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Il mondo dei bond non è più quello di una volta a causa di tensioni che covano sotto la cenere. In questa puntata vediamo gli aspetti più "caldi" dell'investimento in obbligazioni a fine 2024.
In particolare:
Tassi in ribasso e debito crescente: la politica monetaria negli anni ha stimolato un aumento del debito globale. E' verosimile ipotizzare che un ribasso eccessivo dei tassi potrebbe stimolare la formazione di ulteriore debito, con eventuali ricadute sulla sua sostenibilità.
Ritorno del premio al rischio sulle scadenze lunghe: con l'aumento dei tassi a lunga scadenza, i bond a lungo termine rischiano di perdere valore, mettendo in difficoltà gli investitori.
Rischio di maggiori default con un hard landing: se l’economia dovesse subire un atterraggio brusco, i default su obbligazioni societarie potrebbero aumentare, aggravando le perdite per chi ha investito in bond rischiosi.
Scopri tutti i dettagli su questi trend e come difenderti da un mercato obbligazionario che potrebbe riservare amare sorprese. Buona visione!
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[@vale010203]

Ritengo molto interessante un futuro video su bond acquistati sotto e sopra rispetto al prezzo a cui è stato emesso. Grazie

[@panzer.88]

Concordo

[@giuseppeabba557]

Ottimo Giacomo, come sempre. Interessante sarebbe il video sulla compensazione delle Minus. Grazie.

[@stelviocallimaci6382]

Grazie, sempre ottime spiegazioni , volentieri il video.

[@LorenzaChango]

È sempre bello sentire la tua analisi ponderata e logica. Non mi interessa un mercato rialzista o ribassista. Fai trading con una piccola percentuale del tuo portafoglio piuttosto che entrare e uscire ogni poche settimane cercando di cronometrare il mercato, il trading è andato liscio per me, dato che sono riuscito a raccogliere oltre 3,1 BTC quando ho iniziato con 1,5 BTC in poche settimane implementando i segnali e i suggerimenti di trading giornaliero di Benjamin Cohen...

[@jaykay-i3m]

Wow. Sono un po' confuso nel vedere che è menzionato anche qui. Non sapevo che fosse bravo con così tante persone, è fantastico, sono alla mia quinta transazione con lui ed è fantastico..

[@sidonsoft]

È bello vedervi parlare di lui, è davvero fantastico, ha delle capacità incredibili, ha cambiato il mio 1.9 BT C con un 2.9 BT C...

[@Herman66mario]

Sono un camionista. Ricordo di avergli dato i miei primi risparmi di $ 20.000 e lui ha aperto un conto di intermediazione per me. Si è rivelata la cosa migliore che mi sia mai capitata. Ora possiedo 10 camion a Porto Rico

[@wangyh1205]

Quando investi saggiamente, compri un futuro in cui non devi lavorare. Ma non investire mai in un'attività che non capisci. Ci sono vincitori e vinti in ogni investimento. I vincitori fanno soldi perché i perdenti investono per avidità, non per conoscenza.

[@alessandromadini]

Grazie Giacomo!

[@FabrizioCarboni-sd4bz]

Ritengo molto utile un video dedicato al recupero delle minusvalenze con le obbligazioni in base al prezzo di acquisto sul mercato secondario ed al prezzo di emissione, grazie mille!

[@gugli_elmo]

Con i bond si riesce a fatica a stare dietro all'inflazione. Dobbiamo tenere in bond solo il necessario che prevediamo ci potrà servire nei prossimi 8/10 anni. Per il resto, il posto più sicuro sono i mercati azionari, asset reali che ci proteggono da qualunque scenario di inflazione e dalle politiche di helicopter money delle banche centrali. Se pensiamo come era difficile nel passato poter investire in modo sicuro e diversificato dovremmo considerare gli ETF azionari globali come una manna per noi retail.

[@carlitos6871]

Il posto più sicuro sono i mercati azionari ahahaaaa

[@rodolfojanes5075]

E perché non gli ETF obbligazionari o misti?

