Облигации с плавающей ставкой: как выбирать такие бумаги? Что происходит на этом рынке сегодня?

Рет қаралды 6,267

Invest Heroes

Күн бұрын

Пікірлер: 50

@konstantinsherin2667 2 ай бұрын

Отличный выпуск . Огромная благодарность за вашу работу , ваш опыт и практические советы .

@andrew_cadabrew 2 ай бұрын

Спасибо. Очень квалифицированно и в доходчиво. Я бы выделил 2 момента, которым нельзя научить, но которые приобретаются, по-моему, только на личном опыте. 1. В облигациях не надо торопиться, на этом рынке всё происходит медленно и размеренно (за редким исключением). Если в акциях необходимо 7 раз померить и потом покупать, то в облигациях мерить и считать можно больше (чем больше считаешь, тем качественнее покупка). 2. Резать убытки это не потери, это бесценный опыт, который очень пригодится в будущем. Всем удачи!

@nbepka 2 ай бұрын

Очень актуальная и полезная информация. Спасибо за выпуск!

@АндрейДьяков-з3ж 2 ай бұрын

Спасибо за выпуск. Отличный выпуск, на одном дыхании.

@olegkand7183 2 ай бұрын

Отличное видео. Рад, что ваш канал развивается.

@Кирилл-т2д8х 2 ай бұрын

Хороший разбор. Благодарю за выпуск!

@volsof 2 ай бұрын

Спасибо за выпуск! Затронули многострадальный ВУШ, а то уже хотел в бота писать) Но по итогу всё равно неясно на что его зарезать, если столько много выпусков будет. А каждый раз перекладываться уже имея убыток, но это на комиссиях потерять + риски. Зарезать на половину и дальше смотреть что ли... И закупить, когда перестанет падать)

@ВалентинаЖуравлёва-г9ы 2 ай бұрын

Спасибо огромное за вашу работу! Очень полезно.

@annapavlova7408 2 ай бұрын

отличный выпуск. ребята молодцы!!!

@АлексейИванов-т9о5щ 2 ай бұрын

Очень полезный и интересный выпуск! Спасибо!

@Alna75 2 ай бұрын

Спасибо за конкретику и логику!!!

@НатальяБ-э7ы 2 ай бұрын

Вообще то не факт что даже с трипл А вы не получите убыток во флоатерах , тот же гтлк минус 4,5% , да и другие. Да запаришь ся резать и гадать толи флуктуация на рынке, толи проблемы у эмитентов, начинаешь рыться и искать ответы. Кроме того просто обалдеваешь от цен, некоторые флоатеры народ берет и по 1007 р и выше, смотришь и думаешь народ считать разучился? Да купон хороший, эмитент надежный , но где гарантия того что вы сумеете вовремя эвакуироваться из бумаги без ущерба, да и доход считать надо не от номинала бумаги , а от цены покупки. А у нас что только не проседало за последнее время. За эфир спасибо

@nickvoron4064 2 ай бұрын

А где убыток ?! 😳 Вы не продавайте и не будет убытка. А купоны, как приходили, так и будут приходить.

@СветланаКрупкина-б1т 2 ай бұрын

Спасибо за выпуск! Очень было интересно и познавательно. Делайте такие выпуски чаще.

@andreycherepanov8065 2 ай бұрын

Сергей приветствую! Спасибо! понимаю, что действую правильно. дополнительно к Вашим критериям, от себя добавлю: покупка только на вторичке, по лимитным заявкам, кроме того спекулирую, например ВТБ лизинг 1Р1 выстреливал и на 6% и на 9% -естественно выстрелы фиксировал. Благодаря этому удается держаться в плюсе в облигационном портфеле. К сожалению, у нас рынок спекулянта и мне, как долгосрочнику - это не нравиться, не нравиться, что приходиться тратить так много времени на рынок. жаль что выпуск по замещайкам только для подписчиков.

@Александр-х6л9е 2 ай бұрын

Спасибо, очень полезная информация

@aversusa1 2 ай бұрын

Качественные флоатеры особо не падают в цене , сказали они.. и подумали про 29025) Эксперты уровня бог.

