abbastanza stabile perchè quando scende iniziano subito ad arrivare gli acquirenti (in effetti il bond è sempre leggermente "a premio" come prezzo ma effettivamente si compra a premio e si rivende a premio quindi va bene lo stesso).

[@alfonsocrisci2019]

Francesca grazie davvero per la cultura finanziaria che diffondi. Mi chiedevo cosa consiglieresti tra i bond Apple a lunga scadenza di cui hai parlato recentemente e questi Btp di cui parli nel video?

[@freefinancebiz]

Ciao Alfonso, io ho comprato entrambi (IT0005534141 e US037833EW60). Ci sono due differenze sostanziali: valuta (il bond Apple è in USD e il BTP in EUR) e il rischio emittente (Apple contro Italia). Il rischio di investire in dollari (se non si ha una parte di portafoglio in dollari e si investe e si spende solo in EUR) è che al taglio dei tassi il dollaro potrebbe indebolirsi quindi se compri per rivendere al rimbalzo dovuto al taglio dei tassi hai un guadagno dato dall'apprezzamento del bond (e dalle cedole ricevute e maturate) ma una perdita per il tasso di cambio. Questo è un rischio che va preso in considerazione. In generale sui bond bisogna diversificare il rischio emittente e non "mettere tutte le uova in un unico paniere" quindi se si ha sufficiente capitale sarebbe bene avere più bond e diversificare per emittente e scadenza. Se si ha un portafoglio piccolo e si vuole puntare al rimbalzo dovuto al taglio dei tassi si può anche optare per un ETF come il TLT (in EUR se il portafoglio è in euro).

[@marcellolippa]

​@@freefinancebizcosa ne pensi della possibilità che un'eventuale più o meno sincronia nel taglio dei tassi tra le 2 principali banche centrali possa essere neutrale o quasi sul cambio valutario?

[@freefinancebiz]

@@marcellolippa ne abbiamo parlato in una domanda fatta in live durante il webinar, secondo me è un elemento da valutare dopo ieri: la BCE potrebbe tagliare prima della FED quindi questo potrebbe stabilizzare un pochino il cambio o comunque rendere conveniente diversificare il portafoglio anche in ottica valutaria. In ogni caso per chi investe e guadagna in EUR e non ha bisogno di USD limiterei la parte in USD ad un 30%.

[@alfonsocrisci2019]

@@freefinancebiz Grazie France

[@massimocaluori]

Grazie Francesca come sempre sei preziosa. Se avessi delle minus da recuperare quale sarebbe il bond al quale affideresti questo compito? "Questo non è un consiglio finanziario" 😂

[@freefinancebiz]

Ciao Massimo, grazie mille, sempre gentilissimo! 🙏🙏🙏🙏🙏 In tutta onestà non recupererei le minus con i bond ma utilizzerei i certificati per questo scopo, hanno un maggiore flusso cedolare e puoi utilizzare le cedole per recuperare le minus 😉

[@massimocaluori]

​@@freefinancebiznaturalmente. Mi riferivo alla componente obbligazionaria del ptf.

[@netizeneurope]

Ciao e complimenti. Ho diversi BTP con scadenza breve e in Plus. Sarei tentato di venderli anche per recuperare un po" di Minus e acquistare BTP a lunga e lunghissima scadenza in attesa del taglio dei tassi. Un tuo parere mi sarebbe di aiuto per decidere. Grazie.

[@freefinancebiz]

Grazie mille! 🙏🙏🙏🙏 In generale se hai delle scadenze a breve ha senso allungare la duration ma non farei un portafoglio solo di scadenze lunghe, personalmente combinerei bond con rendimenti alti che puoi portare a scadenza con bond che invece compri solo per il rimbalzo (e che rivendi dopo il taglio dei tassi). Questo ti aiuta ad avere un portafoglio stabile, senza grattacapi, un pò volatile nel breve ma che si stabilizza in pochi mesi. Nell'ultimo webinar trovi la stessa analisi di questo video sui titoli di stato europei a lunghissima scadenza: kzbin.info/www/bejne/sKLUoJqNbadpg68, credo ti possa essere utile anche per selezionare i migliori da inserire in portafoglio 😉

[@supersmodato2333]

👍🏻

[@tarbiuth83]

Francesca, scusa la domanda ,come fai a entrare con 500€ sul 2053 se il lotto minimo è 1000

[@tarbiuth83]

Lo dici al minuto 10:15 , il tuo ragionamento lo puoi fare con 500€ sul BTP 2072 se tocca 50, essendo 1000 lotto 500€

[@freefinancebiz]

@@tarbiuth83 lo so, volevo inserire una nota infatti, il ragionamento era generico (per far capire in numeri che si dovrebbe dividere il capitale) ma ovviamente va considerato il lotto minimo: in questo caso dovresti investire almeno 2mila euro (ma se hai solo 2mila euro da investire non conviene comprare BTP perchè tra tasse e commissioni di negoziazione ti resta poco purtroppo).