[@Roby_1970]

Penso che intendesse dire sicuri come ritorno nel lungo, a patto che sia un indice world o sp500...per chi è ancora più coraggioso il nasdaq. Il resto deve ancora essere scritto.

[@Risparmio-Investo-Autoproduco]

Stai dicendo una castroneria. Con bond incazzati inflazione ci stai sopra all'inflazione. Basta un banale BTP Italia per avere ritorno reale positivo anche in contesto inflattivo elevato. Cosa che altri asset non garantiscono affatto

[@gugli_elmo]

@@Roby_1970 Si, era quello che intendevo, non un etf settoriale o una manciata di stock. Nel lungo periodo è la cosa che paradossalmente è più sicura per un investitore. Stanno tassando le rendite degli immobili enormemente, si spettra la possibilità di dover aumentare la classe energetica, se uno si trova inquilini morosi deve aspettare anni prima di rientrare dell'immobile e nel frattempo deve pagare le tasse sull'affitto non riscosso. Un incubo.

[@giuseppeandreatta3344]

Si sarebbe gradito una jlteriord spiegazione sul recupero delle minus. Non sapevo del fatto che chi compra bond a un prezzo superiore a quello di emissione non puo recuperare le minus sapevo solo della differenza tra prezzo di acquisto (sotto la pari)e quello di rimborso. Grazie.

[@matteos7494]

Un altro bel video, complimenti. Un contenuto sul recupero delle minus sarebbe molto utile ed interessante. Grazie

[@patriziomauti5647]

Se il prezzo di rimborso è inferiore a quello d' acquisto abbiamo una minusvalenza quindi non possiamo compensarla con quelle precedenti.

[@rodolfojanes5075]

Come si fa a sapere se c'è de-correlazione o almeno bassa correlazione? Dipende dalla scelta degli strumenti finanziari?

[@mattia6058]

Certo. Alcuni a asset sono molto correlati, positivamente o negativamente, altri decorrelati tra loro.

[@artemiorossoni7438]

Tutto giusto. Ottima analisi caro Giacomo.👏👏👏

[@alessandroferrara7894]

Buonasera Giacomo ma forse nel video c è un inesattezza o una precisazione non fatta se compro un bond a 102 e poi lo vendo dopo un po a 104 perché è salito la differenza di prezzo compensa la minus... forse tu intendevi se conto un bond sopra cento e lo porto a scadenza ovvio che non di compresa la minus...

[@ettoregennaro5816]

Trovo difficoltà nel mondo obbligazionario. Se fai un video molto tecnico lo apprezzerei. Ad oggi per non espormi a rischi non compresi, ho inserito in portafoglio da un po di mesi solo un etf Bond Government denominate in euro 7/10y. Sarebbe bello avere un I Bond a scadenza sul blocco Bond Government su queste scadenze, anche perché taglierebbe in maniera importante i costi di acquisto di diversi Bond con la quale garantire la diversificazione e d il rimborso..

[@Roby_1970]

Em710?

[@ettoregennaro5816]

LU1287023185 sul mio broker che dovrebbe essere em 710

[@ettoregennaro5816]

​@@Roby_1970si Roby. Ho aggiunto la risposta qualche giorno fa ma probabilmente non ho inviato.. Il mio broker ha Ticker LYXD

[@michelebrun613]

Anche per me è molto interessante il discorso sul recupero delle minus con i bond

[@Bazor00]

I mercati non si possono prevedere, ma in assoluto questo non e' vero, soprattutto nel medio periodo. I rendimenti dei bonds sono quasi ai max e le loro quotazioni sono quasi ai minimi... e siamo pure all'inizio della stagione dei tagli... inoltre, i dati macro tradiscono il verificarsi di un rallentamento economico o peggio... ed allora il fly to quality puo' partire in qualunque momento.

