Mit diesen ETFs verlierst DU garantiert Geld // Prof. Hartmut Walz

[@TimoBaudzus]

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[@fritz2eierkopf249]

Der Inhalt zählt! Vielen Dank!

[@ralfnaujok]

Alls gut. Der sehr gute Inhalt ist gut angekommen. 😅

[@suche67]

Ich habe alles verstanden, kein Unterschied zu sonst.

[@rikscc]

Also mich schrecken die covered call ETF jetzt nicht ab. Ich finde es wird sich auch zu sehr auf die 12% versteift, obwohl die ja gar nicht garantiert werden. Es gibt ja auch den ETF von JPMorgan mit 6-7% Ausschüttung. Ist der nun gefährlicher als z.B. Ares Capital mit 9% Dividende?

[@GreyFox474]

Also Timo, ich bin wirklich enttäuscht, dass du Prof. Walz nicht mal ein total return Chart von z.b. QYLD, JEPI oder JEPQ gezeigt und ihn gefragt hast wie das zu seinen Aussagen passt.

[@d.wi6819]

Erklärt sich das nicht von selbst, wenn man sich die Performancecharts ansieht?

[@laciepyu255]

@@d.wi6819 Die These von Walz erklärt sich damit nicht, nein.

[@ProfWalz]

Walz hätte zusätzlich auf den Lindy-Effekt hingewiesen. Und auf den Hindsight-Bias. Und den Suvivorship-Bias. Und dann hätte Walz noch für Interessierte, die ein wenig tiefer in die Thematik einsteigen wollen, das wirklich lesenswerte Buch von Dr. Michael Ritzau "Die große Fondslüge" empfohlen, der all diese Verzerrungen und deren Ausnutzung durch die Fondsindustrie sehr humorvoll udn gut verständlich erläutert hat. Das gilt nicht nur für traditionelle Investmentfonds, sondern auch für Aktive ETFs.

[@laciepyu255]

@@ProfWalz Ziemlich viel Text, um nicht antworten zu müssen auf den falschen Videotitel.

[@pl95984]

Die ETF'S von Global X sind nicht so dolle.. aber JEPQ und GPIQ sind fantastisch 😊

[@thomaskleemann1252]

ich habe seit 2016 den QYLD und bin sehr glücklich damit. Der ETF hat ein Fondsvolumen von über 8 Milliarden USD und ich bin incl. Dividenden stark im Plus. Ich verstehe den Prof nicht??

[@d.wi6819]

@@thomaskleemann1252 Was verstehst Du an de Ausführungen von Herrn Prof. Walz denn nicht? Ich finde er hat es ziemlich gut erklärt? Lungenfacharzt erklärt die negativen Folgen des Rauchens auf YT. Kommentar von User: " Rauche seit 2016 und bin total gesund und glücklich" 😂 Habe mir mal den Chart vom QYLD angesehen: Seit 2016 ca. 20% Substanzverlust auf $ Basis. Seit 2013 ca 28%. Also deckt sich das so ziemlich mit den Aussagen von Herrn Walz zu Substanzausschüttungen. Die Geaamtperformence des Fonds liegt auf 10 Jahre bei ca. 9%, also deutlich unter der Marktredite des Aktienmarktes. Eine Fondsrendite entspricht jedoch nicht der Anlegerrendite. Gerade beim QYLD ist die Anlegerrendite deutlich geringer, da vor einer Thesaurierung erheblich Steuern und Spreads, Transaktionskosten anfallen. In Deutschland sogar Steuern auf den Substanzanteil der Ausschüttungen. Die Anlegerrendite dürfte somit um 20 bis 30% niedriger liegen, also bei 6-7%. Während der Markt um knapp 12% p.a. gewachsen ist. Also schlechte Rendite, Substanzausschüttungen, Steuern und schleichende Entreicherung sind doch gegeben, was denkst Du?

[@Tomek1313]

@@thomaskleemann1252 ich verstehe ihn auch nicht!

[@ProfWalz]

Lieber Kommentator, vielleicht verstehen Sie mich besser, wenn Sie die Problematik betrachten, dass erstens Ihre Stichprobe mit N = 1 nicht aussagekräftig ist und Ihr Einzelbeispiel sowohl eine zu kurze Betrachtungszeit hat (in dem ein überwiegend steigender Index) günstig für die Konstruktion war und (Lindy-Effekt) wir schauen müssten, wie sich das Produkt langfristig, d. h. auch nach einem kräftigen EInbruch des Index verhält. Ich möchte wirklich nicht "lehrerhaft" rüberkommen und würde Ihnen ja langfristige Überrenditen wünschen, aber die schmale Anekdoten-Evidenz begündet keinerlei Optimismus für die CC-ETFs und auch nicht die Zukunft Ihres konkreten Produktes.

[@laciepyu255]

@@ProfWalz Dafür dass sie nicht "lehrerhaft" rüberkommen wollen schaffen sie exakt das ganz prima, während sie selbst massiv Unterstellungen betreiben und sich auf "Langfrist"-"Argumente" zurückziehen.