[@ferrerigiuliano472]

Però il prezzo minimo che si prende come riferimento spesso è condizionato dalla propulsione al ribasso in caso di debolezza di mercato.......non è sempre una formula matematica esatta. Abbiamo visto btp salire e scendere sull'onda di emotività di anche del 5% in un giorno. Il valore minimo andrebbe preso secondo un po più alto, di quanto però è difficilissimo dirlo

[@Roby_1970]

Sarebbe bello avere una view per i bund trentennali a 0%

[@giomf]

. Italia , purtroppo , paese poco affidabile .....

[@freefinancebiz]

Sicuramente non andrebbe sovrappesata in un portafoglio difensivo proprio perchè il rischio di credito è alto e siamo all'ultimo gradino dell'Investment Grade.

[@giovanniruffino9044]

Ma perché la tartaruga marina?😂

[@freefinancebiz]

Ciao Giovanni, l'avevo spiegato in questo articolo: www.freefinance.biz/articoli/l-approccio-della-tartaruga-1664284769000/

[@ildikopinter9738]

Fastidiosissimo linguaggio inglesizzante

[@Office-pl5vb]

sei sempre la numero uno!!!

[@freefinancebiz]

Grazie mille, sempre troppo gentile!!! 🙏🙏🙏🙏🙏🙏🙏

[@savoldao91]

Ciao Francesca... ho trovato anche questo btp IT0005398406 che con i calcoli che ho fatto (sperando siano giusti) ha una convexity di 725 e una duration di 17,94.. quindi il prezzo teorico di rimbalzo mi viene di 75.757.. sembra interessante.. cosa ne pensi? Un saluto

[@freefinancebiz]

@savoldao91 l'avevo valutato tra i BTP per puntare al rimbalzo, hai un rendimento più basso rispetto al 141 ma maggiore duration e convexity (proprio perchè la cedola è bassa). Personalmente ho preferito avere una cedola buona perchè abbasso leggermente la duration quindi ho meno volatilità nel breve ma soprattutto quando rivenderò voglio avere la possibilità di farlo a spread bassissimo e sappiamo che il tipico acquirente di BTP compra soprattutto per la cedola (penso che i BTP con cedola più alta saranno quelli che si rivenderanno meglio). Se invece vuoi un BTP con duration o convexity altissima trovi qui i due BTP con queste caratteristiche: kzbin.info/www/bejne/sKLUoJqNbadpg68

[@savoldao91]

@@freefinancebiz Grazie mille per la spiegazione!! Interessantissima la questione dello sweet spot: me lo studio un pochino ed inizierò a farmi delle simulazioni. Nuovo iscritto al canale

[@freefinancebiz]

@@savoldao91 mi fa molto piacere, secondo me è particolarmente utile per spiegare alcuni movimenti di breve (ne parlavo anche oggi su telegram: t.me/ObiettivoResilienza). Grazie mille per esserti iscritto!!!

[@enricotroja5522]

Buon giorno, al momento ho in portafoglio it0005433195 con solo 4000 pezzi comprati a 68. Ne avevo altri 8000 pezzi comprati a 65 e a 62, ma già venduto..come valuti questo btp? Grazie mille per la eventuale risposta,..devo complimentarmi con te per il livello dei contenuti dei tuoi video.

[@freefinancebiz]

Ciao Enrico, grazie mille!!! 🙏🙏🙏🙏🙏 Io quando investo in obbligazioni guardo una serie di parametri (rendimento, cedola, duration, scadenza, convexity, futura appetibilità etc.). Secondo me il IT0005433195 andrebbe comparato al IT0004532559 e al IT0005530032. Il 195 rende il 4,09%, il 559 rende il 4,3% e lo 032 rende il 4,39%. Le scadenze sono simili: 2037 per il 195, 2040 per il 559 e 2043 per lo 032. Il 195 ha praticamente tutto il rendimento sullo sconto di prezzo perchè paga una cedola dello 0,95%, il 559 ha una cedola altissima (5%) ma è sopra la pari, lo 032 paga il 4,45% ed è sulla pari. La scelta su quale acquistare dipende dalla ragione per cui si acquista. Se la tua view è di taglio dei tassi e vuoi massimizzare il rendimento, il 195 non è la scelta più indicata perchè tra i 3 ha la duration più bassa e la convexity più bassa. Se vuoi portarlo a scadenza, sicuramente conviene prendere il bond con maggiore rendimento (lo 032). Se invece pensi che ci possa essere volatilità nel breve e vuoi investire su quello meno sensibile alle variazioni dei tassi puoi rimanere sul 195 (anche se qui bisogna capire la view perchè la duration è più bassa ma anche la convexity). Personalmente non avrei investito nel 195 perchè preferisco sempre comprare il bond con rendimento più alto e con cedola alta perchè è più appetibile se voglio rivenderlo prima della scadenza però qui è una view personale (io o porto a scadenza o compro per rivendere al taglio dei tassi).