[@tabletzanchi9267]

Se acquisto un btp a 105 e lo vendo a 110 non posso usare la plus valenza se il titolo è stato emesso a 100, hò capito bene?

[@stefanodandrea4240]

In questo caso avrei la plusvalenza di 5... Il discorso del prezzo di emissione vale solo se porti il titolo a scadenza

[@RisparmiatoreQualunque]

Ho trovato risposte a 10 domande che mi frullavano in testa grazie ❤️

[@segretibancari]

Grazie a te!!

[@CantastorieStonato]

Sarebbe interessante un video sulle minus dei bond. Mi sembrava di aver capito come funziona ma dalla tua spiegazione non mi sembra la stessa cosa.

[@Oscar-lx8ep]

Per semplicità, un btp emesso a 100, rimborsato a 100 e acquistato a 120, al rimborso non genera una minusvalenza?

[@Roby_1970]

Pensa che Saver stia parlando di compensazione a favore delle minusvalenze in portafoglio, in cui uno compra a 80 un titolo emesso a 100 e rimborsato a 100. Il suo esempio è nella direzione opposta e cioè generare una minusvalenza.

[@Oscar-lx8ep]

@Roby_1970 Vediamo cosa ci dice?

[@emilio3991]

Se compri a 80 e a scadenza incassi 100, hai a spanne un 20% di plus che potrà compensare minus in ptf. Tranne per gli zero coupon come ad esempio i Bot. e tutti quei titoli zero coupon che sono stati emessi ad un prezzo inferiore al rimborso ad eccezione dei titoli con cedola zero!

[@Roby_1970]

@@emilio3991 esatto....io ho i cedola zero.

[@stefanodandrea4240]

Il video sottointende che qualsiasi acquisto obbligazionario venga portato a scadenza... Nel mio portafoglio 99% obbligazionario nessun titolo è mai stato portato a scadenza negli ultimi tre lustri... Call escluse

[@ildacumiano4366]

Con etf o bligazionario corp in tre anni ho realizzato una perdita del 4,20 % . I miei conti non sono quelli di segreti bancari...

[@franconatali4537]

Uno degli aspetti sostanziali nella compensazione delle minusvalenze tra obbligazioni governative e strumenti diversi è anche la diversa tassazione i. Per chi avesse bisogno di approfondire , c'è ampia letteratura in rete sul tema.

[@danielebasile3957]

Un mese fa comprato ETF su TLT, Euro +25 e Austria 2117...😑

[@Roby_1970]

È il rischio.

[@Roby_1970]

È il rischio di entrare nel momento sbagliato. Ultimo hype visto e' stata la Cina. Anche qui chi è entrato a strappi avvenuti starà perdendo bene.

[@danielebasile3957]

@@Roby_1970 si, ma ormai li tengo come protezione in caso di ritracciamento dell'azionario

[@Roby_1970]

@danielebasile3957 fai bene. In caso di recupero, puoi sempre ricalibrare il peso. Io ho EM710 come antagonista a SWDA. Diciamo che in questi cali non si sono messi d'accordo e sono scesi entrambi 😅

[@danielebasile3957]

@@Roby_1970 io pensavo che dopo il taglio di 50 punti della FED, fosse il momento di speculare sui tassi...invece il mercato aveva già scontato vari tagli in vista di un soft landing almeno...Invece l'azionario continua ad andar bene ed il debito americano è abbastanza fuori controllo

[@ildacumiano4366]

Con etf o bligazionario corp in tre anni ho realizzato una perdita del 4,20 % . I miei conti non sono quelli di segreti bancari...

[@ildacumiano4366]

Con etf o bligazionario corp in tre anni ho realizzato una perdita del 4,20 % . I miei conti non sono quelli di segreti bancari...

[@segretibancari]

I corporate hanno perso a causa del rialzo dei tassi del 2022. Sarebbe stato meglio, pur volendo restare prudenti, spostare una parte dalle obbligazioni alle azioni così da evitare questo problema.