@sergesvetlogorka3729 2 ай бұрын

Еще вопрос: на 47-48 минуте был задан вопрос о том, что владельцам евробондов минфина будет не интересно продавать их в декабре после замещения, т.к. есть какие то налоговые проблемы и плюс владельцы, которым нужно было закрыться могли эффективно продать бумаги весной. Сергей подробно пояснил, что цена будет снижаться из за конкуренции предложения в разных стаканах (много альтернативных предложений), но никак не прокомментировал, не порассуждал об аргументе человека задавшего вопрос. Если не сложно и если в вопросе есть здравое зерно - просьба дать на него свои соображения - о чём говорит человек и как это может повлиять на ценообразование выходящих замещенных бумаг и других замещаек (корпоративных). Спасибо.

@Виктор-к8ь7ы 2 ай бұрын

Отличное видео благодарю Вы молодцы лайк в поддержку и респект 🎉😂❤😅😊😊😊😊😊😊😊😊😊

@АлександрЕрдеменев 2 ай бұрын

Спасибо вашей команде. Очень полезно. В пн буду резать лосей 😅

@РоманШевелёв-в3р 2 ай бұрын

Отличный выпуск, просто и доступно!

@Meyrav66 2 ай бұрын

со многим сказанным согласен. единственное, что вызывает некоторые вопросы- это мысли о некотором навесе бумаг (со стороны бывш.организаторов размещения или нек.крупных игроков). во многих упавших в последнее время флоатерах этого нет. объемы относительно небольшие. и крупные продавцы нередко стоят существенно выше лучших оферов. а покупатели выжидают(или уходят ниже) в ожидании, когда эти продажи наконец остановятся. в общем похоже придется действительно переключаться только на самых надежных эмитентов(+ден.рынок)

@ЕкатеринаМахова-п4х 2 ай бұрын

Объёмы действительно малые в распродажах

@Зеленый_Гена 2 ай бұрын

Эфир хороший, мнение с вашим совпадает индивидуальный инвестор любитель. Ставка намкачество и ликвидность это основное

@antonfeuer 2 ай бұрын

График размещений пока не нашёл в ваших телеграмм каналах.

@ИванЖуков-ю4р 2 ай бұрын

Ну хорошо поговорили.. Парни - молодцы..

@matador6650 2 ай бұрын

Что-то сам знал, потому что в чате АВО сижу, что-то услышал новое. Очень содержательный эфир.

@sergesvetlogorka3729 2 ай бұрын

Добрый день. Не совсем понятно - где вы выложите / будете обновлять список планируемых размещений облигаций? Уточните пожалуйста.

@ИгорьУтяганов 2 ай бұрын

Молодцы, понравилось, как купить фонд у Тинькова брокера?

@andybuts8211 2 ай бұрын

спасибо за эфир! Вы ждете ли обвал (или значимое снижение) котировок флоатеров, когда ЦБ объявит о том, что ужесточение ДКП завершено и когда ЦБ начнет снижать ставки? Можете ли примерно сказать ожидаемый Вами размер снижения котировок (3%...5%, может 10%)? С каким индикатором облигации с плавающей ставкой будут снижаться сильнее - с КС или с RUONIA?

@АлександрХудяков-й9ж 2 ай бұрын

Отличный обзор флоутеров

@nonymous_anonymous 2 ай бұрын

Раскройте побольше тему, как оценивать и сравнивать флоутеры разных выпусков. Если у фиксов есть YTM, то у флоутеров он не актуален. Стоит ли смотреть только на текущую доходность (чтобы математически понять, какой выпуск в данный момент выгоднее)?

@yumaha 2 ай бұрын

Рынок долга летит в ад, эмитентам все сложнее занимать, приходится занимать под большую купонную доходность, который не поддерживается рентабельностью бизнеса. И как отдавать долги? Только за счет новых замещений под еще большую доходность, а это еще сильнее будет давить на тело. И это еще банкротства не начались особо. Ребята правы, только короткие облиги. Ну я еще и в девал и в замещайки верю, ну должна доходность рано или поздно отвязаться от рублевой и приблизиться к доходностям трежерей. Хотя раньше может наступить коллапс в виде гиперинфляции или отказе эмитентов (в том числе государства) от своих долговых обязательств.

@Balalaika73-nm6fp 2 ай бұрын

Виктор - такой зайчик хорошенький

@НатальяБ-э7ы 2 ай бұрын

Уже более полугода пишу в пабликах эту мысль, что покупать бонды воюющей страны, занятие странное , мягко говоря, особенно без понимания когда процесс будет завершен, да и потом риски могут остаться в зависимости от обстоятельств

@vasikkot4083 2 ай бұрын

Странное заявление, в любом случае, интересна альтернатива этой «странной мысли». Или вы это просто так сказали ?