[@ceilidh9583]

Meiner Meinung nach irrt er zumindest bei den CC Etfs, die Aussage "kann nicht sein weil war noch nie so" bezieht er auf normale Aktienrenditen, aber dazu erhält der Etf noch die Optionsprämien die einen Großteil der Ausschüttung ausmachen und bei ca 10% liegen. Daher finde ich die Ausschüttung schon realistisch, der einzige Nachteil den ich sehe ist dass die Upside bei steigenden Märkten begrenzt ist, mir persönlich ist das nicht so wichtig. Er erklärt aber nicht wieso das unrealistisch sein soll die 10% Optionsprämien auszuschütten, er sagt nur pauschal dass es nicht gehen kann und bezieht sich auf andere Parameter. Finde ich etwas unprofessionell und ehrlich zu sein

[@hepdomfra]

@@ceilidh9583 genau mein Ding

[@pl95984]

Durch CC ETF'S funktioniert u.a. die Rente in den USA...die werfen alle ihr 500tsd-1mille da rein und kassieren 5-8tsd doller im Monat...schaut euch die CEF'S an die gibt es schon ewig....RQI etf .RNP.. BST etf..STK etf...WKN selber raussuchen...die haben mehreinnahme Quellen...nicht nur optionsprämien...sondern kauf u.verkauf von Aktien.. Dividenden der gehaltenen Aktien und BST z.b.. investiert noch in start ups und verkauft das dann gewinnbringend 😊

[@kimikimi6193]

🤔🤔Vor etwa 2 Monaten gab es auf dem YT-Kanal von extra ETF ebenfalls einen Beitrag über Covered Call ETFs, dessen Schlussfolgerungen zu diesen ETFs sieht aber meiner Meinung ganz ganz anders aus, als das von Herrn Walz…

[@preciousm4191]

Ich fand die covered call-ETFs trotz einiger Unwägbarkeiten bisher sehr interessant und wollte investieren. Jetzt sehe ich die Sache völlig anders. Vielen Dank! Ihr habt mich vor Schaden bewahrt, der früher oder später sicher voll eingetreten wäre. Nochmals herzlichen Dank☺️ 👍👍👍

[@pl95984]

Schau dir spyi etf von neos mal an oder BST...RQI...CCD...STK (schlägt den QQQ) RNP ETF ....wenn es seitwärts läuft, dann schlagen diese etf den Markt😮

[@laciepyu255]

Kein "Schaden", sondern Opportunitätskosten.

[@ProfWalz]

@@pl95984 Ja - wenn es seitwärts läuft. Wenn wir die Zukunft vorhersehen könnten, wären wir alle reich. Und selbst wenn man in der Vergangenheit dreimal hintereinander die "Sechs" gewürfelt hat, kann man das in der Zukunft vielleicht nicht wiederholen... 😊 Lassen Sie uns realistisch und eher vorsichtig bleiben. Gerade wenn etwas so marktschreierisch angeboten ist und "noch nie dagewesen" ist. Mit der Lindy-Regel statt Neomania fahren Sie besser!

[@wanne1987]

Walz neben Beck und Kommer meine Lieblingsgäste

[@irina3210]

Vielen Dank fürs interessante Interview mit Herrn #Walz

[@torstenschmidt6495]

komisch. ich schau mir einfach mal den chart an vom jepq. aktuell auf allzeithoch. außerdem liegt das risiko nicht im etf sondern in den basiswerten. d.h. wenn es crasht an den börsen dann crasht auch das reine aktiendepot und dann natürlich auch diese covered calls etf

[@hepdomfra]

@@torstenschmidt6495 du hast es verstanden

[@janspinnaker8623]

das sehe ich auch so

[@GreyFox474]

Ja, ich finde auch die Meinung zu den CC-ETFs nicht wirklich fundiert. Klar, man limitiert seine upside, aber bei normalem Buy and Hold vom gleichen Basiswert hat man ja sogar noch einen Höheren Verlust, weil man nicht mal die Optionsprämie hat. Und für das Limit der upside bekommt man eben cashflow.

[@Tomek1313]

Dito

[@TheEDDL]

Ich glaube in diesem Interview geht es um reine Covered Call ETFs, die ausschließlich CC machen. Die JP Morgan Produkte machen dies ja nur mit einem Teil des Portfolios um Downside durch Optionsprämien zu Puffern. Ich finde dieses Interview sehr allgemein und wenig detailreich, es wird ja auch nicht über konkrete Produkte gesprochen.

[@cgsschaefer]

gut was mach ich nun mit meinem Core Portfolio auf Kredit bestehend aus ARC ETF, covered calls und gehebelten Short ETFS ? ich glaube ich schichte wieder alles in eine Aktie die "Super Micro Computer"

[@Anton-r6q]

Man kann sehr wohl 12 pa machen wenn man die Vola mit berücksichtigt. Seine Argumentation ist nachvollziehbar aber die Realität ist nunmal anders als die Theorie. Märkte sind nicht effizient

[@ProfWalz]

Ich möchte respektvoll widersprechen. Meine Bedenken, die von vielen Derivatefachleuten geteilt werden, sind keine Theorie, sondern Realität. Aber bei schiefen Wetten kann sogar ein paar Jahre lang die Sonne scheinen, bis dann der Platzregen einsetzt. Das gleiche Phänomen kennen wir seit langem von Junk-Bonds. Vielen kleinen Gewinnen folgt dann füher oder später ein spektakulärer (Total-)Ausfall. Ich stimme Ihnen zu, dass Finanzmärkte keineswegs effizient sind. Ich widerspreche Ihnen jedoch darin, dass Sie - nach Kosten - dauerhaft 3 % Überrendite ohne größeres Risiko erzielen können, denn so dauerhaft ineffizient sind die Märkte eben auch nicht. Derivate-Spezialisten verweisen stets darauf, das die Akteure im Optionsgeschäft überwiegend Vollprofis sind. Und die werden nicht dauerhaft überhöhte Optionsprämien bezahlen, sondern bepreisen z. B. anhand der impliziten Vola. Die Ineffizienzen bzw. Fehler können dabei in beide Richtungen gehen und sind keine "sichere und risikolose" Quelle von Übergewinnen.

