Kyblíková metoda

🔍VÝZKUM
► Michael Kitces: tinyurl.com/3w8pjndr
► Javier Estrada: tinyurl.com/y4386brj
-----------------------------------------------------------------
🍺 ČLENSKÁ SEKCE: Pomáhají vám má videa dělat lepší investiční rozhodnutí? Podpořte bramboru virtuálním pivem, nebo se přidejte do členské sekce a získejte dřívější přístup a videa navíc na:
► www.buymeacoffee.com/investic...
-----------------------------------------------------------------
👉 OTEVŘTE SI INVESTIČNÍ ÚČET U XTB
► geolink.xtb.com/cYduh
► Videorecenze a návod: • Vyzkoušel jsem XTB - c...
-----------------------------------------------------------------
👉 OTEVŘTE SI INVESTIČNÍ ÚČET U DEGIRO:
► www.degiro.cz/?tap_a=55089-b8... ◄
Investování zahrnuje rizika ztrát.
👉 SEZNAM CORE SELECTION ETF + PODMÍNKY
► www.degiro.cz/poplatky/etf-co... ◄
ETF je nutné koupit na uvedené burze, jinak se účtuje poplatek 3 EUR. Pokud kupujete v jiné měně než EUR, berte v potaz i poplatek za směnu měny.
-----------------------------------------------------------------
👉 CHCETE INVESTOVAT JEDNODUŠE BEZ JAKÝCHKOLIV DALŠÍCH STAROSTÍ?
Vyzkoušejte Portu! - získáte tři měsíce zdarma
ČR: tinyurl.com/4zhj446m
SK: tinyurl.com/4mcx2j32
-----------------------------------------------------------------
👉 TRADING 212
► www.trading212.com/invite/11Q8c4gQhn
► Moje portfolio: tinyurl.com/htpvzsh7
-----------------------------------------------------------------
Když už máme tvrdou práci za sebou a vybudovali jsme si velké investiční portfolio, chceme z něj čerpat peníze. A to bezpečným způsobem, aby nám co nejdéle vydržely. Nikomu se totiž nechce prodávat investice, které zrovna klesly a prodávat tak levně a riskovat, že své portfolio vyčerpáme.
Řešení nabízí kyblíková metoda, kdy si naše investice rozdělíme do několika kyblíků a z těch pak během důchodu (či finanční nezávislosti) podle jednoduchých pravidel čerpáme. Zní velice a rozumně a je lákavá.
Je však doopravdy tak bezpečná jak se tváří? A jak by kyblíková metoda obstála v minulosti? Na to si posvítíme v dnešní epizodě.
• Kyblíková metoda
-----------------------------------------------------------------
🔍DOPORUČENÉ EPIZODY
► Jak zvýšit výnosy a snížit riziko pomocí rebalancování • Jak zvýšit výnosy a sn...
Jak často rebalancovat portfolio? • Jak často rebalancovat...
-----------------------------------------------------------------
Investiční bramboru najdete na:
► Facebook: tinyurl.com/y9o8ju7v
► Instagram: / investicni_brambora
► E-Mail: [e-mail]
-----------------------------------------------------------------
💰 Pokud chcete poděkovat bramboře za videa a podpořit ji, můžete tak učinit na 🍺 www.buymeacoffee.com/investic... nebo příspěvkem na bankovní účet 1728143113/0800. Děkuji všem podporovatelům! Richard
-----------------------------------------------------------------
❗ Video není investiční doporučení. Každý investor je zodpovědný za svá finanční rozhodnutí. Prezentuji jen mé osobní poznatky, názory a zkušenosti a sám jsem investor amatér.

Podpořte mou tvorbu a přidejte se do členské sekce na www.buymeacoffee.com/investicnibr Za odměnu získáte: 👉 dřívější přístupy k novým videím - o týden dříve a v tu dobu bez reklam 👉 pravidelné updaty mého portfolia s komentářem, celou řadou grafů a nahlédnutím do zákulisí Investiční brambory a mých financí 👉 bonusová videa - aktuálně už jich je celkem 14 a každý měsíc vyjde jedno nové Seznam bonusových epizod: ► Vyplatí se investovat do akcií, když je inflace tak vysoká? ► Pět klíčů ke šťastnému životu - PERMA model štěstí ► Zamyšlení nad pravidlem 4 % ┃ Bezpečná vs. perpetuální míra výběru ► Vývoj a update portfolia (prosinec 2022) ► Srovnání dluhopisových ETF: iShares vs. Vanguard Global Aggregate Bond ► Jak vyzrát na sekvenční riziko ve fázi čerpání ► Jak (ne)vydělat na tematickém investování - robotika │kyberbezpečnost │fintech │gaming │voda ► Investování do rozvojových trhů - o co jde, návratnosti a proč do nich (ne)investovat (1. část) ► Investování do rozvojových trhů - rizika, indexy a ETF (2. část) ► Vše o alokaci aktiv - kritéria pro výběr investic do portfolia (1. část) ► Rozbor akciových podtříd - které dává smysl přidat do portfolia? (Vše o alokaci aktiv 2. část) ► Dluhopisy a nemovitosti (REITy) - vše o alokaci aktiv 3. část ► Investování do komodity, hedgeových fondů a sběratelských předmětů (Vše o alokaci aktiv 4. část) ► Jak se mění alokace aktiv v různých fázích života (Vše o alokaci aktiv 5. část) ► Jak riziková tolerance a naše chování ovlivňují alokaci aktiv? (Vše o alokaci aktiv 6 . část) Měsíční členství vyjde na 4 EUR, roční na 40 EUR.