@НатальяБ-э7ы 2 ай бұрын

@@vasikkot4083 да нет, хотелось бы ошибаться, но увы. Во первых план заимствований на ближайшие пару лет. Во вторых ,у нас активно муссируется тема мира и вот вот, а на западе активно муссируют тему войны с Россией этак через пару тройку лет, вы думаете русофобию там просто так насаждают? Можно верить или не верить, считать конспирологией или еще чем, но вот учитываться это будет и финансирование там не малое , а так как сфера это не производственаяя , т. Е. На хлебушек это не намажешь и на себя не оденешь, то делайте выводы. Так еще и деньги нужны будут на восстановление разрушенного и где брать? А еще такая вещь неприятная как вторичные санкции , вот тут как говориться большие сомнения. Пол года назад я конечно не все из этого знала , но тогда судила по анонсу тех мер что предлагало правительство, налоги, тарифы , и прочее в этом духе, и тайминг там в принципе был приблизительно известен. Было известно что активная фаза военных действий будет где-то до ноября, а один день военных действий до фига стоит . Есть и другие, та же цена на нефть, или кто придет к власти в штатах, пролит ли Европа договор по поставкам газа , удастся ли нам сохранить рынок нефти и газа за собой в том обьеме который будет для нас комфортным , вот такие пироги. А еще что будет делать цб с инфляцией , а то что устаканиться ее будет о как непросто при таких вводных, а с анонсом уже на 25 год повышения тарифов на 12% , что еще придумают х/з

@ТинаКазакова-г3к 2 ай бұрын

@@vasikkot4083Стало быть, "выхода нет"? Покупай или проиграешь?

@НатальяБ-э7ы 2 ай бұрын

Я считала доход по замещайкам при цене 100 р за доллор и получалось что рублевые приносят доход выше. Да и нет гарантии что курс останется рыночной, ну или близко к нему

@nonymous_anonymous 2 ай бұрын

теперь по 150 пересчитайте))

@НатальяБ-э7ы 2 ай бұрын

@@nonymous_anonymous если бакс будет по 150,то и ставка будет за 30

@yurynsk3533 2 ай бұрын

Расчёт не верный. См историю - рубль может себя годами хорошо чувствовать, а потом девальнутся в пару раз. На долларовом депозите - раньше - ты терял годами, а потом быстрого догонял потерянное. Всё от этого и зависит - будет ли девальвация рубля (реальная, в пару раз) и когда.

@НатальяБ-э7ы 2 ай бұрын

@@yurynsk3533 совершенно согласна, но смущает вопрос творческого подхода к курсу, но хеджироваться как то надо, в любом случае жду навеса предложения , а там посмотрим

@ИгорьГолованов-о6з 2 ай бұрын

На днях считал доходность к погашению у 26240. Купон 34.9, два раза в год. За год 69.8р. Лет до погашения 11,82. За все время владения бумага принесет мне купонами 69,8*11,82 = 825р. Цена покупки 541,8. Номинальный доход 1000 - 541,8 = 458,2р. Итоговый доход за все время: 825 + 458,2 = 1283,2р Теперь надо посчитать сколько эт в процентах годовых. 1283,2/541,8/11,82 = 0.2 или 20% Кажется, что где-то ошибка. 20% годовых в офз... Понятно, что, грубо говоря, все время до погашения я буду получать купонную дохдность на вложенные деньги чуть меньше 13% годовых. Понятное дело, что 12 лет - крайне далекий срок и за это время многое может случиться. Но, черт возьми, 20% годовых на 12 лет... Как будто точно где-то ошибка 👀

@Magpie111 2 ай бұрын

При 20% годовых за 11 лет капитал должен вырасти в 7.4 раза. То что вы назвали 20% на самом деле 8% без учета реинвеста, даже прикинув реинвест, что проблематично т.к. тело меняется в цене, выйдет около 10-12% что тоже хорошо, но это никак не 20 .

@nickvoron4064 2 ай бұрын

Гм. Сайт calcus даёт 19.98% годовых по ней. Я вручную пересчитал, получилось 18.39%.

@ИгорьГолованов-о6з 2 ай бұрын

@@Magpie111 на вложенные 542р "сегодня" за почти 12 лет получится заработать 1283р. В итоге 542р станут 1825р. Это почти 350%. Т.е. я просто каждый год получаю свои 20% от 542р, если допустить, что рост тела облигации до погашения происходил бы равномерно. Как 20% годовых без реинвеста должны капитал увеличить в 7 раз?