[@uh1064]

Wenn ich mir den Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF US version anschaue spricht der aber seit 2013 eine andere Sprache!

[@d.wi6819]

Wo hast Du Dir Infos gefunden. Ich finde keinen Performance Chart, keine Vola Angaben etc. Hast Du eine Quelle? Auf der Anbieterseite habe ich aber gesehen, dass die Ausschüttungen seit 2014 gesunken sind und laut Onvista ist auch der Kurs gesunken... Was daran ist ein guter Deal, oder stimmen meine gefundenen Angaben nicht?

[@ralfk.661]

Ich kann auch kein Problem im Kursverlauf feststellen. Inkl. der Ausschüttungen liegt der Chart etwa auf dem Niveau des MSCI World. Ohne Ausschüttungen läuft er bei niedriger Volatilität seitwärts, also quasi ein vollständig ausschüttender MSCI World.

[@d.wi6819]

@@ralfk.661 Aber wo vergleichst Du? Bei ExtraETF sind nur die recht jungen deutschen drin...

[@laciepyu255]

@@d.wi6819 Ganz normal bei Seeking Alpha.

[@CarstenKr1977]

So ist es, ich habe den selbst mit Kursgewinn im Depot und monatliche schöne Ausschüttungen...

[@HansWurst-zs6zq]

Wieso sollen Hebel ETFs eher negativ sein? Wenn ich einen S&Px3long only für 0.95 kaufe, ist mir die Gebühr und den Fakt dass es am Ende vielleicht nur x2.5 sind, egal. Auf lange Sicht muss es durh den Hebel eine Überrendite geben. Bezahlen tue ich es damit, eine höhere Volatilität auszuhalten.

[@ProfWalz]

Unter Ihren Prämissen haben Sie völlig Recht. Sie ersetzen einen umständlicheren Hebel durch Kreditaufnahme und Anlage von Fremdkapital in einen "normalen" ETF und genießen bei einem Aufwärtstrend eine höhere Rendite. Und offenbar haben Sie auch realisiert, dass der Hebel eben in beide Richtungen funktioniert und bei 25 % Kursverlust dann rund die Hälfte Ihres Geldes weg ist - das meinen Sie mit "Volatilität aushalten". Und wenn Sie jetzt noch die Pfadabhängigkeit berücksichtigen, dann ist der gehebelte ETF für Sie bei spekulativer Ausrichtung und starken Nerven völlig angebracht und ich wünsche Ihnen viel Erfolg und eben auch ein wenig Glück damit.

[@Ralph-b0x]

Danke für das interessante und informative Gespräch mit Prof. #Walz

[@depot_und_marktlage]

Wenn etwas zu schön erscheint, um wahr zu sein, ist es meistens auch nicht wahr. Gut, dass du mit deinen Gästen windige Angebote immer kritisch hinterfragst! 🙂

[@hepdomfra]

@@depot_und_marktlage nur leider geht es nicht um Schönheit

[@kiff667]

@TimoBaudzus Du suchtest doch neulich nach Gästen. Lade doch mal depot_und_marktlage ein. Sein Kanal ist ebenfalls sehr gut, sicher ein interessanter Gast! 👍

[@ProfWalz]

Dieser Satz ist gerade beim vorliegenden Thema sehr wahr. 12% p. a. funktioniert dauerhaft nicht aus Ertrag, sondern nur aus teilweisem Substanzverzehr. Die ETF-Anbieter versprechen auch überwiegend keine "stabile Ausschüttung von ca. 1 %" - aber die Handelsplattformen versuchen die Anleger damit zu "verführen". Und genau das will dieses Video aufdecken.

[@hepdomfra]

@@ProfWalz mit 10 % wäre ich als Rentner auch zufrieden

[@ProfWalz]

@@hepdomfra Das wären wir doch alle, aber schon Herrhausen sagt, dass 10 % nichts taugen, wenn früher oder später 100% des Geldes weg sind.... 🙄

[@Swissler73]

Also ich bin bisher sehr zufrieden mit meinen ETFˋs. SVOL,JEPQ, YMAX, QDTE ect.

[@christopherlehmann6004]

Wie/wo hast du die gekauft?

[@Swissler73]

@ hallo, ich habe alles bei Swissquote gekauft.

[@pl95984]

JEPQ bekommst du demnächst überall ...schau dir BST..STK...RNP ..RQI...WKN selber raussuchen bekommst z.t auch in D

[@kobirider9058]

Lob an die Erklärung wie covered call-ETFs funktionieren und den genialen Buchhalter da oben links. ;)

[@CP-jk1mq]

Covered calls ETF machen sehr wohl Sinn, wenn man sie richtig mit anderen ETF kombiniert, und versteht wie sie funktionieren und in verschiedenen Martphasen reagieren.

[@ProfWalz]

Nein, das ist leider nicht richtig, eine Kombination bringt ganz eindeutig nicht, da im Fall stärkerer Kursverluste sowohl die indextrackenden ETFs als auch der CC-ETF stark korreliert sind und nahezu parallel in den Keller gehen. Bitte machen Sie sich hier keine Illusionen und überdenken Sie Ihr Konzept - am besten bevor der unangenehme Fall eintritt. ☺

[@La_sagne]

ich finde 12% mit der Einschränkung " nur wenn es nach oben oder seitwärts geht" klingen realistisch..