[@ManoIII]

Skvele informacie, dakujeme ;)

[@MarianKavalec]

Tak to ma dostalo, doteraz som veril iba kyblikom 😉👍 Dobrá práca!

[@majkimaik]

dík dík dík Richarde.... Na toto video jsem čekal a opět mě velmi ale velmi obohatilo (vše se mi vyjasnilo😊) 👏👏👏👏🥳🥳🥳🥳 velké díky

[@154296]

Jste normální? Tohle s nezávislou analýzou investování nemá nic společného😂. Jeho analýzy běžnému investorovi vůbec nic nepoví je to na té bázi, že si odnášíte prd.

[@mirekrendl5210]

Musel jsem si to celé pustit dvakrát, ale už to chápu 🙂. Díky! 👍🏻

Díky za trpělivost a snahu to pochopit! Cením si toho. Ne každý vkládá do sledování videí tolik úsilí.

[@jarovarichaj7649]

Super videjko :D Čítal som komentáre pod videom a veľa ľudi sa rozčuľuje odkiaľ vziať peniaze na investovanie. Ako už Richard veľa ráz povedal závisí to od toho aký dlhý máš investičný horizont. Keď máš 15+ rokov .. dal by som viac do akcií a ak máš menej ... skúsil by som LIFESTRATEGY .. ktorú pár videí dozadu spracoval Richard. Je to všetko len o prístupe , nikto nikoho nenutí šetriť ako blázon .. ale mal by trochu myslieť aj na budúcnosť. Pár stoviek mesačne si myslím môže obetovať každý aby sa cítil finančne bezpečne :D Ja som 100% v akciách + mám 6 mesačnú rezervu. Pride mi lepšie nechať zloženie úročenie nechať bežať čím dlhšie .. a posledných 4-5 rokov pred čerpaním to hodiť postupne na 80/20 alebo 60/40. A k tomu mať hotovosť v banke alebo na terminovanom vklade na 3-5 rokov :DDD Prajem pekný deň :D

[@I-I-oq1vo]

Ikdyz duchod jeste nemam (cca. 17+) tak mam v planu rozhodne (automaticky rebalanc) Vanguard LifeStrategy 80/20 nebo 60/40 neumim se rozhodnout a pak cerpani 4%.Moje nacasovani na preklopeni naakumulovaneho zisku do LifeStrategy vidim tak v 1-2 roce duchodu,protoze verim ze budu moci fungovat jeste z rezervni hotovosti + duchod.Je to dobry plan?

Neznám tvou přesnou situaci, takže nemůžu tvůj plán hodnotit, ale obecně mi to zní rozumně. Jen překlápět bych začal spíš 5 let dopředu a ne až po odchodu do důchodu. Každý rok jednu pětinu. Chceme se vyhnout sitauci dlouholého a hlubokého propadu a pokud přijde v době, kdy ti zrovna dojde hotovost a mebudeš mít ještě preklopeno, tak bude zle. Je lepší to tedy udělat dopředu, dokud ještě vyděláváš a časově to rozložit na delší období, abys neměnil zrovna za nějaké špatné situace.

[@lb259]

Tiez mam cca 17 rokov do dochodku a zacinam s investovanim (radsej neskoro ako nikdy). Zvazujem podobne strategie, z tychto info mi to vychadza na 12 rokov 100% akcie (len 1 ETF Vanguard FTSE All-World, nechce sa mi riesit rebalancovanie) a potom postupny presun do LifeStrategy po 1/5 rocne. Je to ok alebo sa da vymysliet nieco rozumnejsie v takom kratkom horizonte?

[@DobryNapad]

Říkal jsem si, že proč to vybírat z nějakýho kyblíku, když to pak stejně zrebalancuješ. To nedává smysl... :D Tak jsem rád, že mi to myslí správně 🙂

[@pavelpellar]

Diky

[@jurajlovich1234]

Ja mam namiesto dlhopisov zlato, je to vec názoru 🖖💰

[@josefmuzatko4042]

je to fajn, jediná otázka je, že nikdo neví, jak se budou akcie hýbat. dá se to jen odhadnout. já to tedy za 20 let vždy odhadnul, jen v covidu se pokles asi o dva roky posunul kvůli tomu, že se cpaly nekryté prachy do ekonomiky a připravovaly inflaci.

Pasivní investování, kdy kopírujeme celý trh a jen přikupujeme, nepotřebuje vědět, jak se akcie budou hýbat - jen, že dlouhodobě mají pozitivní očekávaný výnos nad inflací. Podle mě jakákoliv strategie založená na předvídání pohybů akcií, je odsouzena k neúspěchu. Minimálně v tom smyslu, že budeme mít ušlé výnosy oproti trhu, oproti obyčejnému buy and hold.