[@gesalz]

Das Video hat mich vor dem Investierten in die Call ETFs bewahrt...#Walz

[@hepdomfra]

@@gesalz habe 120000 investiert und freue mich jeden Monat auf eine Ausschüttung von 1000, nach Steuer immer noch ca. 820

[@ProfWalz]

@@hepdomfra Ich würde Ihnen das von Herzen gönnen, bin mir leider aber persönlich recht sicher, dass das nicht lange gut gehen wird. Und dass Sie in Deutschland zunächst einmal die vollen 1.000 versteuern müssen, obwohl ein Teil davon eben nicht Ertrag, sondern Vermögensliquidation ist, sollten Sie ebenso bedenken. Bitte lesen Sie unbedingt die Kommentare des "Derivatehändlers" unter meinem Beitrag zur Covered Call ETFs im Hartmut Walz Finanzblog. Gerade wenn Sie wirklich 120.000 Euro investiert haben, werden Sie sehr erschrecken und hoffentlich retten, was noch zu retten ist.

[@ProfWalz]

Gut so, Sie haben viele seriöse Alternativen mit stark diversifizierenden Index-Tracker ETFs. Weiterhin alles Gute 😄

[@kaiorban4044]

Auf dem Bild für das Video sieht er aus wie ein gealterter Olli Bierhoff 😂👍🏻

[@foxium9303]

Extrem gutes Video! vielen dank dafür. Toll dass es Kanäle gibt die wirklich aufklären und nicht nur neue ETFs blind hochjubeln. War mir gleich klar.. 12% pro jahr... zu schön um wahr zu sein...

[@hansbirkholz1178]

Ich hab Angst vor der Dampfwalze und bleib mal hübsch beim MSCI World mit a bisserl Rüstungssatellite zur Absicherung. Danke für den kompetenten Gast und wie immer super Moderation durch Timo!

[@kayxxx268]

Klingt nach Schneeballsystem ETF. Aber ist das Risiko beim Nasdaq wirklich so hoch? Letztes Jahr hat der mit 45% Zuwachs eine enorme Performance gebracht.

[@laciepyu255]

Dann zeig den ETF-Anbieter bei der Bafin an, oder lies die Definition von "Schneeballsystem"...

[@thogas1972]

Wie immer interessant alternative Meinungen zu hören #Walz

[@phantombrainm]

Jetzt wo der JEPI und JEPQ in Deutschland kommen sollen (werden schon gelistet in den Vergleichen) und ich mich damit gerade beschäftgt habe, kam das Video genau zum richtigen Zeitpunkt. Danke.

[@carroux4050]

Am besten. Achst du dich nochmal schlau. Schau dir doch mal die History in den USA an. Die halten ihre Werte und schütten gut aus…langfristig ist ein nicht covered call Rendite mäßig dennoch besser..

[@phantombrainm]

@@carroux4050 Werte halten reicht aber nicht, dann ist das Geld in 20 Jahren nur noch die Hälfte wert und man versteuert es auch noch permanent. Und das Halten liegt auch nur am Aktienteil, der die Perforrmance verschleiert. Schau dir den Global X Covered an, der ist auch nicht gut. Da hilft ein Aktienteil dazu auch nicht. Dann könnte ichh zu meinem Aktienteil auch den GlobalX dazu mischen, hab ich auch ne Mischung, die sich hält und das macht es trotzdem nicht besser.

[@hepdomfra]

@@carroux4050 seh ich auch so, was nützt einem Rentner langfristig, wenn er keine Pension kriegt?

[@Tomek1313]

@@carroux4050ich wollte schon schreiben das ich ein paar Freunde die in den USA leben warnen muss! Die investieren schon seit Jahren nur in Covered Call s! Nicht das die ihr ganzes Geld verlieren!

[@Tomek1313]

@@carroux4050 besser mal selbst nachschauen! Aber bitte mit mit reinvestierten Dividende. Ich geb dir voll und ganz recht!

[@mfan5143]

warum geld verlieren, der jepg ist sehr gut im kurs und den ausschüttungen, wird ja nicht 100% geschrieben wie bei qyld zb

[@Dividendo09]

Ich bespar den heiligen Amumbo trotzdem selbstbewusst weiter 🙃

[@mathiastucher8427]

Sehr interessant, insbesondere auch die Aussagen zur Berücksichtigung von Kursverlusten bei der Versteuerung von Covered Calls ETFs mit monatlicher Ausschüttung. Würde mich interessieren ob die Broker in Deutschland Kursverluste bei ausschüttenden ETFs in der Jahressteuerbescheinigung automatisch berücksichtigungen, und ob man analog zu Aktien eine Verlustbescheinigung für ausschüttende ETFs bei einem Broker erhält um diese bei der Jahressteuer mit den Gewinnen eines ETFs bei einem anderen Broker zu verrechnen.

[@g.k.9355]

#Walz Danke für ein weiteres, sehr interessantes Interview.

[@carroux4050]

Das Steuerargumemt gegen Covered Calls ETFs anzuführen ist albern. Das gilt genauso für Thesaurierer als auch für reguläre Dividenden Zahlungem in ETFS wie Aktien. Wenn ich mir heute eine Aktie kaufe und sie schüttet aus habe ich ja auch von meinem bereits versteuerten Geld was „auszahlen“ lassen. Ebenso wenn ein Thesaurierer mit Gewinn verkauft wird. Natürlich hat man hier die Steuerstundung. Aber das Prinzip bleibt doch gleich…

[@Unmatched25]

Dann hast Du das Argument nicht verstanden. Es geht um den Rückzahlungsanteil der Covered Call ETFs und nicht dem Ertragsanteil. Der Ertragsanteil ist in beiden Fällen noch nicht versteuert. Der Rückzahlungsanteil schon, da das Geld aus versteuertem Einkommen kommt.