[@petrzaplata5069]

Good job🎉

[@fildass001]

heh, už pár hodin nad videem přemýšlím a je to vlastně úplně geniální jak si to vysvětlil a jak to funguje 😄 taky mám v hlavě už delší dobu myšlenku ohledně pravidla 4 %. To říká, že čerpám 4 % ze své aktuální hodnoty portfolia. Ta ale může být hodně ovlivněna aktuálním velkým růstem nebo poklesem. Řekněme že mám 10 milionů a začnu čerpat, tj. 400 000 Kč ročně napořád. Za půl roku spadnou trhy na polovinu ale já pořád čerpám stejně. Kdybych začal čerpat až po tom půl roce, tak budu čerpat jen 200 000 Kč, taky napořád. Dávalo by potom smysl abych třeba vypočítal průměrnou hodnotu svého portfolia za posledních několik let a vybíral 4 % z této průměrné hodnoty? A měl by to být průměr nebo ten je moc konzervativní a měl bych brát třeba nějaký 80% kvantil? A sleduji poslední rok nebo deset let? Nebo pokud studie o pravidlu 4 % počítá, že mi v 91 % případů peníze nedojdou a v 9 % dojdou tak bych měl brát právě 91 % kvantil za posledních X let a pak mi teoreticky nikdy nedojdou? Napsal jsem to alespoň trochu srozumitelně? 😄 Je na to nějaký výzkum nebo jsou moje myšlenky úplný nesmysl? 😂

Ahoj. Pravidlo 4 % právě vůbec neříká, že čerpáme z aktuální hodnoty portfolia. Čerpáme ze startovní hodnoty portfolia v době, kdy začněme vybírat a každý rok vybíráme stejnou částku, kterou můžeme navyšovat o inflaci - s takovými předpoklady to bylo počítané na historických datech. Růsty a poklesy trhu nemají na čerpanou částku vliv. Pravidlo 4 % je tedy velice předvídatelné v tom, kolik můžeme bezpečně vybírat a nekolísá to. Jestliže tedy mám 10 milionů korun, tak první rok můžu vybrat 400 000 tisíc. Pokud bude inflace 3 % tak další rok můžu vybrat 412 000. Pak bude inflace třeba 5 % a třetí rok můžu vybrat 432 600 Kč. Právě to historicky nejhorší období v USA je typické tím, že byla dlouho dvouciferná inflace a ač akciové trhy rostly, nestačily inflaci. I v takovém období to však za výše uvedených podmínek stačilo a při této míře čerpání peníze vydržely 30 let.

[@peliculiar]

Děkuju za toto video, moc jsem se na něj těšil. 👍 13:17

Já to vědel 😉 Řikal jsem si, že už jsi netrpělivý, když jsem to video sliboval už pred měsícem. Ano, ostatní portfolia si vedla hůř. Na pravidlo 4 % má složení portoflia velký vliv, hlavně za nepříznivé situace pro akcie ze začátku čerpání. Třeba extrém - kdyby někdo šel do důchodu v roce 1929. S čistě akciovým portfoliem by to nedal. Nevím kolik dluhopisů bylo třeba, ale tipuju že minimálně 30 %. Akcie jsou dlouhodobě super a když to vyjde, tak se s nimi dosáhne navzdory výběrům po desítkách let vyšší částky, je ale třeba mít nějak pojištěnou tu situaci, kdy se akciím ze začátku dlouho nedaří a ten velký růst prijde až potom. Musíme být schopni toto období přečkat, abychom se toho růstu vůbec s nějakým majetkem dožili a majetek byl dost velký, aby ho růst zachránil. Čili musíme mít portfolio, které zvládne špatné pořadí navratností. V nedavném videu o updatu pravidla 4 % taky zmiňuju, že z toho výzkumu vyšlo, že portfolia s alespoň trochou dluhopisů si vedly lépe z hlediska toho, kolik scénářů bylo úspěšných (nedošly peníze).

[@tarvit_]

dobry den, muzete prosim natocit video o tom, jak se zaregistrovat na Interactivebrokers a jak vyplnit formular W8-BEN?

To by mě složilo. Jsem rád, že jsem tou registrací prošel jednou, podruhé už nechci a točit o tom video už vůbec ne. Je to ale více méně jen o trpělivosti. Takže s chutí do toho, občas něco vygooglit na internetu a za pár dní je registrace hotová.

[@michalnikk47]

Nevim jestli jsem to dobre pochopil, jestlize budu mit urcity obnos v akciich, dluhopisech, a hotovosti a aplikuju pravidlo 4 procent pro vyber z portfolia po dobu 30 let, tak pri kazdem vyberu budu muset rebalncovat portofolio, napr prodanim nadhodnocenych dluhopisu a prikoupeni levnych akcii, a kdyz to delat nebudu tak po 30 letech portfolio zkolabuje ?

Nezkolabuje to ve všech obdobích, ale v tom historicky nejhorším 30letém období portfolio bez rebalancování zkolabovalo. Bylo prostě nutné přesouvat peníze do akcií v poklesu a tím si tak zajistit vyšší výnos do budoucna. Vzhledem k tomu k tomu, že ta 4 % se vztahují k historicky nejhorším období, tak ve všech ostatních obdobích se dalo čerpat více než 4 %. Pokud by ses však držel těch 4 %, tak bude mnoho různých scénářů, kdy ti peníze vystačí i bez rebalancování. A dokonce po třiceti letech nedojdou, ale budeš jich mít mnohem více, než na začátku. Bohužel dopředu nevíme, jakých 30 let dostaneme, jestli průměrných, dobrých, nebo špatných, tak je třeba být opatrný a počítat s nejhorším. A tedy rebalancovat a čerpat raději méně, než více.

[@martinambros6232]

Ahoj, měl bych dotaz k FTSE indexu, na který je navázáno ETF all world (VWRA.UK). Nevíš, zda index bývá v nějakém intervalu aktualizován? Jak se mohu dozvědět které společnosti v něm jsou resp. které byli nově přijmuté a vyřazené? Funguje to stejně jako v SAP 500? Tam je daná firma zařazena při stanovení daných kritérií. Je toto i u FTSE indexu?. Díky moc

FTSE All World se aktualizuje pololetně každý březen a září. Jaké firmy vypadnou a jaké přibydou se podle mě nikde nezveřejňuje. To by sis musel stáhnout úplný seznam firem před změnou a po změně a prostě to porovnat. U Vanguard FTSE All World ETF by to mělo jít stáhnout v excelu přímo na webu poskytovatele ETF. Všechny informace k indexu najdeš na webu poskytovatele indexu, což je FTSE Russsel. Když si do Googlu zadáš "FTSE All World factsheet" tak hned první odkaz je pdf s factsheetem k indexu. Na webu FTSE Russel by pak mělo být možné dohled i metodologii počítání indexu - čili všechna kritéria a pravidla. Ale tak hluboko jsem nikdy nešel.

[@martinambros6232]

dekuji moc 🙂

[@qwaltex3592]

Dobrý den, jak je možné, že v případě bez rebalancování došli nejdříve akcie? Jestliže podle kyblíkové metody odprodáváme ta aktiva, která neklesají, tak by měla v období klesajících akcií nejdříve dojít hotovost.

Akcie v tom období rostly a to i dvouciferným tempem. Jen ne reálným výnosem. Inflace rostla rychleji. Růst tedy nebyl dostatečný a akcie byly prodány všechny.

[@qwaltex3592]

Díky pak kyblíková metoda nedává žádný smysl akorát se zvýší počet obchodů a tratíme na poplatcích. větší smysl dává rebalancovat pomocí odprodejů a pokud to nestačí, tak v pravidelných intervalech klasicky rebalancovat, tím se sníží počet transakcí oproti KM.@

[@Razi5131]

Ahoj Richarde, jestli můžu dotaz mimo topic. Teď jsem koukal, že u České Spořitelny se také dají nakupovat ETF. Pochopil jsem podle ceníku, že to dražší než přes Degiro. Evropské a ostatní trhy v měně EUR:Amsterdam Stock Exchange, Brussels Stock Exchange, Italian Stock Exchange, Madrid Stock Exchange, Paris Stock Exchange, Tradegate Exchange, Vienna Stock Exchange, XETRA Germany 0,40%, minimálně 17 EUR - pří zadání příkazu přes internetové bankovnictví. Tvrdili mi na infolince je Degiro je low-cost broker, ale že Ćeská spořitelna to má vše lépe pojištěné. Jako asi je banka důverýhodnější, ale ty poplatky jsou asi moc, co?

Ahoj. Čirou nahodou jsem taky studoval jejich nabídku pro chystane video o tom, jak investovat do ETF přes naše banky (bude v lednu) a otevřel si jejich majektový účet. Minimální poplatek je 17 eur jak píšeš a ještě je poplatek za evidenci a to 0,015 % kvartálně, minimálně 2 eura. Oproti jiným brokerům je to fak hodně a sám bych to neplatil. Někomu to však může přijít bezpečnější, mít to přes Spořku, než pres zahraničního brokera. Zajímalo by mě co znamená, že to mají lépe pojištené. Jestli to je pravda, nebo jen tak machrují. Všichni musí splňovat stejnou regulaci a pojištění investic je skoro všude 20 000 eur. Jestli mají něco navíc, tak to špatně komunikují.

[@Razi5131]

@ Děkuji, já se na pojištění teda schválně zeptám. Já asi začnu investovat až koncem příštího roku, tak mám čas skenovat. Začal jsem sledovat tvoje videa nedávno, tak jedu dle logických doporučení, jsem v kroku číslo 3 - budování finanční rezervy. Pak teda krok číslo 4 by měl splatit půjčku na auto, která má úrok 8.7% - ale je to dost velká častka, tak nevím jak rychle to stihnu. Ale mám motivaci to udělat co nejdříve, abych končně mohl začit pořádně investovat :)

[@zuzanamacova8335]

Ahoj Bramboro, a jak to udělat před důchodem prakticky, když budu mít Vanguard Life Strategy 80/20? Posledních 5 let před důchodem začít dokupovat třeba 40/60? A pak prodívat dle toho, jestli budou výš akcie, či dluhopisy? Díky..

Ahoj. Předpokládám, že plánem bude navýšit podíl dluhopisů na důchod kvůli snížení rizika, že se akcie propadnou? Pak ano, je třeba včas před důchodem nakupovat více dluhopisů, aby se do důchodu stihlo dosáhnout nové alokace. Pět let by mělo stačit. A pokud budeš v důchodu pravidelně rebalancovat, tak je jedno, z čeho budeš čerpat.

[@zuzanamacova8335]

@ Přesně tak jsem to myslela. Díky :)

[@misooo13]

Aké percento akcií a dlhopisov je teda najvhodnejšie pre čerpanie pomocou pravidla 4 %? Z videa mi vychádza že 100 % akcií to nie je, musia tam byť nejaké dlhopisy. Je to tak? A dá sa povedať ako presne má byť ten pomer aby to vyšlo najlepšie?