[@carroux4050]

@@Unmatched25 Ich denke, du hast das dann nicht ganz verstanden: Denn die Optionsprämien (die diese hohe Auszahlung und monatlicher Form ermöglichen) sind ja Ertrag, und kein Rückzahlungsanteil. Faktisch bekommst du nichts "rückbezahlt". Dein Asset Wert bleibt doch erhalten. Ich mag Prof Walz wirklich sehr, und Covered Calls kann man kritisch betrachten, aber sie sind zu negativ dargestellt. Für Vermögensaufbau gibt es deutlich bessere (und Steuereffizientere) Möglichkeiten, aber wer keine 30-40% Kursschwankungen haben möchte und trotzdem kein/kaum Kapitalverzehr in der Rente/Ruhestand sind covered Call ETFs eine sehr gute Wahl. Zumindest besser als Anleihen ETFs mit 2-4% Zinsen 🙂

[@latein2go]

richtig! Zudem ist auch nicht jeder CC ETF gleich, genauso wie nicht jeder Dividenden ETF gleich ist.. JEPG und JEPQ schütten nicht aus ihrer Substanz aus. Es ist eben eine andere Art von Finanzprodukt, das auf Cash Flow setzt. Schade, dass Vieles verabsolutiert wird.

[@ProfWalz]

Nein, da möchte ich Ihnen respektvoll widersprechen. Ihr Vergleich mit den regulären Dividenden ist nicht korrekt. Wenn Aktiengesellschaften Substanz ausschütten (es gibt ein paar Beispiele), so bleiben diese steuerfrei. In den USA werden die CC-EFTs anders (für den Anleger günstiger) besteuert als in Deutschland. Den Aufwand, sich das zu verdeutlichen, macht sich aber kaum jemand. Es geht also nicht um den Besteuerungszeitpunkt, sondern den Unterschied zwischen Return on Investment und Return of Investment.

[@k-m-w]

#Walz Wieder ein interessantes Interview Timo.

[@matzekucki2867]

Ein Video, dass vor dubioser Finanzwerbung warnt und zwischendurch kommt dubiose Finanzwerbung. Soll das gleich die Übung sein, ob man auch aufgepasst hat? 😂

[@duassaud5547]

Mich interessieren nur hohe Ausschüttungen, bei "Buy-and-hold" auf Lebenszeit. Kurssteigerungen erhöhen nur die zukünftige Vermögenssteuern der Betroffenen.

[@nextbayernkoenig]

#Walz Gutes Interview- toller Gesprächspartner!

[@jenshagelstein7695]

#Walz oder die Dampfwalze 😮

[@ROCK5T4RX55]

Prof. Walz 👍

[@Andy-cr4xb]

Einfach mal eine Frage an alle zwecks Hebel ETFs, wenn es jetzt einen Crash gegeben hat (Beispiel-30%) warum sollte ich dann nicht mit einem Hebel ETF meine Investitionsreserve kurzfristig investieren da das Risiko nach unten begrenzt ist?

[@laciepyu255]

Das sollte man, exakt. Aber typische Deutsche wie der Professor kommen dann sofort an und sondern Plattitüden ab, die bei genauem Hinsehen nicht mehr als das sind.

[@ciggy358]

Ja, das ist genau richtig. Beim Aufschwung kannst du dich über eine fette Überrendite freuen. Ich bin sogar seit vor dem Crash 2022 dabei und war zeitweise bei -70 % mit dem 3x Hebel auf den Nasdaq. Habe aber fleißig weiter investiert und stehe nun bei über 100 % plus. Aber lieber nur 2x Hebel wählen, wenn man weniger Risiko will. Vor allem, weil 3x Hebel kein richtiger ETF ist und somit bei Pleite des Anbieters das Risiko eines Totalverlustes besteht. Glaube richtige ETFs gibt's auch nur bis Hebel 2 von z.B. Xtrackers, Amundi.

[@robertpintaric1033]

Mein Gefühl sagt, dass immer mehr Deutsche ein passives Einkommen suchen, der Trend liegt vermutlich daran, dass unser Einkommen immer mehr an Kaufkraft verliert. Grüß, Robert

[@StefanVoswinkel]

Hier ist wohl die Rede vom "Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF"?

[@Wurzelbinder]

Nicht nur. Der A3EHRE ist von JP in Deutschland zu kaufen. Fondvolumen in kurzer Zeit bereits 244 Mio. Aktiv gemanaged um Dividenden ergänzt um Optionen.

[@daando37]

bzgl. JEPI bzw. seinem deutschen gegenstück sollte man immer beachten, dass die dividende nicht garantiert ist und je nach marktbedingungen schwanken kann. die letzten jahre waren ein ideales umfeld für jepi und er tut das was er tun soll. zugegeben - in einem bullenmarkt wird sein aufwärtspotenzial begrenzt sein plus die dividende wird eventuell geringer ausfallen. speziell bei jepi bzw. auch den anderen produkten von jpm in diesem bereich setzt sich die dividende aus den ausschüttungen der enthaltenen unternehmen und optionsprämien der cc's zusammen welche sie auf den index setzen. zu bedenken ist ebenfalls, dass die drei produkte von jpm in diesem bereich auf privatanlager ausgelegt sind und teilweise fonds nachempfunden sind, welche sich an vermögende privatpersonen richten. die produkte sind viel besser darauf ausgelegt die downside zu begrenzen. finde dieses interview nicht besonders gut gemacht.

[@volkerhafner674]

Sehr aufschlussreiches Interview!

[@duassaud5547]

Jeder ausschüttende Anteil, hat früher oder später seinen Einstandspreis komplett zurückgezahlt, sehe ich das richtig?

[@vornamenachname8783]

Nein. ETF sind doch keine Garantieprodukte.