Viz 13:17

[@misooo13]

@ díky, teda 60:40

👍

[@tornado1259]

Takze kdyz dejme tomu poslednich 5-10let pred planovanym vyberem prevedu 100%akcii postupne na 60:40 dluhopisů a poté budu kazde 4 roky vybírat 4% tak ani nemusim nic rebalancovat vyberem se me to samo rebalancuje. Tak i treba u portu je rebalanc ale pokud tam posilam DCA tak si to rebalancuju sam tim ze se me nakoupi vic altiva ktereho chybí do požadované alokace.

Jde rebalancovat i skrze výběry, ale nemusí to stačit. Pokud se akcie oproti dluhopisům propadnou a ty neprodáš dluhopisy, abys dokoupil akcie, tak to fungovat nebude a peníze můžou dojít dříve. Minimálně v tom historicky nejhorším období bylo nutné rebalancovat i skrze přikupování akcií, jinak by peníze došly mnohem dříve.

[@lanyz23]

​@Hmm, otázka je kdy dělat rebalanc. Časování trhu nefunguje, rebalanc teda provádět po každém výběru, nebo po nějakej časovém období? 🤔

Jak často rebalancovat portfolio řeším v tomto videu: kzbin.info/www/bejne/r3e7Y4yod8mbepY

[@peliculiar]

Jsi si jistý tím, že pokud klient Portu investuje pomocí DCA, tak se mu rebalancuje nákupem více aktiv, která mu chybí do požadované alokace? ... tedy že se to neděje nehledě na jeho vklady, tedy formou odprodeje jedněch aktiv ve prospěch druhých?

[@martinvlcak5650]

Na XTB dlhopisy sa nedaju nakúpiť však ? Dobre rebalancovanie portfólia je aj take že mám v Portfóliu Etf a akcie a príklad - akcia Nvidia mi urobi 25% UP predám Čast akcí a napríklad Akcie Tesly išli dole a ich nakúpim ? Tak nejako sa chápe to rebalancobanie ? Ďakujem pekne A chválim videa ,ktoré branbora robí pre nás 🙂👍

Ahoj. Nevím, jestli tam jsou individuální dluhopisy, ale dluhopisové ETF tam najdeš. Ano, to je zhruba rebalancování - s tím, že by portfolio mělo být diverzifikovanější, než jen dvě akciové firmy a poměry mezi nimi by měly být jasně stanovené

[@martinvlcak5650]

@ ďakujem veľmi pekne za odpoveď . Vážim si každej rady a videa sú super nápomocné pre širokú verejnosť 👌🙂

[@Gozer3]

Když mám 100% akcií a jedu 3% pravidlo, můžu tyhle kyblíky úplně ignorovat nebo ne?

Řekl bych že ano. Podle updatované Trinitystudie to vypadá, že při 3 % výběrech ze 100 % akciové portfolia není na 50 let žádné selhání, a to ani při zohlednění inflace. Viz zde thepoorswiss.com/updated-trinity-study/ tabulka "Updated Trinity Results - 50 years - 1871 - 2022 - Inflation"

[@Gozer3]

Díky za odpověď, výborný video, jen tak dál... :)@

[@alessiaadriana3137]

@tiez pocas poklesov trhov ? Bez ohladu na vysku poklesu

Ano. I během propadů trhu, bez ohledu na hloubku propadu. S portofliem 60:40 fungovalo pravidlo 4 % i behem Velke hospodářské krize, kdy se akcie propadly o 90 %. I během internetove bubliny v roce 2000 a finanční krize v roce 2008. Penize navzdory propadům vydržely. Vychazíme z toho jak to v historii doopravdy bylo a matematicky zpětně dopočítáváme, kolik šlo vybírat i s přihlédnutím k inflaci. Hisoricky došlo k mnoha poklesům o 30 %. Byla období vysoké inflace. A stejně to fungovalo.

[@pantau6497]

To budu resit tak za 20let....

[@veejayroth]

Mluvíš o dokupování akcií, ale v bear marketu dokupuješ naopak dluhopisy, ne?

Právě že ne. Když máš medvědí trh, tak to je pokles akcií o více než 20 % z maxima. Když akcie klesnout na hodnotě a dluhopisy zůstanou více méně stejné, tak se změní rozložení tvého portfolia a najednou budeš mít více dluhopisů a méně akcií. Takže musíš propad dluhopisy a dokoupit akcie, abys to vyrovnal na původní hodnotu. Dejme tomu že bys měl požadovanou alokaci 80:20. Akcie se propadnou o 20 %, to je pokles z 80 na 64 %. Najednou máš portfolio 64:36. Držíš méně akcií a více dluhopisů, než chceš. Musíš tedy prodat dluhopisy a nakoupit akcie.

[@tomaskoch2485]

Jsem rád že si ušetřím 100 tisíc a progamblím zbytek na XTB a v Bitcoinu

[@SuperAdvid]

Jsem zmaten. :) U srovnání roboporadců říkáš, že je rebalancování u ETF špatné, ale tady z toho videa vyplývá, že je potřebné. Nebo je to pokaždé jiné rebalancování? Ale přijde mi to stejné - jednou mezi "kyblíky" (hotovost, dluhopisy, akcie(=ETF) a podruhé mezi aktivy v rámci zvoleného portfolia u roboporadce a tedy opět akcie, ETF a dluhopisy atd.). A pak je ještě rebalancování v rámci jednoho ETF, které dělá správce fondu a tam je nutné (např. Vanguard Lifestrategy). Shlédl jsem i video o rebalancování, ale pořád mi není jasné, proč je to jednou dobře a jindy ne.