[@duassaud5547]

Bei permanenter Zahlung von Ausschüttungen, lässt sich die vollständige Rückzahlung des Einsatzes nicht vermeiden. Dafür ist kein Garantieprodukt erforderlich.

[@vornamenachname8783]

@@duassaud5547 Du unterstellst hierbei, daß die Ausschüttungen niemals aufhören, das ist aber nicht richtig. Wenn der Emittent pleite ist, wo kommen deine Ausschüttungen her? ODer wenn du sehr hoch einsteigst und der Kurs abschmiert. Es gibt ja auch genügend Mode-ETF, die nach einer Weile gnadenlos abrauschen. Immer noch springen genügend "Anleger" auf den Zug auf. S. erneuerbare Energien & Co..

[@ProfWalz]

Trotzdem ist die These falsch und der Hinweis auf das Garantieprodukt richtig. Denn es kann ja sein, dass der "ausschüttende Anteil" nach kurzer Zeit eben nicht mehr ausschüttet. Sondern z. B. in Insolvenz gerät. Und dann habe ich meinen Einstandspreis ebe nicht komplett zurückerhalten. Nur wenn ein Dritter hier einspringen würde, wäre es für den Anleger risikolos.

[@duassaud5547]

ProfWalz - Für Einzelaktien mag das zutreffen. Das Thema hier behandelt jedoch nur monatlich hochausschüttende ETFs. Mir ist kein Fall (ETF) bekannt, worauf das von Ihnen beschriebene Szenario zutrifft. Bitte ein nachvollziehbares Beispiel unter Angabe der ISIN oder WKN nennen. Danke!

[@kvikkjokk]

Mit Black-Scholes kann man keine Option bewerten!!! Es ist lediglich ein trivial Modell, das die Prämie in einen Modellparameter übersetzt. 😂 Es turnen so viele Leute mit Halbwissen in diesem Bereich rum. Unterhaltsam ist auch diese Einlassung von Jens Raabe zu Optionsstrategien… 😂

[@hepdomfra]

@@kvikkjokk denke auch, dass er Null praktische Erfahrung mit Optionen hat

[@ProfWalz]

@kvikkjokk Sie haben wahrscheinlich Recht, dass es viele Leute mit Halbwissen gibt. Das ist jedoch nur schlimm, wenn sie aufgrund des Halbwissens und vielleicht noch in Verbindung mit Gier schädliche Produkte erwerben und damit langfristig Geld verlieren. Und noch schlimmer, wenn sie mit unrealistischen Versprechen wie "stabil" oder "risikoarm" andere Leute zu solchen Anlagen motivieren. Derivate sind hochkomplexe Instrumente für gut ausgebildete Fachleute. Für die breite Masse von Privatanlegern sind diese "Spiel-ETFs" völlig ungeeignet. Und daher warne ich ausdrücklich davor. Sie würden Ihre Dreijährige doch auch nicht mit dem scharfen Küchenesser spielen lassen - oder? Gerne noch ein Tipp für alle, die sich unsicher oder hin- und hergerissen fühlen. Informieren Sie sich doch mal über die Lindy-Regel (Lindy's Law), dann haben Sie eine klare Empfehlung, was Sie tun sollten. Ein wenig abwarten (vielleicht so 10 Jahre) und dann schauen, ob es diese Produkte noch gibt. Wollen wir wetten?

[@noug4tfalte]

Danke fürs Video mit Herrn #Walz :)

[@mikeworner8876]

#Walz, Bitte weiter so mit den interessanten Gesprächspartner 😊

[@brezel]

Danke für das interessante Interview mit Herrn #Walz

[@muratok9577]

Hahaha mein Prof an der Uni. Sehr sympathisch

[@Garrus4Spectre]

Zu den Hebel-Etfs hat Der Kanal "Notgroschen" ein interessantes Video mit dem S&P500 gemacht, wo er das mal durchgerechnet hat. Ergebnis: Bei sehr langem Anlegezeitraum hätte es sich in den letzten Jahrzehnten fast immer rentiert, mit 3er-Hebel zu investieren. Die Frage ist halt, wie ruhig man noch schläft, wenn ein einziger rabenschwarzer Tag alle Investments potenziell vernichten kann.

[@ProfWalz]

Natürlich lohnt es sich langfristig, wenn man ein "long-only" - Investment hebelt. Das muss so sein, wenn - wie die Kapitalmarkthistorie zeigt, die Durchschnittsrendite von Aktienmärkten so grob plus 9 % beträgt. Und Sie sagen ganz korrekt, dass man eben die ebenso gehebelte Volatilität dann aushalten muss - no risk no fun. Ich kenne Menschen, die z. B. mit kreditfianzierten Aktieninvestments sehr reich geworden sind und andere, die in die Privatinsolvenz rutschten....

[@volkerhafner674]

Sehr interessant wäre noch die Frage nach equal weighted ETFs gewesen.

[@aktienjunkie]

Wie konntest du denn Oliver Bierhoff für den Kanal gewinnen ;-)?

[@jensmuller9419]

Wenn die Optionsprämie 1,30 kostet und du eine Aktie beim Stand von 120 für 100 bekommst, dann hast mehr als 20% gemacht, da der Einsatz ja nur 1,30 ausgemacht hat.

[@ProfWalz]

Das haben Sie sicher nicht ernst gemeint, sondern wollten uns erheitern. Denn die Wahrscheinlichkeit für den Eintritt dieses Szenarios haben Sie nicht erwähnt. Wenn Sie mit minimalem Lotto-Einsatz eine Million gewinnen, wäre das eine noch viel spekulativere Rendite. Nur kommt das halt noch seltener vor. Das Konzept der "Schiefen Wette" hilft ernorm, solche "Angebote" kritisch zu bewerten, damit Sie Ihr Geld clever anlegen.

[@StefanVoswinkel]

Das Video kommt mir irgendwie bekannt vor. Ist das ein altes Video, welches einfach neu hochgeladen worden ist?

[@TimoBaudzus]

Nein, das ist frisch produziert!

[@ProstoWow4ik]

Thumbnail gesehen, erster Gedanke: Alter, ist Oliver Bierhoff schneller gealtert.

[@Artbullmeister]

Laut Extraetf war der 2 fach gehebelte DBX0B5 seit 2011 um 2300% gestiegen während der normale S&p 500 nur um 600% gestiegen ist. Interessant wäre hier sicherlich auch die 2000er Jahre zu haben. Herr Walz hat mich da nicht überzeugt, dass das ein schlechtes Geschäft ist. Man müsste aber längere Zeitreihen haben. Hast die jemand? Vielleicht ab 1950 oder so?

[@ProfWalz]

Wenn Sie hohe Risiken tragen können, starke Nerven haben, langfristig orientiert sind und bei Rückschlägen, die Ihren gehebelten ETF schnell mal um die Hälfte oder zwei Drittel im Wert reduzieren nicht verkaufen, können gehebelte ETFs für Sie geeignet sein. Langfristig haben die Aktienmärkte im Durchschnitt ganz grob 9 % Jahresperformance vor Kosten und Steuern erreicht. Und auch wenn der gehebelte ETF höhere Kosten hat und die Pfadabhängigkeit am Hebel nagen sollte, lohnt er sich - wenn alle Prämissen erfüllt sind - mit hoher Wahrscheinlichkeit. Auf alle Fälle wäre er einem kreditfinanzierten Investment vorzuziehen. In der Praxis sind jedoch meist eben nicht alle vorgenannten Prämissen erfüllt und so erlebe ich viele "Unfälle" mit gehebelten ETFs. Ihnen viel Erfolg und auch ein wenig Glück!

[@renepaul1189]

Lieber Timo Danke für deine immer super interessanten Gäste. Dadurch ist kein Thema auf Dauerschleife wie bei manch anderem. #walz PS: Die App ist ausbaufähig, aber für den Anfang schon top 👍 danke dafür.

[@k.d.7592]

#Walz Das war wieder ein echt spannendes Gespräch. Habe jüngst auch Werbung für diese covered call Nasdaq 100 ETFs gesehen und mir gedacht das kann sich doch nicht ausgehen. Weiterbeschäftigt hab ich mich damit dann allerdings nicht. Super dass Hr. Walz es so gut erklärt hat und auch andere speziellere ETF Konstrukte unter die Lupe genommen hat. Danke sehr Ihnen beiden

[@stefan8857]

1000er Hebel auf Orangensaft

[@BC-im5zv]

Ist das oliver bierhoff auf dem thumbnail?

[@ciggy358]

Die Info zu Hebel-ETFs stimmt so nicht. Schaut euch doch mal die langfristige Rendite an. Natürlich performt ein Hebel-ETF besser als ein ungehebelter (z.B. auf den Nasdaq oder S&P 500). Vor allem, wenn man nicht einmalig, sondern per Sparplan regelmäßig investiert. Und wie hier schon erwähnt wurde: Mir ist doch egal, ob ich nicht genau das Doppelte raushabe, sondern "nur" das 1,8-Fache. Immer noch 80 % besser als ein ungehebelter ETF.

[@m.p.4113]

Jetzt zieh ich mir rein wie ich am besten Geld verliere... geil 👌

[@rabenklang7]

#walz Danke für das schöne Interview!

[@Oboh89]

Ich habe das Buch von Herrn Walz bereits kurz nach Erscheinen der zweiten Auflage gelesen. Ein gut verständliches, allgemeingültiges Werk in kompakter Form ohne vom Allgemeinen zu tief ins Spezifische abzutauchen. Hätte mir als Schüler einen größeren Mehrwert fürs Leben mitgegeben als Dürrenmatts "Der Richter und sein Henker" zu lesen, zu interpretieren oder "Der Herr Ribbeck auf Ribbeck im Havelland" auswendig zu lernen. Für junge Menschen wäre das Buch durchaus eine Empfehlung für unter den Weihnachtsbaum ;-)

[@melaniegaldi6893]

#WALS und ein großes Dankeschön an dich, habe so viel die letzten Jahre gelernt !

[@ThomasRoedigerIT]

Error 404: "#WALS" not found

[@michaeledinger2486]

#Walz Danke für deine Videos!

[@100tayato]

#Walt Wie immer ein tolles informatives Gespräch. Besten Dank!

[@ThomasRoedigerIT]

Error 404: "#Walt" not found

[@Matteo-gz8us]

#Walz man sollte in kein Finanzprodukt einsteigen, das man nicht versteht. Noch weniger sollte man mit diesen Covered Calls arbeiten, wenn man sie verstanden hat

[@hepdomfra]

@@Matteo-gz8us und auch keine Interviews geben

[@ProfWalz]

Da kann ich Ihnen nur zustimmen - sehr gut formuliert. Und leider funktioniert die Alchemie (Blei und Hünermist zu Gold mischen) auch auf den Finanzmärkten nicht. Aber die Anbieter arbeiten daran und der Medienlärm heizt die Gier nach risikoloser Überrendite an. Vielleicht klappt es ja irgendwann doch noch... 😏

[@ProfWalz]

Da kann ich Ihnen nur zustimmen - sehr gut formuliert. Und leider funktioniert die Alchemie (Blei und Hünermist zu Gold mischen) auch auf den Finanzmärkten nicht. Aber die Anbieter arbeiten daran und der Medienlärm heizt die Gier nach risikoloser Überrendite an. Vielleicht klappt es ja irgendwann doch noch... 😏

[@laciepyu255]

@@ProfWalz Wer spricht denn so von "risikoloser Überrendite"?