Ahoj. Tak to jsme zmatení oba dva, protože já jsem fanda a zastánce rebalancování. Nepamatuju si, že bych kdy říkal, že je rebalancování špatné. Naopak. Maximálně, že je špatné rebalancovat příliš často bez ohledu na daňové dopady. Čili že je lepší rebalancovat s ohledem na časový a hodnotový test, což z robo-poradců dělá jen Finax. To ale není kritika rebalancování jako takového, ale spíš kritika toho, že se zbytečně platí daně. Kdyžtak mě odkaž na pasáž, kde rebalancování kritizuju, protože já nic takového ve scénáři k robo-poradcům nemůžu najít a ani si nepamatuju, že bych někde rebalancování kritizoval.

[@SuperAdvid]

@Investicnibrambora Kouknu na to ještě jednou a doplním sem info. Pravděpodobnější je, že si to špatně pamatuji. :)

[@SuperAdvid]

@ Moje chyba, ve videu ( kzbin.info/www/bejne/hHTHgGZto8qiaLcsi=3xLgDQXqPZ7oetmj&t=651 ) nešlo o rebalancování, ale o taktickou alokaci. Omlouvám se tobě i bramboře za zmatky. :-)

No vida. Tak s taktickou alokací už problém mám :-D Jen pro přehlednost: Rebalancování je udržení ETF v portfoliu na požadovaných fixních poměrech. Taktická alokace je, když poměry a někdy i samotná ETF měníme v reakci na vnější události, protože si od toho do budoucna slibujeme vyšší výnos (nebo nižší riziko). Portfolio ani poměry nejsou fixní, nebo jen dočasně, než se změní situace. I při taktické alokaci se může rebalancovat, ale podíly jednotlivých složek portfolia se budou měnit.

[@Dividendovy_investor_Tom]

Podle mě se chybně stále mluví o dluhopisech v portfoliích. U dluhopisu mi přece vždycky chodí kupon a na konci se mi vrátí celý vklad. Pokud dluhopis prodám před splatností, tak na tom nic nevydělám, protože cena dluhopisů kolísá a přizpůsobí se jeho cena dle doby do splatnosti, úrokové sazbě apod. Takže dluhopis by se měl chápat podobně jako dividenda u akcií, tedy bude mi z něj chodit neustále kupon, takže z tohoto kyblíku bych měl pasivní příjem za každé situace.

U jednotlivých dluhopisů to platí, ale to není dostatečná diverzifikace. K tomu je třeba dluhopisový fond a ten neustale dluhopisy točí - jak jeden dojde splatnosti, nakupuje za to nové. A dluhopisové ETF jsou i akumulační. Kuponové platby a dividendy rozhodně nejsou srovnatelnelé. Když dostanu kuponovou platbu, jsou to peníze navíc nad hodnotu dluhopisu. Kdyz dostanu dividendu, bere se to z hodnoty (majetku) firmy a ta je pak o vyplacenou dividendu chudší. Kdyby měly být kuponové platby srovnatelné s dividendami, tak by obdržením kupónu musela poklesnout jmenovitá hodnota dluhopsu, což se neděje.

[@Dividendovy_investor_Tom]

@ Díky za odpověď Richarde. Otázkou je, jaký dluhopisový fond vybrat, aby to dobře fungovalo v korelaci proti akciím. Nicméně cena fondu se dost mění a je to v podstatě podobné, jako kdybych měl nakoupeno nějaké další akciové ETF, jen s tím rozdílem, že tady budou dluhopisy. Vzhledem k obchodování a reagování na jakoukoliv událost na světě v řádech minut by to dost hýbalo s portfoliem jako celkem a je jedno, zda půjde o akciové nebo dluhopisové ETF. Myslím si, že pro tento kyblík by se měli nakoupit jednotlivé dluhopisy, nejlépe ty státní typu CZ nebo USA, tj takové, které v podstatě nemohou zkrachovat. Přece jen chceme stabilitu a ne další fond. Nebo ne? :-)

[@michalsladek8809]

@@Dividendovy_investor_Tom ...cena jednotlivých dluhopisů se ale hýbe také. Jde o míru korelace s akciemi. ČR i USA samozřejmě zkrachovat mohou - jenom tedy ten default spíše rozpustí do tisku peněz.

[@mi.chal.]

U dluhopisů může být problém i cena. Pokud se drží do splatnosti, tak kolísání ceny nevadí, ale pokud jeden kus stojí třeba desítky tisíc dolarů, tak to dokupování každý rok nebo odprodej malé části nemusí být jednoduché... U fondů je zase problém, že cena podílů bude klesat tím, jak budou kolísat ceny dluhopisů, což jde proti tomu původnímu nápadu držet až do splatnosti.

[@Dividendovy_investor_Tom]

@@michalsladek8809 Cena se sice hýbe, ale pokud to budu držet do splatnosti, tak je mi to jedno. Krach USA je skoro nemožný.

[@davidsanetrnik5155]

Není finanční rezerva taky taková "kyblíková metoda"? Máme jeden kyblík jako běžný účet, druhý jako spořák a třetí jako investice do akcií.

Do určité míry ano. Rozdíl je, že finanční rezerva neslouží k dlouhodobému investování. Výnos u ní nehraje roli. Důležitá je dostupnost rezervy a její existence. Z finanční rezervy neplánujeme ideálně čerpat a neslouží k čerpání, tudíž ji beru zcela mimo investiční portfolio. U dlouhodobých investic naopak jde o výnos a dostupnost není až tak důležitá (pokud si člověk správně nastaví svůj investiční horizont a rizikovost).

[@gs5412g9f3f45h665fgf]

Nebolo by lepšie mať miesto dlhopisov nehnuteľnosti? Kvôli zisku z prenájmu by nebolo potrebné mať až takú veľkú rezervu v hotovosti. Stabilita výnosu z rastu ceny nehnuteľností kvôli inflácii je ešte o niečo vyššia ako rast dlhopisov a stále je tam ešte aj ten "pasívny" príjem. Nehovoriac o paákovom efekte hypotéky... Ak sa všetko nastaví rozumne.

Když se všechno nastaví rozumně a bude bez problémů fungovat jak má, tak bude všechno ideální investice. Bohužel realita taková nebývá. Dluhopisy mi stačí koupit a držet a to jednoduše v diverzifikovaném ETF. U nemovitosti tohle neplatí ani náhodou. Musím rozumět naceňování nemovitostí, znát ceny, nájmy, objíždět hromadu bytů, věnovat tomu spoustu času a práce, než najdu vhodnou nemovitost (jestli vůbec; dobrých investičních nemovitostí je málo, a když už, tak je vždycky je sezobne někdo rychlejší a s lepším financováním), musím být schopný splácet hypotéku (co když nájemník přestane splácet, napáchá v nemovitosti škody které vyžadují drahé opravy a byt bude několik měsíců neobsazený a já bez nájmu?), nejsem vůbec diverzifikovaný... Nemovitost mi tedy nepřijde jako vhodná náhrada ani alternativa za dluhopis. Přijde mi to jako práce navíc, za kterou nakonec při podstoupení velkého nediverzifikovaného rizika možná něco vydělám podle toho, kam půjdou ceny nemovitostí a jak se budou vyvíjet nájmy.

[@gs5412g9f3f45h665fgf]

Pravda, nehnuteľnosti sú skôr biznis ako len pasívna investícia. Z toho pohľad to je ťažké porovnať. Na Slovensku je však situácia s nehnuteľnosťami asi predsa trochu iná. Nie je tu až taká veľká konkurencia a nehnuteľnosti rastú tak rýchlo, že aj keby nebolo nájomcov (30% času držania nehnuteľnosti), len skrz cenu lacných peňazí cez hypotéky a rast nehnuteľností sa to vyplati. Preto mi vôbec napadlo že by to mohlo byť porovnateľné riziko ako dlhopisy - z toho hľadiska som to prirovnal k dlhopisom. Pravda ale, nehnuteľnosti sú skôr biznis a je potrebné sa v ňom orientovať o trochu viac ako v dlhopisoch. Len hovorím že aj tu sú veľké rozdiely v trhoch. Sú však aj omnoho lepšie krajiny ako SK či CZ kde nehnuteľnosti sú istejšia a výkonnejšia investície. Tak ako akcie či dlhopisy Ameriky sú lepšie ako tie Ruské, či Kambodžske. Každopádne ďakujem za odpoveď. Veľmi si vážim vaše znalosti.

[@andrejsnajdr2673]

Mě by spíš zajímalo, čistě akciové portfolio dělané tak aby například 40% portfolia obsahovalo dividendové akcie. Při hodnotách které video uvádí by to sice chtělo pro výběr 4% asi ještě větší podíl dividendových akcií, ale tak bych to překlápěl leda tak v důchodu. Tohle portfolio by mělo dát tak 2% možného výběru bez úbytku v době krize by tedy ubývalo rychlostí možná až 2% ročně. Z dividend rebalancovat, vybírat z akcií které vzrostli.

[@michalsladek8809]

nebude fungovat

Tržní akciové portoflio dividendové akcie přece obsahuje a pokud se nepletu, tak právě zhruba 40 % akciových firem vyplácí dividendu a 60 % ne. Přičemž dividenda je irelevantní - důležité jsou zisky firem. Když jsou zisky, tak máme výnos. Jestli firma zisky vyplatí jako dividendu nebo je spíše reinvestuje do vyšších zisků v budoucnosti, nebo něco mezi, je přece jedno. Dividenda je až důsledek, ne příčina. Pravidlo 4 % ve svých kalkulacích dividendy zohledňuje a započítává. A to v takové výší, v jaké byly historicky doopravdy vyplaceny. Soustředěním se na dividendové akcie pravidlo 4 % nepřechytračíme. Proč by tržní akciové portoflio mělo v dobrých časech davat 2 % a ve špatných 2 % ztrácet nechápu. Takhle se americký akciový trh nikdy nechoval. Stačí se prece podívat na historická data a každému musí být jasné ze to je nesmysl. Nerozumím z čeho plynou tyto ničím nepodložené názory, když pravidlo 4 % vychazí ze skutečných dat. To není domněka, nebo vymyšlený vzoreček. To je realita kolik šlo doopravdy vybírat během toho absolutně nejhoršího 30letého obodbí na americkém akciovém trhu. A peníze vystačily celých 30 let.