[@Alias-Anita]

#Walz , Danke für das Video 😊

[@Crazy1990chiller]

Vielen Dank #Walz

[@wilhelmweber6698]

Ja Bauzius for president of monetarypolice😅auf jeden Fall guter Moderator

[@peteraus1432]

Denn gestern eingerichteten Sparplan aufgrund der ganzen Werbung heute wieder gelöscht, vielen Dank für diese hinweise.😊

[@laciepyu255]

Du lässt dich ziemlich leicht beeinflussen.

[@fritz2eierkopf249]

Vielen Dank für diese spannende Darstellung aund Aufklärung!

[@ghettowachmann]

#Walz , danke für eure Mühen 👍🏻

[@antonvogel3318]

#walz danke dir

[@srob3645]

Vielen Dank, wollte schon fast kaufen 😊

[@thomasbesenbeck1274]

#walz tolles Video!

[@jagos9376]

#Walz Danke 😊

[@ACPushkin]

#Walz Tolles Video, danke! =)

[@user-lj3ev1uo6x]

Danke für das Video! Tatsächlich in den letzten Tagen über covert call etfs gestolpert...die Erklärungen machen Sinn. Begrenzte upside aber komplette downside...auch die Unterscheidung zwischen return of investment und return on investment ist Gold wert!

[@AnDy-9512]

Interessante Gedanken. Vielen Dank für das Video mit Prof # Walz.

[@kaiMe-44]

#Walz👍

[@michaels.9333]

#Walz 😁

[@theeagle8268]

all-in

[@hepdomfra]

seine Darstellungen sind falsch, seine Argumente sind Scheinargumente, „blöd“ usw. 12 % im Nasdaq pro Jahr sind weniger als der Index in der letzten Jahren gemacht hat. Argumente mit Comics helfen da nicht

[@ProfWalz]

Nein, meine Argumente sind richtig, denn es geht darum das Versprechen von 12 % p. a. als langfristig mögliche Ausschüttung zu entlarven. Dass man das man das (1) in bestimmten Marktzyklen oder auch (2) durch Substanzverzehr eine Weile hinbekommt, wurde ja nie behauptet. Nur wenn die Gans mit den goldenen Eiern in schlechten Marktphasen abmagert, kann das nicht mehr funktionieren.

[@hepdomfra]

​@@ProfWalz ohne Zahlen kann man alles behaupten. Ein cov call sell auf den qqq mit 28 d Laufzeit bringt 810 am Geld bei einem Wert von 50000, also 1,6 Prozent, wenn qqq Wert fällt fällt auch mein Vergleich, wenn er moderat steigt, kein Problem, bei starkem Anstieg geht er nicht mit, deshalb ist die Gesamtrendite meist niedriger als beim qqq. Die Option auf den Qqq werden gerollt, also kein Verkauf der Kronjuwelen, wo ist das Problem?

[@laciepyu255]

@@ProfWalz "das Versprechen von 12 % p. a." Wo genau steht dieses "Versprechen" denn?

[@christoph6464]

💶

[@Neutronenjack]

#Walz

[@dogestakepool8565]

#walz

[@dominikhain2854]

#Walz

[@stefanschmidt335]

#walz

[@daxxone8029]

#Walz

[@immob9158]

Moin, Cover C. Etfs sind nur beliebt weil kaum Etfs monatlich mindestens ab 7% zahlen außer Global X Super D. und JPMorgan Global Equity nur 5%. Mehr Auswahl in Zukunft bitte 😅

[@ProfWalz]

Nein, nicht mehr Auswahl, sondern mehr und ehrlichere Information. Es ist unmöglich, in einem kurzen Video in den "Maschinenraum" dieser hochkomplexen ETF-Konstrukte zu werfen. Im Hartmut Walz - Finanzblog habe ich die Hintergründe etwas ausführlicher erläutert und in den Kommentaren unter dem Beitrag finden Sie hochinteressante Einblicke eines Derivatehändlers, der aus dem Nähkästchen plaudert und sehr eindrücklich nachweist, das mein Urteil noch viel zu freundlich und diplomatisch sei. Wenn Sie diese Argumente verstanden haben, werden Sie sicher keinen CC-ETF erwerben.

[@immob9158]

@ProfWalz Vielen Dank für Ihre Infos. Nasdaq Cover C. habe ich nur kleine Position. Lieber physische Etfs aber wie gesagt es gibt leider Mini Auswahl für monatliche Zahler ab 5%. JPMorgan wird bald mehr Etfs veröffentlichen, ich hoffe mit wenig Optionen und dafür fast nur Aktien. Wie finden Sie Global X Etf ?

[@laciepyu255]

@@ProfWalz "Nein, nicht mehr Auswahl, sondern mehr und ehrlichere Information." Welche Informationen fehlen denn auf der Seite des ETF-Anbieters? Was wird dort versprochen, was nicht gehalten wird? Konkret, bitte.

[@paolodinorscio8872]

Sehr rational, der Herr Walz! Das beste Investment ist und bleibt Bitcoin.

[@GerdP-n6l]

Erster 😂😂

[@casajonsen3564]

# Walz

[@rechenberg66]

#Walz

[@xd12]

#walz

[@ElkeUlrich]

#Walz

[@dirkroggenkamp9891]

#Walz

[@bijan19581]

#walz