[@andrejsnajdr2673]

@ Mě jde o to, že mi nedává smysl, mít v portfoliu 15 let 40% složky s "výkoností" dluhopisů a hotovosti. Z pohledu historických dat to možná vypadá dobře, ale většinu času si poměrně razantně snižujeme výkonnost. Mám s podobným typem portfolia poměrně špatnou zkušenost a narazil jsem i na investory kteří v podstatě ani před důchodem nedoporučují přecházet na konzervativní scénář. Pravidlo 4% jako takové nezpochybňuji. Pointa o dividendách je z mého pohledu v tom, že krize tolik neovlivňuje výplatu dividend jako hodnotu akcií. Tedy pokud vlastně snižujete poměr akcií v portfoliu a mezi nimi i těch dividendových ředěním dluhopisy a hotovostí, připravujete se o část těch stabilnějších procent které můžete vybírat. U portfolia které jsem zmiňoval to je skutečně podobné jako u indexu a v krizi by to mohlo být kolem 1,5-2,5% zaokrouhlil jsem tedy na 2% a pokud bych tedy v takové době vybíral 4% tak 2 by pokryli dividendy a 2% musí jít z portfolia.

@@andrejsnajdr2673 Ano, čistě akciové portfolio bude dlouhodobě nejspíše výnosnější, než portfolio "ředěné" dluhopisy, ale ve fázi čerpání se dluhopisy hodí z důvodu sekvenčního rizika. Akcie sice mohou být dlouhodobě výnosné, ale pokud prvních deset let bude propad a pak stagnace, tak jich můžeme vyčerpat tolik, že nám ani 400 % výnos v dalších deseti letech nepomůže (a ne, dividendy nás nijak neochrání - pořád to je odčerpávání peněz z akcií). Nejde tedy jen o celkový výnos za dlouhou dobu, ale o to umět překonat rizikové scénáře a je bohužel více takových, kde čistě akciové portfolio historicky selhalo. Dluhopisy v portfoliu během fáze čerpání rozhodně pomáhaly a zvýšily šanci na úspěch. Viz toto video kde se zkoumá mimo jiné i vliv dluhopisů na úspěšnost při čerpání z portfolia: kzbin.info/www/bejne/rHnKYZuXbJikrKs "pokud bych tedy v takové době vybíral 4% tak 2 by pokryli dividendy a 2% musí jít z portfolia." Všechno se bere z portfolia. I dividendy. Odkud jinud by se vzaly? Když dostanu 2 % na dividendách, tak se mé portfolio o 2 % zmenší, protože firmy tyto peníze rozdaly a už je nemají a jsou o ně chudší. Jestli je trh v propadu nebo ne nehraje vůbec žádnou roli. Dividenda 4 % odčerpá 4 % z hodnoty mých akcií. Úplně stejně, jako kdybych 4 % prodal v akumulačním ETF. Dividenda nejsou kouzelné peníze navíc. Berou se ze zisku a ten už je v hodnotě portfolia (akcií) započítaný. Vyplacení dividendy nijak nezmění výši našeho majetku, jen jeho rozložení - ubere se na hodnotě akcií a přibude nám hotovost. Úplně stejně jako když část akcií prodáme.

[@michalsladek8809]

kzbin.info/www/bejne/apqxgKeMqbN-q7c

[@jarod72pm]

Nějak jsem tu metodu nepochopil , lidi stejně nemají tolik peněz aby si drželi velkou hotovost a nakoupené dluhopisy a ještě dotovali každý měsíc dokup akcií. A to se bavíme o normálních částkách . To video mi v tomto směru přijde jako zbytečná ztráta času, protože pokud se vzděláváme a víme přínos jednotlivých položek , tak víme že hotovost dáme tak na 4-6 svých platů, dluhopisy tak do 200t-500t a pak akcie a tolik lidí zas na investičním portfoliu nemá na začátku miliony ale buduje to dlouhé roky. Takže závěrem , smysl má spíš tlačit na složené úročení aby na konci bylo z čeho dlouhodobě vybírat. Vše ostatní je čirá spekulace jako ten trh ,inflace či hodnota koruny/dolaru. My co máme málo času a tlačíme na výslednou sumu peněz , musíme spočítat co nám nejvíc vydělá , takže pro mě je poměr akcie/dluhopis spíš někde kolem 90% ku 10 %, ale každý má to riziko nastavené jinak , někdo dá víc do dluhopisu a tak obětuje část možných výdělků za klid v duši i když v investování není nic jistého a stálého. ;-) hezký den

[@michalsladek8809]

To je metoda pro důchod - tzn už mám větší portfolio, dále už do něj nepřidávám, ale čerpám.

[@zofie31]

Vygooglete si "čerpání renty' tříkyblíkovà metoda....a taky výpočet, kolik potřebujete mít na pravidelnou rentu (požadovaná renta x 12 x 25)

[@josefmuzatko4042]

tak když máš v důchodu prachy na 20 ročních budgetů, tak už tolik neřešíš :)@@michalsladek8809

[@igorklucik8558]

Ty zijes na marse???kto si vie tolko odlozit ?

Je možné si od toho odečíst důchod - pak není nutné mít celou částku, ale stačí třeba jen třetina. A není nutné celou částku našetřit. Kdo investuje dlouhodobě, tomu stačí třeba i jen třetina peněz. Každopádně taková je matematika. Jestli na to lidi mají nebo ne, to bohužel realitu nezajímá.